40 mil ETH Baleia nasceu! O primeiro plataforma de gestão de ativos Ethereum no mercado acionário dos EUA, The Ether Machine, está em contagem regressiva para aprovação.
Original | Odaily Odaily Diário das Estrelas (@OdailyChina)
Autor｜Golem（@web3_golem）
No dia 21 de julho, o mercado de ações dos EUA recebeu novamente uma empresa focada em Ethereum. A empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) anunciou uma fusão com The Ether Reserve e entidades associadas, formando a nova empresa The Ether Machine (o código da ação mudará para "ETHM"). Se aprovado pelos acionistas e atendendo às condições regulatórias, o plano de fusão deve ser concluído no quarto trimestre de 2025.
De acordo com as informações divulgadas, The Ether Machine é posicionada como uma plataforma de investimento institucional no ecossistema Ethereum, destinada a oferecer aos investidores uma exposição ao ativo de juros ETH e uma rede Ethereum transparente e segura. Ao mesmo tempo, a empresa afirmou que iniciará com mais de 400 mil ETH, superando os 345 mil ETH atualmente detidos pela Sharplink, tornando-se a maior entidade listada com posições em ETH no mundo. As reservas de ativos iniciais da The Ether Machine incluem duas principais fontes:
O fundador Andrew Keys investiu 169,984 ETH (cerca de 645 milhões de dólares)
As principais instituições e investidores estratégicos como Pantera Capital, Kraken, Blockchain.com, cyber•Fund, Electric Capital e outros levantaram mais de 800 milhões de dólares em financiamento de ações ordinárias.
É importante notar que a empresa distingue claramente a sua posição em relação à "MicroStrategy versão Ethereum" - o seu objetivo não é simplesmente acumular ETH, mas sim construir uma matriz de gestão de ativos com o ETH como núcleo, maximizando os retornos do ecossistema Ethereum para os investidores através de staking, re-staking e estratégias de finanças descentralizadas.
A Máquina Ether Apresentação de Negócios
De acordo com o fundador Andrew Keys, a The Ether Machine é um projeto desenvolvido ao longo de vários anos, que estabelecerá reservas de ETH líquidas e gerenciará ativamente os ativos, a fim de oferecer retornos líderes de mercado, otimizando o staking e o re-staking de ETH através de métodos proprietários. Portanto, a The Ether Machine não é um ETF de ETH, nem um fundo financeiro passivo, mas sim uma "máquina de produzir Ethereum". Especificamente, a The Ether Machine tem os seguintes três objetivos:
Geração Alpha: A estratégia de geração contínua de ETH da Ether Machine prevê incluir staking e re-staking, bem como participar de protocolos DeFi testados na prática para obter receitas financeiras, utilizando uma gestão de risco rigorosa para obter retornos ajustados ao risco prudentes.
Impulsionar o desenvolvimento do ecossistema: O plano Ether Machine visa apoiar ativamente projetos nativos do Ethereum através da colaboração no ecossistema, contribuição de código aberto e participação em protocolos emergentes iniciais. Ao mesmo tempo, a empresa planeja publicar conteúdo de pesquisa e educação relacionado ao Ethereum, a fim de aprofundar a compreensão do mercado sobre o potencial da rede Ethereum e promover uma adoção mais ampla.
Construir soluções de infraestrutura: A Ether Machine prevê fornecer soluções de infraestrutura para instituições e projetos nativos da Ethereum - sem a necessidade de desenvolver sistemas internos. Os serviços podem incluir gestão de validadores, construção de blocos e estratégias de rendimento personalizadas. Todas as atividades estarão sujeitas a rigorosos quadros de risco interno e protocolos de conformidade regulatória.
A partir dos objetivos acima, pode-se ver que, na operação do ETH, a The Ether Machine adotou uma estratégia semelhante à da BTCS, ou seja, por um lado, está a staking ETH para gerar rendimento, e por outro, participa no DeFi em cadeia, utilizando alavancagem para aumentar o retorno sobre o investimento. Ao mesmo tempo, talvez também expanda as fontes de rendimento através da participação em investimentos em projetos ecológicos iniciais e oferecendo serviços a projetos do ecossistema Ethereum.
Composição da Equipe Central
A equipe fundadora da Ether Machine é composta principalmente por construtores centrais do ecossistema Ethereum e provedores de infraestrutura Consensys.
Co-Fundador e Presidente do Conselho: Andrew Keys
Andrew Keys é cofundador e presidente da The Ether Machine. Anteriormente, ele foi chefe de desenvolvimento comercial global e membro do conselho da ConsenSys, e cofundou a Enterprise Ethereum Alliance (EEA) em 2017, cujos membros incluem JPMorgan, Intel, BP e Accenture.
Co-fundador e CEO: David Merin
David Merin é cofundador e CEO da The Ether Machine. Anteriormente, ele foi responsável pelo departamento de desenvolvimento empresarial da Consensys, supervisionando atividades como financiamento, fusões e aquisições, investimentos estratégicos, expansão de negócios e relações com investidores. Antes de ingressar na Consensys, David Merin trabalhou como consultor na McKinsey e passou um tempo no Senado dos Estados Unidos.
cofundador e vice-presidente: Jonathan Christodoro
Jonathan Christodoro é cofundador e vice-presidente da The Ether Machine. Jonathan Christodoro serviu em conselhos de administração de mais de dez empresas, incluindo eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic e Talisman Energy, e também foi nomeado e serviu como membro do conselho da Dell, atualmente ainda ocupa o cargo de diretor na PayPal. Jonathan Christodoro também serviu na Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA em sua juventude.
CTO：Tim Lowe
Tim Lowe é o Chief Technology Officer da The Ether Machine, com mais de vinte anos de experiência na construção de sistemas financeiros críticos. Anteriormente, foi o responsável pelos negócios de staking da Consensys, onde ajudou a projetar e lançar uma das primeiras plataformas de staking institucional de ETH. Além disso, Tim Lowe é apaixonado por artes marciais.
Chefe do departamento DeFi: Darius Przydzial
Darius Przydzial é o responsável pelo departamento DeFi da The Ether Machine. Desde que se juntou à Consensys em 2017, tem aconselhado vários protocolos DeFi de topo e foi um colaborador central na Synthetix. Antes de trabalhar com Web3, Darius Przydzial trabalhou mais de dez anos na JPMorgan, Fortress Investment Group e SAC Capital, com foco principal em pesquisa quantitativa e estratégias de risco.
A Máquina Ether pode não ter a ver contigo
Após o anúncio da captação de recursos da The Ether Machine em 21 de julho, o preço das ações da DYNX não apresentou um aumento significativo, talvez porque a fusão ainda não foi concluída e, além de um comunicado, não houve ações concretas de compra de ETH. Mas se a The Ether Machine realmente implementar o plano de reserva de ETH e proporcionar aos investidores uma maior exposição aos lucros do ETH, certamente agitará o atual mercado competitivo de empresas listadas com reservas de ETH.
O autor mencionou em um artigo anterior sobre a falência da narrativa da SharpLink que, devido à natureza inerentemente rendosa do ETH e ao ecossistema DeFi bem desenvolvido do Ethereum, após a maturação do mercado, não será mais avaliado o valor de uma empresa listada com reservas de ETH apenas com base no "volume de reservas de ETH", mas sim na capacidade da empresa de gerenciar ativos de ETH. As empresas de reservas de ETH se tornarão versões off-chain dos protocolos de rendimento de ETH (recomendado ler "A bolha narrativa da Sharplink estourou? A versão ETH da Estratégia ainda não foi decidida").
No entanto, tudo isso pode não ter a ver contigo e comigo. A missão da Ether Machine é fornecer aos investidores uma exposição ao risco de ETH que possa gerar maiores retornos, mas a questão é: quem é o investidor que pode obter retornos conforme definido? Com base nos documentos da empresa atualmente divulgados, esse papel provavelmente inclui apenas os investidores que participam do financiamento de capital que fornecem os fundos para comprar ETH, e pode não incluir os detentores no mercado secundário.
Na economia em cadeia, os protocolos DeFi distribuem os rendimentos aos stakers ou detentores de longo prazo de moedas, como forma de recompensar a sua visão positiva de longo prazo sobre o projeto e aliviar a pressão de venda no mercado. Atualmente, todas as empresas listadas que têm como base a ‘rendimento ETH’ não têm planos para distribuir os rendimentos de staking de ETH aos seus acionistas, optando por ficar com tudo para si. Em termos de contribuição, a maioria das empresas listadas que têm reservas de ETH levantou fundos para comprar ETH através da emissão de ações ao preço de mercado do ATM, e essas compras de ações, vendidas a preços elevados no mercado secundário, vêm diretamente de investidores do mercado secundário, pelo que os acionistas deveriam receber os rendimentos de staking das reservas de ETH.
Mesmo que a The Ether Machine tenha completado a compra de mais de 400 mil ETH após a fusão, se quiser continuar a realizar compras de ETH, é muito provável que siga o caminho do financiamento por ações ou da emissão a preço de mercado do ATM. Espera-se que, nessa altura, como a chamada empresa geradora de Ethereum público, a The Ether Machine consiga distribuir os rendimentos de gestão de ETH de forma razoável e legal aos investidores de retalho.
Mas, de qualquer forma, as ações da The Ether Machine precisam ser aceleradas, pois o ETH já começou a apresentar uma tendência de correção. Faltam ainda 2 meses para o quarto trimestre e, se o mercado se tornar deprimido, a The Ether Machine perderá a melhor oportunidade.
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40 mil ETH Baleia nasceu! O primeiro plataforma de gestão de ativos Ethereum no mercado acionário dos EUA, The Ether Machine, está em contagem regressiva para aprovação.
Original | Odaily Odaily Diário das Estrelas (@OdailyChina)
Autor｜Golem（@web3_golem）
No dia 21 de julho, o mercado de ações dos EUA recebeu novamente uma empresa focada em Ethereum. A empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) anunciou uma fusão com The Ether Reserve e entidades associadas, formando a nova empresa The Ether Machine (o código da ação mudará para "ETHM"). Se aprovado pelos acionistas e atendendo às condições regulatórias, o plano de fusão deve ser concluído no quarto trimestre de 2025.
De acordo com as informações divulgadas, The Ether Machine é posicionada como uma plataforma de investimento institucional no ecossistema Ethereum, destinada a oferecer aos investidores uma exposição ao ativo de juros ETH e uma rede Ethereum transparente e segura. Ao mesmo tempo, a empresa afirmou que iniciará com mais de 400 mil ETH, superando os 345 mil ETH atualmente detidos pela Sharplink, tornando-se a maior entidade listada com posições em ETH no mundo. As reservas de ativos iniciais da The Ether Machine incluem duas principais fontes:
É importante notar que a empresa distingue claramente a sua posição em relação à "MicroStrategy versão Ethereum" - o seu objetivo não é simplesmente acumular ETH, mas sim construir uma matriz de gestão de ativos com o ETH como núcleo, maximizando os retornos do ecossistema Ethereum para os investidores através de staking, re-staking e estratégias de finanças descentralizadas.
A Máquina Ether Apresentação de Negócios
De acordo com o fundador Andrew Keys, a The Ether Machine é um projeto desenvolvido ao longo de vários anos, que estabelecerá reservas de ETH líquidas e gerenciará ativamente os ativos, a fim de oferecer retornos líderes de mercado, otimizando o staking e o re-staking de ETH através de métodos proprietários. Portanto, a The Ether Machine não é um ETF de ETH, nem um fundo financeiro passivo, mas sim uma "máquina de produzir Ethereum". Especificamente, a The Ether Machine tem os seguintes três objetivos:
A partir dos objetivos acima, pode-se ver que, na operação do ETH, a The Ether Machine adotou uma estratégia semelhante à da BTCS, ou seja, por um lado, está a staking ETH para gerar rendimento, e por outro, participa no DeFi em cadeia, utilizando alavancagem para aumentar o retorno sobre o investimento. Ao mesmo tempo, talvez também expanda as fontes de rendimento através da participação em investimentos em projetos ecológicos iniciais e oferecendo serviços a projetos do ecossistema Ethereum.
Composição da Equipe Central
A equipe fundadora da Ether Machine é composta principalmente por construtores centrais do ecossistema Ethereum e provedores de infraestrutura Consensys.
Co-Fundador e Presidente do Conselho: Andrew Keys
Andrew Keys é cofundador e presidente da The Ether Machine. Anteriormente, ele foi chefe de desenvolvimento comercial global e membro do conselho da ConsenSys, e cofundou a Enterprise Ethereum Alliance (EEA) em 2017, cujos membros incluem JPMorgan, Intel, BP e Accenture.
Co-fundador e CEO: David Merin
David Merin é cofundador e CEO da The Ether Machine. Anteriormente, ele foi responsável pelo departamento de desenvolvimento empresarial da Consensys, supervisionando atividades como financiamento, fusões e aquisições, investimentos estratégicos, expansão de negócios e relações com investidores. Antes de ingressar na Consensys, David Merin trabalhou como consultor na McKinsey e passou um tempo no Senado dos Estados Unidos.
cofundador e vice-presidente: Jonathan Christodoro
Jonathan Christodoro é cofundador e vice-presidente da The Ether Machine. Jonathan Christodoro serviu em conselhos de administração de mais de dez empresas, incluindo eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic e Talisman Energy, e também foi nomeado e serviu como membro do conselho da Dell, atualmente ainda ocupa o cargo de diretor na PayPal. Jonathan Christodoro também serviu na Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA em sua juventude.
CTO：Tim Lowe
Tim Lowe é o Chief Technology Officer da The Ether Machine, com mais de vinte anos de experiência na construção de sistemas financeiros críticos. Anteriormente, foi o responsável pelos negócios de staking da Consensys, onde ajudou a projetar e lançar uma das primeiras plataformas de staking institucional de ETH. Além disso, Tim Lowe é apaixonado por artes marciais.
Chefe do departamento DeFi: Darius Przydzial
Darius Przydzial é o responsável pelo departamento DeFi da The Ether Machine. Desde que se juntou à Consensys em 2017, tem aconselhado vários protocolos DeFi de topo e foi um colaborador central na Synthetix. Antes de trabalhar com Web3, Darius Przydzial trabalhou mais de dez anos na JPMorgan, Fortress Investment Group e SAC Capital, com foco principal em pesquisa quantitativa e estratégias de risco.
A Máquina Ether pode não ter a ver contigo
Após o anúncio da captação de recursos da The Ether Machine em 21 de julho, o preço das ações da DYNX não apresentou um aumento significativo, talvez porque a fusão ainda não foi concluída e, além de um comunicado, não houve ações concretas de compra de ETH. Mas se a The Ether Machine realmente implementar o plano de reserva de ETH e proporcionar aos investidores uma maior exposição aos lucros do ETH, certamente agitará o atual mercado competitivo de empresas listadas com reservas de ETH.
O autor mencionou em um artigo anterior sobre a falência da narrativa da SharpLink que, devido à natureza inerentemente rendosa do ETH e ao ecossistema DeFi bem desenvolvido do Ethereum, após a maturação do mercado, não será mais avaliado o valor de uma empresa listada com reservas de ETH apenas com base no "volume de reservas de ETH", mas sim na capacidade da empresa de gerenciar ativos de ETH. As empresas de reservas de ETH se tornarão versões off-chain dos protocolos de rendimento de ETH (recomendado ler "A bolha narrativa da Sharplink estourou? A versão ETH da Estratégia ainda não foi decidida").
No entanto, tudo isso pode não ter a ver contigo e comigo. A missão da Ether Machine é fornecer aos investidores uma exposição ao risco de ETH que possa gerar maiores retornos, mas a questão é: quem é o investidor que pode obter retornos conforme definido? Com base nos documentos da empresa atualmente divulgados, esse papel provavelmente inclui apenas os investidores que participam do financiamento de capital que fornecem os fundos para comprar ETH, e pode não incluir os detentores no mercado secundário.
Na economia em cadeia, os protocolos DeFi distribuem os rendimentos aos stakers ou detentores de longo prazo de moedas, como forma de recompensar a sua visão positiva de longo prazo sobre o projeto e aliviar a pressão de venda no mercado. Atualmente, todas as empresas listadas que têm como base a ‘rendimento ETH’ não têm planos para distribuir os rendimentos de staking de ETH aos seus acionistas, optando por ficar com tudo para si. Em termos de contribuição, a maioria das empresas listadas que têm reservas de ETH levantou fundos para comprar ETH através da emissão de ações ao preço de mercado do ATM, e essas compras de ações, vendidas a preços elevados no mercado secundário, vêm diretamente de investidores do mercado secundário, pelo que os acionistas deveriam receber os rendimentos de staking das reservas de ETH.
Mesmo que a The Ether Machine tenha completado a compra de mais de 400 mil ETH após a fusão, se quiser continuar a realizar compras de ETH, é muito provável que siga o caminho do financiamento por ações ou da emissão a preço de mercado do ATM. Espera-se que, nessa altura, como a chamada empresa geradora de Ethereum público, a The Ether Machine consiga distribuir os rendimentos de gestão de ETH de forma razoável e legal aos investidores de retalho.
Mas, de qualquer forma, as ações da The Ether Machine precisam ser aceleradas, pois o ETH já começou a apresentar uma tendência de correção. Faltam ainda 2 meses para o quarto trimestre e, se o mercado se tornar deprimido, a The Ether Machine perderá a melhor oportunidade.