Dinâmica do mercado de criptomoedas: desaceleração dos fluxos de capital, uma oscilação em alta pode estar a caminho
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de crescimento, mas os riscos potenciais estão se acumulando. O ambiente macroeconômico é, em geral, positivo, com as declarações de Trump sobre a suavização do comércio e a desaceleração dos dados de inflação a impulsionarem o sentimento do mercado. No entanto, o impulso dos fundos está diminuindo, com a entrada de capital em stablecoins e ETFs a cair continuamente, indicando uma clara falta de novas compras.
Embora o preço do Bitcoin tenha subido, a entrada de capital, o prêmio fora da bolsa e o entusiasmo com os ETFs estão a esfriar simultaneamente, e esse fenômeno de divergência aumenta o risco de correção. Nas atuais condições de mercado, os investidores devem adotar uma estratégia defensiva, prestando atenção ao suporte do Bitcoin em torno de 100 mil dólares, bem como ao ritmo de correção do Ethereum. Para tokens de baixa capitalização com alta volatilidade, recomenda-se reduzir moderadamente as posições em níveis elevados.
Análise do Ambiente Macroeconómico
Recent fluctuations in trade dynamics and CPI data have triggered short-term volatility in the mercado de criptomoedas. Although the heat in the corporate bond market has supported the stock market, it has also exacerbated the crise da dívida dos EUA. The high leverage of consumers and businesses, combined with the Federal Reserve's policy restrictions, has begun to reveal systemic liquidity risks.
Fluxo de fundos e análise das principais criptomoedas
Em termos de fluxo de capital externo, esta semana os fundos ETF tiveram uma entrada de 609 milhões de dólares, mas o volume de entrada continua a cair. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 877 milhões de dólares esta semana, com uma emissão média diária de 112 milhões de dólares, permanecendo em níveis baixos. O indicador de prêmio fora do mercado continua a descer, refletindo um esfriamento do sentimento do mercado.
A análise técnica do Bitcoin mostra que o mercado está numa faixa de oscilação ascendente, com uma distribuição de ativos acima de 100 mil dólares a aumentar. O Ethereum apresenta um desempenho inferior ao do Bitcoin, com a relação ETH/BTC a quebrar para baixo esta semana, indicando que os fundos continuam a voltar para a posição dominante do Bitcoin. No entanto, o número de endereços ativos na cadeia do Ethereum aumentou, o que pode sinalizar que uma fase de formação de fundo foi concluída.
Análise do impacto dos dados de emprego ADP no preço do Bitcoin
Estatísticas mostram que, quando os dados de emprego do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de o Bitcoin subir nos 7 dias seguintes atinge 94%, com um aumento médio de 6,8%. Isso pode ser devido ao fato de que dados de emprego fortes são vistos como um sinal de recuperação econômica, reduzindo as preocupações do mercado sobre uma recessão.
No entanto, o impacto dos dados do ADP no preço do Bitcoin continua a ser relativamente limitado. A análise de regressão mostra que cada 1% de dados acima das expectativas corresponde a um aumento de apenas cerca de 0,06% no preço do Bitcoin. Isso significa que a elasticidade do preço do Bitcoin em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente baixa.
Na verdade, parte da grande alta do Bitcoin deve-se mais à ressonância geral do contexto macroeconômico ou a eventos significativos do próprio mercado de criptomoedas. Assim, os dados da ADP podem ser vistos como um indicador auxiliar de sentimento, mas não são suficientes para determinar o movimento do Bitcoin de forma isolada. Os investidores, ao formular suas estratégias, precisam considerar de forma abrangente os sinais de políticas macroeconômicas e os fatores impulsionadores da própria indústria de criptomoedas.
Análise de dados em cadeia
Esta semana, o total de stablecoins aumentou ligeiramente para 2112,56 milhões de dólares, mas o montante emitido foi de apenas 8,77 milhões de dólares, uma grande queda em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 1,25 milhões de dólares, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, o que mostra uma desaceleração evidente no fluxo de capital. Isso pode refletir uma fase de espera no mercado, com a liquidez marginal enfraquecendo a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão de consolidação potencial.
O fluxo de entrada de ETFs de Bitcoin desacelerou por três semanas consecutivas, com um fluxo líquido de apenas 609 milhões de dólares esta semana. A influência marginal do capital diminuiu significativamente, embora o preço ainda esteja dentro de um canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, o que gera riscos de fraqueza na alta e correção.
O desconto e o prêmio no mercado fora da bolsa continuam a descer, formando uma divergência em relação ao preço, o que indica que a entrada de fundos fora da bolsa está a enfraquecer e que a nova dinâmica do mercado está fraca. Esta tendência coincide com a desaceleração da emissão de stablecoins e a acentuada diminuição da entrada de fundos em ETFs, sinalizando que o mercado está numa fase de jogo com os ativos existentes.
Os dados on-chain mostram que a participação de moedas de Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou em 1.72%, o que significa que mais BTC estão sendo negociados em grande quantidade nesse nível de preço, e o consenso do mercado está se formando gradualmente nessa área. Essa acumulação de moedas reflete que essa faixa possui uma forte característica de suporte, mas ao mesmo tempo, também pode se tornar uma zona de resistência de curto prazo.
A estrutura das carteiras de criptomoedas mostra uma clara batalha de fundos: endereços grandes optam por reduzir suas posições quando os preços sobem, fazendo pequenas recompra quando os preços caem; endereços médios aumentam ligeiramente suas posições durante o processo de alta, mas reduzem rapidamente suas posições nos pontos altos; endereços pequenos continuam a aumentar suas posições de forma constante. De uma maneira geral, a atitude dos grandes fundos tende a ser cautelosa, enquanto os fundos médios e pequenos constituem um suporte importante na faixa de preços atual.
A análise técnica mostra que o mercado tem estado lateralizado na faixa atual por quase 8 dias. Os indicadores no intervalo de 4 horas já foram corrigidos, existindo a possibilidade de um novo impulso. No entanto, considerando a divergência nos dados recentes sobre a liquidez, a menos que haja uma notícia positiva significativa, pode haver um esgotamento da força após este impulso.
De um modo geral, o mercado atual encontra-se em uma fase de espera e especulação. Com a desaceleração do fluxo de capital e a divergência entre os preços e os fundamentos, os investidores devem permanecer alertas e prestar atenção aos riscos de possíveis oscilações ou correções em níveis elevados.
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O crescimento do mercado de criptomoedas está a desacelerar e os riscos de consolidação em altos níveis estão a tornar-se evidentes.
Dinâmica do mercado de criptomoedas: desaceleração dos fluxos de capital, uma oscilação em alta pode estar a caminho
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de crescimento, mas os riscos potenciais estão se acumulando. O ambiente macroeconômico é, em geral, positivo, com as declarações de Trump sobre a suavização do comércio e a desaceleração dos dados de inflação a impulsionarem o sentimento do mercado. No entanto, o impulso dos fundos está diminuindo, com a entrada de capital em stablecoins e ETFs a cair continuamente, indicando uma clara falta de novas compras.
Embora o preço do Bitcoin tenha subido, a entrada de capital, o prêmio fora da bolsa e o entusiasmo com os ETFs estão a esfriar simultaneamente, e esse fenômeno de divergência aumenta o risco de correção. Nas atuais condições de mercado, os investidores devem adotar uma estratégia defensiva, prestando atenção ao suporte do Bitcoin em torno de 100 mil dólares, bem como ao ritmo de correção do Ethereum. Para tokens de baixa capitalização com alta volatilidade, recomenda-se reduzir moderadamente as posições em níveis elevados.
Análise do Ambiente Macroeconómico
Recent fluctuations in trade dynamics and CPI data have triggered short-term volatility in the mercado de criptomoedas. Although the heat in the corporate bond market has supported the stock market, it has also exacerbated the crise da dívida dos EUA. The high leverage of consumers and businesses, combined with the Federal Reserve's policy restrictions, has begun to reveal systemic liquidity risks.
Fluxo de fundos e análise das principais criptomoedas
Em termos de fluxo de capital externo, esta semana os fundos ETF tiveram uma entrada de 609 milhões de dólares, mas o volume de entrada continua a cair. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 877 milhões de dólares esta semana, com uma emissão média diária de 112 milhões de dólares, permanecendo em níveis baixos. O indicador de prêmio fora do mercado continua a descer, refletindo um esfriamento do sentimento do mercado.
A análise técnica do Bitcoin mostra que o mercado está numa faixa de oscilação ascendente, com uma distribuição de ativos acima de 100 mil dólares a aumentar. O Ethereum apresenta um desempenho inferior ao do Bitcoin, com a relação ETH/BTC a quebrar para baixo esta semana, indicando que os fundos continuam a voltar para a posição dominante do Bitcoin. No entanto, o número de endereços ativos na cadeia do Ethereum aumentou, o que pode sinalizar que uma fase de formação de fundo foi concluída.
Análise do impacto dos dados de emprego ADP no preço do Bitcoin
Estatísticas mostram que, quando os dados de emprego do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de o Bitcoin subir nos 7 dias seguintes atinge 94%, com um aumento médio de 6,8%. Isso pode ser devido ao fato de que dados de emprego fortes são vistos como um sinal de recuperação econômica, reduzindo as preocupações do mercado sobre uma recessão.
No entanto, o impacto dos dados do ADP no preço do Bitcoin continua a ser relativamente limitado. A análise de regressão mostra que cada 1% de dados acima das expectativas corresponde a um aumento de apenas cerca de 0,06% no preço do Bitcoin. Isso significa que a elasticidade do preço do Bitcoin em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente baixa.
Na verdade, parte da grande alta do Bitcoin deve-se mais à ressonância geral do contexto macroeconômico ou a eventos significativos do próprio mercado de criptomoedas. Assim, os dados da ADP podem ser vistos como um indicador auxiliar de sentimento, mas não são suficientes para determinar o movimento do Bitcoin de forma isolada. Os investidores, ao formular suas estratégias, precisam considerar de forma abrangente os sinais de políticas macroeconômicas e os fatores impulsionadores da própria indústria de criptomoedas.
Análise de dados em cadeia
Esta semana, o total de stablecoins aumentou ligeiramente para 2112,56 milhões de dólares, mas o montante emitido foi de apenas 8,77 milhões de dólares, uma grande queda em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 1,25 milhões de dólares, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, o que mostra uma desaceleração evidente no fluxo de capital. Isso pode refletir uma fase de espera no mercado, com a liquidez marginal enfraquecendo a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão de consolidação potencial.
O fluxo de entrada de ETFs de Bitcoin desacelerou por três semanas consecutivas, com um fluxo líquido de apenas 609 milhões de dólares esta semana. A influência marginal do capital diminuiu significativamente, embora o preço ainda esteja dentro de um canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, o que gera riscos de fraqueza na alta e correção.
O desconto e o prêmio no mercado fora da bolsa continuam a descer, formando uma divergência em relação ao preço, o que indica que a entrada de fundos fora da bolsa está a enfraquecer e que a nova dinâmica do mercado está fraca. Esta tendência coincide com a desaceleração da emissão de stablecoins e a acentuada diminuição da entrada de fundos em ETFs, sinalizando que o mercado está numa fase de jogo com os ativos existentes.
Os dados on-chain mostram que a participação de moedas de Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou em 1.72%, o que significa que mais BTC estão sendo negociados em grande quantidade nesse nível de preço, e o consenso do mercado está se formando gradualmente nessa área. Essa acumulação de moedas reflete que essa faixa possui uma forte característica de suporte, mas ao mesmo tempo, também pode se tornar uma zona de resistência de curto prazo.
A estrutura das carteiras de criptomoedas mostra uma clara batalha de fundos: endereços grandes optam por reduzir suas posições quando os preços sobem, fazendo pequenas recompra quando os preços caem; endereços médios aumentam ligeiramente suas posições durante o processo de alta, mas reduzem rapidamente suas posições nos pontos altos; endereços pequenos continuam a aumentar suas posições de forma constante. De uma maneira geral, a atitude dos grandes fundos tende a ser cautelosa, enquanto os fundos médios e pequenos constituem um suporte importante na faixa de preços atual.
A análise técnica mostra que o mercado tem estado lateralizado na faixa atual por quase 8 dias. Os indicadores no intervalo de 4 horas já foram corrigidos, existindo a possibilidade de um novo impulso. No entanto, considerando a divergência nos dados recentes sobre a liquidez, a menos que haja uma notícia positiva significativa, pode haver um esgotamento da força após este impulso.
De um modo geral, o mercado atual encontra-se em uma fase de espera e especulação. Com a desaceleração do fluxo de capital e a divergência entre os preços e os fundamentos, os investidores devem permanecer alertas e prestar atenção aos riscos de possíveis oscilações ou correções em níveis elevados.