Quando os usuários tradicionais de Finanças Descentralizadas precisam procurar manualmente a melhor taxa de retorno entre dezenas de protocolos, um agente de IA pode realizar uma varredura completa na cadeia e executar automaticamente a melhor estratégia em segundos. Por trás do aumento da eficiência, está o DeFAI (Finanças Descentralizadas com Inteligência Artificial) que está mudando a maneira como os serviços financeiros na cadeia são interativos.
Escrito por: Clare Yang
Agente inteligente entra no DeFi: quais são as fronteiras tecnológicas e a realidade do mercado do DeFAI?
Quando os usuários tradicionais de Finanças Descentralizadas precisam procurar manualmente a melhor taxa de retorno entre uma dúzia de protocolos, um agente de IA pode completar uma varredura na cadeia e executar automaticamente a melhor estratégia em segundos. Por trás do aumento da eficiência, está o DeFAI (Descentralização da Inteligência Artificial Financeira) que está mudando a forma como os serviços financeiros na cadeia interagem.
A quebra da arquitetura técnica
O núcleo do DeFAI não é uma simples sobreposição de conceito de IA + DeFi, mas uma "abstração automatizada" da tomada de decisões financeiras por meio de agentes inteligentes. Do ponto de vista da implementação técnica, os atuais projetos principais adotam uma arquitetura de quatro camadas: a camada de coleta de dados integra dados de transações on-chain e sinais de mercado off-chain; O motor de análise processa informação multidimensional com base em modelos de aprendizagem automática; O módulo de tomada de decisão formula o plano de execução de acordo com o apetite de risco definido pelo utilizador; A carteira de contrato inteligente conclui operações on-chain e registra trilhas de auditoria.
Este projeto arquitetônico visa resolver os principais pontos problemáticos do DeFi tradicional: "capacidade insuficiente de processamento de informações" e "complexidade operacional excessiva". Tomando a otimização de rendimento como exemplo, o monitoramento humano precisa acompanhar as mudanças na taxa de juros de protocolos como Aave, Compound e Curve ao mesmo tempo, enquanto os agentes de IA podem calcular o caminho ideal de arbitragem entre protocolos em tempo real, incluindo derrapagem de transações, taxas de gás e custos de tempo.
Vale a pena notar que a maioria dos projetos DeFAI atuais adota uma arquitetura híbrida de "cálculo fora da cadeia, execução na cadeia". Os modelos de IA operam na nuvem ou em ambientes de execução confiáveis, obtendo dados através de oráculos e controlando ativos via contratos inteligentes. O design garante eficiência computacional, ao mesmo tempo que mantém a propriedade central da Descentralização.
Estrutura de mercado e fluxo de capital
Até meados de 2025, o valor de mercado total do setor DeFAI será de aproximadamente 1,22 mil milhões de dólares, comparado com os 150 mil milhões de dólares do DeFi, ainda está numa fase inicial. Mas a curva de crescimento é acentuada: no quarto trimestre de 2024, o valor de mercado dos projetos relacionados aumentará de 4,8 mil milhões de dólares para 15,5 mil milhões de dólares, um aumento trimestral superior a 200%.
A distribuição dos itens mostrou um claro "efeito cabeça". Griffain e AIXBT lideram com US$ 390 milhões e centenas de milhões de dólares, respectivamente, enquanto a maioria dos projetos está no mercado de US$ 10 milhões. A diferenciação reflete o reconhecimento do mercado de força técnica e vantagem de pioneiro, mas também expõe as características iniciais da pista: uma base limitada de usuários na fase de prova de conceito.
Do ponto de vista da origem dos fundos, os principais participantes atuais são investidores nativos de criptomoedas e usuários iniciais. As instituições financeiras tradicionais ainda não entraram em grande escala, em parte devido à incerteza do quadro regulatório. No entanto, alguns sinais indicam que o interesse institucional está a aumentar, como a exploração da Stripe por ferramentas de pagamento de IA, que pode abrir caminho para a adoção institucional do DeFAI.
Limites e fronteiras dos cenários de aplicação
Atualmente, as principais aplicações da DeFAI estão concentradas em três direções: «negociação automatizada», «otimização de rendimento» e «gestão de risco». No que diz respeito à negociação automatizada, os agentes de IA podem executar estratégias com base em indicadores técnicos e análise de sentimentos, mas o desempenho em condições de mercado extremas ainda precisa ser validado. O campo da otimização de rendimento é relativamente maduro, os agentes podem alocar automaticamente fundos entre protocolos de empréstimo para obter a diferença de juros, mas o aumento do rendimento geralmente está na faixa de alguns pontos percentuais anuais, não representando uma mudança qualitativa.
Gestão de riscos é uma grande direção. A IA é boa em reconhecimento de padrões, podendo detectar comportamentos de transação anormais ou identificar vulnerabilidades em contratos inteligentes. Por exemplo, os agentes podem monitorar os padrões de transação das carteiras dos usuários e, ao detectar operações que se desviam significativamente do comportamento histórico, emitir alertas em tempo útil, o que tem valor prático na prevenção de eventos de segurança como o vazamento de chaves privadas.
No entanto, as aplicações atuais ainda apresentam limitações evidentes. Os modelos de IA são propensos a "alucinações", ou seja, geram saídas que parecem razoáveis, mas que na verdade estão erradas, o que pode levar a perdas significativas em cenários financeiros. Além disso, a maioria das capacidades de IA dos projetos se concentra na análise de dados e na execução de estratégias, enquanto as verdadeiras decisões "inteligentes" ainda dependem de regras predefinidas, estando longe de um agente financeiro totalmente autônomo.
Desafios regulatórios e exploração de conformidade
Os desafios regulatórios enfrentados pelo DeFAI são mais complexos do que os do DeFi tradicional. A questão central é a "responsabilização": quando um agente de IA executa uma transação ilegal ou prejudicial, o desenvolvedor, usuário ou plataforma deve ser responsabilizado? Atualmente, não existe uma disposição clara a este respeito em várias jurisdições.
Outro desafio é a determinação da "manipulação de mercado". Os agentes de IA podem inadvertidamente adotar comportamentos semelhantes a cotações falsas ou operações de lavagem para otimizar a execução, mas isso é considerado uma violação nas mercados tradicionais. Como garantir a capacidade de otimização da IA ao mesmo tempo em que se evita infringir a legislação existente requer um design técnico refinado e considerações legais.
Para enfrentar os desafios, projetos líderes começaram a adotar medidas proativas de conformidade. Algumas plataformas introduziram "mecanismos de validação de múltiplos modelos", exigindo que diferentes modelos de IA concordem na mesma decisão antes de serem executadas; outros projetos estabeleceram sistemas detalhados de auditoria e rastreamento, registrando as fontes de dados e os processos lógicos de cada decisão. Além disso, alguns projetos colaboraram com instituições financeiras tradicionais para fornecer serviços de IA que estejam em conformidade com o quadro regulatório existente para usuários institucionais.
Caminho da evolução tecnológica
A curto prazo, o desenvolvimento do DeFAI seguirá principalmente duas direções: "ferramentalização" e "especialização". Ferramentalização refere-se à integração das capacidades de IA nos protocolos DeFi existentes, como um aprimoramento da interface do usuário em vez de uma substituição. Por exemplo, uma exchange descentralizada pode lançar uma funcionalidade de sugestões de negociação impulsionada por IA, mas a decisão final ainda estará nas mãos do usuário.
A especialização refere-se ao desenvolvimento de agentes de IA específicos para cenários concretos. Em comparação com assistentes de uso geral, agentes que lidam especificamente com a otimização de empréstimos ou gestão de liquidez podem alcançar mais rapidamente o valor comercial. A vantagem da aplicação reside na clareza da demanda, no controle do risco e na facilidade de obter a confiança dos usuários.
A médio e longo prazo, a DeFAI pode cruzar-se com outras tendências tecnológicas. A maturação da infraestrutura de stablecoins proporcionará um melhor suporte de valor para os agentes de IA; o desenvolvimento da tecnologia de interoperabilidade expandirá o alcance das operações dos agentes; a aplicação da computação em privacidade resolverá a contradição entre o compartilhamento de dados e a proteção da privacidade.
Mais importante ainda, à medida que as instituições financeiras tradicionais aumentam a sua aceitação de ativos digitais, o DeFAI pode tornar-se a ponte que conecta as finanças tradicionais à economia cripto. Os agentes de IA podem ajudar os investidores institucionais a entender melhor e a participar no mercado DeFi, ao mesmo tempo que trazem mais liquidez e fundos estáveis para os protocolos DeFi.
Limites da Criação de Valor
A proposta de valor da DeFAI reside em "reduzir as barreiras de participação" e "aumentar a eficiência operacional", mas a criação de valor tem seus limites. Para operações simples, como a troca básica de tokens, o valor agregado da IA é limitado; para estratégias complexas, como a arbitragem entre múltiplos protocolos, a vantagem da IA é evidente, mas pode estar acompanhada de riscos mais elevados.
A chave está em encontrar os cenários de aplicação e o grupo de usuários adequados. Para iniciantes, os agentes de IA podem reduzir significativamente o custo de aprendizagem; para traders profissionais, a IA pode desempenhar mais o papel de análise auxiliar; para investidores institucionais, o valor da IA reside na gestão de risco e monitoramento de conformidade.
Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria, o DeFAI é mais provável de ser uma "evolução gradual" do que uma inovação disruptiva. Ele não substituirá completamente a decisão humana, mas fornecerá suporte automatizado em etapas específicas. O verdadeiro avanço pode vir da incorporação das capacidades de IA na infraestrutura financeira subjacente, tornando as decisões inteligentes a opção padrão em vez de uma funcionalidade adicional.
Em suma, o DeFAI ainda está na fase de prova de conceito, e seu desenvolvimento a longo prazo dependerá da evolução integrada da maturidade tecnológica, do ambiente regulatório e da aceitação do mercado.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Inteligência artificial embarque Finanças Descentralizadas: Quais são as fronteiras tecnológicas e as realidades de mercado do DeFAI?
Escrito por: Clare Yang
Agente inteligente entra no DeFi: quais são as fronteiras tecnológicas e a realidade do mercado do DeFAI?
Quando os usuários tradicionais de Finanças Descentralizadas precisam procurar manualmente a melhor taxa de retorno entre uma dúzia de protocolos, um agente de IA pode completar uma varredura na cadeia e executar automaticamente a melhor estratégia em segundos. Por trás do aumento da eficiência, está o DeFAI (Descentralização da Inteligência Artificial Financeira) que está mudando a forma como os serviços financeiros na cadeia interagem.
A quebra da arquitetura técnica
O núcleo do DeFAI não é uma simples sobreposição de conceito de IA + DeFi, mas uma "abstração automatizada" da tomada de decisões financeiras por meio de agentes inteligentes. Do ponto de vista da implementação técnica, os atuais projetos principais adotam uma arquitetura de quatro camadas: a camada de coleta de dados integra dados de transações on-chain e sinais de mercado off-chain; O motor de análise processa informação multidimensional com base em modelos de aprendizagem automática; O módulo de tomada de decisão formula o plano de execução de acordo com o apetite de risco definido pelo utilizador; A carteira de contrato inteligente conclui operações on-chain e registra trilhas de auditoria.
Este projeto arquitetônico visa resolver os principais pontos problemáticos do DeFi tradicional: "capacidade insuficiente de processamento de informações" e "complexidade operacional excessiva". Tomando a otimização de rendimento como exemplo, o monitoramento humano precisa acompanhar as mudanças na taxa de juros de protocolos como Aave, Compound e Curve ao mesmo tempo, enquanto os agentes de IA podem calcular o caminho ideal de arbitragem entre protocolos em tempo real, incluindo derrapagem de transações, taxas de gás e custos de tempo.
Vale a pena notar que a maioria dos projetos DeFAI atuais adota uma arquitetura híbrida de "cálculo fora da cadeia, execução na cadeia". Os modelos de IA operam na nuvem ou em ambientes de execução confiáveis, obtendo dados através de oráculos e controlando ativos via contratos inteligentes. O design garante eficiência computacional, ao mesmo tempo que mantém a propriedade central da Descentralização.
Estrutura de mercado e fluxo de capital
Até meados de 2025, o valor de mercado total do setor DeFAI será de aproximadamente 1,22 mil milhões de dólares, comparado com os 150 mil milhões de dólares do DeFi, ainda está numa fase inicial. Mas a curva de crescimento é acentuada: no quarto trimestre de 2024, o valor de mercado dos projetos relacionados aumentará de 4,8 mil milhões de dólares para 15,5 mil milhões de dólares, um aumento trimestral superior a 200%.
A distribuição dos itens mostrou um claro "efeito cabeça". Griffain e AIXBT lideram com US$ 390 milhões e centenas de milhões de dólares, respectivamente, enquanto a maioria dos projetos está no mercado de US$ 10 milhões. A diferenciação reflete o reconhecimento do mercado de força técnica e vantagem de pioneiro, mas também expõe as características iniciais da pista: uma base limitada de usuários na fase de prova de conceito.
Do ponto de vista da origem dos fundos, os principais participantes atuais são investidores nativos de criptomoedas e usuários iniciais. As instituições financeiras tradicionais ainda não entraram em grande escala, em parte devido à incerteza do quadro regulatório. No entanto, alguns sinais indicam que o interesse institucional está a aumentar, como a exploração da Stripe por ferramentas de pagamento de IA, que pode abrir caminho para a adoção institucional do DeFAI.
Limites e fronteiras dos cenários de aplicação
Atualmente, as principais aplicações da DeFAI estão concentradas em três direções: «negociação automatizada», «otimização de rendimento» e «gestão de risco». No que diz respeito à negociação automatizada, os agentes de IA podem executar estratégias com base em indicadores técnicos e análise de sentimentos, mas o desempenho em condições de mercado extremas ainda precisa ser validado. O campo da otimização de rendimento é relativamente maduro, os agentes podem alocar automaticamente fundos entre protocolos de empréstimo para obter a diferença de juros, mas o aumento do rendimento geralmente está na faixa de alguns pontos percentuais anuais, não representando uma mudança qualitativa.
Gestão de riscos é uma grande direção. A IA é boa em reconhecimento de padrões, podendo detectar comportamentos de transação anormais ou identificar vulnerabilidades em contratos inteligentes. Por exemplo, os agentes podem monitorar os padrões de transação das carteiras dos usuários e, ao detectar operações que se desviam significativamente do comportamento histórico, emitir alertas em tempo útil, o que tem valor prático na prevenção de eventos de segurança como o vazamento de chaves privadas.
No entanto, as aplicações atuais ainda apresentam limitações evidentes. Os modelos de IA são propensos a "alucinações", ou seja, geram saídas que parecem razoáveis, mas que na verdade estão erradas, o que pode levar a perdas significativas em cenários financeiros. Além disso, a maioria das capacidades de IA dos projetos se concentra na análise de dados e na execução de estratégias, enquanto as verdadeiras decisões "inteligentes" ainda dependem de regras predefinidas, estando longe de um agente financeiro totalmente autônomo.
Desafios regulatórios e exploração de conformidade
Os desafios regulatórios enfrentados pelo DeFAI são mais complexos do que os do DeFi tradicional. A questão central é a "responsabilização": quando um agente de IA executa uma transação ilegal ou prejudicial, o desenvolvedor, usuário ou plataforma deve ser responsabilizado? Atualmente, não existe uma disposição clara a este respeito em várias jurisdições.
Outro desafio é a determinação da "manipulação de mercado". Os agentes de IA podem inadvertidamente adotar comportamentos semelhantes a cotações falsas ou operações de lavagem para otimizar a execução, mas isso é considerado uma violação nas mercados tradicionais. Como garantir a capacidade de otimização da IA ao mesmo tempo em que se evita infringir a legislação existente requer um design técnico refinado e considerações legais.
Para enfrentar os desafios, projetos líderes começaram a adotar medidas proativas de conformidade. Algumas plataformas introduziram "mecanismos de validação de múltiplos modelos", exigindo que diferentes modelos de IA concordem na mesma decisão antes de serem executadas; outros projetos estabeleceram sistemas detalhados de auditoria e rastreamento, registrando as fontes de dados e os processos lógicos de cada decisão. Além disso, alguns projetos colaboraram com instituições financeiras tradicionais para fornecer serviços de IA que estejam em conformidade com o quadro regulatório existente para usuários institucionais.
Caminho da evolução tecnológica
A curto prazo, o desenvolvimento do DeFAI seguirá principalmente duas direções: "ferramentalização" e "especialização". Ferramentalização refere-se à integração das capacidades de IA nos protocolos DeFi existentes, como um aprimoramento da interface do usuário em vez de uma substituição. Por exemplo, uma exchange descentralizada pode lançar uma funcionalidade de sugestões de negociação impulsionada por IA, mas a decisão final ainda estará nas mãos do usuário.
A especialização refere-se ao desenvolvimento de agentes de IA específicos para cenários concretos. Em comparação com assistentes de uso geral, agentes que lidam especificamente com a otimização de empréstimos ou gestão de liquidez podem alcançar mais rapidamente o valor comercial. A vantagem da aplicação reside na clareza da demanda, no controle do risco e na facilidade de obter a confiança dos usuários.
A médio e longo prazo, a DeFAI pode cruzar-se com outras tendências tecnológicas. A maturação da infraestrutura de stablecoins proporcionará um melhor suporte de valor para os agentes de IA; o desenvolvimento da tecnologia de interoperabilidade expandirá o alcance das operações dos agentes; a aplicação da computação em privacidade resolverá a contradição entre o compartilhamento de dados e a proteção da privacidade.
Mais importante ainda, à medida que as instituições financeiras tradicionais aumentam a sua aceitação de ativos digitais, o DeFAI pode tornar-se a ponte que conecta as finanças tradicionais à economia cripto. Os agentes de IA podem ajudar os investidores institucionais a entender melhor e a participar no mercado DeFi, ao mesmo tempo que trazem mais liquidez e fundos estáveis para os protocolos DeFi.
Limites da Criação de Valor
A proposta de valor da DeFAI reside em "reduzir as barreiras de participação" e "aumentar a eficiência operacional", mas a criação de valor tem seus limites. Para operações simples, como a troca básica de tokens, o valor agregado da IA é limitado; para estratégias complexas, como a arbitragem entre múltiplos protocolos, a vantagem da IA é evidente, mas pode estar acompanhada de riscos mais elevados.
A chave está em encontrar os cenários de aplicação e o grupo de usuários adequados. Para iniciantes, os agentes de IA podem reduzir significativamente o custo de aprendizagem; para traders profissionais, a IA pode desempenhar mais o papel de análise auxiliar; para investidores institucionais, o valor da IA reside na gestão de risco e monitoramento de conformidade.
Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria, o DeFAI é mais provável de ser uma "evolução gradual" do que uma inovação disruptiva. Ele não substituirá completamente a decisão humana, mas fornecerá suporte automatizado em etapas específicas. O verdadeiro avanço pode vir da incorporação das capacidades de IA na infraestrutura financeira subjacente, tornando as decisões inteligentes a opção padrão em vez de uma funcionalidade adicional.
Em suma, o DeFAI ainda está na fase de prova de conceito, e seu desenvolvimento a longo prazo dependerá da evolução integrada da maturidade tecnológica, do ambiente regulatório e da aceitação do mercado.