Análise do mercado de criptomoedas: a dominância do Bitcoin atinge o pico e as expectativas da "temporada de alts"

O mercado global está sob a dupla influência da liquidez e do sentimento, apresentando flutuações. Neste contexto, o Bitcoin parece estar se preparando para novos máximos, e o mercado começa a exalar o aroma da "temporada de alts". Este artigo irá analisar a situação atual do mercado a partir de indicadores de dados, explorando se a dominância do Bitcoin atingiu o pico e se a "temporada de alts" está prestes a chegar.

Situação Macroeconômica

mudança na política tarifária

A política de tarifas do governo Trump sofreu uma mudança dramática, reduzindo as tarifas sobre a China para 30% e estabelecendo um período de suspensão de 90 dias. Embora o mercado tenha reagido positivamente a isso, a taxa de tarifas efetiva global ainda se mantém em um alto de 17,8%, muito acima dos 2,5% que estavam em vigor quando Trump assumiu o cargo. A longo prazo, é difícil que a taxa de tarifas retorne ao baixo de 2,5%; seu principal objetivo continua a ser o reequilíbrio das relações comerciais entre os EUA e a China.

risco de recessão econômica

Antes do ajuste da política tarifária, os dados suaves mostram que o risco de recessão econômica está aumentando:

• O índice ISM da indústria manufatureira caiu para 48,7 em abril, entrando na zona de contração
• O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan em abril foi de apenas 52,2, muito abaixo da média de longo prazo.
• O número de despedimentos em março atingiu o nível mais alto desde a Grande Recessão.
• O volume de carga proveniente da China no porto de Los Angeles diminuiu 30%

Embora a suspensão das tarifas por 90 dias tenha aliviado as preocupações de uma recessão a curto prazo, as perspetivas económicas continuam incertas.

Mercado de criptomoedas

O mercado de criptomoedas é extremamente sensível às mudanças nas condições de liquidez, e atualmente parece prever as seguintes tendências:

1. Os gastos do governo dos EUA mantêm-se elevados
2. O terceiro e quarto trimestre irão receber uma grande onda de refinanciamento da dívida.
3. No final do ano, podem surgir políticas como redução de impostos e relaxamento da regulamentação.
4. A queda da inflação cria condições para o Federal Reserve baixar as taxas de juro

Esses fatores aumentam juntos a possibilidade de "temporada de alts". Desde o quarto trimestre do ano passado, os altcoins e as moedas Meme têm apresentado um aumento contínuo, e a dominância do Bitcoin também parece ter atingido o pico.

"temporada de alts" julgamento padrão

Para confirmar se estamos em "temporada de alts", é necessário prestar atenção aos seguintes fatores-chave:

1. No último ano do ciclo
2. A dominância do Bitcoin começou entre 65-70%
3. A política monetária mudou de uma posição restritiva para uma posição expansionista
4. A taxa ETH/BTC aumentou
5. Recuperação do interesse dos investidores retalhistas

Atualmente, o mercado ainda está na fase inicial deste processo, a taxa ETH/BTC é de 0,024, o preço do ETH ainda está 46% abaixo do pico histórico, e o Federal Reserve ainda está a implementar uma política de aperto quantitativo.

Sugestões de estratégia de investimento

Dada a atual situação do mercado, recomenda-se adotar as seguintes estratégias:

1. Não considerar a compra de BTC a preços atuais.
2. Reconfigurar parte dos lucros em ativos de maior risco
3. Preste atenção aos ativos que se destacam no final do período, incluindo projetos que tiveram um bom desempenho inicial e novas tendências.
4. Procure tokens com uma comunidade/narrativa forte e baixa circulação.
5. Focar em projetos DeFi com fundamentos sólidos e nas principais moedas Meme "blue chip"

Aviso de Risco

Os investidores devem estar atentos aos seguintes riscos:

1. A capacidade do Bitcoin de ultrapassar o seu ponto alto histórico é duvidosa
2. O mercado de verão pode apresentar volatilidade ou consolidação
3. O aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo pode afetar a avaliação
4. O progresso da legislação sobre stablecoins pode tornar-se um obstáculo para o setor
5. Riscos de segurança como ataques de hackers, alavancagem oculta e fraudes de engenharia social

Em geral, a "temporada de alts" não significa que todas as altcoins terão um desempenho excecional. A escolha de ativos e o momento de entrada são cruciais. Os investidores devem aproveitar as oportunidades, mas também prestar atenção a todos os tipos de riscos e tomar decisões com cautela.