Relatório de Análise de Risco do Mercado de Ativos de Criptografia do Sudeste Asiático

Nos últimos anos, com a popularização dos Ativos de criptografia em todo o mundo e o rápido crescimento do número de usuários na região do Sudeste Asiático, o fluxo de fundos on-chain nessa região tornou-se cada vez mais frequente e complexo. Para entender melhor as características do fluxo de fundos on-chain, os potenciais riscos financeiros e a conexão com indústrias ilegais na região do Sudeste Asiático, realizamos uma análise aprofundada com base em 10.000 amostras de endereços de blockchain extraídas desde 2020 (como carteiras pessoais ou usuários de exchanges do Sudeste Asiático). Ao rastrear e marcar os caminhos de fluxo de fundos de risco de diferentes tipos, descobrimos que o nível de risco envolvido nos padrões de circulação dos ativos de criptografia superou as expectativas. Este relatório não apenas revela os riscos associados ao uso de Ativos de criptografia no Sudeste Asiático, mas também explora, em um nível macro, as razões por trás desse fenômeno e apresenta recomendações relevantes.

Panorama do mercado de ativos de criptografia do Sudeste Asiático

Nos últimos anos, a aceitação e a popularidade das moedas de criptografia na região do Sudeste Asiático aumentaram significativamente. Como um mercado emergente, o Sudeste Asiático apresenta características únicas em termos de estrutura econômica, ambiente político e comportamento do usuário, sendo os seguintes aspectos especialmente notáveis:

1. O crescimento dos usuários é rápido: a proporção de jovens na população do Sudeste Asiático é alta, e a popularização da internet móvel fez com que o número de usuários de criptografia na região crescesse rapidamente. Estima-se que já existam dezenas de milhões de usuários de criptografia na região.

2. A demanda por pagamentos transfronteiriços é intensa: a região do Sudeste Asiático possui um grande número de trabalhadores transfronteiriços, e os Ativos de criptografia oferecem um meio conveniente para pagamentos transfronteiriços, sendo amplamente utilizados.

3. Ambiente regulatório desigual: os países do Sudeste Asiático têm políticas regulatórias variadas em relação às moedas virtuais, alguns países apoiam a legalização dos ativos de criptografia, mas a maior parte da região ainda não estabeleceu um quadro regulatório claro, o que resulta em certos riscos de conformidade na movimentação de fundos.

Análise de amostras e principais descobertas

1. Situação da livre circulação de fundos

Dentre os 10.000 endereços de blockchain analisados, cerca de 45,23% dos fundos circulam livremente em blockchain através de carteiras descentralizadas, mostrando características de alta liquidez e descentralização. O montante total de fundos circulantes atinge 14,84 milhões de dólares, indicando que, entre os usuários do Sudeste Asiático, os métodos de negociação descentralizados tornaram-se a norma.

2. A associação com as indústrias cinzas e negras

Nesses endereços, mais de 110 milhões de dólares em fundos foram diretamente enviados para endereços relacionados à indústria negra e cinza, representando mais de 12%. Ao rastrear o fluxo de fundos dos endereços restantes, descobriu-se que, através de transações secundárias ou múltiplas, alguns endereços também tiveram ligações indiretas com a indústria negra e cinza, fazendo com que a proporção de endereços de risco associados à indústria negra e cinza aumentasse para 16,82%. Isso significa que, entre dezenas de milhões de usuários de criptografia no Sudeste Asiático, pode haver milhões de usuários que têm riscos de transações financeiras, direta ou indiretamente, com a indústria negra e cinza.

Fluxo de capital e análise de risco da indústria cinza e negra

1. Tipificação de endereços da indústria cinza e negra

Através de etiquetas de risco, iremos classificar os endereços estreitamente relacionados com a indústria cinza e negra em 3 grandes categorias e 44 pequenas categorias, sendo as categorias de alto risco envolvidas principalmente:

• Serviço de mistura de moedas: utilizado principalmente para anonimatizar o fluxo de fundos
• Casas de câmbio clandestinas: usadas para a movimentação de fundos ilegais transfronteiriços e lavagem de dinheiro
• Plataformas de fraude: envolvem investimentos falsos, esquemas Ponzi, golpes de investimento, golpes de engorda, etc.

Estes tipos de endereços de alto risco envolvem mais de 240 entidades específicas das indústrias negra e cinza.

2. Fenómeno de fluxo de fundos de alto risco

Os resultados da pesquisa mostram que certos tipos específicos de fluxos de fundos são particularmente significativos:

• Mais de 10 milhões de dólares foram diretamente transferidos para endereços relacionados a casas de câmbio ilegais, com um total de milhares de transações.
• Cerca de 11 milhões de dólares em fundos foram claramente direcionados para plataformas de jogos de azar online.
• Mais de 22 milhões de dólares em fundos foram introduzidos em plataformas de fraude.

Este fluxo de fundos revela a complexidade e a clandestinidade das atividades da indústria negra e cinza, especialmente sob a anonimidade e as características transfronteiriças dos ativos de criptografia, permitindo que os criminosos realizem frequentemente transferências de fundos ilegais e atividades de lavagem de dinheiro.

Situação dos fluxos de fundos nas plataformas sancionadas

1. Proporção de entrada de fundos em plataformas sujeitas a sanções

Cerca de 53,49% dos fundos diretamente associados à indústria negra e cinza fluiram para plataformas sancionadas, com o número de transações relacionadas sendo até o dobro das que fluíram para casas de câmbio ilegais, totalizando mais de 55 milhões de dólares, o que demonstra que as plataformas sancionadas continuam a ser o principal destino de entrada de fundos de alto risco.

2. Análise de Caso: Uma Ferramenta de Mistura de Moedas

Como uma ferramenta de mistura de moedas amplamente utilizada, a plataforma recebeu mais de 54 milhões de dólares no presente estudo, representando 97,84% de todos os fluxos de fundos para plataformas sancionadas. No entanto, desde que o Departamento do Tesouro dos EUA colocou a plataforma na lista de entidades sancionadas em agosto de 2022, seu volume de transações diminuiu significativamente, demonstrando o efeito eficaz das sanções na contenção de seus fluxos de fundos.

Análise de risco macroeconômico e discussão das causas

1. Ativos de criptografia anonimidade e alta liquidez: A anonimidade dos ativos de criptografia torna difícil rastrear fundos ilícitos quando circulam na cadeia. Mesmo que haja meios técnicos para marcar endereços de risco, os fundos ainda podem ser ocultados por meio de técnicas como mistura de moedas, proporcionando assim facilidade para atividades de lavagem de dinheiro.

2. A ausência de um sistema regulatório na região do Sudeste Asiático: As medidas de regulação de Ativos de criptografia nos países do Sudeste Asiático ainda não são adequadas, resultando em um aumento do risco de fluxo de capitais transfronteiriços. Algumas áreas ainda adotam uma atitude de espera em relação à Ativos de criptografia, não implementando medidas regulatórias ativas, o que proporciona espaço para o fluxo de capital da indústria negra e cinza.

3. Ambiente socioeconômico: O nível de desenvolvimento econômico de alguns países do Sudeste Asiático é relativamente baixo, com uma grande desigualdade de riqueza, o que leva muitos golpistas e jogos de azar online a estabelecerem-se aqui, atraindo principalmente estrangeiros a participar.

4. Dificuldade de regulamentação técnica: as bolsas de Ativos de criptografia, provedores de serviços de carteira e plataformas descentralizadas, devido a limitações técnicas e de arquitetura, muitas vezes têm dificuldade em monitorar e investigar efetivamente os riscos por trás das transações. As plataformas descentralizadas, em particular, carecem de controle direto sobre os dados das transações, tornando difícil identificar rapidamente comportamentos maliciosos ou riscos de lavagem de dinheiro. Embora algumas plataformas centralizadas tentem fortalecer a supervisão por meio de medidas KYC e AML, as transações entre cadeias e as tecnologias anônimas ainda tornam o rastreamento do fluxo de fundos complexo, aumentando os riscos de segurança.

Conclusão e recomendações

A análise do fluxo de fundos em cadeia na região do Sudeste Asiático indica que existe um alto risco de segurança no uso de ativos de criptografia na região. Para reduzir efetivamente o risco de fluxo ilícito de fundos em cadeia, sugerimos as seguintes medidas:

1. Reforçar os mecanismos de supervisão: os governos de cada país devem elaborar e implementar políticas de supervisão de Ativos de criptografia completas, combater atividades ilícitas de fundos em cadeia por meio da cooperação internacional e, de acordo com as diferentes realidades nacionais, estabelecer um quadro claro de supervisão de moeda virtual.

2. Aumentar a capacidade de identificação de riscos dos usuários: Intensificar a educação contra fraudes para usuários comuns, fazendo com que compreendam os riscos na blockchain e aumentem a capacidade de identificação e a consciência de prevenção em relação ao financiamento das indústrias negras e cinzas.

3. Impulsionar a inovação tecnológica: desenvolver ativamente e aplicar tecnologias de rastreamento em blockchain e anti-lavagem de dinheiro, utilizando análise de grandes dados, inteligência artificial e outros meios tecnológicos para identificar e combater de forma precisa os fluxos de fundos de alto risco.

4. Estabelecer um mecanismo de colaboração multidimensional: incentivar as bolsas de Ativos de criptografia, prestadores de serviços de carteiras e instituições relacionadas na região do Sudeste Asiático a colaborar, fortalecer o compartilhamento de informações e a defesa conjunta contra riscos, aumentando o coeficiente de segurança na cadeia.

O Sudeste Asiático, como uma das regiões com maior potencial para o desenvolvimento de ativos de criptografia, ainda enfrenta desafios relacionados ao risco de fluxo de capital no futuro. Continuaremos a investir recursos e tecnologia, colaborando com diversas partes interessadas, para construir um ecossistema de ativos de criptografia seguro, transparente e em conformidade. Ao fortalecer a regulamentação, aumentar a conscientização dos usuários sobre segurança e promover inovações nas técnicas, esperamos gradualmente reduzir o fluxo ilegal de capital em cadeia e promover o desenvolvimento saudável da economia digital no Sudeste Asiático.