O fluxo de fundos institucionais revela os cinco principais caminhos potenciais do mercado de criptomoedas nesta rodada
O Bitcoin ultrapassou os 120 mil dólares, o Ethereum voltou a 3400 dólares, e as discussões sobre o retorno da temporada de altcoins estão a aquecer. Este artigo aborda, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco setores que podem atrair atenção estrutural: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins.
Novas características da "temporada de altcoins"
Diferente do passado, este ciclo de mercado pode ser mais impulsionado por fundos institucionais, em vez da tradicional rotação de setores ou da especulação. A melhoria do ambiente regulatório e a entrada de instituições financeiras tradicionais estão mudando a titularidade do poder de precificação do mercado. A participação de fundos institucionais não só traz um fluxo de capital mais estável, mas também pode impulsionar o mercado em direção a uma direção mais madura e racional.
A grande entrada líquida em ETFs de Bitcoin à vista está basicamente sincronizada com a subida estrutural do Bitcoin, indicando que os fundos institucionais se tornaram uma força motriz importante. Ao mesmo tempo, a aceleração das empresas listadas na acumulação de Bitcoin ampliou ainda mais o efeito de sucção de capital.
No que diz respeito ao Ethereum, o ETF à vista registou entradas líquidas durante 9 semanas consecutivas, com um total de posições atingindo 13,4 bilhões de dólares. A nova narrativa de reserva de ativos também está em formação, atualmente as reservas de Ethereum detidas por empresas listadas representam 9,6% do total de ETH.
Estas tendências apontam para um núcleo: onde está o capital institucional, é onde estão os pontos quentes do mercado. Os setores que podem suportar grandes quantias de capital ou que têm um fluxo de capital institucional podem ser mais atraentes.
Setor de Reserva de Ativos: Ativos Cripto no Balanço Patrimonial das Empresas
Os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornar uma direção de investimento importante. Atualmente, algumas empresas listadas já incluíram algumas altcoins principais nas suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX, HYPE, entre outras.
Do ponto de vista da elasticidade do preço, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta rodada de recuperação de preços, com uma estrutura de chips relativamente solta. Uma vez que os fundos do mercado retornem, a elasticidade do preço pode ser mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "bônus de crescimento" neste novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que podem aparecer no balanço patrimonial das empresas serão uma parte importante da "linha principal institucional" do mercado de criptomoedas.
ETF candidatos: Altcoins de investimento institucional
O ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para as altcoins. As potenciais criptomoedas candidatas a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre outras.
Solana (SOL) lidera na pista de ETFs de altcoins, com seu ETF de staking à vista já aprovado. No caso do XRP, a NYSE aprovou um ETF de XRP baseado em futuros, e a disputa regulatória entre a Ripple Labs e a SEC pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de aprovação do ETF à vista.
A probabilidade de aprovação de LTC e HBAR também é bastante alta, e ambos não foram marcados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. HBAR demonstrou uma forte resistência a quedas em várias rodadas de choque no mercado.
RWA Track: Mapeamento de ativos reais na cadeia
RWA (ativos do mundo real) liberta o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais. A otimização do ambiente regulatório oferece apoio político à pista RWA.
Atualmente, os principais protocolos de criptomoedas em escala são Ondo (ONDO) e Centrifuge (CFG). Chainlink (LINK), que é um pilar tecnológico na área de RWA, também merece atenção.
DeFi赛道：fluxo de caixa real e isenção institucional de catalisadores
O DeFi está a receber apoio político, a SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento em conformidade dos projetos DeFi. Os dados on-chain mostram um desempenho robusto, especialmente o volume de transações dos DEX de derivados que atingiu um novo máximo.
O valor total de ativos bloqueados (TVL) dos protocolos de empréstimo e dos protocolos de staking líquido é o mais alto, com os líderes sendo Aave e Lido. Os DEX são um dos tipos de protocolos mais lucrativos, destacando-se os DEX líderes em várias blockchains.
Com a temperatura a aumentar no ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele contidos são os mais propensos a beneficiar-se do efeito de transbordamento de capital. Projetos como AAVE, UNI e HYPE merecem atenção.
O setor das stablecoins: uma narrativa próxima da implementação real de pagamentos
Com o quadro regulatório cada vez mais claro, as stablecoins podem liderar a próxima onda de adoção das criptomoedas. O setor das stablecoins cria sinergias com os setores de RWA e DeFi.
Como ativos de investimento, pode-se prestar atenção aos tokens de governança de stablecoins descentralizadas, como o MKR por trás do DAI ou o ENA por trás do USDe. Projetos como Sky (anteriormente MakerDAO) e Ethena merecem atenção.
Em geral, as criptomoedas que têm fundamentos sólidos, conseguem contar uma boa história e são aceitas por instituições têm mais probabilidade de se destacar no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores.
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BlockchainWorker
· 1h atrás
Qual pista está mais em alta? Deve ser a defi.
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rugged_again
· 5h atrás
qual é a utilidade do defi? Não está tudo morto?
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ForumMiningMaster
· 5h atrás
moeda estável eu estou de olho!
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MechanicalMartel
· 5h atrás
Oportunidade no mercado: entrar numa posição em moeda estável é perfeito~
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WalletWhisperer
· 5h atrás
Gaga, quem entra é tudo grande capital. É só isso por enquanto.
O financiamento institucional lidera o mercado de criptomoedas, surgem cinco trilhos de potencial.
O fluxo de fundos institucionais revela os cinco principais caminhos potenciais do mercado de criptomoedas nesta rodada
O Bitcoin ultrapassou os 120 mil dólares, o Ethereum voltou a 3400 dólares, e as discussões sobre o retorno da temporada de altcoins estão a aquecer. Este artigo aborda, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco setores que podem atrair atenção estrutural: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins.
Novas características da "temporada de altcoins"
Diferente do passado, este ciclo de mercado pode ser mais impulsionado por fundos institucionais, em vez da tradicional rotação de setores ou da especulação. A melhoria do ambiente regulatório e a entrada de instituições financeiras tradicionais estão mudando a titularidade do poder de precificação do mercado. A participação de fundos institucionais não só traz um fluxo de capital mais estável, mas também pode impulsionar o mercado em direção a uma direção mais madura e racional.
A grande entrada líquida em ETFs de Bitcoin à vista está basicamente sincronizada com a subida estrutural do Bitcoin, indicando que os fundos institucionais se tornaram uma força motriz importante. Ao mesmo tempo, a aceleração das empresas listadas na acumulação de Bitcoin ampliou ainda mais o efeito de sucção de capital.
No que diz respeito ao Ethereum, o ETF à vista registou entradas líquidas durante 9 semanas consecutivas, com um total de posições atingindo 13,4 bilhões de dólares. A nova narrativa de reserva de ativos também está em formação, atualmente as reservas de Ethereum detidas por empresas listadas representam 9,6% do total de ETH.
Estas tendências apontam para um núcleo: onde está o capital institucional, é onde estão os pontos quentes do mercado. Os setores que podem suportar grandes quantias de capital ou que têm um fluxo de capital institucional podem ser mais atraentes.
Setor de Reserva de Ativos: Ativos Cripto no Balanço Patrimonial das Empresas
Os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornar uma direção de investimento importante. Atualmente, algumas empresas listadas já incluíram algumas altcoins principais nas suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX, HYPE, entre outras.
Do ponto de vista da elasticidade do preço, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta rodada de recuperação de preços, com uma estrutura de chips relativamente solta. Uma vez que os fundos do mercado retornem, a elasticidade do preço pode ser mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um "bônus de crescimento" neste novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que podem aparecer no balanço patrimonial das empresas serão uma parte importante da "linha principal institucional" do mercado de criptomoedas.
ETF candidatos: Altcoins de investimento institucional
O ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para as altcoins. As potenciais criptomoedas candidatas a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre outras.
Solana (SOL) lidera na pista de ETFs de altcoins, com seu ETF de staking à vista já aprovado. No caso do XRP, a NYSE aprovou um ETF de XRP baseado em futuros, e a disputa regulatória entre a Ripple Labs e a SEC pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de aprovação do ETF à vista.
A probabilidade de aprovação de LTC e HBAR também é bastante alta, e ambos não foram marcados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros. HBAR demonstrou uma forte resistência a quedas em várias rodadas de choque no mercado.
RWA Track: Mapeamento de ativos reais na cadeia
RWA (ativos do mundo real) liberta o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais. A otimização do ambiente regulatório oferece apoio político à pista RWA.
Atualmente, os principais protocolos de criptomoedas em escala são Ondo (ONDO) e Centrifuge (CFG). Chainlink (LINK), que é um pilar tecnológico na área de RWA, também merece atenção.
DeFi赛道：fluxo de caixa real e isenção institucional de catalisadores
O DeFi está a receber apoio político, a SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento em conformidade dos projetos DeFi. Os dados on-chain mostram um desempenho robusto, especialmente o volume de transações dos DEX de derivados que atingiu um novo máximo.
O valor total de ativos bloqueados (TVL) dos protocolos de empréstimo e dos protocolos de staking líquido é o mais alto, com os líderes sendo Aave e Lido. Os DEX são um dos tipos de protocolos mais lucrativos, destacando-se os DEX líderes em várias blockchains.
Com a temperatura a aumentar no ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele contidos são os mais propensos a beneficiar-se do efeito de transbordamento de capital. Projetos como AAVE, UNI e HYPE merecem atenção.
O setor das stablecoins: uma narrativa próxima da implementação real de pagamentos
Com o quadro regulatório cada vez mais claro, as stablecoins podem liderar a próxima onda de adoção das criptomoedas. O setor das stablecoins cria sinergias com os setores de RWA e DeFi.
Como ativos de investimento, pode-se prestar atenção aos tokens de governança de stablecoins descentralizadas, como o MKR por trás do DAI ou o ENA por trás do USDe. Projetos como Sky (anteriormente MakerDAO) e Ethena merecem atenção.
Em geral, as criptomoedas que têm fundamentos sólidos, conseguem contar uma boa história e são aceitas por instituições têm mais probabilidade de se destacar no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores.