Resumo

• O BTC quebrou a barreira dos $111,000 esta semana, mas não conseguiu manter a posição, recuando para cerca de $108,000. Espera-se que a volatilidade a curto prazo continue.
• A taxa de câmbio ETH/BTC recuperou ligeiramente, com o ETH a ultrapassar o nível de resistência chave de $2,700.
• O projeto de stablecoin apoiado pela Tether, Plasma, teve sua cota de depósito de $1 bilhão rapidamente esgotada.
• O Senado dos EUA aprovou a votação processual para o projeto de lei da moeda estável GENIUS.
• A emissão de TRC20-USDT excedeu 78,7 bilhões.
• Gate Launchpool lançou Fly.trade com um total de 1.233.344 tokens ELDE.

Comentário do Mercado

• BTC —— O BTC quebrou mais uma vez a barreira dos $111,000 esta semana, mas não conseguiu estabilizar efetivamente, atualmente recuando para cerca de $108,000. O nível de suporte atual para o BTC está em $107,000, com resistência em $111,000. Embora os fundos de ETF tenham continuado a fluir, não trouxeram um impulso ascendente significativo. No geral, espera-se que o BTC consolide em uma zona de alta no curto prazo.
• ETH —— O ETH teve um desempenho relativamente forte esta semana, rompendo o nível de resistência chave de $2,700 e atingindo um máximo de $2,880. A taxa de câmbio ETH/BTC ultrapassou 0.0255, com sua quota de mercado a subir para 9.8%. Fluxos líquidos contínuos de fundos ETF de ETH durante três semanas apoiaram o mercado, e o ETH é provável que continue forte no curto prazo.
• Altcoin —— O mercado de altcoins como um todo apresentou uma volatilidade significativa, mas carecia de uma narrativa coletiva. O Índice de Temporada de Altcoins permaneceu em 29, refletindo um sentimento de mercado neutro. No geral, o mercado de altcoins é cauteloso e espera-se que continue ajustando e diferenciando-se a curto prazo.
• Futuros —— Ao longo da última semana, tanto os ETFs de BTC quanto os de ETH continuaram a ver entradas líquidas, demonstrando uma forte demanda institucional e um sentimento otimista no mercado.
• Dados Macroeconômicos —— De acordo com relatórios de mercado, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em junho é de 97,6%, com uma chance de 2,4% de um corte de taxa de 25 pontos-base. Em julho, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 80,5%, com uma chance de 19,1% de um corte acumulado de 25 pontos-base e uma chance de 0,4% de um corte de 50 pontos-base.
• Stablecoins —— O valor total de mercado das stablecoins aumentou 2,2% para 255 mil milhões de dólares, com fundos adicionais a entrar de fora do mercado.
• Taxa de Gas —— Apesar do aquecimento geral do mercado, as transações na cadeia Ethereum não aumentaram significativamente. A partir de 12 de junho, a taxa média de gas do dia era de 1,67 Gwei.

Setores em Alta

Esta semana, o Bitcoin manteve-se numa fase de consolidação em alta, a apenas um passo de quebrar o seu máximo anterior. As altcoins mostraram um desempenho misto, com o mercado ainda em modo de espera. De acordo com os dados da Coingecko, os setores de AI Meme, Virtuals e Perpetual Swaps DEX superaram a média do mercado na última semana, subindo aproximadamente 16,3%, 15,2% e 13,9% respectivamente ao longo de sete dias. Estes três setores partilham semelhanças em terem altos níveis de desenvolvimento tecnológico ou narrativo e são considerados trilhos quentes a longo prazo.

AI Meme

AI Meme é um tipo de criptomoeda que combina IA com a cultura de memes, normalmente apresentando conceitos de tecnologia de IA de uma forma divertida e envolvente. Estes projetos têm uma forte capacidade de disseminação comunitária e alta visibilidade nos tópicos de mercado. À medida que o conceito de IA continua a aquecer no mercado de criptomoedas, os projetos de AI Meme ganharam destaque, atraindo financiamento. Por um lado, combinam narrativas tecnológicas com elementos de entretenimento para atrair uma gama mais ampla de investidores; por outro lado, tornaram-se um foco chave para fundos especulativos na rotação de pontos quentes. —— Nos últimos sete dias, este setor subiu 16,3%, com TERMINAL, SHOGGOTH e FARTCOIN em destaque.

Virtuais

Virtuals é um ecossistema de criptomoeda emergente centrado em ativos e personagens virtuais, integrando ídolos virtuais, IA, NFTs e experiências interativas em cadeia. Enfatiza a interação social imersiva e a construção de identidade digital. O setor atraiu financiamento principalmente devido à sua forte adesão da comunidade, extensibilidade de conteúdo e capacidades de construção de marca, que podem rapidamente atrair jovens usuários e criadores. Enquanto isso, a combinação da inteligência de personagens impulsionada por IA e modelos econômicos em cadeia oferece aos investidores novas expectativas de crescimento e cenários de aplicação. —— Nos últimos sete dias, este setor subiu 15,2%, com POLY, BRAIN e VADER se destacando.

DEX Perpétuo

A DEX perpétuo refere-se a bolsas descentralizadas que suportam negociação alavancada sem expiração. Os usuários podem negociar diretamente derivados na cadeia sem ativos sob custódia. Elas atraíram financiamento principalmente devido à sua natureza descentralizada, segura e transparente, bem como à sua capacidade de atender à demanda dos usuários por negociações de alta alavancagem e baixa derrapagem. Com a crescente demanda por derivados on-chain, os tokens de projetos relacionados mostraram um desempenho forte. Por exemplo, o HYPE ultrapassou os $40, refletindo o alto reconhecimento e entusiasmo do mercado pelo potencial de crescimento deste setor. —— Nos últimos sete dias, este setor subiu 13,9%, com LVN, ZEX e HYPE a destacar-se.

Foco da Semana

O Quota de Depósito de $1 Bilhão do Projeto de Blockchain de Stablecoin Plasma esgotou-se rapidamente

Com o IPO bem-sucedido da Circle e o seu impressionante desempenho no mercado, a atenção aos stablecoins tem aumentado. Hoje, o projeto de blockchain de stablecoin Plasma anunciou que aumentou o limite de depósito para $1 bilhão às 9 da manhã, e essa cota foi rapidamente absorvida pelo mercado. A Plasma afirmou que os $1 bilhões arrecadados não são para a venda do token XPL em si, que ainda não começou. Todos os fundos serão transferidos para a testnet principal da Plasma e pertencerão inteiramente aos depositantes, que participarão da venda com base na sua propriedade final de unidades no momento do bloqueio. Os termos da venda pública permanecem inalterados: $500 milhões em XPL serão vendidos, com uma avaliação totalmente diluída de $5 bilhões.

De acordo com a introdução oficial, Plasma não é apenas uma cadeia de stablecoin, mas uma infraestrutura financeira especificamente projetada para o Bitcoin. Ela combina as funções de uma sidechain do Bitcoin, proteção de privacidade e stablecoin, e espera-se que suporte nativamente o USDT, proporcionando liquidez profunda através da Tether para atender à forte demanda por trocas com baixa derrapagem e empréstimos sem confiança em cenários BTCFi.

A arquitetura Plasma utiliza o Bitcoin como a camada de liquidação final, introduz BitVM2 e um modelo que não requer tokens nativos para pagamentos de gás, reduzindo significativamente as barreiras de uso e os riscos contratuais. Enquanto isso, seu mecanismo de privacidade embutido suporta divulgação seletiva, equilibrando as necessidades regulatórias. Como um projeto apoiado diretamente pela Tether, o Plasma eleva as stablecoins de ferramentas de liquidez para ativos on-chain centrais, criando uma rede de liquidação de stablecoins comparável aos sistemas de pagamento bancário tradicionais. Ao integrar rollups, privacidade e infraestrutura de pagamento, espera-se que se torne a camada financeira mais valiosa no ecossistema do Bitcoin.

Bullish apresenta novamente o pedido de IPO

No início de junho, a Circle tornou-se pública com sucesso nos EUA, tornando-se a primeira ação de stablecoin, com o preço das suas ações disparando 168% no primeiro dia, levantando 1,1 mil milhões de dólares em financiamento e desencadeando uma reação em cadeia na indústria. A Bullish, uma plataforma de negociação, também foi reportada como tendo submetido uma aplicação de IPO à SEC. A estratégia de desenvolvimento da Bullish está altamente focada na conformidade, escolhendo fazer parceria com a Circle (USDC) e evitando USDT. Também obteve licenças de criptomoeda em Hong Kong, Alemanha e outras regiões, delineando uma estratégia de mercado global. A Bullish tinha anteriormente tentado tornar-se pública através de uma fusão SPAC, mas falhou e agora está reiniciando o seu processo de IPO.

Bullish é apoiado pela Block.one, a empresa-mãe da EOS, que arrecadou $4,2 bilhões através de um ICO em 2018, o maior caso de financiamento na história das criptomoedas. O projeto EOS mais tarde caiu em um período baixo devido a problemas técnicos, de governança e de alocação de fundos, levando a Block.one a mudar seu foco para a plataforma de negociação compatível Bullish. Bullish foi lançada em 2021, afirmando ter um fundo de startup de mais de $10 bilhões, com investidores incluindo Peter Thiel e Mike Novogratz.

A Bullish tem uma relação tensa com a comunidade EOS, que vê a mudança da Block.one de EOS para Bullish como uma "traição". A comunidade EOS teve um hard fork e disputas legais com a Bullish, eventualmente se separando completamente e renomeando o projeto para Vaulta e seu token para A em 2025, tentando se desvincular do passado. Até hoje, a Block.one ainda detém 160.000 bitcoins (no valor de mais de 17,5 bilhões de dólares), tornando-se uma das maiores empresas privadas do mundo em termos de reservas de bitcoins, ganhando lucros através da preservação de ativos e investimento.

O Senado dos EUA Aprova Voto Processual para o Projeto de Lei do Stablecoin GENIUS

No dia 12 de junho de 2025, o Senado dos EUA aprovou a votação processual para o Projeto de Lei do Stablecoin GENIUS (Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional para os Stablecoins dos EUA de 2025) com uma votação de 68 a 30, iniciando oficialmente o debate completo no Senado e abrindo caminho para a votação final. Se aprovado sem problemas, o projeto será enviado à Câmara dos Representantes para revisão e poderá tornar-se a primeira legislação federal abrangente direcionada às criptomoedas nos Estados Unidos.

O projeto de lei foca na regulamentação das moedas estáveis, propondo requisitos como reservas de 100%, conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro (AML) e proteção ao consumidor. Tem como objetivo aumentar a transparência do mercado, reduzir riscos sistêmicos e promover a aplicação das moedas estáveis no sistema de pagamentos mainstream. Essas regulamentações não apenas estabelecem um quadro claro de conformidade, mas também indicam a atuação ativa do governo dos EUA na formação do panorama do dólar digital.

Do ponto de vista da indústria, a implementação deste projeto de lei terá um impacto profundo na estrutura do mercado de stablecoins. Ajudará projetos em conformidade a obter um maior apoio de instituições e bancos, colocando ativos lastreados em moeda fiduciária como PayPal USD e USDC no mainstream. O mercado geralmente tem uma atitude positiva em relação ao projeto de lei, acreditando que pode reduzir a incerteza política, aumentar a aceitação de stablecoins em conformidade e acelerar a integração das finanças tradicionais com as criptomoedas.

Destaques dos Principais Dados de Mercado

O Volume de Transações da Sonic Ultrapassa 100 Milhões

Esta semana, a Sonic anunciou que o volume cumulativo de transações da sua rede blockchain ultrapassou oficialmente os 100 milhões de transações. Este marco assinala a rápida ascensão e a ampla adoção da Sonic como uma nova blockchain de Camada 1 em escala global. De acordo com os dados divulgados pela Sonic Foundation a 8 de junho de 2025, o volume de transações da cadeia alcançou 102 milhões de transações desde que a mainnet foi lançada, com uma tendência de aumento contínuo no volume diário de transações. Isto reflete a conversão gradual das vantagens tecnológicas da Sonic, como alta capacidade de processamento, baixo custo e alta escalabilidade, em favor real de utilizadores e desenvolvedores.

A blockchain do Sonic ultrapassou 100 milhões de transações, com a sua rede de Camada 1 de alto desempenho e as suas vantagens de baixo custo a atraírem mais de um milhão de jogadores para o jogo em cadeia completo FoMoney. A Chaos Finance e a Chillonic também impulsionaram aumentos significativos nas transações DeFi e NFT. A conquista de 100 milhões de transações demonstra a sua competitividade no mercado, e futuras atualizações tecnológicas e planos de cross-chain irão ainda mais impulsioná-la a tornar-se uma infraestrutura importante para o Web 3.

Uniswap v4 atinge $40 bilhões em volume de negociação em quatro meses

A Uniswap revelou recentemente que, desde o seu lançamento oficial em 31 de janeiro de 2025, o Uniswap v4 alcançou um marco de volume de negociação de 40 bilhões de dólares em apenas quatro meses, demonstrando uma forte吸引力 no mercado e atividade dos usuários. De acordo com estatísticas de dados, o volume de negociação do Uniswap v4 representa 8,7% do volume total do mercado de negociação descentralizada até agora em 2025 (aproximadamente 462 bilhões de dólares). O seu ecossistema geral continua a liderar o mercado DEX, ocupando 23% da quota de mercado e consolidando ainda mais a sua posição como o maior DEX da indústria.

Uniswap v4, com seu inovador mecanismo de "gancho" e taxas dinâmicas, combinado com uma profunda integração com a Unichain Layer 2, melhorou significativamente a flexibilidade e a eficiência de negociação das exchanges descentralizadas (DEX). A Unichain, com seu surpreendente tempo de bloco de 250 milissegundos e até 95% de redução de custos, superou rapidamente o Ethereum para se tornar a cadeia dominante para o volume de negociação do Uniswap v4, representando quase 75% da quota de mercado. Além disso, aproximadamente 45 milhões de dólares em incentivos de liquidez conseguiram empurrar o valor total bloqueado (TVL) da Unichain de 9 milhões para 267 milhões de dólares, demonstrando plenamente o alto reconhecimento por parte dos usuários. Esses desenvolvimentos não apenas destacam as fortes capacidades de inovação da Uniswap no campo DeFi, mas também solidificam ainda mais sua posição como líder em infraestrutura financeira descentralizada.

A emissão de TRC20-USDT ultrapassa 78,7 bilhões

A partir de junho de 2025, o volume de emissão de TRC20-USDT atingiu 78,7 bilhões de tokens, representando 52,5% do total global de USDT (150 bilhões de tokens). Em 2025 até agora, houve um aumento de 19 bilhões de tokens, superando em muito os 7 bilhões de tokens adicionados em abril de 2024, com um aumento de quase 11 vezes em relação ao ano anterior. Somente em maio, 7 bilhões de tokens foram emitidos, e em junho, aproximadamente 1 bilhão de tokens foram adicionados até agora.

Este crescimento significativo não apenas destaca a posição dominante da blockchain TRON no setor das stablecoins, mas também demonstra o profundo impacto da tecnologia blockchain na reestruturação do sistema financeiro global. Olhando para o futuro, espera-se que a TRON expanda ainda mais seu ecossistema Web3 através da cooperação com instituições financeiras e a integração de tecnologias emergentes, ampliando os cenários de aplicação prática para o TRC20-USDT. Entretanto, à medida que a concorrência se intensifica e a incerteza regulatória aumenta, a TRON precisará continuar consolidando suas vantagens tecnológicas para evitar qualquer impacto negativo na confiança dos usuários devido a controvérsias externas.

O TRX, o token nativo da blockchain TRON, mostrou um desempenho relativamente forte em preço nos últimos anos, mantendo consistentemente uma posição entre os 10 primeiros por valor de mercado. Desde 2024, o TRX viu um aumento acumulado de mais de 150%, apresentando um desempenho relativamente bom entre as blockchains de Camada 1.

Oportunidades de Mercado

Gate Launchpool

O foco desta semana está no novo projeto Fly.trade.

Fly.trade é um agregador de liquidez cross-chain avançado projetado para fornecer soluções de troca de moeda eficientes e convenientes para traders, protocolos descentralizados e agentes. Ao integrar pools de liquidez de várias redes de blockchain, otimiza os caminhos de negociação, reduz o deslizamento e os custos de negociação, e garante trocas de ativos sem interrupções entre diferentes chains. A principal vantagem do Fly.trade reside no seu algoritmo de roteamento inteligente, que pode analisar dados de mercado em tempo real e selecionar dinamicamente o canal de negociação ideal, oferecendo aos usuários preços altamente competitivos e execução rápida de transações.

Preparações

• Gate Conta: Registe-se e complete a verificação do utilizador.
• Depositar Ativos: Certifique-se de que a sua conta tem GT ou BTC suficientes. Este Launchpool suporta apenas GT e BTC.

Participação em Staking

• Janela de Tempo: Até às 20:00, Hora de Pequim, no dia 15 de junho de 2025.
• Passos: Primeiro, faça login no Gate e vá para a página [Launchpool]. Em segundo lugar, selecione o projeto FLY e clique em [Participar Agora]. Finalmente, insira o montante de staking e confirme para participar.
• Total do Airdrop: 1,233,344 tokens FLY.

Recapitulação Semanal de Financiamento

Esta semana, vários projetos concluíram com sucesso o financiamento, envolvendo uma ampla gama de aplicações em infraestrutura e plataformas para desenvolvedores. De acordo com as estatísticas da RootData, de 6 a 12 de junho de 2025, um total de 16 projetos anunciaram financiamento bem-sucedido. Aqui estão alguns dos projetos destacados:

Chave na mão

No dia 9 de junho, a Turnkey completou uma ronda de financiamento da Série B de 30 milhões de dólares, com participantes incluindo a Bain Capital Crypto e a Galaxy Digital.

Turnkey é uma plataforma de infraestrutura de chave privada especificamente projetada para desenvolvedores de criptomoedas, com o objetivo de simplificar e melhorar a experiência de desenvolvimento de aplicações blockchain. Ao fornecer interfaces de API fáceis de usar, os desenvolvedores podem gerar dinamicamente milhares de carteiras de criptomoedas e assinar de forma eficiente dezenas de milhares de transações em qualquer rede blockchain. A principal vantagem do Turnkey reside em seu mecanismo de controle de permissões flexível e programável, permitindo que os desenvolvedores definam e personalizem precisamente as permissões de assinatura para garantir que o sistema assine apenas transações que atendam a condições predefinidas, melhorando assim significativamente a segurança e a eficiência operacional.

Hypernative

No dia 10 de junho, a Hypernative completou uma ronda de financiamento de $40 milhões, com investimentos do StepStone Group, Boldstart Ventures e outros.

Hypernative é uma empresa inovadora focada na segurança de criptomoedas, dedicada a fornecer proteção abrangente para gestores de ativos digitais, protocolos de blockchain e aplicações Web3 contra ameaças de rede, riscos económicos e riscos relacionados com a governança e a comunidade, minimizando a possibilidade de perdas significativas. Com o seu produto principal, a plataforma “Pre-Cog”, a Hypernative utiliza modelos de machine learning proprietários avançados para monitorizar e analisar, em tempo real, fontes de dados on-chain e off-chain, prevendo com precisão ameaças potenciais e tomando medidas preventivas antes que ataques à rede, vulnerabilidades económicas, crises de governança ou riscos comunitários causem impactos substanciais.

OneBalance

Em 12 de junho, a OneBalance completou uma ronda de financiamento de 20 milhões de dólares, com participantes incluindo o cyber Fund e a Blockchain Capital. A OneBalance é uma estrutura de conta inovadora e confiável, destinada a resolver a experiência do usuário fragmentada no ecossistema Web3, integrando abstração de cadeia, abstração de gás e gestão de permissões, proporcionando aos usuários e desenvolvedores um método de interação com a blockchain mais contínuo, seguro e eficiente.

Foco da Próxima Semana

Desbloqueio de Token

De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (14 de junho - 20 de junho de 2025), o mercado assistirá a desbloqueios significativos de tokens. Os três principais são os seguintes:

• FTN irá desbloquear tokens no valor de aproximadamente $89 milhões nos próximos 7 dias, representando 4,66% da oferta circulante. Estes tokens são desbloqueados para a equipe fundadora.
• ZRO irá desbloquear tokens no valor aproximado de 56,9 milhões de dólares nos próximos 7 dias, com 13,42 milhões de ZRO (no valor de 29,65 milhões de dólares) destinados a parceiros estratégicos, 10,63 milhões (no valor de 23,48 milhões de dólares) para colaboradores principais, e 1,67 milhões (no valor de 3,68 milhões de dólares) da parte de recompra.
• ZK irá desbloquear tokens no valor de aproximadamente 41,82 milhões de dólares nos próximos 7 dias, representando 21% da oferta em circulação. Os alvos de desbloqueio são principalmente instituições de investimento e equipas internas.

Fontes de Referência

• X
• DefiLlama
• Tronscan
• Gate

Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights de mercado, revisões semanais, pesquisa do setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Isenção de responsabilidade
Investir no mercado de criptomoedas envolve alto risco. Os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e a compreender plenamente a natureza dos ativos ou produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não assume qualquer responsabilidade por perdas incorridas decorrentes de tais decisões.