"The Big Short" Michael Burry fecha todas as posições nesta temporada! Por que ele se voltou para a venda a descoberto da Nvidia e das ações de tecnologia chinesas?
O lendário investidor Michael Burry Q1 2025 Holdings mudou drasticamente, as ações liquidadas viraram baixa para as ações de tecnologia chinesas e Estée Lauder se tornou a única a se manter. (Sinopse: Big short sale McBerry: "Auditoria" de certificados de reserva de câmbio não faz sentido) (Suplemento de antecedentes: Lendário big short Jim Chanos grita "short micro strategy, long Bitcoin", arbitragem de ideias malucas inflamam debate em Wall Street sobre avaliações de criptomoedas) McBerry (Michael Burry), este famoso pelo filme "Big Short" (The Big Short) Os investidores lendários sempre estiveram no centro das atenções por sua capacidade de prever o mercado com precisão. Com uma previsão precisa do crash imobiliário de 2008, uma visão antecipada do potencial da GameStop e do rali nas ações de tecnologia chinesas, e até mesmo uma previsão bem-sucedida da inflação pós-pandemia, as iniciativas de investimento da Berry sempre provocaram ampla discussão no mercado. Nos últimos anos, optou por manter um perfil discreto e raramente falar publicamente. Até recentemente, o (Q1 2025) 13F position filing para o primeiro trimestre de 2025 divulgado pela Scion Asset Management, que mais uma vez expôs a grande correção de sua carteira "quase todas as ações" e apostou fortemente em opções de venda, enviando um sinal forte ao mercado. Recuperação de posições da McBerry no 1º trimestre de 2025 De acordo com o último relatório do 1º trimestre de 2025 da Scion Asset Management, o portfólio da McBerry sofreu mudanças significativas. Os documentos mostram que Berry limpou quase todas as suas ações, mantendo e aumentando suas participações de Estee Lauder ( Estée Lauder ) ações. Ao mesmo tempo, ele construiu uma grande posição de venda, complementando que o valor total da carteira poderia aumentar significativamente de US$ 77,4 milhões no quarto trimestre de 2024 para US$ 199,2 milhões no primeiro trimestre de 2025, enquanto o número de participações despencou de 13 para sete. O investidor, conhecido por prever com sucesso a bolha imobiliária de 2008, o mercado curto da GameStop e a inflação pós-pandemia, mais uma vez atraiu muita atenção do mercado. Ações de tecnologia da China caem em desgraça Vale notar que a atitude de Berry em relação às ações de tecnologia chinesas mudou drasticamente. No quarto trimestre de 2024 e antes, ele estava otimista de longo prazo no Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu ( empresas como Baidu ) e PDD Holdings ( Pinduoduo ), que na época consideravam essas "empresas estáveis", cujo valor estava apenas temporariamente deprimido pelo estado geral da economia da China, e esperavam que a recuperação econômica trouxesse upside. No entanto, em apenas três meses, a Berry inverteu completamente a sua posição e passou a apostar fortemente em opções de venda nestas empresas. Esta mudança está relacionada com a recente escalada acentuada da guerra comercial entre os EUA e a China e com as mudanças no ambiente geopolítico. Após o Dia da Libertação, o atual presidente dos EUA, Donald Trump, lançou um conflito comercial generalizado, impondo tarifas de até 67% sobre uma série de importações, desencadeando tarifas retaliatórias da China, que os EUA posteriormente levantaram novamente. Para Berry, esses desenvolvimentos mudaram claramente a situação, já que essas ações de tecnologia chinesas não são mais puramente corporativas, mas "envolvidas em uma batalha política", onde as tarifas podem diminuir a demanda do consumidor, comprimir os lucros corporativos e representar uma série de desafios regulatórios. Juntamente com potenciais ameaças de retirada da cotação dos EUA, possíveis controlos de capital e o risco de continuação do sentimento negativo em relação às ações chinesas no Ocidente, o potencial ascendente para estas empresas torna-se subitamente pouco atrativo. Se você está pessimista com as perspetivas para o comércio global ou preocupado com uma escalada do conflito geopolítico, as ações de tecnologia chinesas são naturalmente os principais alvos de curto prazo. Pela posição colocada por Berry, esta parece ser exatamente a sua opinião. Além das ações chinesas de tecnologia, a Berry também aumentou suas participações pessimistas na Nvidia ( Huida ) e Trip.com Group, e vê um recuo superaquecido no setor de viagens. Entre eles, a exposição potencial à posição de opção de venda da Nvidia é relatada em até US$ 98 milhões, e o principal negócio de turismo do Trip.com Group, com sede em Xangai, outra empresa de propriedade chinesa, também deve ser afetado pela guerra comercial. Estee Lauder ( Estee Lauder ) a única ação a ser retida e aumentada à medida que McBerry liquidava agressivamente sua carteira. No final do primeiro trimestre de 2025, ele detinha 200.000 ações da Estee Lauder no valor de aproximadamente US$ 13,2 milhões. O desempenho recente da Estée Lauder não foi satisfatório, o preço de suas ações caiu drasticamente em cerca de 82% desde seu pico no final de 2021, a receita continuou a cair e o lucro líquido até se tornou negativo, principalmente devido à fraca demanda na Ásia-Pacífico, particularmente na China, e interrupções no canal de varejo de viagens. No entanto, Estée Lauder iniciou um plano de reestruturação abrangente, incluindo demissões de até 7.000 funcionários e a implementação de várias medidas de redução de custos. A administração também estabeleceu uma meta de aumentar o lucro operacional em US$ 1,44 bilhão até 2026. Além disso, a liderança da empresa está passando por mudanças, com CEOs de longa data deixando o cargo. O investimento de McBerry em Estée Lauder parece confirmar sua consistente filosofia de investimento. Ele pode ver Estée Lauder como uma oportunidade (cigar butt) que é grosseiramente subvalorizada pelo mercado, apostando que a empresa, que possui muitas marcas globais poderosas como MAC, La Mer, Clinique e muito mais, vai dar a volta por cima após uma correção significativa do preço das ações à medida que os planos de reestruturação avançam e uma nova gestão está em vigor. O movimento está em linha com sua estratégia de procurar "oportunidades geracionais", comprar o consumo feminino, conglomerados de luxo com descontos significativos e apostar em setores onde as preocupações com sua situação atual podem ser amplificadas demais. Interpretar a liquidação agressiva da Berry McBerry e a virada de baixa no primeiro trimestre de 2025, visando particularmente as ações de tecnologia chinesas, fornece uma perspetiva intrigante para o mercado observar a mudança de estratégia do lendário investidor. No entanto, ao interpretar o arquivo 13F da Berry, é importante estar ciente de suas limitações inerentes. Em primeiro lugar, os depósitos 13F geralmente não são divulgados até cerca de 45 dias após o final do trimestre, o que significa que essas informações de posição estão "ligeiramente desatualizadas" no momento da publicação. No caso de movimentos rápidos do mercado, é altamente provável que a Berry tenha ajustado ou mesmo fechado essas posições. Embora existam elementos de investimento de valor na filosofia de investimento da Berry, seu estilo de negociação tende a ser mais próximo do dos traders de curto prazo, ao contrário de gurus de investimento como Warren Buffett (Warren Buffett) que perseguem estratégias de holding de longo prazo. Para Berry, a mudança nas circunstâncias geopolíticas é suficiente para levá-lo a ajustar rapidamente sua estratégia, e mesmo as empresas nas quais ele já estava otimista há muito tempo podem mudar por um curto período de tempo. Recorda-se aos leitores que, se quiserem referir-se aos seus investimentos, devem encarar estas informações públicas com prudência, como um sinal de referência que reflita o sentimento do mercado e os riscos potenciais, em vez de um guia de operações de investimento direto, e devem combinar outras fontes de informação mais em tempo real, bem como a sua própria tolerância ao risco e objetivos de investimento, para tomar decisões acertadas. Relatórios relacionados GameStop Short Legend: Como um KOL levou investidores de varejo a ganhar US$ 40 milhões em shorts de Wall Street? O lendário big short Jim Chanos grita "micro estratégia curta, Bitcoin longo", loucura de arbitragem...
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"The Big Short" Michael Burry fecha todas as posições nesta temporada! Por que ele se voltou para a venda a descoberto da Nvidia e das ações de tecnologia chinesas?
O lendário investidor Michael Burry Q1 2025 Holdings mudou drasticamente, as ações liquidadas viraram baixa para as ações de tecnologia chinesas e Estée Lauder se tornou a única a se manter. (Sinopse: Big short sale McBerry: "Auditoria" de certificados de reserva de câmbio não faz sentido) (Suplemento de antecedentes: Lendário big short Jim Chanos grita "short micro strategy, long Bitcoin", arbitragem de ideias malucas inflamam debate em Wall Street sobre avaliações de criptomoedas) McBerry (Michael Burry), este famoso pelo filme "Big Short" (The Big Short) Os investidores lendários sempre estiveram no centro das atenções por sua capacidade de prever o mercado com precisão. Com uma previsão precisa do crash imobiliário de 2008, uma visão antecipada do potencial da GameStop e do rali nas ações de tecnologia chinesas, e até mesmo uma previsão bem-sucedida da inflação pós-pandemia, as iniciativas de investimento da Berry sempre provocaram ampla discussão no mercado. Nos últimos anos, optou por manter um perfil discreto e raramente falar publicamente. Até recentemente, o (Q1 2025) 13F position filing para o primeiro trimestre de 2025 divulgado pela Scion Asset Management, que mais uma vez expôs a grande correção de sua carteira "quase todas as ações" e apostou fortemente em opções de venda, enviando um sinal forte ao mercado. Recuperação de posições da McBerry no 1º trimestre de 2025 De acordo com o último relatório do 1º trimestre de 2025 da Scion Asset Management, o portfólio da McBerry sofreu mudanças significativas. Os documentos mostram que Berry limpou quase todas as suas ações, mantendo e aumentando suas participações de Estee Lauder ( Estée Lauder ) ações. Ao mesmo tempo, ele construiu uma grande posição de venda, complementando que o valor total da carteira poderia aumentar significativamente de US$ 77,4 milhões no quarto trimestre de 2024 para US$ 199,2 milhões no primeiro trimestre de 2025, enquanto o número de participações despencou de 13 para sete. O investidor, conhecido por prever com sucesso a bolha imobiliária de 2008, o mercado curto da GameStop e a inflação pós-pandemia, mais uma vez atraiu muita atenção do mercado. Ações de tecnologia da China caem em desgraça Vale notar que a atitude de Berry em relação às ações de tecnologia chinesas mudou drasticamente. No quarto trimestre de 2024 e antes, ele estava otimista de longo prazo no Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu ( empresas como Baidu ) e PDD Holdings ( Pinduoduo ), que na época consideravam essas "empresas estáveis", cujo valor estava apenas temporariamente deprimido pelo estado geral da economia da China, e esperavam que a recuperação econômica trouxesse upside. No entanto, em apenas três meses, a Berry inverteu completamente a sua posição e passou a apostar fortemente em opções de venda nestas empresas. Esta mudança está relacionada com a recente escalada acentuada da guerra comercial entre os EUA e a China e com as mudanças no ambiente geopolítico. Após o Dia da Libertação, o atual presidente dos EUA, Donald Trump, lançou um conflito comercial generalizado, impondo tarifas de até 67% sobre uma série de importações, desencadeando tarifas retaliatórias da China, que os EUA posteriormente levantaram novamente. Para Berry, esses desenvolvimentos mudaram claramente a situação, já que essas ações de tecnologia chinesas não são mais puramente corporativas, mas "envolvidas em uma batalha política", onde as tarifas podem diminuir a demanda do consumidor, comprimir os lucros corporativos e representar uma série de desafios regulatórios. Juntamente com potenciais ameaças de retirada da cotação dos EUA, possíveis controlos de capital e o risco de continuação do sentimento negativo em relação às ações chinesas no Ocidente, o potencial ascendente para estas empresas torna-se subitamente pouco atrativo. Se você está pessimista com as perspetivas para o comércio global ou preocupado com uma escalada do conflito geopolítico, as ações de tecnologia chinesas são naturalmente os principais alvos de curto prazo. Pela posição colocada por Berry, esta parece ser exatamente a sua opinião. Além das ações chinesas de tecnologia, a Berry também aumentou suas participações pessimistas na Nvidia ( Huida ) e Trip.com Group, e vê um recuo superaquecido no setor de viagens. Entre eles, a exposição potencial à posição de opção de venda da Nvidia é relatada em até US$ 98 milhões, e o principal negócio de turismo do Trip.com Group, com sede em Xangai, outra empresa de propriedade chinesa, também deve ser afetado pela guerra comercial. Estee Lauder ( Estee Lauder ) a única ação a ser retida e aumentada à medida que McBerry liquidava agressivamente sua carteira. No final do primeiro trimestre de 2025, ele detinha 200.000 ações da Estee Lauder no valor de aproximadamente US$ 13,2 milhões. O desempenho recente da Estée Lauder não foi satisfatório, o preço de suas ações caiu drasticamente em cerca de 82% desde seu pico no final de 2021, a receita continuou a cair e o lucro líquido até se tornou negativo, principalmente devido à fraca demanda na Ásia-Pacífico, particularmente na China, e interrupções no canal de varejo de viagens. No entanto, Estée Lauder iniciou um plano de reestruturação abrangente, incluindo demissões de até 7.000 funcionários e a implementação de várias medidas de redução de custos. A administração também estabeleceu uma meta de aumentar o lucro operacional em US$ 1,44 bilhão até 2026. Além disso, a liderança da empresa está passando por mudanças, com CEOs de longa data deixando o cargo. O investimento de McBerry em Estée Lauder parece confirmar sua consistente filosofia de investimento. Ele pode ver Estée Lauder como uma oportunidade (cigar butt) que é grosseiramente subvalorizada pelo mercado, apostando que a empresa, que possui muitas marcas globais poderosas como MAC, La Mer, Clinique e muito mais, vai dar a volta por cima após uma correção significativa do preço das ações à medida que os planos de reestruturação avançam e uma nova gestão está em vigor. O movimento está em linha com sua estratégia de procurar "oportunidades geracionais", comprar o consumo feminino, conglomerados de luxo com descontos significativos e apostar em setores onde as preocupações com sua situação atual podem ser amplificadas demais. Interpretar a liquidação agressiva da Berry McBerry e a virada de baixa no primeiro trimestre de 2025, visando particularmente as ações de tecnologia chinesas, fornece uma perspetiva intrigante para o mercado observar a mudança de estratégia do lendário investidor. No entanto, ao interpretar o arquivo 13F da Berry, é importante estar ciente de suas limitações inerentes. Em primeiro lugar, os depósitos 13F geralmente não são divulgados até cerca de 45 dias após o final do trimestre, o que significa que essas informações de posição estão "ligeiramente desatualizadas" no momento da publicação. No caso de movimentos rápidos do mercado, é altamente provável que a Berry tenha ajustado ou mesmo fechado essas posições. Embora existam elementos de investimento de valor na filosofia de investimento da Berry, seu estilo de negociação tende a ser mais próximo do dos traders de curto prazo, ao contrário de gurus de investimento como Warren Buffett (Warren Buffett) que perseguem estratégias de holding de longo prazo. Para Berry, a mudança nas circunstâncias geopolíticas é suficiente para levá-lo a ajustar rapidamente sua estratégia, e mesmo as empresas nas quais ele já estava otimista há muito tempo podem mudar por um curto período de tempo. Recorda-se aos leitores que, se quiserem referir-se aos seus investimentos, devem encarar estas informações públicas com prudência, como um sinal de referência que reflita o sentimento do mercado e os riscos potenciais, em vez de um guia de operações de investimento direto, e devem combinar outras fontes de informação mais em tempo real, bem como a sua própria tolerância ao risco e objetivos de investimento, para tomar decisões acertadas. Relatórios relacionados GameStop Short Legend: Como um KOL levou investidores de varejo a ganhar US$ 40 milhões em shorts de Wall Street? O lendário big short Jim Chanos grita "micro estratégia curta, Bitcoin longo", loucura de arbitragem...