Observatório de Mercado Semanal: A retração de capital combinada com a sensação de espera aumenta os riscos de correção a curto prazo no mercado
Revisão da economia macro
Análise do contexto da política
1. Controlar o caminho da inflação
Promover a paz geopolítica: aliviar a pressão sobre os preços globais de energia.
Situação no Oriente Médio: pode elevar os preços do petróleo a curto prazo, mas controlada por meios diplomáticos.
Ajuste de tarifas: Aumento das tarifas de importação pode, a curto prazo, desencadear uma leve recessão econômica e reduzir a inflação.
Estratégia externa: pressionar através de tarifas e outros meios, iniciar negociações ou implementar um bloqueio econômico.
2. Redução do caminho das taxas de juros
Influenciar a decisão do banco central: promover a redução das taxas de juro e expandir o balanço patrimonial, estimulando a liquidez global.
Desenvolver moeda digital: acelerar o processo legislativo, enfraquecer o controle da moeda tradicional.
3. Caminho de estímulo econômico
Política fiscal: manutenção das medidas de redução de impostos, aumentando a renda disponível para empresas e indivíduos.
Tarifas diferenciadas: implementar tarifas diferenciadas para indústrias específicas, protegendo a indústria local.
Atrair investimento estrangeiro: garantir grandes investimentos através de visitas diplomáticas.
Desenvolvimento de energia: ampliar a exploração de petróleo e gás natural, aumentar a receita de exportação de energia.
Expansão territorial: explorar a aquisição ou fusão de outras regiões, expandindo o mapa econômico.
4. Caminho da familização política
Acumulação de riqueza: utilizar os benefícios das políticas para acumular riqueza familiar.
Legado político: consolidar a equipe central, garantir a continuidade das políticas.
Resumo Lógico
A política tem como núcleo o estímulo econômico, promovendo o crescimento através do controle da inflação, redução das taxas de juros, atração de investimentos e desenvolvimento energético, enquanto fortalece o poder e os interesses através da expansão territorial e da consolidação política. A estratégia geral é agressiva a curto prazo, e os efeitos a longo prazo dependem da diplomacia e da execução de políticas.
taxa neutra de juro
O mercado espera uma redução de 25 pontos base nas taxas de juro a 17 de setembro de 2025, com um total de duas reduções ao longo de 2025 até 4,00%, e uma taxa neutra a subir para 3,50%. O foco atual é se o ciclo de redução de taxas será iniciado antecipadamente. Recentemente, os efeitos da política de tarifas começaram a se manifestar, trazendo sinais de desaceleração econômica. Ao mesmo tempo, o banco central continua a reduzir o seu balanço patrimonial, apertando a liquidez, o que leva a uma ajustamento nos indicadores de oferta monetária global.
Eventos importantes da próxima semana
Vários oficiais do banco central farão declarações, e o mercado estará atento às suas posições sobre a direção da política monetária.
Dados a serem observados na próxima semana
Vários dados económicos importantes serão divulgados, incluindo o PMI da manufatura e o relatório de emprego não agrícola, que fornecerão uma base importante para avaliar a tendência económica e a direção das políticas.
Análise de dados em cadeia
1. Fatores de influência do mercado a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações do mercado esta semana encolheu visivelmente, caindo 76,4% em relação à semana anterior. A emissão média diária foi de apenas 0,78 milhão, estando em um estado de baixa liquidez. Essa situação geralmente ocorre quando o mercado carece de uma direção clara, os grandes investidores estão em modo de espera e a vontade de entrada de fundos on-chain está baixa. Se na próxima semana essa baixa persistir, poderá ser confirmado que o mercado entrou em um período de resfriamento.
1.2 Fluxo de Fundos ETF
Esta semana, o volume de entradas em ETFs caiu drasticamente de 2,8 mil milhões da semana passada para 670 milhões, com a velocidade de entrada a diminuir 76%. Quase igualando o ponto baixo do interesse por ETFs no início de maio, o que indica que esta onda de ETFs chegou ao fim. Após a redução das entradas de capital nos ETFs, os preços das principais criptomoedas ajustaram-se, mostrando que os preços atuais dependem fortemente do impulso do capital dos ETFs, carecendo de suporte natural de compras internas no mercado.
1.3 Prêmio de Mercado Secundário
De 23 a 31 de maio, o prêmio de mercado secundário das principais stablecoins manteve-se próximo de 100,0%, com pequenas flutuações, refletindo uma clara expectativa cautelosa por parte dos investidores e uma liquidez em desaceleração. De modo geral, o prêmio das stablecoins no mercado secundário encontra-se na "fronteira de zero prêmio" ou "desconto", indicando que a demanda de compra no mercado secundário é insuficiente e que o mercado carece de um novo impulso de entrada de moeda fiduciária.
1.4 Desempenho das Ações Relacionadas
Observando o desempenho das ações de uma empresa relacionada a criptomoedas, embora a empresa continue a aumentar sua participação em ativos de criptomoedas, o preço das ações não atingiu novas máximas. Isso indica que o mercado de ações não está tão entusiasmado com a empresa como antes, e os investidores mantêm uma atitude cautelosa em relação ao seu nível de prêmio.
1.5 Saldo da bolsa
A proporção do saldo das exchanges de Bitcoin continua a cair para 15,046%, um ponto baixo em quase um ano, com uma clara redução na pressão de venda on-chain. A proporção do saldo das exchanges de Ethereum, por outro lado, aumentou de 13,52% para 15,83%, indicando que existe uma certa pressão de venda no mercado.
2. Fatores de Influência do Mercado Intermediário
2.1 Distribuição de Endereços de Detenção de Moeda
Nesta semana, o número de endereços que detêm entre 1000 e 10000 moedas apresentou uma queda significativa entre 26 e 27 de maio, indicando um sinal de baixa a curto prazo. No entanto, essa parte dos ativos foi principalmente absorvida por endereços que detêm entre 100 e 1000 moedas, portanto, a perspectiva a curto prazo é de baixa, mas a estrutura do mercado a médio e longo prazo não mudou muito. Não se formou um sinal de tendência significativo.
Com base na análise acima, combinando a tendência de preços, a situação do capital e os dados on-chain, espera-se que o mercado continue a enfrentar pressão de retração na próxima semana, especialmente após uma nova alta do Ethereum, sendo necessário manter a vigilância.
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ser_ngmi
· 08-02 16:38
A retração grande está a caminho.
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ImpermanentPhobia
· 08-02 16:27
又到descartar环节了
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WalletDoomsDay
· 08-02 16:20
Perda de corte Tudo em just finished.
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NervousFingers
· 08-02 16:12
Como é que se diz que tudo está a cair? Estou farto disto.
na cadeia dados de alerta pressão de retração do mercado a curto prazo aumenta
Observatório de Mercado Semanal: A retração de capital combinada com a sensação de espera aumenta os riscos de correção a curto prazo no mercado
Revisão da economia macro
Análise do contexto da política
1. Controlar o caminho da inflação
2. Redução do caminho das taxas de juros
3. Caminho de estímulo econômico
4. Caminho da familização política
Resumo Lógico
A política tem como núcleo o estímulo econômico, promovendo o crescimento através do controle da inflação, redução das taxas de juros, atração de investimentos e desenvolvimento energético, enquanto fortalece o poder e os interesses através da expansão territorial e da consolidação política. A estratégia geral é agressiva a curto prazo, e os efeitos a longo prazo dependem da diplomacia e da execução de políticas.
taxa neutra de juro
O mercado espera uma redução de 25 pontos base nas taxas de juro a 17 de setembro de 2025, com um total de duas reduções ao longo de 2025 até 4,00%, e uma taxa neutra a subir para 3,50%. O foco atual é se o ciclo de redução de taxas será iniciado antecipadamente. Recentemente, os efeitos da política de tarifas começaram a se manifestar, trazendo sinais de desaceleração econômica. Ao mesmo tempo, o banco central continua a reduzir o seu balanço patrimonial, apertando a liquidez, o que leva a uma ajustamento nos indicadores de oferta monetária global.
Eventos importantes da próxima semana
Vários oficiais do banco central farão declarações, e o mercado estará atento às suas posições sobre a direção da política monetária.
Dados a serem observados na próxima semana
Vários dados económicos importantes serão divulgados, incluindo o PMI da manufatura e o relatório de emprego não agrícola, que fornecerão uma base importante para avaliar a tendência económica e a direção das políticas.
Análise de dados em cadeia
1. Fatores de influência do mercado a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações do mercado esta semana encolheu visivelmente, caindo 76,4% em relação à semana anterior. A emissão média diária foi de apenas 0,78 milhão, estando em um estado de baixa liquidez. Essa situação geralmente ocorre quando o mercado carece de uma direção clara, os grandes investidores estão em modo de espera e a vontade de entrada de fundos on-chain está baixa. Se na próxima semana essa baixa persistir, poderá ser confirmado que o mercado entrou em um período de resfriamento.
1.2 Fluxo de Fundos ETF
Esta semana, o volume de entradas em ETFs caiu drasticamente de 2,8 mil milhões da semana passada para 670 milhões, com a velocidade de entrada a diminuir 76%. Quase igualando o ponto baixo do interesse por ETFs no início de maio, o que indica que esta onda de ETFs chegou ao fim. Após a redução das entradas de capital nos ETFs, os preços das principais criptomoedas ajustaram-se, mostrando que os preços atuais dependem fortemente do impulso do capital dos ETFs, carecendo de suporte natural de compras internas no mercado.
1.3 Prêmio de Mercado Secundário
De 23 a 31 de maio, o prêmio de mercado secundário das principais stablecoins manteve-se próximo de 100,0%, com pequenas flutuações, refletindo uma clara expectativa cautelosa por parte dos investidores e uma liquidez em desaceleração. De modo geral, o prêmio das stablecoins no mercado secundário encontra-se na "fronteira de zero prêmio" ou "desconto", indicando que a demanda de compra no mercado secundário é insuficiente e que o mercado carece de um novo impulso de entrada de moeda fiduciária.
1.4 Desempenho das Ações Relacionadas
Observando o desempenho das ações de uma empresa relacionada a criptomoedas, embora a empresa continue a aumentar sua participação em ativos de criptomoedas, o preço das ações não atingiu novas máximas. Isso indica que o mercado de ações não está tão entusiasmado com a empresa como antes, e os investidores mantêm uma atitude cautelosa em relação ao seu nível de prêmio.
1.5 Saldo da bolsa
A proporção do saldo das exchanges de Bitcoin continua a cair para 15,046%, um ponto baixo em quase um ano, com uma clara redução na pressão de venda on-chain. A proporção do saldo das exchanges de Ethereum, por outro lado, aumentou de 13,52% para 15,83%, indicando que existe uma certa pressão de venda no mercado.
2. Fatores de Influência do Mercado Intermediário
2.1 Distribuição de Endereços de Detenção de Moeda
Nesta semana, o número de endereços que detêm entre 1000 e 10000 moedas apresentou uma queda significativa entre 26 e 27 de maio, indicando um sinal de baixa a curto prazo. No entanto, essa parte dos ativos foi principalmente absorvida por endereços que detêm entre 100 e 1000 moedas, portanto, a perspectiva a curto prazo é de baixa, mas a estrutura do mercado a médio e longo prazo não mudou muito. Não se formou um sinal de tendência significativo.
Com base na análise acima, combinando a tendência de preços, a situação do capital e os dados on-chain, espera-se que o mercado continue a enfrentar pressão de retração na próxima semana, especialmente após uma nova alta do Ethereum, sendo necessário manter a vigilância.