Última Análise de Mercado do Empréstimo de Ações

Nos últimos tempos, a procura crescente por liquidez no mercado tem impulsionado um aumento expressivo no volume de operações de empréstimo de ações em plataformas de corretagem. Várias intermediários financeiros divulgaram dados atualizados que demonstram taxas de empréstimo superiores a 4% em algumas ações populares, o que tem despertado o interesse de investidores de longo prazo. Para acionistas que não necessitam de aceder ao capital e não pretendem vender no curto prazo, o empréstimo de ações constitui uma fonte estável de rendimento adicional. Esta prática permite-lhes obter remuneração extra sem alienar as suas ações.

Princípios Fundamentais do Empréstimo de Ações

O funcionamento do empréstimo de ações é direto: os investidores disponibilizam ações das suas carteiras, através da corretora, a terceiros interessados — geralmente investidores que operam a descoberto ou casas de corretagem. Os mutuários pagam ao proprietário das ações juros à taxa acordada. Durante todo o período de empréstimo, o investidor mantém a titularidade das ações, mas o mutuário adquire temporariamente o direito de as utilizar.

Método Atual de Cálculo de Taxas e Rendimentos

Vejamos um exemplo: um investidor possui 2.000 ações de uma empresa de grande capitalização, com um preço de fecho de 75 CNY, e a corretora aplica uma taxa anual de juro de 3,8%. Se o investidor emprestar as ações por 30 dias, a fórmula de rendimento será: Rendimento do Empréstimo = Número de Ações Emprestadas × Preço de Fecho Diário × Taxa Anual de Empréstimo ÷ 365 × Número de Dias de Empréstimo.

Aplicando os valores: 2.000 × 75 × 3,8% ÷ 365 × 30 ≈ 468 CNY.

Após a dedução de uma comissão de corretagem de cerca de 20%, o rendimento líquido será próximo de 374 CNY.

Riscos e Limitações do Empréstimo de Ações

O empréstimo de ações, contudo, acarreta riscos específicos. Desde logo, as oscilações do valor das ações durante o período de empréstimo repercutem-se diretamente no valor do património do investidor. Se o preço das ações cair significativamente enquanto estão emprestadas, apesar dos juros recebidos, a diminuição do valor da carteira pode superar os ganhos obtidos. Além disso, durante o empréstimo das ações, o investidor perde o direito de voto e a participação em assembleias de acionistas. Caso as ações fiquem ex-dividendo ou ex-direitos no decorrer do empréstimo, a corretora efetuará pagamento de substituição de dividendos, podendo contudo ocorrer atrasos no processamento.

Recomendações para Iniciantes no Empréstimo de Ações

Se está a iniciar-se no empréstimo de ações, tenha em consideração o seguinte:

1. Selecione ações com elevada liquidez e que preveja manter a longo prazo, para facilitar empréstimos e restituição rápida das ações.
2. Vigie atentamente as taxas de empréstimo das corretoras, dado que podem variar bastante em função da ação e do momento.
3. Evite ceder posições relevantes em fases de divulgação de notícias negativas importantes ou durante períodos de volatilidade acentuada do mercado.

Em síntese, o empréstimo de ações constitui uma solução de rendimento passivo adequada para investidores focados numa estratégia de longo prazo ou de “comprar e manter”. Gerindo corretamente os riscos, pode rentabilizar ações paradas e obter rendimentos por juros, acrescentando prudência à sua estratégia global de investimento.