O Bank of America (BAC) está agendado para reportar seus ganhos do Q2 de 2025 em 16 de julho, com analistas prevendo $0,90 por ação, refletindo um modesto crescimento de 8% ano a ano. Acredito que o BAC está bem posicionado para superar as expectativas, apoiado por provisões conservadoras para perdas de empréstimos, recompra contínua de ações, força em sua divisão de Mercados Globais e maior receita líquida de juros em meio a cortes de taxa do Federal Reserve mais lentos do que o esperado.
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As ações da BAC estão atualmente cotadas a $45, a uma distância acessível do seu máximo histórico de $47 por ação. Com a resistência claramente estabelecida, as ações da BAC precisarão de um forte catalisador para avançar além de $50 por ação.
Dada a falta de catalisadores claros, permaneço Neutro em relação à ação da BAC. Atualmente, é negociada a 1,66x o valor contábil tangível e 12,6x os lucros de 2025 — uma avaliação que é inferior a pares como JPMorgan Chase (JPM), mas ainda assim mais alta do que a de muitos bancos regionais dos E.U.A..
Suposições Macroeconômicas que Fundamentam o Sentimento BAC
Indo para o Q2 de 2025, a provisão do Bank of America parece notavelmente conservadora. A perspectiva macroeconómica do banco assume uma taxa de desemprego de pouco menos de 5% até ao final de 2025, mantendo-se nesse nível até 2026, o que é ligeiramente mais pessimista do que a projeção do Federal Reserve de 4,5% para ambos os anos.
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Ver Oferta Powered by Money.com - Yahoo pode ganhar comissão a partir dos links acima. Da mesma forma, o Bank of America prevê um crescimento do PIB de 1% no Q4 2025, subestimando a estimativa mais otimista da Fed de 1,4%.
Em resumo, as reservas atuais do Bank of America já refletem uma visão econômica cautelosa, tornando improvável a criação de uma provisão significativa no Q2 de 2025. O banco parece já ter contabilizado uma desaceleração econômica moderada ainda este ano e em 2026.
Previsão de Resultados do Q2 2025
Os analistas esperam que o Bank of America apresente lucros de $0,90/ação no Q2 de 2025, um aumento de 8% em relação ao ano anterior. Isso representaria uma desaceleração acentuada em comparação com o aumento anual de 18% observado no primeiro trimestre de 2025.
Acredito que o crescimento projetado de 8% no EPS é excessivamente conservador. Com base nas minhas estimativas, as recompra de ações sozinhas poderiam contribuir com cerca de 5% de crescimento no EPS. Além disso, o Bank of America provavelmente aumentará sua orientação de receita líquida de juros (NII), uma vez que se espera agora que o Federal Reserve faça apenas dois cortes nas taxas em 2025, em comparação com os quatro cortes que o banco havia inicialmente antecipado em sua própria previsão.
Espero também um desempenho ligeiramente mais forte da divisão de Mercados Globais, apoiado por uma volatilidade de mercado aumentada no início do Q2 2025, o que pode contribuir com apenas $0,02 por ação para os lucros.
A história continua. Em resumo, espero que o Bank of America supere modestamente as estimativas de lucros do consenso, impulsionado por provisões conservadoras, revisões para cima do NII e um ligeiro aumento da atividade de negociação. A minha previsão é um EPS de aproximadamente $0.92 para o Q2 2025.
Valoração do Bank of America
Com base nas minhas projeções, o Bank of America está a caminho de entregar ganhos de aproximadamente $3,57 por ação em 2025, assumindo um crescimento consistente de 8% tanto no Q3 como no Q4 de 2024. Isso se traduziria em um retorno sobre o valor contável tangível de cerca de 13% para o ano.
No entanto, essa sólida rentabilidade parece estar amplamente precificada, com as ações do BAC sendo negociadas a 1,66x seu valor contábil tangível de $27,12 por ação. Seu múltiplo P/L de 2025 de 12,6x é mais atraente do que o de grandes pares como o JPMorgan Chase (14,6x), mas ainda está acima da média dos bancos regionais, que são negociados mais perto de 10,7x dos lucros futuros.
Olhando para 2026, espera-se que o crescimento dos lucros se modere, sem repetição do impulso dos Mercados Globais e com potencial pressão das esperadas reduções das taxas do Fed. Dada esta perspetiva, acredito que uma classificação de Manter é apropriada para BAC nos níveis atuais.
Esta postura cautelosa é também suportada pela redução contínua da Berkshire Hathaway na sua participação na BAC, apesar de a ação permanecer a quarta maior participação da empresa, que representa 10,19% do portfólio de Buffett. O potencial limitado de valorização sugere que é prudente manter uma posição neutra por enquanto.
O Bank of America é uma Compra, Venda ou Manutenção?
Olhando para Wall Street, o E.U.A. Bank of America recebe uma classificação de consenso de Compra Forte com base em 18 classificações de Compra e 2 de Manter nos últimos três meses. Notavelmente, nenhum analista está pessimista em relação ao E.U.A. Bank of America. O preço alvo médio das ações BAC é de $49.38, implicando um potencial de alta de 9%.
Veja mais classificações de analistas da BAC ## Limite de Potencial de Valorização para a Ação da BAC Apesar de Perspectivas Sólidas de Lucros
A perspetiva macroeconómica do Bank of America continua a ser mais conservadora do que a do Federal Reserve, o que sugere que os seus lucros estão melhor protegidos no caso de uma desaceleração da atividade económica dos E.U.A. mais tarde em 2025 e em 2026.
Espero que o BAC supere ligeiramente as estimativas de lucros do Q2 2025, apoiado por uma receita líquida de juros mais forte, a continuação da recompra de ações e um modesto aumento na rentabilidade da divisão de Mercados Globais.
Dito isso, mantenho uma posição neutra sobre a ação. Como Warren Buffett, que recentemente reduziu a posição da Berkshire no BAC, acredito que a sólida rentabilidade do banco já está refletida no preço da ação, que é negociada a 1,66x o valor contábil tangível.
Por último, enquanto os analistas de Wall Street mantêm uma classificação de Compra Forte, o potencial implícito de apenas 9,59% sugere uma recompensa limitada a curto prazo para novos investidores nos níveis atuais.
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Ações do Bank of America (BAC) se aproximam de alta recorde à medida que relatório de lucros decisivo se aproxima
O Bank of America (BAC) está agendado para reportar seus ganhos do Q2 de 2025 em 16 de julho, com analistas prevendo $0,90 por ação, refletindo um modesto crescimento de 8% ano a ano. Acredito que o BAC está bem posicionado para superar as expectativas, apoiado por provisões conservadoras para perdas de empréstimos, recompra contínua de ações, força em sua divisão de Mercados Globais e maior receita líquida de juros em meio a cortes de taxa do Federal Reserve mais lentos do que o esperado.
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As ações da BAC estão atualmente cotadas a $45, a uma distância acessível do seu máximo histórico de $47 por ação. Com a resistência claramente estabelecida, as ações da BAC precisarão de um forte catalisador para avançar além de $50 por ação.
Dada a falta de catalisadores claros, permaneço Neutro em relação à ação da BAC. Atualmente, é negociada a 1,66x o valor contábil tangível e 12,6x os lucros de 2025 — uma avaliação que é inferior a pares como JPMorgan Chase (JPM), mas ainda assim mais alta do que a de muitos bancos regionais dos E.U.A..
Suposições Macroeconômicas que Fundamentam o Sentimento BAC
Indo para o Q2 de 2025, a provisão do Bank of America parece notavelmente conservadora. A perspectiva macroeconómica do banco assume uma taxa de desemprego de pouco menos de 5% até ao final de 2025, mantendo-se nesse nível até 2026, o que é ligeiramente mais pessimista do que a projeção do Federal Reserve de 4,5% para ambos os anos.
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Em resumo, as reservas atuais do Bank of America já refletem uma visão econômica cautelosa, tornando improvável a criação de uma provisão significativa no Q2 de 2025. O banco parece já ter contabilizado uma desaceleração econômica moderada ainda este ano e em 2026.
Previsão de Resultados do Q2 2025
Os analistas esperam que o Bank of America apresente lucros de $0,90/ação no Q2 de 2025, um aumento de 8% em relação ao ano anterior. Isso representaria uma desaceleração acentuada em comparação com o aumento anual de 18% observado no primeiro trimestre de 2025.
Acredito que o crescimento projetado de 8% no EPS é excessivamente conservador. Com base nas minhas estimativas, as recompra de ações sozinhas poderiam contribuir com cerca de 5% de crescimento no EPS. Além disso, o Bank of America provavelmente aumentará sua orientação de receita líquida de juros (NII), uma vez que se espera agora que o Federal Reserve faça apenas dois cortes nas taxas em 2025, em comparação com os quatro cortes que o banco havia inicialmente antecipado em sua própria previsão.
Espero também um desempenho ligeiramente mais forte da divisão de Mercados Globais, apoiado por uma volatilidade de mercado aumentada no início do Q2 2025, o que pode contribuir com apenas $0,02 por ação para os lucros.
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Valoração do Bank of America
Com base nas minhas projeções, o Bank of America está a caminho de entregar ganhos de aproximadamente $3,57 por ação em 2025, assumindo um crescimento consistente de 8% tanto no Q3 como no Q4 de 2024. Isso se traduziria em um retorno sobre o valor contável tangível de cerca de 13% para o ano.
No entanto, essa sólida rentabilidade parece estar amplamente precificada, com as ações do BAC sendo negociadas a 1,66x seu valor contábil tangível de $27,12 por ação. Seu múltiplo P/L de 2025 de 12,6x é mais atraente do que o de grandes pares como o JPMorgan Chase (14,6x), mas ainda está acima da média dos bancos regionais, que são negociados mais perto de 10,7x dos lucros futuros.
Olhando para 2026, espera-se que o crescimento dos lucros se modere, sem repetição do impulso dos Mercados Globais e com potencial pressão das esperadas reduções das taxas do Fed. Dada esta perspetiva, acredito que uma classificação de Manter é apropriada para BAC nos níveis atuais.
Esta postura cautelosa é também suportada pela redução contínua da Berkshire Hathaway na sua participação na BAC, apesar de a ação permanecer a quarta maior participação da empresa, que representa 10,19% do portfólio de Buffett. O potencial limitado de valorização sugere que é prudente manter uma posição neutra por enquanto.
O Bank of America é uma Compra, Venda ou Manutenção?
Olhando para Wall Street, o E.U.A. Bank of America recebe uma classificação de consenso de Compra Forte com base em 18 classificações de Compra e 2 de Manter nos últimos três meses. Notavelmente, nenhum analista está pessimista em relação ao E.U.A. Bank of America. O preço alvo médio das ações BAC é de $49.38, implicando um potencial de alta de 9%.
Veja mais classificações de analistas da BAC ## Limite de Potencial de Valorização para a Ação da BAC Apesar de Perspectivas Sólidas de Lucros
A perspetiva macroeconómica do Bank of America continua a ser mais conservadora do que a do Federal Reserve, o que sugere que os seus lucros estão melhor protegidos no caso de uma desaceleração da atividade económica dos E.U.A. mais tarde em 2025 e em 2026.
Espero que o BAC supere ligeiramente as estimativas de lucros do Q2 2025, apoiado por uma receita líquida de juros mais forte, a continuação da recompra de ações e um modesto aumento na rentabilidade da divisão de Mercados Globais.
Dito isso, mantenho uma posição neutra sobre a ação. Como Warren Buffett, que recentemente reduziu a posição da Berkshire no BAC, acredito que a sólida rentabilidade do banco já está refletida no preço da ação, que é negociada a 1,66x o valor contábil tangível.
Por último, enquanto os analistas de Wall Street mantêm uma classificação de Compra Forte, o potencial implícito de apenas 9,59% sugere uma recompensa limitada a curto prazo para novos investidores nos níveis atuais.
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