De acordo com os dados da CoinGecko, de 8 a 21 de julho de 2025, o mercado de encriptação teve uma forte tendência de alta, com um crescimento significativo na capitalização de mercado, e a maioria das principais criptomoedas registrou aumentos de dois dígitos. O BTC ultrapassou fortemente o ponto alto histórico, com o preço a operar de forma estável dentro de um canal de alta, enquanto o ETH também manteve uma tendência ligeiramente positiva, com um impulso ascendente contínuo e uma estrutura de alta sólida.
Entretanto, a Câmara dos Representantes dos Estados Unidos aprovou por unanimidade no dia 17 de julho três propostas legislativas altamente relacionadas com a encriptação, nomeadamente a "CLARITY Act", a "GENIUS Act" e a "Anti-CBDC Surveillance National Act", reforçando ainda mais a estrutura de regulamentação da encriptação. Dentre elas, a "GENIUS Act" foi já assinada pelo presidente, tornando-se na primeira legislação federal de encriptação nos Estados Unidos, exigindo que as stablecoins sejam totalmente suportadas por 100% de ativos de reserva e estejam sujeitas a auditorias anuais, estabelecendo assim padrões de regulamentação unificados; a SEC também planeja promover um mecanismo de isenção para ativos tokenizados, apoiando o desenvolvimento inovador.
De forma geral, nas últimas duas semanas, sob a ressonância de políticas favoráveis e de um padrão altista no aspecto técnico, o mercado de encriptação experimentou um aumento significativo. Não apenas ativos principais como BTC e ETH romperam com força, mas o valor total de mercado também subiu consideravelmente, com a confiança dos investidores claramente se recuperando. A aprovação e entrada em vigor de três projetos de lei chave forneceram diretrizes políticas claras para a regulamentação de stablecoins, classificação de ativos e uma posição contra o CBDC, o que deve atrair mais instituições e capital em conformidade para o mercado, impulsionando ainda mais a fusão profunda entre Web3 e inovação financeira. Sob a dupla condução da clareza política e do fortalecimento da estrutura do mercado, o mercado de encriptação está acelerando em direção a uma fase de desenvolvimento mais saudável e sustentável.
I. Dados de variação de preços desta rodada
Este artigo agrupa estatísticas dos 500 principais tokens por valor de mercado, observando o aumento médio em diferentes faixas de valor de mercado entre 8 de julho e 21 de julho.
De um modo geral, o mercado de encriptação apresenta um padrão de alta relativamente equilibrado, mas ligeiramente estruturado, com um aumento médio de 28% a 32% nos 500 principais tokens por valor de mercado, mostrando que a tendência de alta do mercado já se espalhou de forma bastante ampla e a confiança dos investidores está claramente em ascensão.
Entre eles, os tokens classificados entre 101–200 e 401–500 apresentaram o melhor desempenho, com um aumento médio superior a 32%, indicando que os fundos estão ativamente à procura de ativos com potencial explosivo na faixa média e inferior, e não se limitando apenas aos ativos principais. Os tokens classificados entre 1–100 e 201–300 tiveram um aumento estável, em torno de 30%; em comparação, os tokens classificados entre 301–400 mostraram um desempenho ligeiramente inferior, com um aumento médio de 29%, mas, no geral, ainda mantêm uma tendência de alta.
Nesta ronda de行情, a rotação de fundos está mais equilibrada, com ativos de grande e pequeno valor de mercado a beneficiar-se geralmente. O mercado já não depende da especulação em um único tema, mas está a evoluir para uma direção mais ampla e diversificada. A estrutura das subidas indica que o mercado atual está a transitar gradualmente de uma行情 dominada por instituições para uma nova fase onde a rotação de temas e a disputa individual coexistem, estabelecendo uma boa base para a continuação das futuras行情.
Nota: A distribuição de capitalização de mercado é baseada nos dados da CoinGecko, agrupando os tokens classificados entre os 500 primeiros por cada 100 (por exemplo, classificações de 1–100, 101–200, etc.), estatísticas das variações de preço dos tokens em cada grupo durante o período de 8 a 21 de julho de 2025, e calculando a média de cada grupo como indicador da média de aumento de preço nesse intervalo de capitalização de mercado. O aumento médio global (31,28%) é a média das variações individuais dos tokens entre os 500 primeiros, sem ponderação.
Imagem 1: O aumento médio geral foi de 31,28%, com o aumento mais notável a ser dos tokens classificados entre 101 e 200 em valor de mercado, com um aumento médio próximo de 33%.
tabela de variação de preços
Nas últimas duas semanas, o mercado de encriptação teve uma tendência de alta, com rotação de capital ativa e características de diferenciação estrutural evidentes. Alguns ativos de pequena capitalização e alta volatilidade apresentaram desempenho notável. A maioria dos tokens no topo da lista de aumentos de preços vem de setores como Meme, IA, blockchains públicas ou conceitos de novas comunidades, possuindo alta capacidade de discussão e potencial de especulação, tornando-se o foco de atenção de capital a curto prazo.
No que diz respeito à lista de aumento, todos os dez primeiros tokens tiveram um aumento superior a 100%, com a maioria concentrada em projetos de Meme, ecossistemas de blockchain pública e projetos experimentais. Entre eles, o CROSS teve um aumento impressionante de 476,45%. O CROSS é uma blockchain pública compatível com EVM, projetada especialmente para jogos, oferecendo infraestrutura modular como SDK, DEX, pontes e carteiras, apoiando o desenvolvimento de jogos Web3. O seu token nativo, CROSS, é utilizado para Gas, governança e staking, com um limite fixo de fornecimento, e recentemente foi listado em várias corretoras, aumentando o interesse e o fluxo de capital.
Os restantes como CFX (+197,72%), DIA (+162,52%) também registaram desempenhos notáveis, beneficiando, respetivamente, do conceito Layer 1 e da recuperação do setor de oráculos. Projetos como M, SNEK, PENGU e WEMIX têm uma elevada relevância nas discussões da comunidade e características especulativas, tornando-se alvos de alta Beta no mercado. Projetos estabelecidos como XTZ, BLACK e ativos de média capitalização como PTGC também atraíram a atenção de fundos de rotação, com aumentos superiores a 100%.
No que diz respeito à lista de quedas, a amplitude geral da correção é relativamente moderada, com a maior queda sendo PUMP (-20,18%), o que pode estar relacionado ao gradual desaparecimento do entusiasmo pela sua pré-venda de ICO e à realização de lucros de curto prazo no mercado, apresentando um típico fenômeno de liberação da pressão de venda após o período de pré-venda. A maioria das outras quedas está concentrada na faixa de -3% a -18%, mostrando que, embora o mercado seja otimista, alguns ativos ainda enfrentam pressão de correção sazonal devido à diminuição do entusiasmo, falta de suporte financeiro ou ausência de novos temas. SYRUP, VRSC, SQD, AIC, entre outros, estão entre as quedas mais significativas, sendo em grande parte projetos com menor capitalização de mercado, pouca relevância ou que já haviam alcançado uma elevação excessiva anteriormente.
A atual recuperação é liderada por projetos com forte apelo, potencial técnico e catalisadores de listagem. A CROSS, uma blockchain compatível com EVM criada especificamente para jogos Web3, tem recebido alta atenção devido ao seu lançamento em várias exchanges e ao anúncio de uma parceria exclusiva com a plataforma de geração de jogos AI Verse8. Essa colaboração permitirá que os usuários criem jogos a partir de sugestões de texto e emitam, negociem tokens e NFTs relacionados na CROSS, reforçando sua posição na infraestrutura de jogos. De maneira geral, os fundos do mercado estão claramente concentrados em tokens com forte narrativa, comunidades ativas e perspectivas de aplicação real, enquanto projetos com falta de liquidez ou narrativa continuam a ser marginalizados, e espera-se que a tendência de rotação estrutural continue.
Figura 2: O projeto de blockchain para jogos CROSS destacou-se, impulsionado pela listagem na exchange e colaborações no ecossistema, com um aumento de 476% nas últimas duas semanas.
Relação entre a classificação de capitalização de mercado e a variação de preços
Para analisar mais a fundo as características estruturais do desempenho dos tokens nesta ronda de mercado, este artigo apresenta um gráfico de dispersão dos 500 principais tokens por valor de mercado. O eixo horizontal representa a classificação por valor de mercado (quanto mais à esquerda, maior o valor de mercado), e o eixo vertical representa a variação de preços durante o período de 8 de julho a 21 de julho, utilizando uma escala logarítmica. Cada ponto no gráfico representa um token, onde verde indica alta e vermelho indica baixa.
Do ponto de vista da distribuição geral, a proporção de tokens em alta supera metade, com a maior parte do aumento concentrada na faixa de 30–80%, mostrando que, embora o sentimento do mercado tenha se aquecido, ainda não entrou em uma fase de recuperação abrangente. Os ativos com maior aumento são principalmente de média e baixa capitalização, especialmente como CROSS, DIA, BLACK, CFX, PENGU, entre outros, que estão claramente posicionados na parte superior do gráfico, refletindo a tendência do capital do mercado a perseguir projetos de alta Beta que têm temas, apoio ecológico ou que são impulsionados por exchanges. Entre eles, o CROSS teve um aumento de impressionantes 476%, destacando-se como o token mais performático desta rodada, beneficiando-se do recente lançamento em várias exchanges e da parceria ecológica com a plataforma de jogos AI Verse8.
De um modo geral, a faixa de capitalização de mercado na metade inferior apresentou um desempenho relativamente ativo, com um padrão de rotação de capital claramente visível. Em contraste, a maioria dos projetos na lista de quedas enfrentou retiradas de capital devido à falta de apoio temático ou à diminuição do entusiasmo em fases específicas. Projetos como PUMP, SYRUP, VRSC, SQD, entre outros, também apresentaram quedas relativamente significativas, sendo muitos deles tokens de pequeno e médio porte com queda no entusiasmo temático ou baixa liquidez, tornando-se alvos fáceis para retiradas de capital em mercados voláteis.
Imagem 3: Mais da metade dos tokens entre os 500 principais por valor de mercado subiram, com os fundos a preferirem projetos de média e pequena capitalização com temas claros e alta elasticidade de volatilidade, com CROSS a liderar em termos de aumento.
Top 100 classificação de capitalização de mercado
No atual período de consolidação turbulenta, os 100 principais tokens por valor de mercado apresentaram um desempenho geral estável, com variações de preço relativamente convergentes, refletindo uma tendência defensiva de alocação de capitais nos setores principais. Excluindo as stablecoins e os tokens LSD, os cinco tokens com maior valorização foram: PENGU (+134.76%), ENA (+95.72%), CRV (+93.21%), XLM (+93.17%), HBAR (+75.21%).
Estes projetos na sua maioria possuem uma forte motivação temática, dinamismo comunitário ou eventos ecológicos que catalisam, refletindo a atual preferência do mercado por ativos "com narrativa e atividade". O PENGU, como um projeto Meme na blockchain Solana, mantém um desempenho notável na continuidade do entusiasmo da comunidade; o ENA e o CRV beneficiam-se, respetivamente, da disposição de stablecoins e das expectativas de atualização do DeFi; o XLM e o HBAR focam-se em narrativas de longo prazo como pagamentos tradicionais e alianças de blockchains públicas, recebendo certa atenção de capital.
Em comparação, entre os cem maiores em valor de mercado, alguns projetos também apresentaram quedas significativas. As cinco maiores quedas foram: PUMP (-20,18%), PI (-1,97%), WBT (-0,78%), LEO (-0,66%), FTN (+1,58%) (embora tenha subido, teve o desempenho mais fraco). Dentre eles, PUMP teve a maior queda, possivelmente devido à concentração de lucros após a diminuição do entusiasmo pela pré-venda do ICO, tornando-se um representante de ajuste estrutural. Os outros projetos, como PI, WBT e LEO, apresentaram uma desaceleração nas tendências, carecendo de novos temas para impulsionar, e a atenção do mercado diminuiu relativamente.
Os cem principais tokens por capitalização de mercado demonstram uma resiliência forte em um mercado volátil, com o foco na alocação de fundos claramente inclinado para ativos de destaque com suporte narrativo, catalisadores ecológicos ou dinâmica comunitária, mostrando uma tendência de estratégia de "selecionar os mais fortes em meio à estabilidade". Os projetos com maiores aumentos frequentemente possuem um calor temático e potencial de desenvolvimento a médio e longo prazo, enquanto os ativos que anteriormente haviam superado expectativas ou carecem de novas linhas narrativas enfrentam pressão de correção. O mercado ainda está em uma fase de diferenciação estrutural, e a dinâmica do mercado a curto prazo pode continuar a apresentar um padrão de rotação defensiva.
Imagem 4: Entre os 100 principais tokens por valor de mercado, os líderes de crescimento estão concentrados em setores de grande discussão e catalisadores ecológicos, com os fundos tendendo a alocar em projetos mainstream que respondem rapidamente, enquanto alguns ativos populares no início apresentam uma correção estrutural.
2. Análise do desempenho de volume nesta rodada
Análise do aumento do volume de transações
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda a variação do volume de transações de alguns tokens durante esta ronda de mercado. Tomando como referência o volume de transações antes do início do mercado, foi estatisticamente calculado o fator de crescimento do volume de transações até 21 de julho, para medir a variação da temperatura do mercado e da atividade de negociação.
Os dados mostram que o volume de negócios do GAL teve um crescimento mais significativo, atingindo 47,49 vezes. Embora esteja classificado em uma posição baixa em termos de capitalização de mercado (467ª posição), o preço também registrou uma recuperação de 27,25%, demonstrando a alta elasticidade dos projetos de pequena e média capitalização no jogo de recursos. O volume de negócios do ETC cresceu 36,56 vezes, com uma recuperação de preço de 48,37%. Este forte aumento pode estar intimamente relacionado ao crescimento geral do ecossistema Ethereum. De acordo com os dados da SoSoValue, na última semana, a entrada líquida semanal do ETF de spot ETH atingiu impressionantes 2,18 bilhões de dólares, com a entrada semanal do BlackRock ETHA chegando a 1,76 bilhão de dólares, um recorde histórico, indicando que os fundos institucionais estão acelerando a alocação de ETH. Nesse contexto, o ETC, como uma cadeia de bifurcação histórica do ETH, embora não tenha sido incluído na alocação do ETF, também se beneficia da rotação de capital e da associação temática sob a lógica de um mercado em alta e fundos em busca de ativos alternativos de alta volatilidade, tornando-se um forte representante neste ciclo de mercado.
Além disso, TRX e OHM registaram um aumento de volume de transações de 17,43 vezes e 15,85 vezes, respetivamente, mas a amplitude da recuperação de preços é relativamente limitada, apenas 9,20% e 8,40%, o que pode indicar que, embora haja sinais de atividade de negociação no mercado, a dinâmica de alta dos preços é insuficiente, apresentando mais um padrão de oscilação em intervalo a curto prazo. O mais destacado foi o SUSHI, embora o aumento do volume de transações tenha sido relativamente pequeno (12,46 vezes), a recuperação de preços atingiu impressionantes 67,63%, mostrando que, no contexto de uma recuperação da atividade no setor DeFi, protocolos estabelecidos com vantagens de marca e profundidade de negociação também obtiveram atenção em um estágio.
Do ponto de vista estrutural, o atual aumento do volume de projetos abrange uma ampla gama, incluindo principais blockchains, DeFi, tokens de plataformas e projetos de pequeno e médio porte, não se concentrando mais em temas específicos, refletindo que o mercado está passando de um impulso emocional único para um modelo de jogo de capital mais descentralizado. Embora o rápido aumento do volume de transações não leve necessariamente a um aumento contínuo dos preços, muitas vezes significa que a atenção do mercado está aumentando, sendo um dos sinais importantes para observar a tendência de curto prazo.
Figura 5: O volume de transações de tokens como GAL, ETC, SUSHI aumentou significativamente, e alguns preços estão a recuperar em sincronia, mostrando que os fundos do mercado estão a procurar ativos de negociação com volatilidade e liquidez.
Variação do volume de transações e análise de preços
Com base na continuidade da observação de projetos com variações no volume de transações, este artigo combina ainda mais o desempenho de preços, traçando um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação de Preço (%) (Price Change %). O eixo horizontal representa o múltiplo de aumento do volume de transações de cada token nas últimas duas semanas em relação ao período de referência, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço nesse mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar de forma mais intuitiva as mudanças extremas.
A partir da imagem, é possível ver que o quadrante superior direito concentra os ativos com características de "aumento de volume + alta" claramente visíveis nesta rodada de mercado, de acordo com a lógica de "resonância de volume e preço". Entre eles: SUSHI teve um aumento de volume superior a 12 vezes, com uma alta de 67,63%, destacando-se sob a influência do fluxo de capital de volta ao setor DeFi; ETC (Ethereum Classic) viu seu volume aumentar 36,56 vezes, com um aumento de preço de 48,37%, beneficiando-se da euforia em torno dos ETFs de Ethereum e da interação com o sentimento de mercado; GAL teve um aumento de volume de 47,49 vezes, com um aumento de preço de 27,25%, apesar de seu valor de mercado ser relativamente pequeno, mas a busca por fundos de curto prazo é evidente; outros como OSETH, OETH, etc., também estão localizados no quadrante superior direito, atuando como derivados típicos de staking de ETH, com seu aumento de volume e preço beneficiando-se da recente onda de ETFs à vista e do aquecimento do ecossistema de staking.
No quadrante inferior direito, estão distribuídos os tokens com "volume de transações claramente ampliado, mas preços que não aumentaram em sincronia", como: TRX e OHM, que aumentaram mais de 15 vezes, mas com uma valorização de preço inferior a 10%, o que pode refletir uma atividade de negociação ativa, mas com falta de um impulso claro de alta ou enfrentando uma pressão pesada de liquidez; o volume de transações de RLUSD aumentou significativamente, enquanto o preço manteve uma oscilação estável (próximo de 0%), como uma stablecoin lançada pela Ripple, recentemente beneficiada por várias ações da Ripple em relação à regulamentação e ao mercado, incluindo a solicitação de licença em Luxemburgo e a aprovação do ETF XRP na NYSE, resultando em um aumento geral do interesse, com o aumento do volume possivelmente vindo principalmente da implementação de liquidez e aumento da demanda por negociações.
No atual ciclo de mercado, a ressonância entre volume e preço continua a ser um indicador chave para identificar a direção do capital. Os tokens de staking SUSHI, ETC, GAL e ETH, OSETH e OETH no quadrante superior direito estão se destacando, refletindo a preferência do mercado por projetos com narrativas claras e suporte de liquidez; enquanto TRX e OHM, apesar de um aumento no volume, apresentaram ganhos limitados, mostrando uma falta de impulso de alta. Embora o RLUSD, como stablecoin, mantenha a estabilidade de preço, seu volume aumentou significativamente com os vários fatores positivos da Ripple, indicando que, em um mercado estrutural, o capital tende a rotacionar em torno de temas específicos, com a atenção geral do mercado concentrada em ativos que possuem catalisadores de eventos e valor de especulação de curto a médio prazo.
Figura 6: SUSHI, ETC, GAL, entre outros, situam-se no quadrante superior direito, apresentando uma estrutura típica de "ressonância de volume e preço", sendo projetos representativos de uma subida acentuada de volume, em que os fundos se concentram.
Análise de correlação
Após discutir a relação entre as mudanças no volume de transações de tokens e o desempenho dos preços, este artigo analisa ainda mais a ligação estrutural entre ambos sob uma perspectiva estatística. Para avaliar se a atividade do capital no mercado afeta sistematicamente a volatilidade dos preços, é introduzido o indicador de "volume / capitalização de mercado" como um parâmetro de atividade relativa, e é calculado o coeficiente de correlação entre este e a variação dos preços. Através dessa análise, é possível identificar os tokens que são mais suscetíveis a serem impulsionados por capital no mercado atual e revelar a intensidade da ligação entre volume e preço.
A partir da imagem, pode-se ver que a maioria dos tokens tem coeficientes de correlação concentrados na faixa de 0,75 a 0,95, mostrando que a atividade de capital tem uma certa correlação positiva com as variações de preço. A cor das bolhas na imagem indica a força da correlação (vermelho para alta, azul para baixa), enquanto o tamanho das bolhas reflete o valor de mercado dos tokens, facilitando a observação das características da estrutura de volume-preço de ativos de diferentes tamanhos. Os tokens como DIA, CFX, OM, localizados na parte superior esquerda da imagem, têm a correlação mais alta, com coeficientes de correlação próximos ou superiores a 0,95, indicando que esses ativos de pequeno e médio valor de mercado tendem a apresentar flutuações de preço sincronizadas quando o volume de transações está ativo, representando uma estrutura típica de "alta elasticidade e interconexão de volume e preço", que geralmente também é um foco de interesse para capitais de curto prazo.
E os PROM, XCN, ETC à direita têm uma correlação relativamente baixa (cerca de 0,75–0,80), com volumes de bolhas maiores, o que indica um valor de mercado mais alto e uma ampla participação de fundos. Embora esses ativos tenham uma ligação volume-preço ligeiramente mais fraca, suas flutuações são mais suaves e suas tendências mais estáveis, normalmente desempenhando o papel de "âncora de liquidez" em mercados estruturais. Vale a pena mencionar que a bolha do ETC é a maior, mostrando que, nesta estrutura de volume-preço, possui tanto características de aumento de volume quanto suporta um volume significativo de fundos. Combinando com a análise anterior, seu desempenho está intimamente relacionado à propagação do entusiasmo pelo ETF de ETH.
A análise de correlação mostra que a maioria dos tokens apresenta uma certa relação de interdependência entre o volume de negociação e o preço, especialmente projetos de média e baixa capitalização como DIA, CFX e OM, que tendem a apresentar flutuações de preço sincronizadas quando há aumento de volume, refletindo sua sensibilidade a mudanças de capital; enquanto ativos de alta capitalização como ETC exibem maior liquidez e uma estrutura de flutuação relativamente estável. De modo geral, o mercado atual apresenta características estruturais de "alta elasticidade para médias e baixas capitalizações, e uma forte estabilidade para altas capitalizações", revelando as preferências de distribuição de capital e as características de interdependência entre diferentes tipos de ativos.
Figura 7: Os tokens como DIA, CFX, CKB têm alta correlação entre volume e preço, sendo muito afetados pelas flutuações de capital; ETC, SUSHI, entre outros, têm grande capitalização de mercado e correlação mais fraca, apresentando uma tendência geral mais estável.
Em suma, as características de ligação entre volume e preço no mercado de encriptação nesta rodada estão cada vez mais claras, e o efeito de impulso da atividade de capital nas flutuações de preço está gradualmente se tornando evidente. Ativos de média e baixa capitalização, como DIA, CFX e OM, tendem a apresentar flutuações sincrônicas sob um aumento do capital, demonstrando uma maior elasticidade e valor de especulação a curto prazo; enquanto ativos de alta capitalização, como ETC, apresentam uma estrutura estável, desempenhando um papel de ancoragem de liquidez em um mercado estrutural. De forma geral, o capital do mercado está girando em torno de ativos com "alta atividade + forte narrativa", e o padrão de diversificação estrutural continuará.
Além de o mercado de negociação estar ativo, nesta edição também há vários projetos de airdrop potenciais sendo promovidos em simultâneo, abrangendo áreas populares como computação de privacidade, redes de nós de navegador, incentivos de comunidades esportivas e plataformas de desenvolvimento descentralizado. Se os usuários conseguirem acompanhar o ritmo, podem ter a chance de se posicionar antecipadamente durante períodos de volatilidade do mercado e obter ganhos potenciais com tokens. A seguir, faremos um breve resumo das tarefas de airdrop atuais que merecem atenção e as formas de participação.
Projetos quentes de airdrop
Este artigo compila projetos de airdrop com potencial a serem destacados entre 8 de julho de 2025 e 21 de julho de 2025, abrangendo vários projetos iniciais ativos, incluindo Orochi Network (Infraestrutura de computação em nuvem e oráculo de privacidade Web3), Gradient Network (Rede de pontos de nós de navegador), OneFootball Club (Plataforma comunitária que combina esportes e Web3) e Fleek (Plataforma de desenvolvimento de sites descentralizados). Estas plataformas geralmente utilizam formas como extensões de navegador, tarefas sociais, tarefas Galxe ou incentivos de pontos para encorajar os usuários a participar na construção do ecossistema desde o início, com os pontos obtidos e as conquistas que podem futuramente ser trocados por tokens ou usados para distribuição de airdrops. Os usuários podem acumular continuamente certificados de participação através do registro de contas, vinculação de carteiras e contas comunitárias, e completando tarefas e missões online. A seguir, serão detalhadas as posições básicas, as atividades mais recentes e os caminhos de participação de cada projeto, ajudando os usuários a posicionar-se para os primeiros benefícios do Web3.
Orochi Network
Orochi Network é um projeto focado na computação de privacidade Web3 e na infraestrutura de oráculos, cujo componente central "Prover" pode verificar o comportamento do navegador e gerar provas de conhecimento zero, empenhando-se em fornecer um ambiente de execução confiável para aplicações em cadeia.
Esta atividade tem como objetivo incentivar os usuários a participarem do teste Prover, obtendo o token nativo $ON através da "mineração" na web, com a esperança de que sirva como um certificado para futuros airdrops.
Método de participação:
Vá ao site oficial da Orochi e clique em "PROVER", use o e-mail para criar um ONID exclusivo.
Após o login, mantenha a página da web aberta para começar a "mineração", a página acumulará pontos automaticamente. Pode aumentar a velocidade de mineração convidando amigos e outras formas.
Rede Gradiente
Gradient Network é um projeto de infraestrutura de rede Web3 que combina mineração de nós de navegador, comportamento social e um sistema de pontos, destinado a fornecer validação descentralizada e capacidade de processamento de dados através de nós de usuários distribuídos. Os usuários só precisam instalar a extensão do navegador e permanecer online para acumular pontos EXP, tendo a oportunidade no futuro de trocar por tokens ou receber airdrops.【5】
A Gradient completou um financiamento de 10 milhões de dólares em junho e atualmente está na fase de incentivos da primeira temporada (Season 1).
Método de participação:
Vá ao site oficial da Gradient e registre uma conta.
Após concluir o registro de e-mail, conecte-se à conta X e siga a conta oficial.
Instale a extensão do navegador e mantenha a extensão em execução para começar a "minerar" e acumular pontos EXP. Completar outras tarefas pode resultar em recompensas adicionais.
OneFootball Club
OneFootball Club é uma plataforma de incentivos descentralizada que combina cultura desportiva com tecnologia Web3, dedicada a criar uma ponte de interação entre fãs e usuários de Web3. A plataforma utiliza BALLS (S2) como unidade de pontos, permitindo que os usuários acumulem pontos ao completar tarefas sociais, participar de eventos e convidar amigos.
OneFootball Club é apoiado pelo conhecido meio de comunicação futebolística OneFootball, que possui uma vasta base de usuários e influência de marca, e planeja emitir um token nativo para impulsionar a participação dos fãs no ecossistema Web3. A segunda temporada (Season 2) foi oficialmente lançada, com atividades sendo atualizadas continuamente, e os pontos servirão como uma importante referência para a distribuição de futuros airdrops. 【6】
Método de participação:
Vá ao site oficial da OneFootball, registre uma conta ou faça login com a sua carteira/e-mail/conta de rede social.
Complete as tarefas designadas oficialmente para ganhar pontos, como seguir a conta oficial X para receber 300 BALLS, ler o artigo de apresentação do OneFootball Club para receber 300 BALLS, entre outros.
Fleek
Fleek é uma plataforma focada em infraestrutura Web3, que oferece hospedagem de sites descentralizados, distribuição de conteúdo e ferramentas de desenvolvimento, com o objetivo de criar um ambiente de desenvolvimento de rede descentralizada mais eficiente e amigável para o usuário. Fleek lançou oficialmente um programa de recompensas por pontos, onde os usuários podem ganhar pontos completando tarefas específicas, comprando produtos e participando de programas de promoção, e no futuro, os tokens nativos serão distribuídos com base na proporção de pontos.
A presente atividade baseia-se principalmente na gestão de tarefas através da plataforma Galxe, com conteúdos de tarefas que incluem certificação on-chain, interação comunitária e subscrições, sendo adequada para utilizadores iniciais se posicionarem antecipadamente.
Método de participação:
Vá para a plataforma Galxe, aceda à página da atividade Fleek e complete as tarefas para ganhar pontos.
Complete as tarefas designadas oficialmente para ganhar pontos, como seguir a conta oficial X, etc.
Dica
O plano de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, prestar atenção aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop subsequentes.
Resumo
Revisando o ciclo de mercado de 8 a 21 de julho de 2025, as características de interação entre volume e preço no mercado de encriptação tornaram-se cada vez mais evidentes, apresentando uma estrutura de rotação e impulso de temas em paralelo. Entre os 500 principais tokens por capitalização de mercado, o projeto de blockchain para jogos CROSS teve um aumento de 476%, destacando-se. Tokens de média e baixa capitalização como GAL e SUSHI apresentaram um aumento significativo, tornando-se preferidos para capitais de curto prazo; enquanto ativos de grande capitalização como ETC mostraram volatilidade estável, assumindo o papel de âncora de liquidez.
A partir da observação da variação do volume de negociação, tokens como GAL, ETC e SUSHI apresentaram um aumento significativo no volume, com alguns volumes aumentando mais de 10 vezes, em conjunto com a alta dos preços, formando uma típica configuração de "ressonância volume-preço", atraindo a atenção do mercado. O gráfico de distribuição volume-preço mostra que os ativos localizados no quadrante superior direito apresentam um fluxo de capital e uma reação de preço mais claros, refletindo a preferência do mercado por ativos com liquidez, relevância e catalisadores de eventos; como OSETH e OETH, que também aumentaram devido à onda de ETFs à vista e ao aquecimento do ecossistema de staking.
De um modo geral, a rotação de capital no mercado ainda está configurada em torno de "alta atividade + forte narrativa", e a variação do volume de negócios continua a ser um indicador importante para identificar a tendência de curto prazo e a rotação de temas. Os ativos de pequena e média capitalização demonstram maior elasticidade de volatilidade e oportunidades de negociação nesta fase estrutural. Se o mercado continuar a ser apoiado por políticas favoráveis e retorno de capital, espera-se que o padrão de rotação estrutural persista, fornecendo uma base para a acumulação de energia para a tendência de médio prazo.
Além disso, os projetos monitorados nesta edição, como Orochi Network, Gradient Network, OneFootball Club e Fleek, abrangem áreas populares como computação de privacidade, nós de navegador, incentivos de comunidade esportiva e plataformas de desenvolvimento descentralizado, com tarefas claras e caminhos de participação definidos. Atualmente, a maioria está em fase de teste ou de incentivos iniciais, e os usuários podem acumular pontos através do registro de conta, vinculação a comunidades, instalação de plugins e conclusão de tarefas, obtendo qualificações para airdrops ou recompensas futuras. A participação contínua não só ajuda a obter incentivos em tokens, mas também é benéfica para aproveitar os primeiros benefícios do Web3.
Referência:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e encriptação, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
O investimento no mercado de encriptação envolve altos riscos, aconselha-se aos usuários que realizem uma pesquisa independente e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não assumimos qualquer responsabilidade por perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Gate 研究院：ETH forte subida, CRO lidera com alta superior a 470%, pequenas e médias capitalizações de mercado provocam uma rotação no mercado
Encriptação行情速览
De acordo com os dados da CoinGecko, de 8 a 21 de julho de 2025, o mercado de encriptação teve uma forte tendência de alta, com um crescimento significativo na capitalização de mercado, e a maioria das principais criptomoedas registrou aumentos de dois dígitos. O BTC ultrapassou fortemente o ponto alto histórico, com o preço a operar de forma estável dentro de um canal de alta, enquanto o ETH também manteve uma tendência ligeiramente positiva, com um impulso ascendente contínuo e uma estrutura de alta sólida.
Entretanto, a Câmara dos Representantes dos Estados Unidos aprovou por unanimidade no dia 17 de julho três propostas legislativas altamente relacionadas com a encriptação, nomeadamente a "CLARITY Act", a "GENIUS Act" e a "Anti-CBDC Surveillance National Act", reforçando ainda mais a estrutura de regulamentação da encriptação. Dentre elas, a "GENIUS Act" foi já assinada pelo presidente, tornando-se na primeira legislação federal de encriptação nos Estados Unidos, exigindo que as stablecoins sejam totalmente suportadas por 100% de ativos de reserva e estejam sujeitas a auditorias anuais, estabelecendo assim padrões de regulamentação unificados; a SEC também planeja promover um mecanismo de isenção para ativos tokenizados, apoiando o desenvolvimento inovador.
De forma geral, nas últimas duas semanas, sob a ressonância de políticas favoráveis e de um padrão altista no aspecto técnico, o mercado de encriptação experimentou um aumento significativo. Não apenas ativos principais como BTC e ETH romperam com força, mas o valor total de mercado também subiu consideravelmente, com a confiança dos investidores claramente se recuperando. A aprovação e entrada em vigor de três projetos de lei chave forneceram diretrizes políticas claras para a regulamentação de stablecoins, classificação de ativos e uma posição contra o CBDC, o que deve atrair mais instituições e capital em conformidade para o mercado, impulsionando ainda mais a fusão profunda entre Web3 e inovação financeira. Sob a dupla condução da clareza política e do fortalecimento da estrutura do mercado, o mercado de encriptação está acelerando em direção a uma fase de desenvolvimento mais saudável e sustentável.
I. Dados de variação de preços desta rodada
Este artigo agrupa estatísticas dos 500 principais tokens por valor de mercado, observando o aumento médio em diferentes faixas de valor de mercado entre 8 de julho e 21 de julho.
De um modo geral, o mercado de encriptação apresenta um padrão de alta relativamente equilibrado, mas ligeiramente estruturado, com um aumento médio de 28% a 32% nos 500 principais tokens por valor de mercado, mostrando que a tendência de alta do mercado já se espalhou de forma bastante ampla e a confiança dos investidores está claramente em ascensão.
Entre eles, os tokens classificados entre 101–200 e 401–500 apresentaram o melhor desempenho, com um aumento médio superior a 32%, indicando que os fundos estão ativamente à procura de ativos com potencial explosivo na faixa média e inferior, e não se limitando apenas aos ativos principais. Os tokens classificados entre 1–100 e 201–300 tiveram um aumento estável, em torno de 30%; em comparação, os tokens classificados entre 301–400 mostraram um desempenho ligeiramente inferior, com um aumento médio de 29%, mas, no geral, ainda mantêm uma tendência de alta.
Nesta ronda de行情, a rotação de fundos está mais equilibrada, com ativos de grande e pequeno valor de mercado a beneficiar-se geralmente. O mercado já não depende da especulação em um único tema, mas está a evoluir para uma direção mais ampla e diversificada. A estrutura das subidas indica que o mercado atual está a transitar gradualmente de uma行情 dominada por instituições para uma nova fase onde a rotação de temas e a disputa individual coexistem, estabelecendo uma boa base para a continuação das futuras行情.
Imagem 1: O aumento médio geral foi de 31,28%, com o aumento mais notável a ser dos tokens classificados entre 101 e 200 em valor de mercado, com um aumento médio próximo de 33%.![]()
tabela de variação de preços
Nas últimas duas semanas, o mercado de encriptação teve uma tendência de alta, com rotação de capital ativa e características de diferenciação estrutural evidentes. Alguns ativos de pequena capitalização e alta volatilidade apresentaram desempenho notável. A maioria dos tokens no topo da lista de aumentos de preços vem de setores como Meme, IA, blockchains públicas ou conceitos de novas comunidades, possuindo alta capacidade de discussão e potencial de especulação, tornando-se o foco de atenção de capital a curto prazo.
No que diz respeito à lista de aumento, todos os dez primeiros tokens tiveram um aumento superior a 100%, com a maioria concentrada em projetos de Meme, ecossistemas de blockchain pública e projetos experimentais. Entre eles, o CROSS teve um aumento impressionante de 476,45%. O CROSS é uma blockchain pública compatível com EVM, projetada especialmente para jogos, oferecendo infraestrutura modular como SDK, DEX, pontes e carteiras, apoiando o desenvolvimento de jogos Web3. O seu token nativo, CROSS, é utilizado para Gas, governança e staking, com um limite fixo de fornecimento, e recentemente foi listado em várias corretoras, aumentando o interesse e o fluxo de capital.
Os restantes como CFX (+197,72%), DIA (+162,52%) também registaram desempenhos notáveis, beneficiando, respetivamente, do conceito Layer 1 e da recuperação do setor de oráculos. Projetos como M, SNEK, PENGU e WEMIX têm uma elevada relevância nas discussões da comunidade e características especulativas, tornando-se alvos de alta Beta no mercado. Projetos estabelecidos como XTZ, BLACK e ativos de média capitalização como PTGC também atraíram a atenção de fundos de rotação, com aumentos superiores a 100%.
No que diz respeito à lista de quedas, a amplitude geral da correção é relativamente moderada, com a maior queda sendo PUMP (-20,18%), o que pode estar relacionado ao gradual desaparecimento do entusiasmo pela sua pré-venda de ICO e à realização de lucros de curto prazo no mercado, apresentando um típico fenômeno de liberação da pressão de venda após o período de pré-venda. A maioria das outras quedas está concentrada na faixa de -3% a -18%, mostrando que, embora o mercado seja otimista, alguns ativos ainda enfrentam pressão de correção sazonal devido à diminuição do entusiasmo, falta de suporte financeiro ou ausência de novos temas. SYRUP, VRSC, SQD, AIC, entre outros, estão entre as quedas mais significativas, sendo em grande parte projetos com menor capitalização de mercado, pouca relevância ou que já haviam alcançado uma elevação excessiva anteriormente.
A atual recuperação é liderada por projetos com forte apelo, potencial técnico e catalisadores de listagem. A CROSS, uma blockchain compatível com EVM criada especificamente para jogos Web3, tem recebido alta atenção devido ao seu lançamento em várias exchanges e ao anúncio de uma parceria exclusiva com a plataforma de geração de jogos AI Verse8. Essa colaboração permitirá que os usuários criem jogos a partir de sugestões de texto e emitam, negociem tokens e NFTs relacionados na CROSS, reforçando sua posição na infraestrutura de jogos. De maneira geral, os fundos do mercado estão claramente concentrados em tokens com forte narrativa, comunidades ativas e perspectivas de aplicação real, enquanto projetos com falta de liquidez ou narrativa continuam a ser marginalizados, e espera-se que a tendência de rotação estrutural continue.
Figura 2: O projeto de blockchain para jogos CROSS destacou-se, impulsionado pela listagem na exchange e colaborações no ecossistema, com um aumento de 476% nas últimas duas semanas.![]()
Relação entre a classificação de capitalização de mercado e a variação de preços
Para analisar mais a fundo as características estruturais do desempenho dos tokens nesta ronda de mercado, este artigo apresenta um gráfico de dispersão dos 500 principais tokens por valor de mercado. O eixo horizontal representa a classificação por valor de mercado (quanto mais à esquerda, maior o valor de mercado), e o eixo vertical representa a variação de preços durante o período de 8 de julho a 21 de julho, utilizando uma escala logarítmica. Cada ponto no gráfico representa um token, onde verde indica alta e vermelho indica baixa.
Do ponto de vista da distribuição geral, a proporção de tokens em alta supera metade, com a maior parte do aumento concentrada na faixa de 30–80%, mostrando que, embora o sentimento do mercado tenha se aquecido, ainda não entrou em uma fase de recuperação abrangente. Os ativos com maior aumento são principalmente de média e baixa capitalização, especialmente como CROSS, DIA, BLACK, CFX, PENGU, entre outros, que estão claramente posicionados na parte superior do gráfico, refletindo a tendência do capital do mercado a perseguir projetos de alta Beta que têm temas, apoio ecológico ou que são impulsionados por exchanges. Entre eles, o CROSS teve um aumento de impressionantes 476%, destacando-se como o token mais performático desta rodada, beneficiando-se do recente lançamento em várias exchanges e da parceria ecológica com a plataforma de jogos AI Verse8.
De um modo geral, a faixa de capitalização de mercado na metade inferior apresentou um desempenho relativamente ativo, com um padrão de rotação de capital claramente visível. Em contraste, a maioria dos projetos na lista de quedas enfrentou retiradas de capital devido à falta de apoio temático ou à diminuição do entusiasmo em fases específicas. Projetos como PUMP, SYRUP, VRSC, SQD, entre outros, também apresentaram quedas relativamente significativas, sendo muitos deles tokens de pequeno e médio porte com queda no entusiasmo temático ou baixa liquidez, tornando-se alvos fáceis para retiradas de capital em mercados voláteis.
Imagem 3: Mais da metade dos tokens entre os 500 principais por valor de mercado subiram, com os fundos a preferirem projetos de média e pequena capitalização com temas claros e alta elasticidade de volatilidade, com CROSS a liderar em termos de aumento.![]()
Top 100 classificação de capitalização de mercado
No atual período de consolidação turbulenta, os 100 principais tokens por valor de mercado apresentaram um desempenho geral estável, com variações de preço relativamente convergentes, refletindo uma tendência defensiva de alocação de capitais nos setores principais. Excluindo as stablecoins e os tokens LSD, os cinco tokens com maior valorização foram: PENGU (+134.76%), ENA (+95.72%), CRV (+93.21%), XLM (+93.17%), HBAR (+75.21%).
Estes projetos na sua maioria possuem uma forte motivação temática, dinamismo comunitário ou eventos ecológicos que catalisam, refletindo a atual preferência do mercado por ativos "com narrativa e atividade". O PENGU, como um projeto Meme na blockchain Solana, mantém um desempenho notável na continuidade do entusiasmo da comunidade; o ENA e o CRV beneficiam-se, respetivamente, da disposição de stablecoins e das expectativas de atualização do DeFi; o XLM e o HBAR focam-se em narrativas de longo prazo como pagamentos tradicionais e alianças de blockchains públicas, recebendo certa atenção de capital.
Em comparação, entre os cem maiores em valor de mercado, alguns projetos também apresentaram quedas significativas. As cinco maiores quedas foram: PUMP (-20,18%), PI (-1,97%), WBT (-0,78%), LEO (-0,66%), FTN (+1,58%) (embora tenha subido, teve o desempenho mais fraco). Dentre eles, PUMP teve a maior queda, possivelmente devido à concentração de lucros após a diminuição do entusiasmo pela pré-venda do ICO, tornando-se um representante de ajuste estrutural. Os outros projetos, como PI, WBT e LEO, apresentaram uma desaceleração nas tendências, carecendo de novos temas para impulsionar, e a atenção do mercado diminuiu relativamente.
Os cem principais tokens por capitalização de mercado demonstram uma resiliência forte em um mercado volátil, com o foco na alocação de fundos claramente inclinado para ativos de destaque com suporte narrativo, catalisadores ecológicos ou dinâmica comunitária, mostrando uma tendência de estratégia de "selecionar os mais fortes em meio à estabilidade". Os projetos com maiores aumentos frequentemente possuem um calor temático e potencial de desenvolvimento a médio e longo prazo, enquanto os ativos que anteriormente haviam superado expectativas ou carecem de novas linhas narrativas enfrentam pressão de correção. O mercado ainda está em uma fase de diferenciação estrutural, e a dinâmica do mercado a curto prazo pode continuar a apresentar um padrão de rotação defensiva.
Imagem 4: Entre os 100 principais tokens por valor de mercado, os líderes de crescimento estão concentrados em setores de grande discussão e catalisadores ecológicos, com os fundos tendendo a alocar em projetos mainstream que respondem rapidamente, enquanto alguns ativos populares no início apresentam uma correção estrutural.![]()
2. Análise do desempenho de volume nesta rodada
Análise do aumento do volume de transações
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda a variação do volume de transações de alguns tokens durante esta ronda de mercado. Tomando como referência o volume de transações antes do início do mercado, foi estatisticamente calculado o fator de crescimento do volume de transações até 21 de julho, para medir a variação da temperatura do mercado e da atividade de negociação.
Os dados mostram que o volume de negócios do GAL teve um crescimento mais significativo, atingindo 47,49 vezes. Embora esteja classificado em uma posição baixa em termos de capitalização de mercado (467ª posição), o preço também registrou uma recuperação de 27,25%, demonstrando a alta elasticidade dos projetos de pequena e média capitalização no jogo de recursos. O volume de negócios do ETC cresceu 36,56 vezes, com uma recuperação de preço de 48,37%. Este forte aumento pode estar intimamente relacionado ao crescimento geral do ecossistema Ethereum. De acordo com os dados da SoSoValue, na última semana, a entrada líquida semanal do ETF de spot ETH atingiu impressionantes 2,18 bilhões de dólares, com a entrada semanal do BlackRock ETHA chegando a 1,76 bilhão de dólares, um recorde histórico, indicando que os fundos institucionais estão acelerando a alocação de ETH. Nesse contexto, o ETC, como uma cadeia de bifurcação histórica do ETH, embora não tenha sido incluído na alocação do ETF, também se beneficia da rotação de capital e da associação temática sob a lógica de um mercado em alta e fundos em busca de ativos alternativos de alta volatilidade, tornando-se um forte representante neste ciclo de mercado.
Além disso, TRX e OHM registaram um aumento de volume de transações de 17,43 vezes e 15,85 vezes, respetivamente, mas a amplitude da recuperação de preços é relativamente limitada, apenas 9,20% e 8,40%, o que pode indicar que, embora haja sinais de atividade de negociação no mercado, a dinâmica de alta dos preços é insuficiente, apresentando mais um padrão de oscilação em intervalo a curto prazo. O mais destacado foi o SUSHI, embora o aumento do volume de transações tenha sido relativamente pequeno (12,46 vezes), a recuperação de preços atingiu impressionantes 67,63%, mostrando que, no contexto de uma recuperação da atividade no setor DeFi, protocolos estabelecidos com vantagens de marca e profundidade de negociação também obtiveram atenção em um estágio.
Do ponto de vista estrutural, o atual aumento do volume de projetos abrange uma ampla gama, incluindo principais blockchains, DeFi, tokens de plataformas e projetos de pequeno e médio porte, não se concentrando mais em temas específicos, refletindo que o mercado está passando de um impulso emocional único para um modelo de jogo de capital mais descentralizado. Embora o rápido aumento do volume de transações não leve necessariamente a um aumento contínuo dos preços, muitas vezes significa que a atenção do mercado está aumentando, sendo um dos sinais importantes para observar a tendência de curto prazo.
Figura 5: O volume de transações de tokens como GAL, ETC, SUSHI aumentou significativamente, e alguns preços estão a recuperar em sincronia, mostrando que os fundos do mercado estão a procurar ativos de negociação com volatilidade e liquidez.![]()
Variação do volume de transações e análise de preços
Com base na continuidade da observação de projetos com variações no volume de transações, este artigo combina ainda mais o desempenho de preços, traçando um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação de Preço (%) (Price Change %). O eixo horizontal representa o múltiplo de aumento do volume de transações de cada token nas últimas duas semanas em relação ao período de referência, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço nesse mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar de forma mais intuitiva as mudanças extremas.
A partir da imagem, é possível ver que o quadrante superior direito concentra os ativos com características de "aumento de volume + alta" claramente visíveis nesta rodada de mercado, de acordo com a lógica de "resonância de volume e preço". Entre eles: SUSHI teve um aumento de volume superior a 12 vezes, com uma alta de 67,63%, destacando-se sob a influência do fluxo de capital de volta ao setor DeFi; ETC (Ethereum Classic) viu seu volume aumentar 36,56 vezes, com um aumento de preço de 48,37%, beneficiando-se da euforia em torno dos ETFs de Ethereum e da interação com o sentimento de mercado; GAL teve um aumento de volume de 47,49 vezes, com um aumento de preço de 27,25%, apesar de seu valor de mercado ser relativamente pequeno, mas a busca por fundos de curto prazo é evidente; outros como OSETH, OETH, etc., também estão localizados no quadrante superior direito, atuando como derivados típicos de staking de ETH, com seu aumento de volume e preço beneficiando-se da recente onda de ETFs à vista e do aquecimento do ecossistema de staking.
No quadrante inferior direito, estão distribuídos os tokens com "volume de transações claramente ampliado, mas preços que não aumentaram em sincronia", como: TRX e OHM, que aumentaram mais de 15 vezes, mas com uma valorização de preço inferior a 10%, o que pode refletir uma atividade de negociação ativa, mas com falta de um impulso claro de alta ou enfrentando uma pressão pesada de liquidez; o volume de transações de RLUSD aumentou significativamente, enquanto o preço manteve uma oscilação estável (próximo de 0%), como uma stablecoin lançada pela Ripple, recentemente beneficiada por várias ações da Ripple em relação à regulamentação e ao mercado, incluindo a solicitação de licença em Luxemburgo e a aprovação do ETF XRP na NYSE, resultando em um aumento geral do interesse, com o aumento do volume possivelmente vindo principalmente da implementação de liquidez e aumento da demanda por negociações.
No atual ciclo de mercado, a ressonância entre volume e preço continua a ser um indicador chave para identificar a direção do capital. Os tokens de staking SUSHI, ETC, GAL e ETH, OSETH e OETH no quadrante superior direito estão se destacando, refletindo a preferência do mercado por projetos com narrativas claras e suporte de liquidez; enquanto TRX e OHM, apesar de um aumento no volume, apresentaram ganhos limitados, mostrando uma falta de impulso de alta. Embora o RLUSD, como stablecoin, mantenha a estabilidade de preço, seu volume aumentou significativamente com os vários fatores positivos da Ripple, indicando que, em um mercado estrutural, o capital tende a rotacionar em torno de temas específicos, com a atenção geral do mercado concentrada em ativos que possuem catalisadores de eventos e valor de especulação de curto a médio prazo.
Figura 6: SUSHI, ETC, GAL, entre outros, situam-se no quadrante superior direito, apresentando uma estrutura típica de "ressonância de volume e preço", sendo projetos representativos de uma subida acentuada de volume, em que os fundos se concentram.![]()
Análise de correlação
Após discutir a relação entre as mudanças no volume de transações de tokens e o desempenho dos preços, este artigo analisa ainda mais a ligação estrutural entre ambos sob uma perspectiva estatística. Para avaliar se a atividade do capital no mercado afeta sistematicamente a volatilidade dos preços, é introduzido o indicador de "volume / capitalização de mercado" como um parâmetro de atividade relativa, e é calculado o coeficiente de correlação entre este e a variação dos preços. Através dessa análise, é possível identificar os tokens que são mais suscetíveis a serem impulsionados por capital no mercado atual e revelar a intensidade da ligação entre volume e preço.
A partir da imagem, pode-se ver que a maioria dos tokens tem coeficientes de correlação concentrados na faixa de 0,75 a 0,95, mostrando que a atividade de capital tem uma certa correlação positiva com as variações de preço. A cor das bolhas na imagem indica a força da correlação (vermelho para alta, azul para baixa), enquanto o tamanho das bolhas reflete o valor de mercado dos tokens, facilitando a observação das características da estrutura de volume-preço de ativos de diferentes tamanhos. Os tokens como DIA, CFX, OM, localizados na parte superior esquerda da imagem, têm a correlação mais alta, com coeficientes de correlação próximos ou superiores a 0,95, indicando que esses ativos de pequeno e médio valor de mercado tendem a apresentar flutuações de preço sincronizadas quando o volume de transações está ativo, representando uma estrutura típica de "alta elasticidade e interconexão de volume e preço", que geralmente também é um foco de interesse para capitais de curto prazo.
E os PROM, XCN, ETC à direita têm uma correlação relativamente baixa (cerca de 0,75–0,80), com volumes de bolhas maiores, o que indica um valor de mercado mais alto e uma ampla participação de fundos. Embora esses ativos tenham uma ligação volume-preço ligeiramente mais fraca, suas flutuações são mais suaves e suas tendências mais estáveis, normalmente desempenhando o papel de "âncora de liquidez" em mercados estruturais. Vale a pena mencionar que a bolha do ETC é a maior, mostrando que, nesta estrutura de volume-preço, possui tanto características de aumento de volume quanto suporta um volume significativo de fundos. Combinando com a análise anterior, seu desempenho está intimamente relacionado à propagação do entusiasmo pelo ETF de ETH.
A análise de correlação mostra que a maioria dos tokens apresenta uma certa relação de interdependência entre o volume de negociação e o preço, especialmente projetos de média e baixa capitalização como DIA, CFX e OM, que tendem a apresentar flutuações de preço sincronizadas quando há aumento de volume, refletindo sua sensibilidade a mudanças de capital; enquanto ativos de alta capitalização como ETC exibem maior liquidez e uma estrutura de flutuação relativamente estável. De modo geral, o mercado atual apresenta características estruturais de "alta elasticidade para médias e baixas capitalizações, e uma forte estabilidade para altas capitalizações", revelando as preferências de distribuição de capital e as características de interdependência entre diferentes tipos de ativos.
Figura 7: Os tokens como DIA, CFX, CKB têm alta correlação entre volume e preço, sendo muito afetados pelas flutuações de capital; ETC, SUSHI, entre outros, têm grande capitalização de mercado e correlação mais fraca, apresentando uma tendência geral mais estável.![]()
Em suma, as características de ligação entre volume e preço no mercado de encriptação nesta rodada estão cada vez mais claras, e o efeito de impulso da atividade de capital nas flutuações de preço está gradualmente se tornando evidente. Ativos de média e baixa capitalização, como DIA, CFX e OM, tendem a apresentar flutuações sincrônicas sob um aumento do capital, demonstrando uma maior elasticidade e valor de especulação a curto prazo; enquanto ativos de alta capitalização, como ETC, apresentam uma estrutura estável, desempenhando um papel de ancoragem de liquidez em um mercado estrutural. De forma geral, o capital do mercado está girando em torno de ativos com "alta atividade + forte narrativa", e o padrão de diversificação estrutural continuará.
Além de o mercado de negociação estar ativo, nesta edição também há vários projetos de airdrop potenciais sendo promovidos em simultâneo, abrangendo áreas populares como computação de privacidade, redes de nós de navegador, incentivos de comunidades esportivas e plataformas de desenvolvimento descentralizado. Se os usuários conseguirem acompanhar o ritmo, podem ter a chance de se posicionar antecipadamente durante períodos de volatilidade do mercado e obter ganhos potenciais com tokens. A seguir, faremos um breve resumo das tarefas de airdrop atuais que merecem atenção e as formas de participação.
Projetos quentes de airdrop
Este artigo compila projetos de airdrop com potencial a serem destacados entre 8 de julho de 2025 e 21 de julho de 2025, abrangendo vários projetos iniciais ativos, incluindo Orochi Network (Infraestrutura de computação em nuvem e oráculo de privacidade Web3), Gradient Network (Rede de pontos de nós de navegador), OneFootball Club (Plataforma comunitária que combina esportes e Web3) e Fleek (Plataforma de desenvolvimento de sites descentralizados). Estas plataformas geralmente utilizam formas como extensões de navegador, tarefas sociais, tarefas Galxe ou incentivos de pontos para encorajar os usuários a participar na construção do ecossistema desde o início, com os pontos obtidos e as conquistas que podem futuramente ser trocados por tokens ou usados para distribuição de airdrops. Os usuários podem acumular continuamente certificados de participação através do registro de contas, vinculação de carteiras e contas comunitárias, e completando tarefas e missões online. A seguir, serão detalhadas as posições básicas, as atividades mais recentes e os caminhos de participação de cada projeto, ajudando os usuários a posicionar-se para os primeiros benefícios do Web3.
Orochi Network
Orochi Network é um projeto focado na computação de privacidade Web3 e na infraestrutura de oráculos, cujo componente central "Prover" pode verificar o comportamento do navegador e gerar provas de conhecimento zero, empenhando-se em fornecer um ambiente de execução confiável para aplicações em cadeia.
Esta atividade tem como objetivo incentivar os usuários a participarem do teste Prover, obtendo o token nativo $ON através da "mineração" na web, com a esperança de que sirva como um certificado para futuros airdrops.
Método de participação:
Rede Gradiente
Gradient Network é um projeto de infraestrutura de rede Web3 que combina mineração de nós de navegador, comportamento social e um sistema de pontos, destinado a fornecer validação descentralizada e capacidade de processamento de dados através de nós de usuários distribuídos. Os usuários só precisam instalar a extensão do navegador e permanecer online para acumular pontos EXP, tendo a oportunidade no futuro de trocar por tokens ou receber airdrops.【5】
A Gradient completou um financiamento de 10 milhões de dólares em junho e atualmente está na fase de incentivos da primeira temporada (Season 1).
Método de participação:
OneFootball Club
OneFootball Club é uma plataforma de incentivos descentralizada que combina cultura desportiva com tecnologia Web3, dedicada a criar uma ponte de interação entre fãs e usuários de Web3. A plataforma utiliza BALLS (S2) como unidade de pontos, permitindo que os usuários acumulem pontos ao completar tarefas sociais, participar de eventos e convidar amigos.
OneFootball Club é apoiado pelo conhecido meio de comunicação futebolística OneFootball, que possui uma vasta base de usuários e influência de marca, e planeja emitir um token nativo para impulsionar a participação dos fãs no ecossistema Web3. A segunda temporada (Season 2) foi oficialmente lançada, com atividades sendo atualizadas continuamente, e os pontos servirão como uma importante referência para a distribuição de futuros airdrops. 【6】
Método de participação:
Fleek
Fleek é uma plataforma focada em infraestrutura Web3, que oferece hospedagem de sites descentralizados, distribuição de conteúdo e ferramentas de desenvolvimento, com o objetivo de criar um ambiente de desenvolvimento de rede descentralizada mais eficiente e amigável para o usuário. Fleek lançou oficialmente um programa de recompensas por pontos, onde os usuários podem ganhar pontos completando tarefas específicas, comprando produtos e participando de programas de promoção, e no futuro, os tokens nativos serão distribuídos com base na proporção de pontos.
A presente atividade baseia-se principalmente na gestão de tarefas através da plataforma Galxe, com conteúdos de tarefas que incluem certificação on-chain, interação comunitária e subscrições, sendo adequada para utilizadores iniciais se posicionarem antecipadamente.
Método de participação:
Dica O plano de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, prestar atenção aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop subsequentes.
Resumo
Revisando o ciclo de mercado de 8 a 21 de julho de 2025, as características de interação entre volume e preço no mercado de encriptação tornaram-se cada vez mais evidentes, apresentando uma estrutura de rotação e impulso de temas em paralelo. Entre os 500 principais tokens por capitalização de mercado, o projeto de blockchain para jogos CROSS teve um aumento de 476%, destacando-se. Tokens de média e baixa capitalização como GAL e SUSHI apresentaram um aumento significativo, tornando-se preferidos para capitais de curto prazo; enquanto ativos de grande capitalização como ETC mostraram volatilidade estável, assumindo o papel de âncora de liquidez.
A partir da observação da variação do volume de negociação, tokens como GAL, ETC e SUSHI apresentaram um aumento significativo no volume, com alguns volumes aumentando mais de 10 vezes, em conjunto com a alta dos preços, formando uma típica configuração de "ressonância volume-preço", atraindo a atenção do mercado. O gráfico de distribuição volume-preço mostra que os ativos localizados no quadrante superior direito apresentam um fluxo de capital e uma reação de preço mais claros, refletindo a preferência do mercado por ativos com liquidez, relevância e catalisadores de eventos; como OSETH e OETH, que também aumentaram devido à onda de ETFs à vista e ao aquecimento do ecossistema de staking.
De um modo geral, a rotação de capital no mercado ainda está configurada em torno de "alta atividade + forte narrativa", e a variação do volume de negócios continua a ser um indicador importante para identificar a tendência de curto prazo e a rotação de temas. Os ativos de pequena e média capitalização demonstram maior elasticidade de volatilidade e oportunidades de negociação nesta fase estrutural. Se o mercado continuar a ser apoiado por políticas favoráveis e retorno de capital, espera-se que o padrão de rotação estrutural persista, fornecendo uma base para a acumulação de energia para a tendência de médio prazo.
Além disso, os projetos monitorados nesta edição, como Orochi Network, Gradient Network, OneFootball Club e Fleek, abrangem áreas populares como computação de privacidade, nós de navegador, incentivos de comunidade esportiva e plataformas de desenvolvimento descentralizado, com tarefas claras e caminhos de participação definidos. Atualmente, a maioria está em fase de teste ou de incentivos iniciais, e os usuários podem acumular pontos através do registro de conta, vinculação a comunidades, instalação de plugins e conclusão de tarefas, obtendo qualificações para airdrops ou recompensas futuras. A participação contínua não só ajuda a obter incentivos em tokens, mas também é benéfica para aproveitar os primeiros benefícios do Web3.
Referência:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e encriptação, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de encriptação envolve altos riscos, aconselha-se aos usuários que realizem uma pesquisa independente e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não assumimos qualquer responsabilidade por perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.