PayFi: Um novo modelo financeiro emergente no ecossistema Solana

PayFi é um novo modelo financeiro emergente no ecossistema Solana, com o objetivo de realizar o propósito dos pagamentos em Bitcoin. Ele é diferente do DeFi tradicional, pois cria novos primitivos financeiros em torno do valor temporal do dinheiro.

A Visão do PayFi

O objetivo do PayFi é construir um sistema monetário programável dentro de um sistema financeiro aberto, proporcionando aos usuários soberania econômica e capacidade de auto-custódia. A moeda programável não é apenas utilizada para pagamentos tradicionais, mas também pode executar operações financeiras complexas. Ao contrário do DeFi, que se concentra em transações financeiras, o PayFi tenta criar produtos em torno de bens e serviços tangíveis, pertencendo à faixa de ativos físicos (RWA).

Conceito central do PayFi: Valor do tempo do dinheiro

PayFi foca em três cenários de aplicação:

1. Buy Now Pay Never: Os usuários depositam fundos em produtos DeFi para gerar juros, utilizando os juros para pagar as despesas de compras, sem necessidade de pagar o capital realmente.

2. Monetização de criadores: ajudar os criadores a antecipar a monetização de receitas futuras, melhorando o fluxo de caixa.

3. Financiamento de contas a receber: permite que as empresas convertam rapidamente as contas a receber em dinheiro, mantendo um fluxo de caixa estável.

Esses cenários giram em torno do "valor do tempo do dinheiro", ou seja, o dinheiro atual tem mais valor do que o dinheiro de igual valor no futuro. O PayFi visa ajudar os usuários a maximizar a utilização do valor do tempo do dinheiro.

O potencial do PayFi

Embora os problemas que o PayFi resolve já tenham soluções no setor financeiro tradicional, as soluções existentes ainda têm espaço para otimização. Por exemplo, o processo de financiamento de pequenas e médias empresas é complexo e a eficiência dos pagamentos transfronteiriços é baixa. O PayFi tem potencial para otimizar esses processos através da tecnologia blockchain, oferecendo uma melhor experiência ao usuário.

Projetos representativos no campo do PayFi

Huma

Huma é um protocolo PayFi popular, que já forneceu quase 890 milhões de dólares em financiamento de pagamentos, com uma taxa de inadimplência de 0%. Permite que os usuários usem a receita futura como garantia para empréstimos e oferece a funcionalidade de aquisição de contas a receber. No entanto, ainda existem limitações, como KYC e barreiras de uso.

Arf

Arf fornece serviços de pagamento transfronteiriço baseados em USDC para instituições financeiras, permitindo liquidação no mesmo dia sem a necessidade de pré-pagar fundos. Recentemente, fundiu-se com a Huma, com a expectativa de combinar as vantagens de ambas as partes.

Credix Finance

Credix é um protocolo de crédito B2B voltado para investidores institucionais, com foco no mercado da América Latina. Também lançou o serviço "Buy Now Pay Later" voltado para empresas, CrediPay.

NX Finance

NX Finance é um protocolo de camada de rendimento do ecossistema Solana, que oferece aos usuários estratégias de alavancagem de ativos geradores de rendimento e mineração de pontos. Embora não seja um projeto típico de PayFi, suas funções de empréstimo também refletem a utilização do valor do tempo do dinheiro.

Resumo

PayFi ainda está em estágio inicial, principalmente iterando em torno da necessidade de factoring de contas a receber e pagamentos transfronteiriços. Atualmente, ainda há uma certa distância até a completa abertura e a ausência de barreiras, mas alguns projetos já mostraram demanda de mercado. No futuro, se o PayFi conseguirá criar mais produtos inovadores e melhorar a liquidez de ativos físicos, vale a pena a atenção contínua dos investidores.