Gate informou que, segundo a Bloomberg, o dólar se fortaleceu no início da manhã, pois os investidores buscam se proteger dos crescentes riscos geopolíticos após os ataques dos EUA ao Irã.
Na segunda-feira, o dólar subiu ligeiramente em relação ao euro e à maioria das principais moedas asiáticas. O preço dos contratos futuros de petróleo aumentou devido ao agravamento da procura por ativos de refúgio e preocupações com o abastecimento de energia, enquanto os preços dos contratos de ações nos EUA caíram. Os preços dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, revertendo a tendência de alta anterior.
Diego Fernandez, Chief Investment Officer of A&G Banco, em Madrid, afirmou: "Esperamos alguma aversão ao risco, mas não será uma aversão intensa. Sem a ameaça nuclear do Irão, o mundo pode ser mais seguro, mas ainda precisamos observar a reação do Irão e a evolução do conflito."
(Fonte: Bloomberg)
Desde o início deste mês, quando Israel realizou o seu primeiro ataque ao Irão, a reação do mercado tem sido geralmente morna: mesmo com a queda das últimas duas semanas, o índice S&P 500 está apenas cerca de 3% abaixo do seu máximo histórico alcançado em fevereiro. Até a manhã de segunda-feira na Ásia, o índice do dólar da Bloomberg subiu ligeiramente mais de 1% desde o ataque de 13 de junho.
Isto deve-se principalmente ao fato de que os investidores esperam que o conflito seja localizado e não tenha um impacto mais amplo na economia global. No entanto, observadores do mercado afirmam que, se o Irã responder aos últimos desenvolvimentos, como bloquear o Estreito de Ormuz (um canal crucial para o transporte de petróleo e gás) ou atacar as forças armadas americanas na região, a dinâmica pode ser muito maior.
"Tudo depende de como o conflito se desenvolve, e a situação parece mudar a cada momento", disse Evgenia Molotova, gestora de investimentos sénior da Pictet Asset Management. "A única forma de levarem isso a sério é bloqueando o Estreito de Ormuz, pois isso afetará o transporte de petróleo."
O Irão prometeu impor "consequências permanentes" a este bombardeio e declarou que reserva todas as opções para defender a sua soberania. Entretanto, Israel reiniciou os ataques, com alvos em Teerão e em bases militares no oeste do Irão.
O Chief Investment Strategist da Saxo Bank em Singapura, Charu Chanana, afirmou: "Isto marca um ponto de viragem no mercado. A questão é saber se os ativos americanos ainda conseguem obter um prêmio de refúgio."
Apesar disso, o espaço para uma descida pode ser limitado, uma vez que alguns participantes do mercado têm-se preparado para a deterioração do conflito. Desde o ataque de Israel ao Irão a 13 de junho, o índice MSCI All Country World caiu 1,8%. Os gestores de fundos reduziram a exposição a ações, os preços das ações não estão mais sobrecomprados e a demanda por hedge aumentou, o que significa que a possibilidade de uma venda em massa a níveis atuais é pequena.
(Fonte: Bloomberg)
Desde que a situação se agravou, a maior reação do mercado tem sido no mercado de petróleo. Embora a direção futura da crise ainda não esteja clara, os traders continuam a se preparar para um novo aumento nos preços do petróleo bruto. Na sessão asiática de segunda-feira, o petróleo Brent, referência global, subiu 5,7%, para 81,40 dólares por barril, mas acabou revertendo a maior parte dos ganhos em um ambiente de negociação ativo.
Os analistas de petróleo do Morgan Stanley afirmaram que, se o problema for resolvido rapidamente, os preços do petróleo voltarão a cerca de 60 dólares por barril, mas a tensão contínua pode fazer com que os preços do petróleo se mantenham na faixa atual. Eles disseram: "Uma interrupção fundamental no fornecimento global de petróleo, bem como um possível impacto no transporte de petróleo na região, elevará os preços do petróleo, fazendo-os disparar." Outros analistas da empresa apontaram que o aumento contínuo dos preços do petróleo pode desencadear um short squeeze no dólar a curto prazo, embora os fatores fundamentais "ainda indiquem que a força do dólar está diminuindo."
Desde o início do conflito, o dólar subiu, mas tendo em conta a sua posição tradicional como porto seguro em tempos de turbulência, este aumento é relativamente pequeno. Nos últimos meses, o dólar foi severamente afetado pelas políticas comerciais e fiscais do presidente Donald Trump.
O Chief Investment Officer da Premier Miton Investors, Neil Birrell, afirmou: "A maior negociação no momento é a venda a descoberto do dólar. Ninguém gosta do dólar. Mas, tradicionalmente, o dólar é a moeda de segurança escolhida pelas pessoas, e isso pode ser o ponto de viragem para a trajetória do dólar."
O que dizem os estrategistas da Bloomberg?
"Se o dólar conseguir manter sua tendência de alta, quebrando o consenso de baixa que existe desde o início de abril, isso fará com que outros ativos americanos pareçam mais atraentes. Mas se a alta do dólar se provar apenas uma reação subconsciente à breve intervenção dos EUA no conflito do Oriente Médio, a tendência de baixa do dólar pode continuar."
——Estratégia de blog em tempo real do mercado Sebastian Boyd
Desde o início do conflito, a reação do mercado de dívida pública dos Estados Unidos, avaliado em 29 trilhões de dólares, não tem sido tão direta. As taxas de juro inicialmente caíram, mas devido a preocupações com a recuperação da inflação, a tendência inverteu-se rapidamente. Desde 13 de junho, as taxas de juro da dívida pública dos EUA em geral não mudaram quase nada, com a taxa da dívida a 10 anos a subir menos de dois pontos base desde então, fechando na sexta-feira a 4,38%.
As expectativas dos estrategistas e analistas sobre a reação dos investidores na segunda-feira são as seguintes:
Bob Savage, chefe de estratégia e insights do mercado de Nova Iorque do banco de Nova Iorque
A ação dos Estados Unidos no último fim de semana abrirá um novo capítulo no mercado. Alguns acreditam que isso é irrelevante, pois a ação enfraqueceu as ambições nucleares do Irã; outros acreditam que isso é o começo da expansão do conflito. As próximas semanas serão um período crucial para os investidores lidarem com fatores conflitantes como inflação, crescimento econômico, preços do petróleo, tarifas comerciais e desregulamentação. O desempenho do dólar será impactado por atividades de hedge e dados econômicos (incluindo pedidos de bens duráveis e gastos de consumo pessoal).
estrategista da证券道明 Jayati Bharadwaj
O dólar obteve compras de refúgio após um período. A raiz da tensão está no Oriente Médio, o que fez o dólar comportar-se novamente como uma moeda de refúgio. Neste momento, todos estão atentos à reação do Irão e se eles optarão por bloquear o Estreito de Ormuz. Se realmente o fizerem, isso sustentará as moedas de refúgio e as moedas sensíveis ao petróleo.
Emmanuel Cau, chefe da estratégia de ações europeias do Barclays Bank
A curto prazo, o mercado pode temer represálias do Irão e se ele irá fechar o Estreito de Ormuz... A crise recente na região indica que o impacto dos choques petrolíferos sobre o mercado de ações tende a ser transitório e geralmente se traduz em oportunidades de compra a médio prazo. De facto, se este conflito acabar por trazer mais estabilidade e paz ao Médio Oriente, isso poderá ser favorável para os ativos de risco a médio prazo.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha departamento de vendas cross-asset
Trump não pode suportar a continuidade dessa situação. Se os preços do petróleo continuarem altos, especialmente à beira das eleições de meio de mandato, isso será um dilema político. Os altos preços do petróleo afetam o público em geral, exacerbam a inflação e fazem com que os eleitores se voltem contra ele. Portanto, essa medida deve ser rápida, precisa e decisiva. Vale ressaltar que o prêmio de risco dos preços do petróleo tem permanecido em uma faixa controlável - a volatilidade de curto prazo disparou, mas quase não teve efeitos de transbordamento em outras regiões. Se o Irã fechar o Estreito de Ormuz, eles cortarão sua principal fonte de receita - isso, na verdade, acelera seu próprio colapso.
Manish Kabra, responsável pela estratégia de ações dos EUA no Société Générale.
Devido ao fato de que as políticas dos bancos centrais de vários países são muito mais flexíveis do que durante as crises do petróleo do passado, o mercado de ações pode apenas sofrer uma leve queda. Em termos de fluxo de capital, o mercado também carece de entusiasmo. Isso não será como em 2022, quando o índice S&P 500 e os mercados de ações europeus caíram 20%. Acreditamos que o Federal Reserve pode, na verdade, ignorar qualquer potencial choque petrolífero, portanto, ainda acredito que o índice S&P 500 tem uma boa probabilidade de atingir novos máximos este ano.
Estratégia de gestão de património global do UBS, Anthi Tsouvali
O ambiente de risco que enfrentamos atualmente é certamente mais alto do que na sexta-feira. O mercado reagirá, mas o aumento das ações pode ainda ser pequeno. Certamente veremos os preços do petróleo subindo. Os investidores também precisam considerar o impacto do aumento dos preços do petróleo na inflação, e se isso acontecer, a Europa sofrerá um golpe mais severo do que os Estados Unidos. A incerteza deste ano já é alta, e este evento exacerbou essa incerteza. Portanto, veremos alguma volatilidade, mas com as informações que temos até agora, acredito que essa volatilidade não durará muito tempo. Até agora, ainda não vimos instalações de energia sendo bombardeadas, e o Estreito de Ormuz ainda não foi fechado. O mercado será grato por isso. Embora o sentimento de aversão ao risco certamente aumente, espero que esse sentimento não dure muito tempo e não seja muito forte.
Ataru Okumura, estrategista sênior de taxa de juros da Mitsui Sumitomo Trust Securities
Se as medidas de retaliação continuarem, o aumento dos gastos fiscais dos EUA pode levar a um aumento nos rendimentos da dívida pública dos EUA e nas cotações das ações americanas. Durante a Guerra do Iraque em 2003 e a Guerra do Golfo em 1991, à medida que os efeitos de estímulo dos gastos em grandes guerras se tornavam visíveis ou eram esperados, o mercado de ações dos EUA experimentou uma alta.
Charu Chanana, Chief Investment Strategist da Saxo Bank em Singapura
Este é um ponto de viragem para o mercado. Embora os preços do petróleo e do ouro possam disparar devido a riscos geopolíticos, a questão maior é se os ativos americanos ainda podem obter um prémio de segurança. Os riscos fiscais em constante ascensão, a pressão institucional e a imprevisibilidade das políticas podem acelerar a erosão da exceção americana. A decisão de Trump de contornar o Congresso agravou as preocupações institucionais, podendo pressionar as taxas de juro da dívida pública dos EUA para cima e questionar o prémio de credibilidade que antes estava associado aos ativos americanos. Para além da reação de curto prazo do mercado - aumento dos preços do petróleo e do ouro e aumento da volatilidade - os investidores também estarão atentos à possibilidade de o Estreito de Ormuz ser bloqueado ou de ativos da marinha americana serem alvo de represálias. Estes riscos podem levar a um aumento acentuado dos preços do petróleo, agravando a incerteza da inflação e testando a atratividade do dólar como um ativo seguro, numa altura em que as preocupações sobre a dominância fiscal e a erosão institucional estão a aumentar.
CEO do Escritório do Chief Investment Officer Global Gary Dugan
Esperamos que o mercado de ações reaja de forma cautelosa, apesar de alguns riscos de queda. Do ponto de vista técnico, o mercado não está excessivamente expandido, com muitos mercados a oscilar dentro de 3-5% da sua média móvel de 200 dias. A menos que os preços do petróleo subam drasticamente, esperamos que o mercado de ações permaneça próximo aos níveis atuais.
Analista da Aletheia Capital em Singapura, Nirgunan Tiruchelvam
Existem três cenários. A situação no Oriente Médio está a escalar rapidamente: isto pode levar ao bloqueio do Estreito de Ormuz e desencadear um ciclo de retaliação. O segundo é o término das hostilidades, como aconteceu no mês passado entre a Índia e o Paquistão. O terceiro é que ambas as partes continuam a realizar bombardeamentos de baixa intensidade. Esperamos que, no primeiro e no terceiro cenários, os ativos de risco estejam sob pressão. O petróleo e outras commodities também irão subir nesses cenários.
Prestige Economics Presidente Jason Schenker
O nível de pânico nos mercados financeiros globais dependerá da próxima ação e da possível duração deste conflito, com a névoa da guerra podendo levar dias ou semanas para se dissipar, permitindo que os traders mantenham posições anormais com firmeza. Quanto aos títulos, o impacto deste conflito pode ser misto. Embora o aumento dos preços do petróleo reduza o espaço para cortes de juros pelo Federal Reserve, o capital que sai do mercado de ações pode fluir para os títulos e os títulos do governo dos EUA como ativos de refúgio, elevando assim os preços dos títulos e reduzindo os rendimentos dos títulos.
Vanda Research estrategista Viraj Patel
O evento de greve nos Estados Unidos neste fim de semana é mais uma razão para os fundos de hedge e os consultores de commodities (CTA) estarem retirando suas posições vendidas em dólares. Acreditamos que uma das maiores operações dolorosas deste verão pode ser a lenta valorização do dólar, uma vez que os motivos para vender o dólar foram deixados de lado. Uma tempestade perfeita está se formando, varrendo os mercados fora dos EUA — especialmente os congestionados mercados cíclicos da Europa e da Ásia. Além da desaceleração contínua do comércio transfronteiriço causada pela política tarifária de Trump (alguns mercados parecem ignorar isso), o aumento constante dos riscos geopolíticos é mais um obstáculo ao crescimento econômico global. Acreditamos que, com a recente diminuição do fluxo de "dinheiro quente" e os investidores globais se tornando mais cautelosos, o desempenho da Europa e dos mercados emergentes pode ficar aquém de outros mercados.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Após a intervenção "militar" dos EUA, o mundo aguarda a resposta do Irão, e o dólar americano fortaleceu-se pela manhã.
Gate informou que, segundo a Bloomberg, o dólar se fortaleceu no início da manhã, pois os investidores buscam se proteger dos crescentes riscos geopolíticos após os ataques dos EUA ao Irã.
Na segunda-feira, o dólar subiu ligeiramente em relação ao euro e à maioria das principais moedas asiáticas. O preço dos contratos futuros de petróleo aumentou devido ao agravamento da procura por ativos de refúgio e preocupações com o abastecimento de energia, enquanto os preços dos contratos de ações nos EUA caíram. Os preços dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, revertendo a tendência de alta anterior.
Diego Fernandez, Chief Investment Officer of A&G Banco, em Madrid, afirmou: "Esperamos alguma aversão ao risco, mas não será uma aversão intensa. Sem a ameaça nuclear do Irão, o mundo pode ser mais seguro, mas ainda precisamos observar a reação do Irão e a evolução do conflito."
(Fonte: Bloomberg)
Desde o início deste mês, quando Israel realizou o seu primeiro ataque ao Irão, a reação do mercado tem sido geralmente morna: mesmo com a queda das últimas duas semanas, o índice S&P 500 está apenas cerca de 3% abaixo do seu máximo histórico alcançado em fevereiro. Até a manhã de segunda-feira na Ásia, o índice do dólar da Bloomberg subiu ligeiramente mais de 1% desde o ataque de 13 de junho.
Isto deve-se principalmente ao fato de que os investidores esperam que o conflito seja localizado e não tenha um impacto mais amplo na economia global. No entanto, observadores do mercado afirmam que, se o Irã responder aos últimos desenvolvimentos, como bloquear o Estreito de Ormuz (um canal crucial para o transporte de petróleo e gás) ou atacar as forças armadas americanas na região, a dinâmica pode ser muito maior.
"Tudo depende de como o conflito se desenvolve, e a situação parece mudar a cada momento", disse Evgenia Molotova, gestora de investimentos sénior da Pictet Asset Management. "A única forma de levarem isso a sério é bloqueando o Estreito de Ormuz, pois isso afetará o transporte de petróleo."
O Irão prometeu impor "consequências permanentes" a este bombardeio e declarou que reserva todas as opções para defender a sua soberania. Entretanto, Israel reiniciou os ataques, com alvos em Teerão e em bases militares no oeste do Irão.
O Chief Investment Strategist da Saxo Bank em Singapura, Charu Chanana, afirmou: "Isto marca um ponto de viragem no mercado. A questão é saber se os ativos americanos ainda conseguem obter um prêmio de refúgio."
Apesar disso, o espaço para uma descida pode ser limitado, uma vez que alguns participantes do mercado têm-se preparado para a deterioração do conflito. Desde o ataque de Israel ao Irão a 13 de junho, o índice MSCI All Country World caiu 1,8%. Os gestores de fundos reduziram a exposição a ações, os preços das ações não estão mais sobrecomprados e a demanda por hedge aumentou, o que significa que a possibilidade de uma venda em massa a níveis atuais é pequena.
(Fonte: Bloomberg)
Desde que a situação se agravou, a maior reação do mercado tem sido no mercado de petróleo. Embora a direção futura da crise ainda não esteja clara, os traders continuam a se preparar para um novo aumento nos preços do petróleo bruto. Na sessão asiática de segunda-feira, o petróleo Brent, referência global, subiu 5,7%, para 81,40 dólares por barril, mas acabou revertendo a maior parte dos ganhos em um ambiente de negociação ativo.
Os analistas de petróleo do Morgan Stanley afirmaram que, se o problema for resolvido rapidamente, os preços do petróleo voltarão a cerca de 60 dólares por barril, mas a tensão contínua pode fazer com que os preços do petróleo se mantenham na faixa atual. Eles disseram: "Uma interrupção fundamental no fornecimento global de petróleo, bem como um possível impacto no transporte de petróleo na região, elevará os preços do petróleo, fazendo-os disparar." Outros analistas da empresa apontaram que o aumento contínuo dos preços do petróleo pode desencadear um short squeeze no dólar a curto prazo, embora os fatores fundamentais "ainda indiquem que a força do dólar está diminuindo."
Desde o início do conflito, o dólar subiu, mas tendo em conta a sua posição tradicional como porto seguro em tempos de turbulência, este aumento é relativamente pequeno. Nos últimos meses, o dólar foi severamente afetado pelas políticas comerciais e fiscais do presidente Donald Trump.
O Chief Investment Officer da Premier Miton Investors, Neil Birrell, afirmou: "A maior negociação no momento é a venda a descoberto do dólar. Ninguém gosta do dólar. Mas, tradicionalmente, o dólar é a moeda de segurança escolhida pelas pessoas, e isso pode ser o ponto de viragem para a trajetória do dólar."
O que dizem os estrategistas da Bloomberg? "Se o dólar conseguir manter sua tendência de alta, quebrando o consenso de baixa que existe desde o início de abril, isso fará com que outros ativos americanos pareçam mais atraentes. Mas se a alta do dólar se provar apenas uma reação subconsciente à breve intervenção dos EUA no conflito do Oriente Médio, a tendência de baixa do dólar pode continuar."
——Estratégia de blog em tempo real do mercado Sebastian Boyd
Desde o início do conflito, a reação do mercado de dívida pública dos Estados Unidos, avaliado em 29 trilhões de dólares, não tem sido tão direta. As taxas de juro inicialmente caíram, mas devido a preocupações com a recuperação da inflação, a tendência inverteu-se rapidamente. Desde 13 de junho, as taxas de juro da dívida pública dos EUA em geral não mudaram quase nada, com a taxa da dívida a 10 anos a subir menos de dois pontos base desde então, fechando na sexta-feira a 4,38%.
As expectativas dos estrategistas e analistas sobre a reação dos investidores na segunda-feira são as seguintes:
Bob Savage, chefe de estratégia e insights do mercado de Nova Iorque do banco de Nova Iorque
A ação dos Estados Unidos no último fim de semana abrirá um novo capítulo no mercado. Alguns acreditam que isso é irrelevante, pois a ação enfraqueceu as ambições nucleares do Irã; outros acreditam que isso é o começo da expansão do conflito. As próximas semanas serão um período crucial para os investidores lidarem com fatores conflitantes como inflação, crescimento econômico, preços do petróleo, tarifas comerciais e desregulamentação. O desempenho do dólar será impactado por atividades de hedge e dados econômicos (incluindo pedidos de bens duráveis e gastos de consumo pessoal).
estrategista da证券道明 Jayati Bharadwaj
O dólar obteve compras de refúgio após um período. A raiz da tensão está no Oriente Médio, o que fez o dólar comportar-se novamente como uma moeda de refúgio. Neste momento, todos estão atentos à reação do Irão e se eles optarão por bloquear o Estreito de Ormuz. Se realmente o fizerem, isso sustentará as moedas de refúgio e as moedas sensíveis ao petróleo.
Emmanuel Cau, chefe da estratégia de ações europeias do Barclays Bank
A curto prazo, o mercado pode temer represálias do Irão e se ele irá fechar o Estreito de Ormuz... A crise recente na região indica que o impacto dos choques petrolíferos sobre o mercado de ações tende a ser transitório e geralmente se traduz em oportunidades de compra a médio prazo. De facto, se este conflito acabar por trazer mais estabilidade e paz ao Médio Oriente, isso poderá ser favorável para os ativos de risco a médio prazo.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha departamento de vendas cross-asset
Trump não pode suportar a continuidade dessa situação. Se os preços do petróleo continuarem altos, especialmente à beira das eleições de meio de mandato, isso será um dilema político. Os altos preços do petróleo afetam o público em geral, exacerbam a inflação e fazem com que os eleitores se voltem contra ele. Portanto, essa medida deve ser rápida, precisa e decisiva. Vale ressaltar que o prêmio de risco dos preços do petróleo tem permanecido em uma faixa controlável - a volatilidade de curto prazo disparou, mas quase não teve efeitos de transbordamento em outras regiões. Se o Irã fechar o Estreito de Ormuz, eles cortarão sua principal fonte de receita - isso, na verdade, acelera seu próprio colapso.
Manish Kabra, responsável pela estratégia de ações dos EUA no Société Générale.
Devido ao fato de que as políticas dos bancos centrais de vários países são muito mais flexíveis do que durante as crises do petróleo do passado, o mercado de ações pode apenas sofrer uma leve queda. Em termos de fluxo de capital, o mercado também carece de entusiasmo. Isso não será como em 2022, quando o índice S&P 500 e os mercados de ações europeus caíram 20%. Acreditamos que o Federal Reserve pode, na verdade, ignorar qualquer potencial choque petrolífero, portanto, ainda acredito que o índice S&P 500 tem uma boa probabilidade de atingir novos máximos este ano.
Estratégia de gestão de património global do UBS, Anthi Tsouvali
O ambiente de risco que enfrentamos atualmente é certamente mais alto do que na sexta-feira. O mercado reagirá, mas o aumento das ações pode ainda ser pequeno. Certamente veremos os preços do petróleo subindo. Os investidores também precisam considerar o impacto do aumento dos preços do petróleo na inflação, e se isso acontecer, a Europa sofrerá um golpe mais severo do que os Estados Unidos. A incerteza deste ano já é alta, e este evento exacerbou essa incerteza. Portanto, veremos alguma volatilidade, mas com as informações que temos até agora, acredito que essa volatilidade não durará muito tempo. Até agora, ainda não vimos instalações de energia sendo bombardeadas, e o Estreito de Ormuz ainda não foi fechado. O mercado será grato por isso. Embora o sentimento de aversão ao risco certamente aumente, espero que esse sentimento não dure muito tempo e não seja muito forte.
Ataru Okumura, estrategista sênior de taxa de juros da Mitsui Sumitomo Trust Securities
Se as medidas de retaliação continuarem, o aumento dos gastos fiscais dos EUA pode levar a um aumento nos rendimentos da dívida pública dos EUA e nas cotações das ações americanas. Durante a Guerra do Iraque em 2003 e a Guerra do Golfo em 1991, à medida que os efeitos de estímulo dos gastos em grandes guerras se tornavam visíveis ou eram esperados, o mercado de ações dos EUA experimentou uma alta.
Charu Chanana, Chief Investment Strategist da Saxo Bank em Singapura
Este é um ponto de viragem para o mercado. Embora os preços do petróleo e do ouro possam disparar devido a riscos geopolíticos, a questão maior é se os ativos americanos ainda podem obter um prémio de segurança. Os riscos fiscais em constante ascensão, a pressão institucional e a imprevisibilidade das políticas podem acelerar a erosão da exceção americana. A decisão de Trump de contornar o Congresso agravou as preocupações institucionais, podendo pressionar as taxas de juro da dívida pública dos EUA para cima e questionar o prémio de credibilidade que antes estava associado aos ativos americanos. Para além da reação de curto prazo do mercado - aumento dos preços do petróleo e do ouro e aumento da volatilidade - os investidores também estarão atentos à possibilidade de o Estreito de Ormuz ser bloqueado ou de ativos da marinha americana serem alvo de represálias. Estes riscos podem levar a um aumento acentuado dos preços do petróleo, agravando a incerteza da inflação e testando a atratividade do dólar como um ativo seguro, numa altura em que as preocupações sobre a dominância fiscal e a erosão institucional estão a aumentar.
CEO do Escritório do Chief Investment Officer Global Gary Dugan
Esperamos que o mercado de ações reaja de forma cautelosa, apesar de alguns riscos de queda. Do ponto de vista técnico, o mercado não está excessivamente expandido, com muitos mercados a oscilar dentro de 3-5% da sua média móvel de 200 dias. A menos que os preços do petróleo subam drasticamente, esperamos que o mercado de ações permaneça próximo aos níveis atuais.
Analista da Aletheia Capital em Singapura, Nirgunan Tiruchelvam
Existem três cenários. A situação no Oriente Médio está a escalar rapidamente: isto pode levar ao bloqueio do Estreito de Ormuz e desencadear um ciclo de retaliação. O segundo é o término das hostilidades, como aconteceu no mês passado entre a Índia e o Paquistão. O terceiro é que ambas as partes continuam a realizar bombardeamentos de baixa intensidade. Esperamos que, no primeiro e no terceiro cenários, os ativos de risco estejam sob pressão. O petróleo e outras commodities também irão subir nesses cenários.
Prestige Economics Presidente Jason Schenker
O nível de pânico nos mercados financeiros globais dependerá da próxima ação e da possível duração deste conflito, com a névoa da guerra podendo levar dias ou semanas para se dissipar, permitindo que os traders mantenham posições anormais com firmeza. Quanto aos títulos, o impacto deste conflito pode ser misto. Embora o aumento dos preços do petróleo reduza o espaço para cortes de juros pelo Federal Reserve, o capital que sai do mercado de ações pode fluir para os títulos e os títulos do governo dos EUA como ativos de refúgio, elevando assim os preços dos títulos e reduzindo os rendimentos dos títulos.
Vanda Research estrategista Viraj Patel
O evento de greve nos Estados Unidos neste fim de semana é mais uma razão para os fundos de hedge e os consultores de commodities (CTA) estarem retirando suas posições vendidas em dólares. Acreditamos que uma das maiores operações dolorosas deste verão pode ser a lenta valorização do dólar, uma vez que os motivos para vender o dólar foram deixados de lado. Uma tempestade perfeita está se formando, varrendo os mercados fora dos EUA — especialmente os congestionados mercados cíclicos da Europa e da Ásia. Além da desaceleração contínua do comércio transfronteiriço causada pela política tarifária de Trump (alguns mercados parecem ignorar isso), o aumento constante dos riscos geopolíticos é mais um obstáculo ao crescimento econômico global. Acreditamos que, com a recente diminuição do fluxo de "dinheiro quente" e os investidores globais se tornando mais cautelosos, o desempenho da Europa e dos mercados emergentes pode ficar aquém de outros mercados.