Análise panorâmica de RWA: Tendências e potencial do mercado global em 2025
Índice
Definição de RWA e trajetória de desenvolvimento
Tamanho do mercado e tendências de crescimento
Caminho tecnológico e padrões principais
Categorias de ativos típicos e aplicações
Estado atual do desenvolvimento do mercado global
Atitudes e políticas regulatórias em diferentes regiões
Perspectivas futuras e previsão de potencial
I. Definição de RWA e História do Desenvolvimento
RWA refere-se ao processo de conversão de ativos do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Esses tokens representam a propriedade ou o direito a rendimento dos ativos, podendo ser negociados e geridos na blockchain. O principal objetivo do RWA é utilizar as características da blockchain para resolver problemas de confirmação de propriedade, eficiência de circulação e liquidez nas transações de ativos tradicionais.
O desenvolvimento de RWA passou por três fases principais:
Período de exploração inicial (2017-2020: surgimento do conceito, foco principal na tokenização de imóveis e obras de arte.
Período de entrada de instituições )2021-2023: Protocolos DeFi começam a incluir RWA, instituições financeiras tradicionais lançam produtos tokenizados.
Período de crescimento explosivo (2024-2025: grandes instituições financeiras aceleram a sua presença, o tamanho do mercado expande-se rapidamente.
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II. Tamanho do mercado e tendências de crescimento
Até maio de 2025, o valor total de RWA on-chain globalmente é de aproximadamente 23 bilhões de dólares. Em março de 2025, o TVL do protocolo RWA ultrapassou pela primeira vez 10 bilhões de dólares, um crescimento de quase 140% em relação ao ano anterior. Os principais fatores que impulsionam o crescimento incluem:
Participação institucional acelerada: grandes gigantes financeiros tradicionais estão entrando no campo de RWA.
Melhoria da eficiência técnica: infraestruturas de blockchain emergentes continuam a otimizar a eficiência das transações.
Políticas regulatórias mais rigorosas: as estruturas regulatórias de vários países estão a tornar-se gradualmente mais claras, proporcionando garantias institucionais para o desenvolvimento do mercado.
Instituições de pesquisa de destaque preveem que o tamanho do mercado de RWA poderá variar de 13 trilhões a 16 trilhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta entre 120% e 200%.
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Três, Caminho Técnico e Padrões Centrais
O caminho de implementação técnica do RWA geralmente inclui:
Processo de tokenização e inclusão de ativos na blockchain
Pilha técnica de protocolo suportada por RWA
Os padrões e ferramentas principais incluem:
ERC-3643 )T-REX(: suporta listas brancas de identidade, controle regulatório, etc.
ERC-1400: Estrutura de conformidade voltada para tokens de segurança
Chainlink / Pyth Oracles: fornece sincronização confiável de dados fora da cadeia
Ferramentas de multi-assinatura/ custódia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody
TEE) Ambiente de Execução Confiável (: garantir que os dados sensíveis fora da cadeia sejam executados com segurança
![Entenda RWA em uma leitura: Análise panorâmica das tendências do mercado global de RWA para 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(
Quatro, categorias de ativos típicos e aplicações
RWA envolve principalmente quatro tipos de ativos:
Ativos de crédito: como títulos do Tesouro dos EUA, obrigações corporativas, etc.
Ativos imobiliários: como imóveis
Ativos do tipo mercadoria: como ouro, créditos de carbono, etc.
Outros ativos: como direitos autorais, seguros, propriedade intelectual, etc.
A aplicação prática do RWA divide-se principalmente em duas categorias:
Orientado para o investimento: proporciona apoio de valor aos ativos virtuais com base nos rendimentos de ativos reais.
Orientação para financiamento: criar novos canais de financiamento para ativos de baixa liquidez
O processo de emissão de RWA normalmente envolve a participação de várias partes, incluindo plataformas de emissão de ativos, distribuidores de negociação, protocolos DeFi, instituições de custódia, entre outros.
![Uma visão geral sobre RWA: Análise panorâmica das tendências do mercado global de RWA em 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(
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Cinco, Estado atual do desenvolvimento do mercado global
Até maio de 2024, o mercado de RWA ultrapassou 22 mil milhões de dólares. O mercado americano e plataformas de inovação lideram o desenvolvimento, com o mercado de títulos do governo tokenizados já superior a 1 mil milhão de dólares. Grandes empresas de gestão de ativos como BlackRock e Goldman Sachs já entraram neste setor.
O mercado chinês está principalmente a utilizar ativos de energia e equipamentos como piloto para a tecnologia blockchain, como projetos de ativos físicos como carregamento e troca de baterias, energia fotovoltaica, entre outros. Hong Kong está a promover ativamente a implementação de RWA, tendo iniciado o "Sandbox do Projeto Ensemble" que abrange vários cenários.
![Um guia para entender RWA: Análise panorâmica das tendências do mercado global de RWA em 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(
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Seis, Atitudes e Políticas de Supervisão em Diferentes Regiões
Hong Kong: Adota um modelo de regulação dual "com foco nas propriedades dos ativos e com supervisão tecnológica como apoio."
Estados Unidos: Regulação funcional baseada no Howey Test, existe uma grande incerteza.
Dubai: Estabelecer regras claras e mecanismos de inovação através do sistema de dupla via da VARA e da DFSA.
De um modo geral, o ambiente regulatório em Hong Kong e em Dubai é relativamente amigável, enquanto a regulamentação nos Estados Unidos é mais complexa.
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Sete, Perspectivas Futuras e Previsões de Potencial
Tendências de desenvolvimento futuro da RWA:
Mais capital institucional entrando
Expansão da diversificação dos tipos de ativos
Atualizações contínuas de tecnologia e padrões
O sistema de supervisão foi ainda mais aperfeiçoado
A fusão do financiamento verde com a inovação aprofunda-se
Espera-se que, até 2030, o mercado global de ativos tokenizados atinja cerca de 16 trilhões de dólares. Os RWA se tornarão uma ponte importante entre as finanças tradicionais e a blockchain, inaugurando uma nova era de finanças digitais.
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DAOplomacy
· 4h atrás
lol outra previsão de 23b... mesma história, ano diferente, para ser honesto
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WhaleWatcher
· 12h atrás
Ah, subiu!
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P2ENotWorking
· 12h atrás
Os dados são tão absurdos que não é possível.
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GweiWatcher
· 13h atrás
rwa é realmente um tigre de papel?
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BearMarketSunriser
· 13h atrás
Adormeci a ler o relatório. Onde está o conteúdo principal?
Panorama RWA: O mercado global atingirá 23 mil milhões de dólares em 2025, com um crescimento anual de 140%.
Análise panorâmica de RWA: Tendências e potencial do mercado global em 2025
Índice
I. Definição de RWA e História do Desenvolvimento
RWA refere-se ao processo de conversão de ativos do mundo real em tokens digitais através da tecnologia blockchain. Esses tokens representam a propriedade ou o direito a rendimento dos ativos, podendo ser negociados e geridos na blockchain. O principal objetivo do RWA é utilizar as características da blockchain para resolver problemas de confirmação de propriedade, eficiência de circulação e liquidez nas transações de ativos tradicionais.
O desenvolvimento de RWA passou por três fases principais:
Período de exploração inicial (2017-2020: surgimento do conceito, foco principal na tokenização de imóveis e obras de arte.
Período de entrada de instituições )2021-2023: Protocolos DeFi começam a incluir RWA, instituições financeiras tradicionais lançam produtos tokenizados.
Período de crescimento explosivo (2024-2025: grandes instituições financeiras aceleram a sua presença, o tamanho do mercado expande-se rapidamente.
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II. Tamanho do mercado e tendências de crescimento
Até maio de 2025, o valor total de RWA on-chain globalmente é de aproximadamente 23 bilhões de dólares. Em março de 2025, o TVL do protocolo RWA ultrapassou pela primeira vez 10 bilhões de dólares, um crescimento de quase 140% em relação ao ano anterior. Os principais fatores que impulsionam o crescimento incluem:
Participação institucional acelerada: grandes gigantes financeiros tradicionais estão entrando no campo de RWA.
Melhoria da eficiência técnica: infraestruturas de blockchain emergentes continuam a otimizar a eficiência das transações.
Políticas regulatórias mais rigorosas: as estruturas regulatórias de vários países estão a tornar-se gradualmente mais claras, proporcionando garantias institucionais para o desenvolvimento do mercado.
Instituições de pesquisa de destaque preveem que o tamanho do mercado de RWA poderá variar de 13 trilhões a 16 trilhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta entre 120% e 200%.
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Três, Caminho Técnico e Padrões Centrais
O caminho de implementação técnica do RWA geralmente inclui:
Os padrões e ferramentas principais incluem:
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Quatro, categorias de ativos típicos e aplicações
RWA envolve principalmente quatro tipos de ativos:
A aplicação prática do RWA divide-se principalmente em duas categorias:
O processo de emissão de RWA normalmente envolve a participação de várias partes, incluindo plataformas de emissão de ativos, distribuidores de negociação, protocolos DeFi, instituições de custódia, entre outros.
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Cinco, Estado atual do desenvolvimento do mercado global
Até maio de 2024, o mercado de RWA ultrapassou 22 mil milhões de dólares. O mercado americano e plataformas de inovação lideram o desenvolvimento, com o mercado de títulos do governo tokenizados já superior a 1 mil milhão de dólares. Grandes empresas de gestão de ativos como BlackRock e Goldman Sachs já entraram neste setor.
O mercado chinês está principalmente a utilizar ativos de energia e equipamentos como piloto para a tecnologia blockchain, como projetos de ativos físicos como carregamento e troca de baterias, energia fotovoltaica, entre outros. Hong Kong está a promover ativamente a implementação de RWA, tendo iniciado o "Sandbox do Projeto Ensemble" que abrange vários cenários.
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Seis, Atitudes e Políticas de Supervisão em Diferentes Regiões
Hong Kong: Adota um modelo de regulação dual "com foco nas propriedades dos ativos e com supervisão tecnológica como apoio."
Estados Unidos: Regulação funcional baseada no Howey Test, existe uma grande incerteza.
Dubai: Estabelecer regras claras e mecanismos de inovação através do sistema de dupla via da VARA e da DFSA.
De um modo geral, o ambiente regulatório em Hong Kong e em Dubai é relativamente amigável, enquanto a regulamentação nos Estados Unidos é mais complexa.
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Sete, Perspectivas Futuras e Previsões de Potencial
Tendências de desenvolvimento futuro da RWA:
Espera-se que, até 2030, o mercado global de ativos tokenizados atinja cerca de 16 trilhões de dólares. Os RWA se tornarão uma ponte importante entre as finanças tradicionais e a blockchain, inaugurando uma nova era de finanças digitais.
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