Análise do impacto da liquidez do dólar no mercado de ativos de criptografia
Com a chegada da temporada de esqui, a atenção dos investidores virou-se para o mercado de ativos de criptografia, especialmente se o chamado "mercado Trump" ainda poderá continuar. Embora as altas expectativas do mercado em relação às políticas do campo de Trump possam levar a desilusões a curto prazo, o efeito estimulante da liquidez do dólar também não deve ser ignorado.
Atualmente, o movimento do Bitcoin está intimamente relacionado ao ritmo de liberação do dólar. O Federal Reserve e o Departamento do Tesouro dos EUA controlam a quantidade de dólares no mercado financeiro global, que é um fator chave que afeta o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando a ferramenta de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) atingiu o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de curto prazo sem juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP e injetando liquidez no mercado global. Os mercados de ativos de criptografia e ações, portanto, subiram significativamente.
No primeiro trimestre de 2025, a questão chave é se o estímulo positivo da liquidez do dólar pode compensar o potencial descontentamento causado pela lenta implementação das políticas de Trump. Se sim, o risco do mercado será relativamente controlável.
Do lado da Reserva Federal, a política de aperto quantitativo (QT) avança a uma taxa de 60 mil milhões de dólares por mês. Espera-se que até meados de março, quando o mercado atingir o pico, 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados.
Ferramenta de recompra reversa ( RRP ) está quase esgotada. O Federal Reserve reduziu a taxa RRP em 0,30% em dezembro de 2024, para diminuir a atratividade de depósitos no RRP. Isso indica que o Federal Reserve está se esforçando para aumentar a demanda pela emissão de dívida dos EUA, evitando parar o QT ou reiniciar a flexibilização quantitativa.
Desde que haja liquidez no RRP e na conta comum do Tesouro (TGA), o Federal Reserve não precisará ajustar significativamente a política monetária. Mas, uma vez que esses fundos se esgotem, o Federal Reserve terá dificuldades em impedir que as taxas de rendimento subam ainda mais.
Espera-se que o RRP esteja próximo de zero em algum momento do primeiro trimestre, o que significa que serão injetados 2370 bilhões de dólares em liquidez. Considerando os 1800 bilhões de dólares retirados pelo QT, a injeção líquida de liquidez será de 570 bilhões de dólares.
Do lado do Ministério das Finanças, devido à limitação do teto da dívida, só é possível gastar a partir do TGA. O saldo atual do TGA é de 7220 bilhões de dólares. A chave está em quando os políticos concordarão em aumentar o teto da dívida.
Trump pode não colocar a questão do limite da dívida na agenda antes que ela se torne urgente. De acordo com estimativas, o saldo do TGA se esgotará entre maio e junho, momento em que será necessário aumentar o limite da dívida.
Combinando o Fed e o Tesouro, espera-se que um total de 612 bilhões de dólares em liquidez seja injetado até o final do primeiro trimestre.
Isto pode impulsionar um pico de mercado local no final do primeiro trimestre. O Bitcoin consolidou-se após atingir um pico de cerca de 73,000 dólares em meados de março de 2024, e começou a cair antes do prazo de entrega de impostos em abril.
Além da liquidez em dólares, também é necessário considerar outros fatores macroeconômicos, como o crédito na China, a política monetária do Japão e a desvalorização do dólar. No entanto, com base no desempenho do mercado desde setembro de 2022, o aumento da liquidez em dólares devido à diminuição do saldo do RRP impulsionou diretamente a alta dos ativos de criptografia e das ações.
De modo geral, o ambiente positivo de liquidez em dólares no primeiro trimestre deverá compensar a desilusão causada pela lenta implementação das políticas de Trump. Está previsto que o final do primeiro trimestre seja um bom momento para realizar lucros.
Como o Chief Investment Officer de um fundo, eu encorajo a ajustar o risco para o modo de "risco extremo". Entramos no campo da ciência descentralizada ( DeSci ), adquirindo alguns tokens subvalorizados. Se tudo correr bem, em março aumentaremos ainda mais a tolerância ao risco.
Embora tudo possa acontecer, de uma forma geral, tenho uma atitude otimista em relação ao mercado. Mesmo que às vezes as previsões não sejam precisas, é importante ajustar a estratégia rapidamente com base em novas informações. É exatamente isso que torna o jogo de investimento tão fascinante.
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SatoshiNotNakamoto
· 5h atrás
73000 é muito pouco, parece 100 mil.
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ApeWithAPlan
· 07-05 10:20
bull run ainda pode correr muito longe? medo
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ProveMyZK
· 07-05 07:11
Quando é que vão fazer as pessoas de parvas?
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BlockchainTalker
· 07-05 07:10
na verdade... a liquidez é rei aqui, pessoal. vamos esperar e ver
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MemeKingNFT
· 07-05 06:59
Atualmente, é difícil determinar a direção do mercado, e no conflito interno, 7,3 mil é considerado algo comum.
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LiquidityWizard
· 07-05 06:53
na verdade, 73k btc probabilidade: 82.7% *sips coffee at 3am*
O aumento da liquidez do dólar impulsiona o mercado de criptomoedas, podendo haver um pico de 73000 dólares em Bitcoin no Q1.
Análise do impacto da liquidez do dólar no mercado de ativos de criptografia
Com a chegada da temporada de esqui, a atenção dos investidores virou-se para o mercado de ativos de criptografia, especialmente se o chamado "mercado Trump" ainda poderá continuar. Embora as altas expectativas do mercado em relação às políticas do campo de Trump possam levar a desilusões a curto prazo, o efeito estimulante da liquidez do dólar também não deve ser ignorado.
Atualmente, o movimento do Bitcoin está intimamente relacionado ao ritmo de liberação do dólar. O Federal Reserve e o Departamento do Tesouro dos EUA controlam a quantidade de dólares no mercado financeiro global, que é um fator chave que afeta o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando a ferramenta de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) atingiu o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de curto prazo sem juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP e injetando liquidez no mercado global. Os mercados de ativos de criptografia e ações, portanto, subiram significativamente.
No primeiro trimestre de 2025, a questão chave é se o estímulo positivo da liquidez do dólar pode compensar o potencial descontentamento causado pela lenta implementação das políticas de Trump. Se sim, o risco do mercado será relativamente controlável.
Do lado da Reserva Federal, a política de aperto quantitativo (QT) avança a uma taxa de 60 mil milhões de dólares por mês. Espera-se que até meados de março, quando o mercado atingir o pico, 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados.
Ferramenta de recompra reversa ( RRP ) está quase esgotada. O Federal Reserve reduziu a taxa RRP em 0,30% em dezembro de 2024, para diminuir a atratividade de depósitos no RRP. Isso indica que o Federal Reserve está se esforçando para aumentar a demanda pela emissão de dívida dos EUA, evitando parar o QT ou reiniciar a flexibilização quantitativa.
Desde que haja liquidez no RRP e na conta comum do Tesouro (TGA), o Federal Reserve não precisará ajustar significativamente a política monetária. Mas, uma vez que esses fundos se esgotem, o Federal Reserve terá dificuldades em impedir que as taxas de rendimento subam ainda mais.
Espera-se que o RRP esteja próximo de zero em algum momento do primeiro trimestre, o que significa que serão injetados 2370 bilhões de dólares em liquidez. Considerando os 1800 bilhões de dólares retirados pelo QT, a injeção líquida de liquidez será de 570 bilhões de dólares.
Do lado do Ministério das Finanças, devido à limitação do teto da dívida, só é possível gastar a partir do TGA. O saldo atual do TGA é de 7220 bilhões de dólares. A chave está em quando os políticos concordarão em aumentar o teto da dívida.
Trump pode não colocar a questão do limite da dívida na agenda antes que ela se torne urgente. De acordo com estimativas, o saldo do TGA se esgotará entre maio e junho, momento em que será necessário aumentar o limite da dívida.
Combinando o Fed e o Tesouro, espera-se que um total de 612 bilhões de dólares em liquidez seja injetado até o final do primeiro trimestre.
Isto pode impulsionar um pico de mercado local no final do primeiro trimestre. O Bitcoin consolidou-se após atingir um pico de cerca de 73,000 dólares em meados de março de 2024, e começou a cair antes do prazo de entrega de impostos em abril.
Além da liquidez em dólares, também é necessário considerar outros fatores macroeconômicos, como o crédito na China, a política monetária do Japão e a desvalorização do dólar. No entanto, com base no desempenho do mercado desde setembro de 2022, o aumento da liquidez em dólares devido à diminuição do saldo do RRP impulsionou diretamente a alta dos ativos de criptografia e das ações.
De modo geral, o ambiente positivo de liquidez em dólares no primeiro trimestre deverá compensar a desilusão causada pela lenta implementação das políticas de Trump. Está previsto que o final do primeiro trimestre seja um bom momento para realizar lucros.
Como o Chief Investment Officer de um fundo, eu encorajo a ajustar o risco para o modo de "risco extremo". Entramos no campo da ciência descentralizada ( DeSci ), adquirindo alguns tokens subvalorizados. Se tudo correr bem, em março aumentaremos ainda mais a tolerância ao risco.
Embora tudo possa acontecer, de uma forma geral, tenho uma atitude otimista em relação ao mercado. Mesmo que às vezes as previsões não sejam precisas, é importante ajustar a estratégia rapidamente com base em novas informações. É exatamente isso que torna o jogo de investimento tão fascinante.