Apenas algumas poucas empresas de gestão de fundos Bitcoin têm a capacidade de superar o teste do tempo e evitar o "círculo vicioso da morte" devastador, o que afetará as empresas que detêm BTC negociando perto do valor do ativo líquido (NAV), definido como o total de ativos de uma entidade de negócios menos suas dívidas, de acordo com o relatório da empresa de capital de risco (VC) Breed.
A saúde das empresas de gestão de fundos Bitcoin depende da sua capacidade de manter um coeficiente de valor de ativos líquidos (MNAV) impressionante, como os autores apontaram.
O relatório da Breed esboçou sete fases de recessão de uma empresa de gestão de fundos BTC, começando pela queda do preço do Bitcoin, levando à diminuição do MNAV, fazendo com que o preço das ações da empresa se aproximasse do seu NAV real.
Escolha as empresas de tesouraria Bitcoin e seus respectivos MNAV | Fonte: BreedIsto, portanto, torna mais difícil para as empresas que detêm BTC garantir o financiamento necessário em dívida e capital próprio para transações assimétricas, convertendo o dólar americano inflacionário em um ativo com fornecimento limitado e de valorização.
Quando a capacidade de acesso ao crédito diminui e o prazo da dívida se aproxima, as chamadas de margem serão ativadas, forçando as empresas a vender BTC no mercado, levando a uma nova queda no preço do BTC, causando a consolidação de empresas detidas sendo adquiridas por empresas mais fortes, e potencialmente acionando uma recessão prolongada em todo o mercado. Os autores do relatório comentam:
"Finalmente, apenas algumas poucas empresas manterão uma diferença MNAV sustentável. Elas alcançarão isso através de uma liderança forte, execução disciplinada, estratégias de marketing inteligentes e estratégias específicas que ajudam a aumentar o Bitcoin por ação, apesar das flutuações gerais do mercado."
Este ciclo vicioso da morte pode levar a um próximo mercado em baixa de criptomoedas. No entanto, os autores também observam que, uma vez que a maioria das empresas de gestão de fundos BTC atualmente financia suas aquisições com capital próprio em vez de dívida, o colapso pode ser controlado.
“O círculo da morte” de uma empresa de tesouraria Bitcoin | Fonte: BreedO financiamento baseado em capital próprio limitará o impacto no mercado mais amplo. No entanto, a previsão atual pode mudar se o financiamento por dívida se tornar uma opção mais popular em relação ao capital próprio. As empresas de gestão de fundos Bitcoin estão se tornando uma tendência proeminente em 2025.
A empresa de Michael Saylor, Strategy, começou a comprar Bitcoin em 2020 e popularizou o conceito de fundo corporativo BTC, que se desenvolveu fortemente nos últimos dois anos. Atualmente, mais de 250 organizações, incluindo corporações, agências governamentais, fundos de negociação em bolsa (ETFs), fundos de pensão e provedores de serviços de ativos digitais, estão mantendo Bitcoin.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Raça: Poucas empresas de tesouraria Bitcoin conseguem sobreviver ao 'círculo da morte'
Apenas algumas poucas empresas de gestão de fundos Bitcoin têm a capacidade de superar o teste do tempo e evitar o "círculo vicioso da morte" devastador, o que afetará as empresas que detêm BTC negociando perto do valor do ativo líquido (NAV), definido como o total de ativos de uma entidade de negócios menos suas dívidas, de acordo com o relatório da empresa de capital de risco (VC) Breed.
A saúde das empresas de gestão de fundos Bitcoin depende da sua capacidade de manter um coeficiente de valor de ativos líquidos (MNAV) impressionante, como os autores apontaram.
O relatório da Breed esboçou sete fases de recessão de uma empresa de gestão de fundos BTC, começando pela queda do preço do Bitcoin, levando à diminuição do MNAV, fazendo com que o preço das ações da empresa se aproximasse do seu NAV real.
Quando a capacidade de acesso ao crédito diminui e o prazo da dívida se aproxima, as chamadas de margem serão ativadas, forçando as empresas a vender BTC no mercado, levando a uma nova queda no preço do BTC, causando a consolidação de empresas detidas sendo adquiridas por empresas mais fortes, e potencialmente acionando uma recessão prolongada em todo o mercado. Os autores do relatório comentam:
"Finalmente, apenas algumas poucas empresas manterão uma diferença MNAV sustentável. Elas alcançarão isso através de uma liderança forte, execução disciplinada, estratégias de marketing inteligentes e estratégias específicas que ajudam a aumentar o Bitcoin por ação, apesar das flutuações gerais do mercado."
Este ciclo vicioso da morte pode levar a um próximo mercado em baixa de criptomoedas. No entanto, os autores também observam que, uma vez que a maioria das empresas de gestão de fundos BTC atualmente financia suas aquisições com capital próprio em vez de dívida, o colapso pode ser controlado.
A empresa de Michael Saylor, Strategy, começou a comprar Bitcoin em 2020 e popularizou o conceito de fundo corporativo BTC, que se desenvolveu fortemente nos últimos dois anos. Atualmente, mais de 250 organizações, incluindo corporações, agências governamentais, fundos de negociação em bolsa (ETFs), fundos de pensão e provedores de serviços de ativos digitais, estão mantendo Bitcoin.
Senhor Professor