Mais de 4 bilhões de dólares em BTC ($3,5 bilhões) e ETH ($565 milhões) de opções expiram hoje, marcando um dos maiores eventos de derivativos cripto das últimas semanas.
A relação put/call do Bitcoin está em 1.00, com um nível de "dor máxima" perto de $105.000, o que significa que quaisquer movimentos bruscos em direção a esse preço podem desencadear cascatas de stop-loss ou chamadas de margem.
As expirações do Ethereum têm uma inclinação otimista (put/call 0.69) com uma dor máxima em torno de $2.600, e a volatilidade implícita em alta pode provocar oscilações rápidas ou um squeeze de posições curtas.
À medida que mais de $4 bilhões em contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) se aproximam da expiração, os traders e analistas estão se preparando para uma volatilidade de curto prazo acentuada. A expiração, marcada para hoje, coloca touros e ursos um contra o outro enquanto as posições se desfazem e novos pedidos entram nos mercados de cripto.
Expiração Maciça em Números
A Deribit relata que cerca de US$ 3,5 bilhões em opções BTC e US$ 565 milhões em opções ETH expirarão até o final do dia. A expiração do BTC abrange perto de 34.000 contratos, acima da semana passada, enquanto Ethereum vê mais de 224.000 contratos expirando, uma ligeira diminuição em relação aos ciclos anteriores. Juntos, esses vencimentos representam um dos maiores eventos de derivativos nas últimas semanas, chamando a atenção dos participantes do mercado.
O Delicado Ato de Equilíbrio do Bitcoin
As opções de BTC têm um nível de “máxima dor” próximo de $105,000, o que significa que o maior número de contratos expiraria sem valor a esse preço. Entretanto, a proporção de puts para calls está em 1.00, sinalizando uma divisão equilibrada entre apostas baixistas e altistas.
Este equilíbrio sugere indecisão no campo do Bitcoin: alguns traders estão a proteger-se contra o risco de queda, enquanto outros antecipam um rali até ao final do ano. À medida que a data de expiração se aproxima, qualquer súbita afluência de vendas ou compras pode empurrar o Bitcoin em direção ao seu ponto de dor máximo, desencadeando cascatas de ordens de stop-loss ou chamadas de margem.
Fundamentos Altistas do Ethereum
O Ethereum conta uma história diferente. Com uma razão de puts para calls de 0,69 e um preço de dor máxima em torno de $2.600, as expirações de ETH tendem a ser otimistas. As opções de compra dominam, sugerindo que os investidores estão apostando em movimentos de alta. Se o Ether negociar abaixo de seu nível de dor máxima até a expiração, o mercado pode se recuperar à medida que os traders cobrem posições, potencialmente alimentando uma compressão de posições vendidas. Os analistas observam que a volatilidade implícita do ETH aumentou nas últimas sessões, reforçando a perspectiva de oscilações rápidas de preços.
Os Traders Preparam-se para a Volatilidade
Os vencimentos de opções muitas vezes provocam volatilidade intradiária à medida que os interesses abertos colapsam e os formadores de mercado reequilibram. Adicionar a incerteza contínua do Federal Reserve e as tensões geopolíticas, e os traders esperam negociações irregulares durante o fim de semana. Algumas instituições já estão utilizando straddles e strangles para lucrar com a ambiguidade direcional, enquanto os participantes de varejo observam rompimentos além de barreiras técnicas importantes.
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Bilhões em BTC e ETH estão prestes a expirar — Como o mercado reagirá? - Economia Cripto
TL;DR
À medida que mais de $4 bilhões em contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) se aproximam da expiração, os traders e analistas estão se preparando para uma volatilidade de curto prazo acentuada. A expiração, marcada para hoje, coloca touros e ursos um contra o outro enquanto as posições se desfazem e novos pedidos entram nos mercados de cripto.
Expiração Maciça em Números
A Deribit relata que cerca de US$ 3,5 bilhões em opções BTC e US$ 565 milhões em opções ETH expirarão até o final do dia. A expiração do BTC abrange perto de 34.000 contratos, acima da semana passada, enquanto Ethereum vê mais de 224.000 contratos expirando, uma ligeira diminuição em relação aos ciclos anteriores. Juntos, esses vencimentos representam um dos maiores eventos de derivativos nas últimas semanas, chamando a atenção dos participantes do mercado.
O Delicado Ato de Equilíbrio do Bitcoin
As opções de BTC têm um nível de “máxima dor” próximo de $105,000, o que significa que o maior número de contratos expiraria sem valor a esse preço. Entretanto, a proporção de puts para calls está em 1.00, sinalizando uma divisão equilibrada entre apostas baixistas e altistas.
Este equilíbrio sugere indecisão no campo do Bitcoin: alguns traders estão a proteger-se contra o risco de queda, enquanto outros antecipam um rali até ao final do ano. À medida que a data de expiração se aproxima, qualquer súbita afluência de vendas ou compras pode empurrar o Bitcoin em direção ao seu ponto de dor máximo, desencadeando cascatas de ordens de stop-loss ou chamadas de margem.
Fundamentos Altistas do Ethereum
O Ethereum conta uma história diferente. Com uma razão de puts para calls de 0,69 e um preço de dor máxima em torno de $2.600, as expirações de ETH tendem a ser otimistas. As opções de compra dominam, sugerindo que os investidores estão apostando em movimentos de alta. Se o Ether negociar abaixo de seu nível de dor máxima até a expiração, o mercado pode se recuperar à medida que os traders cobrem posições, potencialmente alimentando uma compressão de posições vendidas. Os analistas observam que a volatilidade implícita do ETH aumentou nas últimas sessões, reforçando a perspectiva de oscilações rápidas de preços.
Os Traders Preparam-se para a Volatilidade
Os vencimentos de opções muitas vezes provocam volatilidade intradiária à medida que os interesses abertos colapsam e os formadores de mercado reequilibram. Adicionar a incerteza contínua do Federal Reserve e as tensões geopolíticas, e os traders esperam negociações irregulares durante o fim de semana. Algumas instituições já estão utilizando straddles e strangles para lucrar com a ambiguidade direcional, enquanto os participantes de varejo observam rompimentos além de barreiras técnicas importantes.