50 bilhões de dólares em opções BTC e ETH expiram hoje! O maior ponto de dor é de 116 mil dólares e 3.675 dólares, o mercado de baixa flutuação enfrenta um teste crucial.
O mercado de derivação de ativos de criptografia enfrenta um evento chave - contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Éter (ETH) no valor de quase 5 bilhões de dólares irão expirar hoje (UTC 8:00). Dentre eles, os contratos de opções de BTC representam mais de 4 bilhões de dólares (valor nocional), com o maior ponto de dor em 116.000 dólares; os contratos de opções de ETH somam cerca de 876 milhões de dólares, com o maior ponto de dor em 3.675 dólares. A relação put/call (PCR) mostra que o mercado de BTC está ligeiramente em baixa (PCR=1,46), enquanto o ETH se mostra mais neutro (PCR=1,14). Em um ambiente de baixa flutuação contínua, esta grande expiração irá provocar uma volatilidade acentuada no mercado, tornando-se o foco de atenção dos traders.
Quase 5 mil milhões de dólares em opções a expirar, o ponto de dor máximo revela níveis chave
Segundo os dados da Deribit, hoje haverá um total de 4,96 bilhões de dólares em contratos de opções de BTC e ETH a vencer, o que representa um dos maiores eventos de vencimento de opções no mercado de criptografia recentemente.
(Fonte: Deribit)
Bitcoin (BTC)： valor nocional 4,09 bilhões de dólares de opções está prestes a expirar, envolvendo 34.954 contratos em aberto. O indicador chave "ponto de dor máximo" (ou seja, o preço onde a maior quantidade de opções expira sem valor, resultando na menor perda para os formadores de mercado) está em 116.000 dólares. A atual razão de opções em baixa/em alta (PCR) é 1,46, indicando que o volume de opções em baixa (opções de venda) é maior do que o de opções em alta (opções de compra), resultando em um sentimento geral ligeiramente em baixa.
（Fonte：Deribit）
Ethereum (ETH)： valor nocional 8.76 bilhões de dólares das opções com vencimento, envolvendo 223.433 contratos em aberto. O ponto de dor máximo está em 3.675 dólares, o PCR é 1.14, mostrando uma emoção de mercado mais neutra em comparação com BTC.
Distribuição de posições e dilema de baixa flutuação
Os analistas da Deribit apontam que a distribuição dos contratos em aberto apresenta características significativas: as opções de venda (Puts) estão concentradas abaixo do preço à vista, enquanto as opções de compra (Calls) estão acumuladas acima do preço à vista. Esta estrutura de distribuição pode atuar como uma "força gravitacional" que limita o preço dentro da faixa atual - mas tudo isso será esclarecido após o vencimento de hoje.
Flutuação baixa dominante, traders apostam em estabilidade ou alta moderada
A análise de opções da Greeks. live observou uma divisão no sentimento do mercado, muitos traders estão lutando para se adaptar a um ambiente de baixa flutuação contínua. Um fenômeno chave é: apesar da volatilidade implícita (IV) das opções de BTC com vencimento semanal chegar a 32%, os traders ainda estão vendendo ativamente opções de venda (Put Selling) com preço de exercício de 112,000 dólares. Isso indica que a maioria dos traders apostam na estabilidade dos preços ou em uma leve alta, utilizando estratégias de venda de opções (especialmente a venda de opções de venda) para "coletar prêmios" (Premium Harvesting), que é uma estratégia comum em ambientes de baixa flutuação.
“Os traders demonstram forte confiança na estratégia de venda de prêmios,” afirmou um analista da Greeks. live, “negócios bem-sucedidos desse tipo podem lucrar quando há movimentos favoráveis no preço do ativo subjacente.”
Níveis técnicos chave e potenciais catalisadores de mudança
Os analistas enfatizam ao mesmo tempo que a média móvel exponencial de 100 períodos (EMA100) do gráfico de 5 minutos do BTC é um campo de batalha técnica chave recentemente, desempenhando papéis de resistência ou suporte em vários períodos de tempo. O preço atual do Bitcoin já caiu abaixo dessa média , o que geralmente sugere uma dinâmica de baixa de curto prazo.
Vencimento de opções ou provocações de flutuação: Devido à grande quantidade de contratos não liquidadas perto do preço de exercício de 112,000 dólares, os vendedores de opções de venda (Put Sellers) podem tomar ações defensivas, tentando aumentar o preço para evitar perdas. Isso pode agudizar a flutuação do mercado no dia do vencimento de opções em grande escala.
Oportunidades na era pós-vencimento: A questão mais central é: um vencimento tão grande irá explodir a flutuação? Com a saída de contratos em grande volume, sempre há o risco de ajustes repentinos de posições, especialmente quando o preço do BTC ou ETH ultrapassa um limiar técnico crítico. No entanto, dado que a maioria dos traders atualmente desempenha o papel de "vendedores de flutuação" (Volatility Sellers), o consenso do mercado ainda tende a acreditar que a flutuação irá permanecer baixa. No entanto, uma vez que essas posições sejam liberadas, o ambiente de mercado pós-vencimento pode abrir as portas para novas oportunidades direcionais, especialmente se surgirem catalisadores macroeconômicos (como políticas do Fed, dados econômicos) ou mudanças no padrão de liquidez.
Conclusão: Um contrato de opções de BTC e ETH no valor de 5 bilhões de dólares está prestes a expirar, funcionando como uma "bomba-relógio" em um mercado com baixa Flutuação. Embora a estratégia de venda de direitos de opções prevaleça, sugerindo que a maioria dos traders aposta na estabilidade, a perda de níveis técnicos críticos (como 112.000 dólares) e a demanda para liquidação de grandes contratos em aberto ainda podem ser o estopim para romper o impasse do mercado. O maior ponto de dor das opções (BTC $116K, ETH $3,675) será o ponto de âncora psicológica na disputa entre compradores e vendedores. Os investidores devem estar atentos ao potencial risco de ampliação da Flutuação durante a janela de vencimento (por volta das 8:00 UTC) e monitorar de perto a reestruturação da liquidez do mercado e a escolha de novas direções após o vencimento. Em um mercado de baixa, eventos de cisne negro muitas vezes ocorrem de maneira inesperada.
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50 bilhões de dólares em opções BTC e ETH expiram hoje! O maior ponto de dor é de 116 mil dólares e 3.675 dólares, o mercado de baixa flutuação enfrenta um teste crucial.
O mercado de derivação de ativos de criptografia enfrenta um evento chave - contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Éter (ETH) no valor de quase 5 bilhões de dólares irão expirar hoje (UTC 8:00). Dentre eles, os contratos de opções de BTC representam mais de 4 bilhões de dólares (valor nocional), com o maior ponto de dor em 116.000 dólares; os contratos de opções de ETH somam cerca de 876 milhões de dólares, com o maior ponto de dor em 3.675 dólares. A relação put/call (PCR) mostra que o mercado de BTC está ligeiramente em baixa (PCR=1,46), enquanto o ETH se mostra mais neutro (PCR=1,14). Em um ambiente de baixa flutuação contínua, esta grande expiração irá provocar uma volatilidade acentuada no mercado, tornando-se o foco de atenção dos traders.
Quase 5 mil milhões de dólares em opções a expirar, o ponto de dor máximo revela níveis chave
Segundo os dados da Deribit, hoje haverá um total de 4,96 bilhões de dólares em contratos de opções de BTC e ETH a vencer, o que representa um dos maiores eventos de vencimento de opções no mercado de criptografia recentemente.
(Fonte: Deribit)
Bitcoin (BTC)： valor nocional 4,09 bilhões de dólares de opções está prestes a expirar, envolvendo 34.954 contratos em aberto. O indicador chave "ponto de dor máximo" (ou seja, o preço onde a maior quantidade de opções expira sem valor, resultando na menor perda para os formadores de mercado) está em 116.000 dólares. A atual razão de opções em baixa/em alta (PCR) é 1,46, indicando que o volume de opções em baixa (opções de venda) é maior do que o de opções em alta (opções de compra), resultando em um sentimento geral ligeiramente em baixa.
Ethereum (ETH)： valor nocional 8.76 bilhões de dólares das opções com vencimento, envolvendo 223.433 contratos em aberto. O ponto de dor máximo está em 3.675 dólares, o PCR é 1.14, mostrando uma emoção de mercado mais neutra em comparação com BTC.
Distribuição de posições e dilema de baixa flutuação
Os analistas da Deribit apontam que a distribuição dos contratos em aberto apresenta características significativas: as opções de venda (Puts) estão concentradas abaixo do preço à vista, enquanto as opções de compra (Calls) estão acumuladas acima do preço à vista. Esta estrutura de distribuição pode atuar como uma "força gravitacional" que limita o preço dentro da faixa atual - mas tudo isso será esclarecido após o vencimento de hoje.
Flutuação baixa dominante, traders apostam em estabilidade ou alta moderada
A análise de opções da Greeks. live observou uma divisão no sentimento do mercado, muitos traders estão lutando para se adaptar a um ambiente de baixa flutuação contínua. Um fenômeno chave é: apesar da volatilidade implícita (IV) das opções de BTC com vencimento semanal chegar a 32%, os traders ainda estão vendendo ativamente opções de venda (Put Selling) com preço de exercício de 112,000 dólares. Isso indica que a maioria dos traders apostam na estabilidade dos preços ou em uma leve alta, utilizando estratégias de venda de opções (especialmente a venda de opções de venda) para "coletar prêmios" (Premium Harvesting), que é uma estratégia comum em ambientes de baixa flutuação.
“Os traders demonstram forte confiança na estratégia de venda de prêmios,” afirmou um analista da Greeks. live, “negócios bem-sucedidos desse tipo podem lucrar quando há movimentos favoráveis no preço do ativo subjacente.”
Níveis técnicos chave e potenciais catalisadores de mudança
Os analistas enfatizam ao mesmo tempo que a média móvel exponencial de 100 períodos (EMA100) do gráfico de 5 minutos do BTC é um campo de batalha técnica chave recentemente, desempenhando papéis de resistência ou suporte em vários períodos de tempo. O preço atual do Bitcoin já caiu abaixo dessa média , o que geralmente sugere uma dinâmica de baixa de curto prazo.
Conclusão: Um contrato de opções de BTC e ETH no valor de 5 bilhões de dólares está prestes a expirar, funcionando como uma "bomba-relógio" em um mercado com baixa Flutuação. Embora a estratégia de venda de direitos de opções prevaleça, sugerindo que a maioria dos traders aposta na estabilidade, a perda de níveis técnicos críticos (como 112.000 dólares) e a demanda para liquidação de grandes contratos em aberto ainda podem ser o estopim para romper o impasse do mercado. O maior ponto de dor das opções (BTC $116K, ETH $3,675) será o ponto de âncora psicológica na disputa entre compradores e vendedores. Os investidores devem estar atentos ao potencial risco de ampliação da Flutuação durante a janela de vencimento (por volta das 8:00 UTC) e monitorar de perto a reestruturação da liquidez do mercado e a escolha de novas direções após o vencimento. Em um mercado de baixa, eventos de cisne negro muitas vezes ocorrem de maneira inesperada.