A onda de investimento em IA varre o primeiro semestre de 2025

No primeiro semestre de 2025, o investimento em startups de IA em todo o mundo apresentou um crescimento explosivo. No primeiro trimestre, o setor de IA atraiu cerca de 60-73 mil milhões de dólares em investimentos, com um aumento de mais de 100% em relação ao ano anterior, já superando metade do total de 2024. O capital de risco recebido por empresas de IA representou 58% do total, um aumento significativo em relação aos 28% do ano anterior, refletindo o forte interesse dos investidores em IA.

Esta tendência significa que o capital está a concentrar-se em massa no setor da IA, com as principais instituições a aumentar o investimento em potenciais empresas líderes do setor, o que pode reconfigurar o padrão de alocação de fundos na segunda metade do ano.

Financiamento massivo concentrado em algumas empresas líderes

Durante o período, o financiamento posterior em grande escala, liderado pelas principais empresas do setor, destacou-se particularmente. Uma empresa de IA arrecadou 40 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico de financiamento privado, com uma avaliação de 300 mil milhões de dólares. Outra empresa de IA, após uma rodada de financiamento da Série E de 3,5 mil milhões de dólares, atingiu uma avaliação de 61,5 mil milhões de dólares. Além disso, várias outras rodadas de financiamento de centenas de milhões de dólares elevaram ainda mais o total.

Essa dinâmica de "vencer tudo" concentra a maior parte dos fundos em um pequeno número de empresas, excluindo os recursos que poderiam fluir para empresas iniciais ou de pequeno porte.

A polarização da escala de financiamento

Exceto por algumas transações enormes, as transações de médio porte aumentaram drasticamente, enquanto o financiamento da rodada seed foi mais seletivo. O valor mediano do financiamento da rodada seed no setor de IA atingiu 15 milhões de dólares (média de 41 milhões de dólares), enquanto o valor mediano da rodada A foi de aproximadamente 75 a 80 milhões de dólares, ambos muito acima da média histórica. Os valores medianos de financiamento das rodadas C e D concentraram-se entre 250 e 300 milhões de dólares, com a média elevada devido a casos extremos.

A expansão do tamanho das transações reflete a intensa concorrência entre as empresas líderes do setor. Investidores que não conseguem fornecer grandes financiamentos podem se voltar para nichos ou estágios mais iniciais, enquanto qualquer startup com um conceito de IA pode obter financiamentos em maior escala e avaliações mais altas.

Setor e região altamente concentrados

O setor de IA generativa e modelos/infrastruturas centrais atraiu mais de 45 mil milhões de dólares em financiamento, representando mais de 95% do total divulgado. O setor de IA aplicada apresenta uma escassez relativa de financiamento. Em termos regionais, os EUA (especialmente o Vale do Silício) dominam, absorvendo mais de 99% do financiamento global na área de IA. A Ásia e a Europa estão relativamente atrasadas, com a maior transação na China sendo um financiamento de 247 milhões de dólares, enquanto na Europa surgem apenas algumas financiamentos de médio porte.

Espera-se que governos e investidores fora dos Estados Unidos tomem medidas no segundo semestre, estabelecendo fundos nacionais de IA, oferecendo incentivos ou investindo transfronteiras, para evitar ficarem para trás.

Perspectivas para o segundo semestre: entusiasmo elevado, mas cautela ainda

Apesar do investimento de capital ter atingido recordes, a atitude cautelosa dos investidores está a regressar. Na primeira metade do ano, a maioria do financiamento foi dominada por investidores estratégicos ou corporativos, o que indica que os investidores preferem projetos com cenários de aplicação prática e sinergias estratégicas. Na segunda metade do ano, os investidores vão prestar especial atenção ao desempenho das startups que obtiveram grandes quantias de financiamento em termos de entrega de produtos, receitas e conformidade regulatória.

O capital pode tender a mostrar empresas com eficiência e atratividade de mercado, especialmente fornecedores de "infraestrutura" como ferramentas, chips e software empresarial, o que aumentará a barreira de entrada para novos entrantes e consolidará a vantagem das empresas existentes.

A onda de investimento em IA no primeiro semestre de 2025 moldará o panorama de inovação e a dinâmica competitiva dos próximos anos. Os investidores precisam prestar atenção ao fluxo de capital e suas razões para aproveitar as oportunidades de investimento no segundo semestre. Questões-chave incluem: os vencedores conseguirão provar que suas avaliações são razoáveis, haverá correções e reavaliações? Esses dados fornecem referências importantes para estratégias de investimento, considerações políticas e perspectivas de financiamento para fundadores.