A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: Análise da melhor estratégia de participação
Recentemente, a atividade de pontos da plataforma Ethena está prestes a chegar ao fim. Vale a pena notar que uma plataforma de dados mostra que a taxa de retorno implícita anual do USDe, (APY), subiu para impressionantes 170%, um número que gerou ampla atenção no mercado. Diante disso, é necessário aprofundar a discussão sobre como participar de forma razoável antes do término da atividade, a fim de maximizar os ganhos.
Ethena é uma plataforma financeira inovadora, cujo modelo de negócio central consiste em utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar uma variedade de derivativos de staking líquido (LSD), enquanto faz short de ETH na bolsa para realizar hedge de risco. Esta estratégia permite que os usuários obtenham simultaneamente rendimentos de staking de ETH e receitas de shorting, especialmente em um ambiente de mercado em alta, onde as taxas de financiamento são relativamente altas, permitindo que a Ethena traga retornos consideráveis para os usuários.
A Ethena lançou dois principais produtos de tokens:
sUSDe: Este é um token que pode acumular automaticamente juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletido no aumento contínuo da taxa de câmbio sUSDe/USDe. Mas atenção, a conversão de sUSDe de volta para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Esta é uma stablecoin sem juros, principalmente utilizada para construir pools de liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos por trás do USDe serão utilizados para aumentar a taxa de retorno do sUSDe. Vale a pena mencionar que os usuários comuns geralmente só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), o que pode resultar em uma pequena perda de negociação.
Para diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez, aqui estão algumas estratégias recomendadas para participar nas atividades de pontos do Ethena:
Zircuit+USDe: Esta é a escolha com o maior retorno no momento entre as opções sem período de bloqueio, e ainda há limites de participação. Os usuários podem depositar USDe na plataforma Zircuit, obtendo 7 vezes os pontos Ethena e pontos adicionais do Zircuit. Este método suporta desbloqueio instantâneo, oferecendo maior flexibilidade.
Bloquear USDe: Bloquear diretamente USDe pode obter 10 vezes mais pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Este método tem um valor de participação relativamente alto, com rendimento e liquidez em níveis medianos.
Bloqueio de Curve USDe LP: este método pode gerar um rendimento de 15 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, durante o qual não há rendimentos. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é bastante elevado. Atualmente, o montante de participação deste método está quase saturado, recomenda-se acompanhar de perto as mudanças nos limites antes de tomar uma decisão.
Possuir sUSDe: embora o múltiplo de pontos seja apenas de 1 vez, é possível obter até 67% de rendimento nativo (calculado em U). O período de desbloqueio é de 7 dias, a liquidez é moderada, mas pode ser vendida com desconto através de DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Teoricamente, essas duas maneiras podem obter um multiplicador de pontos extremamente alto (Pendle até 200 vezes, Gearbox até 90 vezes), mas atualmente a cota de participação já está cheia. Essas duas estratégias envolvem operações financeiras complexas, apresentando um certo risco de perda, recomendadas apenas para profissionais familiarizados com o mecanismo.
Ao escolher a forma de participação, os usuários devem avaliar as vantagens e desvantagens das várias opções com base nas suas necessidades de liquidez e na capacidade de suportar riscos. De modo geral, as opções recomendadas acima têm certas vantagens em seus respectivos pontos de equilíbrio entre liquidez e rendimento.
Com a aproximação do término da atividade de pontos Ethena, a atenção do mercado para o USDe aumentou significativamente. Independentemente da forma de participação escolhida, os investidores devem compreender plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões informadas com base na situação pessoal.
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A atividade de pontos Ethena está chegando ao fim: a taxa de retorno em USDe disparou para 170%. Análise das melhores estratégias de participação.
A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: Análise da melhor estratégia de participação
Recentemente, a atividade de pontos da plataforma Ethena está prestes a chegar ao fim. Vale a pena notar que uma plataforma de dados mostra que a taxa de retorno implícita anual do USDe, (APY), subiu para impressionantes 170%, um número que gerou ampla atenção no mercado. Diante disso, é necessário aprofundar a discussão sobre como participar de forma razoável antes do término da atividade, a fim de maximizar os ganhos.
Ethena é uma plataforma financeira inovadora, cujo modelo de negócio central consiste em utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar uma variedade de derivativos de staking líquido (LSD), enquanto faz short de ETH na bolsa para realizar hedge de risco. Esta estratégia permite que os usuários obtenham simultaneamente rendimentos de staking de ETH e receitas de shorting, especialmente em um ambiente de mercado em alta, onde as taxas de financiamento são relativamente altas, permitindo que a Ethena traga retornos consideráveis para os usuários.
A Ethena lançou dois principais produtos de tokens:
sUSDe: Este é um token que pode acumular automaticamente juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletido no aumento contínuo da taxa de câmbio sUSDe/USDe. Mas atenção, a conversão de sUSDe de volta para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Esta é uma stablecoin sem juros, principalmente utilizada para construir pools de liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos por trás do USDe serão utilizados para aumentar a taxa de retorno do sUSDe. Vale a pena mencionar que os usuários comuns geralmente só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), o que pode resultar em uma pequena perda de negociação.
Para diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez, aqui estão algumas estratégias recomendadas para participar nas atividades de pontos do Ethena:
Zircuit+USDe: Esta é a escolha com o maior retorno no momento entre as opções sem período de bloqueio, e ainda há limites de participação. Os usuários podem depositar USDe na plataforma Zircuit, obtendo 7 vezes os pontos Ethena e pontos adicionais do Zircuit. Este método suporta desbloqueio instantâneo, oferecendo maior flexibilidade.
Bloquear USDe: Bloquear diretamente USDe pode obter 10 vezes mais pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Este método tem um valor de participação relativamente alto, com rendimento e liquidez em níveis medianos.
Bloqueio de Curve USDe LP: este método pode gerar um rendimento de 15 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, durante o qual não há rendimentos. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é bastante elevado. Atualmente, o montante de participação deste método está quase saturado, recomenda-se acompanhar de perto as mudanças nos limites antes de tomar uma decisão.
Possuir sUSDe: embora o múltiplo de pontos seja apenas de 1 vez, é possível obter até 67% de rendimento nativo (calculado em U). O período de desbloqueio é de 7 dias, a liquidez é moderada, mas pode ser vendida com desconto através de DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Teoricamente, essas duas maneiras podem obter um multiplicador de pontos extremamente alto (Pendle até 200 vezes, Gearbox até 90 vezes), mas atualmente a cota de participação já está cheia. Essas duas estratégias envolvem operações financeiras complexas, apresentando um certo risco de perda, recomendadas apenas para profissionais familiarizados com o mecanismo.
Ao escolher a forma de participação, os usuários devem avaliar as vantagens e desvantagens das várias opções com base nas suas necessidades de liquidez e na capacidade de suportar riscos. De modo geral, as opções recomendadas acima têm certas vantagens em seus respectivos pontos de equilíbrio entre liquidez e rendimento.
Com a aproximação do término da atividade de pontos Ethena, a atenção do mercado para o USDe aumentou significativamente. Independentemente da forma de participação escolhida, os investidores devem compreender plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões informadas com base na situação pessoal.