Na madrugada de 13 de junho de 2025, Israel lançou a Operação Lion Rising, atacando várias cidades, bases militares e instalações nucleares iranianas. Recentemente, a Nobitex, a maior exchange de criptomoedas do Irã, foi atacada por hackers israelenses, causando dezenas de milhões de dólares em perdas de stablecoin. O Bitcoin flutuou silenciosamente na fumaça dos tiros, subindo até quase US$ 110.000 antes de cair novamente. De uma série de grandes guerras e conflitos que ocorreram entre 2020 e 2025, podemos observar a reação sensível do preço do Bitcoin a eventos geopolíticos. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada do impacto de grandes guerras e conflitos nos movimentos de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos, bem como a trajetória de recuperação do mercado cripto após guerras passadas.
Momento decisivo do conflito russo-ucraniano
A flutuação do mercado no início da guerra
O conflito Rússia-Ucrânia eclodiu em 24 de fevereiro de 2022, e há especulações de que os fundos russos irão para criptomoedas como Bitcoin. O preço do Bitcoin disparou 20%, ultrapassando temporariamente os 45 mil dólares. Ao mesmo tempo, oligarcas russos tentaram transferir ativos congelados através do Bitcoin, parecendo confirmar o "valor de crise" da encriptação.
No entanto, a longo prazo, quando a guerra fez com que os preços do gás natural na Europa atingissem um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo no mercado.
Fonte de dados: bitscrunch.com
Curiosamente, a natureza contínua da guerra, em vez disso, forneceu ao Bitcoin uma nova base narrativa. O governo ucraniano arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais no contexto das restrições do sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou para as criptomoedas em certa medida como uma ferramenta para contornar as sanções, o que fortalece ainda mais a posição do Bitcoin como um instrumento financeiro alternativo.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin entrou em um longo mercado em baixa após a invasão da Ucrânia pela Rússia. No entanto, em 2022, o Bitcoin já havia se desenvolvido para se tornar uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
o teste de mercado da guerra em Israel
Impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, eclodiu a guerra entre Israel e Gaza. Em 11 de outubro, o bitcoin caiu abaixo de US$ 27.000, atingindo uma nova mínima desde setembro, de acordo com dados do bitsCrunch, que os traders atribuíram amplamente ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito de Gaza de 2023, as transferências USDT aumentaram 440% semana a semana, e as stablecoins estão se tornando a nova infraestrutura.
Desde o início do conflito Israel-Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Sob o conflito Irã-Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin era de apenas ±3% no dia do ataque com mísseis, o que era menos de 1/3 do tempo da guerra Rússia-Ucrânia em 2022. O ETF BlackRock teve uma entrada líquida de US$ 420 milhões em um único dia, formando um colchão de volatilidade. Os ETFs à vista representaram 55% do volume médio diário de negociação, e o clima de guerra foi diluído pelos fluxos de ordens institucionais.
Dados do bitsCrunch mostram que, mesmo durante os grandes eventos geopolíticos atuais, como os ataques aéreos de Israel ao Irã, o mercado de bitcoin não está em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para US$ 104343 nas primeiras 24 horas da guerra de junho de 2025, e o Ethereum tenha caído 8,2% para US$ 2.552, esse declínio ainda é gerenciável em relação à gravidade do evento, mostrando forte resiliência.
No entanto, de acordo com o Índice de (GPR) de Risco Geopolítico, verificamos que, por enquanto, o índice está com tendência de alta, em torno de 158. O nó de tempo anterior de mais de 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O Índice de (GPR) de Risco Geopolítico atingiu o pico por volta do período entre guerras, nos primeiros dias da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba, e após o 11/9. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior for o risco geopolítico, maior será a probabilidade de catástrofe económica e maior será o risco de deterioração para a economia global.
Fonte de dados: bitscrunch.com
A melhor janela para observar a lógica do capital
O momento em que um acordo de cessar-fogo é assinado é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Quando a Guerra de Nagorno-Karabakh terminou em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A principal razão pela qual essa disputa territorial no pequeno país caucasiano explodiu o mercado cripto é que a guerra não mudou o tom da flexibilização global, e o programa mensal de compra de títulos de US$ 120 bilhões do Federal Reserve continua irrigando ativos de risco. Isso é espelhado pelas negociações Rússia-Ucrânia de março de 2022, onde as esperanças de um breve cessar-fogo foram destruídas pelo aumento de 50 pontos-base da taxa do Fed, e o Bitcoin caiu 12% em resposta.
Fonte de dados: bitscrunch.com
No dia do cessar-fogo temporário entre Palestina e Israel, em novembro de 2023, o mercado de derivados cripto explodiu US$ 210 milhões. O prêmio da taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia na bolsa OTC caiu de 8,2% para 2,1%, e a demanda em áreas devastadas pela guerra diminuiu gradualmente. A narrativa de guerra foi rapidamente ofuscada pela narrativa original de aprovações de ETF e ciclos de redução pela metade. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e o Hamas concordaram com uma trégua e uma proposta de troca de prisioneiros. O Bitcoin então subiu em linha reta, rompendo US$ 100.000 novamente e depois caindo. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou a um reexame dos atributos de refúgio seguro do Bitcoin – Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados portos seguros no mercado de ouro.
Entrar na era institucional
O valor bélico dos ativos digitais não desapareceu, mas está a ser reconstruído de uma forma baseada em cenários. US$ 127 milhões em doações em criptomoedas recebidas pelo governo ucraniano, representando 6,5% de sua ajuda internacional inicial; A rede subterrânea de Gaza mantém uma rede de comunicação através de máquinas de mineração de bitcoin; Petroleiros iranianos usam misturadores de moedas para romper sanções... A verdadeira aplicação dessas áreas marginais é formar uma ecologia de linha escura que corre paralela a Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra em fluxos de ETF, a demanda por criptomoedas em áreas devastadas pela guerra se tornou um novo indicador para observar ativos digitais.
Atualmente, o mercado cripto formou um mecanismo claro de resposta à guerra: os preços do petróleo bruto disparam alertas de inflação, o índice de medo VIX e juros abertos na Deribit, etc. Dados do BitsCrunch mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos acabam fluindo para o espaço cripto, um número que pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o caminho para a diminuição das taxas de juros pelo Fed for aberto, a assinatura de um acordo de cessar-fogo se tornará um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juros nos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de juros pelo Fed em setembro, antes do anúncio era de 60%, a probabilidade de corte em setembro aumentou ligeiramente. Mas, se a guerra provocar a ruptura da cadeia de suprimentos de energia, mesmo que os conflitos cessem, a sombra da estagflação ainda irá pressionar o mercado de criptomoedas. Acompanhar as taxas de juros do Fed continua a ser uma prioridade.
modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
Da perspectiva dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz normalmente reduz o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esse aumento na aversão ao risco costuma beneficiar o desempenho de preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante a guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso em seus portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, espera-se que criptomoedas como Bitcoin desempenhem um papel cada vez mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar diversos desafios e flutuações no curto prazo, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser repleto de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como a guerra afeta o Bitcoin? Análise profunda da trajetória de preços nos últimos cinco anos.
Na madrugada de 13 de junho de 2025, Israel lançou a Operação Lion Rising, atacando várias cidades, bases militares e instalações nucleares iranianas. Recentemente, a Nobitex, a maior exchange de criptomoedas do Irã, foi atacada por hackers israelenses, causando dezenas de milhões de dólares em perdas de stablecoin. O Bitcoin flutuou silenciosamente na fumaça dos tiros, subindo até quase US$ 110.000 antes de cair novamente. De uma série de grandes guerras e conflitos que ocorreram entre 2020 e 2025, podemos observar a reação sensível do preço do Bitcoin a eventos geopolíticos. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada do impacto de grandes guerras e conflitos nos movimentos de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos, bem como a trajetória de recuperação do mercado cripto após guerras passadas.
Momento decisivo do conflito russo-ucraniano
A flutuação do mercado no início da guerra
O conflito Rússia-Ucrânia eclodiu em 24 de fevereiro de 2022, e há especulações de que os fundos russos irão para criptomoedas como Bitcoin. O preço do Bitcoin disparou 20%, ultrapassando temporariamente os 45 mil dólares. Ao mesmo tempo, oligarcas russos tentaram transferir ativos congelados através do Bitcoin, parecendo confirmar o "valor de crise" da encriptação.
No entanto, a longo prazo, quando a guerra fez com que os preços do gás natural na Europa atingissem um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo no mercado.
Fonte de dados: bitscrunch.com
Curiosamente, a natureza contínua da guerra, em vez disso, forneceu ao Bitcoin uma nova base narrativa. O governo ucraniano arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais no contexto das restrições do sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou para as criptomoedas em certa medida como uma ferramenta para contornar as sanções, o que fortalece ainda mais a posição do Bitcoin como um instrumento financeiro alternativo.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin entrou em um longo mercado em baixa após a invasão da Ucrânia pela Rússia. No entanto, em 2022, o Bitcoin já havia se desenvolvido para se tornar uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
o teste de mercado da guerra em Israel
Impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, eclodiu a guerra entre Israel e Gaza. Em 11 de outubro, o bitcoin caiu abaixo de US$ 27.000, atingindo uma nova mínima desde setembro, de acordo com dados do bitsCrunch, que os traders atribuíram amplamente ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito de Gaza de 2023, as transferências USDT aumentaram 440% semana a semana, e as stablecoins estão se tornando a nova infraestrutura.
Desde o início do conflito Israel-Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Sob o conflito Irã-Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin era de apenas ±3% no dia do ataque com mísseis, o que era menos de 1/3 do tempo da guerra Rússia-Ucrânia em 2022. O ETF BlackRock teve uma entrada líquida de US$ 420 milhões em um único dia, formando um colchão de volatilidade. Os ETFs à vista representaram 55% do volume médio diário de negociação, e o clima de guerra foi diluído pelos fluxos de ordens institucionais.
Dados do bitsCrunch mostram que, mesmo durante os grandes eventos geopolíticos atuais, como os ataques aéreos de Israel ao Irã, o mercado de bitcoin não está em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para US$ 104343 nas primeiras 24 horas da guerra de junho de 2025, e o Ethereum tenha caído 8,2% para US$ 2.552, esse declínio ainda é gerenciável em relação à gravidade do evento, mostrando forte resiliência.
No entanto, de acordo com o Índice de (GPR) de Risco Geopolítico, verificamos que, por enquanto, o índice está com tendência de alta, em torno de 158. O nó de tempo anterior de mais de 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O Índice de (GPR) de Risco Geopolítico atingiu o pico por volta do período entre guerras, nos primeiros dias da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba, e após o 11/9. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior for o risco geopolítico, maior será a probabilidade de catástrofe económica e maior será o risco de deterioração para a economia global.
Fonte de dados: bitscrunch.com
A melhor janela para observar a lógica do capital
O momento em que um acordo de cessar-fogo é assinado é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Quando a Guerra de Nagorno-Karabakh terminou em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A principal razão pela qual essa disputa territorial no pequeno país caucasiano explodiu o mercado cripto é que a guerra não mudou o tom da flexibilização global, e o programa mensal de compra de títulos de US$ 120 bilhões do Federal Reserve continua irrigando ativos de risco. Isso é espelhado pelas negociações Rússia-Ucrânia de março de 2022, onde as esperanças de um breve cessar-fogo foram destruídas pelo aumento de 50 pontos-base da taxa do Fed, e o Bitcoin caiu 12% em resposta.
Fonte de dados: bitscrunch.com
No dia do cessar-fogo temporário entre Palestina e Israel, em novembro de 2023, o mercado de derivados cripto explodiu US$ 210 milhões. O prêmio da taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia na bolsa OTC caiu de 8,2% para 2,1%, e a demanda em áreas devastadas pela guerra diminuiu gradualmente. A narrativa de guerra foi rapidamente ofuscada pela narrativa original de aprovações de ETF e ciclos de redução pela metade. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e o Hamas concordaram com uma trégua e uma proposta de troca de prisioneiros. O Bitcoin então subiu em linha reta, rompendo US$ 100.000 novamente e depois caindo. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou a um reexame dos atributos de refúgio seguro do Bitcoin – Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados portos seguros no mercado de ouro.
Entrar na era institucional
O valor bélico dos ativos digitais não desapareceu, mas está a ser reconstruído de uma forma baseada em cenários. US$ 127 milhões em doações em criptomoedas recebidas pelo governo ucraniano, representando 6,5% de sua ajuda internacional inicial; A rede subterrânea de Gaza mantém uma rede de comunicação através de máquinas de mineração de bitcoin; Petroleiros iranianos usam misturadores de moedas para romper sanções... A verdadeira aplicação dessas áreas marginais é formar uma ecologia de linha escura que corre paralela a Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra em fluxos de ETF, a demanda por criptomoedas em áreas devastadas pela guerra se tornou um novo indicador para observar ativos digitais.
Atualmente, o mercado cripto formou um mecanismo claro de resposta à guerra: os preços do petróleo bruto disparam alertas de inflação, o índice de medo VIX e juros abertos na Deribit, etc. Dados do BitsCrunch mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos acabam fluindo para o espaço cripto, um número que pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o caminho para a diminuição das taxas de juros pelo Fed for aberto, a assinatura de um acordo de cessar-fogo se tornará um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juros nos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de juros pelo Fed em setembro, antes do anúncio era de 60%, a probabilidade de corte em setembro aumentou ligeiramente. Mas, se a guerra provocar a ruptura da cadeia de suprimentos de energia, mesmo que os conflitos cessem, a sombra da estagflação ainda irá pressionar o mercado de criptomoedas. Acompanhar as taxas de juros do Fed continua a ser uma prioridade.
modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
Da perspectiva dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz normalmente reduz o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esse aumento na aversão ao risco costuma beneficiar o desempenho de preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante a guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso em seus portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, espera-se que criptomoedas como Bitcoin desempenhem um papel cada vez mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar diversos desafios e flutuações no curto prazo, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser repleto de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.