ativo digital ETF: da Bitcoin à Ethereum evolução

Recentemente, várias instituições de gestão de ativos planejam lançar ETFs de Éter nos Estados Unidos, gerando ampla atenção na indústria. Este movimento não apenas influenciou as emoções do mercado, mas também levantou muitas especulações sobre a direção da capitalização de mercado do ETH. Então, qual é o futuro da emissão do ETF de Éter? Como devemos encarar este potencial produto financeiro?

ativo digital integrado ao mercado financeiro mainstream

O lançamento do ETF de ativos digitais marca o nascimento de uma nova classe de ativos. O diretor de investimentos de uma empresa de gestão de ativos acredita que o ETF de ativos criptográficos é uma história em desenvolvimento contínuo, e o sucesso da emissão e bom desempenho do ETF de Bitcoin em janeiro deste ano forneceu um sinal positivo para o desenvolvimento futuro.

Os dados mostram que o apelo dos fundos do ETF de Bitcoin nos EUA já está entre os melhores do ranking de ETFs dos EUA em 2024. Em relação ao ETF de Ethereum, a expectativa geral na indústria é que seu volume de captação possa ser menor que o do ETF de Bitcoin, mas ainda assim poderá alcançar várias dezenas de bilhões em influxos nos primeiros anos, o que representa um forte início para qualquer ETF.

Além do Bitcoin e do Ethereum, recentemente surgiram notícias sobre o ETF à vista do Solana que será lançado no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. Isso indica que os ETFs de ativos digitais estão gradualmente se expandindo para mais tipos de criptomoedas.

Desafios regulatórios enfrentados pelo ETF de Ethereum

Em comparação com o ETF de Bitcoin, o processo de emissão do ETF de Éter é mais complexo, principalmente devido a controvérsias regulatórias. Atualmente, existem divergências sobre a natureza do ETH no ambiente regulatório financeiro dos Estados Unidos. Se o ETH for considerado um ativo comum, estará sob a supervisão da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities; se for classificado como um título, estará sujeito à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários.

Esta disputa pelo poder regulatório afeta diretamente o processo de emissão do ETF de Ethereum. Se o ETH for considerado um título, os emissores podem enfrentar ações de aplicação da lei ou sanções por parte das autoridades regulatórias. Vale ressaltar que, até o momento, as autoridades regulatórias dos EUA não se manifestaram oficialmente sobre a natureza do ETH e as perspectivas de emissão do ETF de Ethereum.

ETF do Ethereum e o impacto no ecossistema Ethereum

Para evitar riscos de conformidade, as instituições que planeiam emitir o ETF de Éter na primeira leva afirmaram que não participarão do staking em cadeia de ETH. Esta decisão pode ter um certo impacto na rede Ethereum, uma vez que o staking é importante para manter a segurança da rede e impulsionar o crescimento do valor de mercado do ETH.

Muitos especialistas do setor preveem que, se o ETF de Ethereum for emitido com sucesso, o valor de mercado do ETH pode ter uma recuperação significativa, podendo até mesmo superar o recorde histórico. Essa expectativa se deve, em parte, à situação de suprimento do ETH: atualmente, menos de 30% do ETH está participando do staking, cerca de 10% está bloqueado em contratos inteligentes, o que pode limitar a quantidade de novo ETH que o ETF pode deter, aumentando assim o preço.

No entanto, a emissão do ETF de Ethereum também traz alguns riscos potenciais. Uma grande quantidade de ETH sendo mantida pelo ETF sem participar do staking pode afetar a segurança da rede. Ao mesmo tempo, se as recompensas de staking e os retornos de investimento do ETF apresentarem discrepâncias, isso pode levar alguns usuários a abandonarem o staking. Além disso, a grande quantidade de ETH mantida pelas instituições emissoras de ETF também pode afetar o poder de precificação de mercado do ETH, intensificando um certo grau de centralização.

Perspectiva Global: Tendências de ETF de ativos digitais em outras regiões

Além dos Estados Unidos, o Reino Unido, Hong Kong e Austrália também se juntaram à emissão de ETFs de Bitcoin. Especialmente em Hong Kong, o ambiente regulatório é relativamente claro, com instituições já aprovadas para listar e emitir ETFs de Bitcoin e Ethereum na Bolsa de Hong Kong. Ao contrário do mercado americano, as autoridades regulatórias de Hong Kong confirmaram que os ativos digitais não são considerados valores mobiliários, o que reduz o risco de conformidade enfrentado pela emissão.

O ETF de ativos digitais na região de Hong Kong também abriu a subscrição física, aumentando ainda mais a atratividade do produto. Além disso, há notícias de que as autoridades reguladoras de Hong Kong estão considerando permitir que o ETF de Ethereum participe da staking, o que pode trazer um novo espaço de desenvolvimento para o produto.

De modo geral, a tendência de desenvolvimento dos ETFs de ativos digitais é evidente, mas as atitudes regulatórias e as regras específicas variam entre as regiões. Enquanto os investidores prestam atenção às movimentações do mercado dos EUA, também devem manter um foco no mercado global para compreender plenamente a evolução dos ETFs de ativos digitais.