Perspectivas do Ecossistema de Finanças Descentralizadas em 2024: Tendências do Setor e Direções de Desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. Desde os primeiros projetos experimentais, o DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no ecossistema das criptomoedas. Nesse processo, surgiram muitos projetos excelentes, mas a competição também se intensificou. Cada projeto está competindo por participação de mercado através da redução de custos, aumento da eficiência e desenvolvimento de novos produtos. Quais novas tendências o setor DeFi pode apresentar em 2024? Aqui estão algumas direções-chave que merecem atenção:
A tendência de plataforma de protocolo está a aumentar
Com o amadurecimento crescente do mercado de Finanças Descentralizadas, os principais protocolos não estão mais satisfeitos com funções únicas, mas estão se transformando em plataformas que oferecem serviços integrados. No último ano, vimos vários protocolos DeFi conhecidos expandindo seu escopo de negócios. Por exemplo, um protocolo de empréstimo lançou um sub-DAO e viu o montante bloqueado na Ethereum atingir 16,5 bilhões de dólares, tornando-se uma das principais plataformas de empréstimo. Um DEX e outra plataforma de empréstimo emitiram suas próprias stablecoins. Além disso, alguns protocolos desenvolveram aplicativos de carteira e adquiriram plataformas de NFT. Em novas blockchains, até apareceram projetos DeFi "multifuncionais" que reúnem DEX, stablecoins, Launchpad e staking líquido. Espera-se que essa tendência de centralização de plataformas se intensifique ainda mais em 2024.
A posição dominante dos principais projetos é difícil de abalar
Aqueles protocolos DeFi de topo que já foram estabelecidos antes do último mercado em alta, como um líder DEX, uma plataforma de empréstimos e um emissor de stablecoin, já consolidaram a sua posição na concorrência de mercado a longo prazo. Eles demonstram fortes efeitos de rede e influência de marca, e estão em constante atualização e iteração. A curto prazo, é muito provável que esses projetos continuem a ocupar uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem substituídos.
Um DEX anunciou uma nova versão, permitindo a adição de várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos". Este DEX também propôs um novo esquema de transação que envolve assinatura off-chain e liquidação on-chain. A versão mais recente de uma plataforma de empréstimos melhorou a eficiência de capital e expandiu-se por várias blockchains, consolidando ainda mais sua posição no setor. Dados mostram que, nas principais blockchains compatíveis com EVM, o DEX ainda detém cerca de 55% da quota de mercado.
Os fundos irão para projetos mais eficientes
No ecossistema de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez simples tem gradualmente diminuído. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair fundos, e os investidores também tendem a procurar projetos com maior eficiência de capital.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas questões sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, os DEXs em Solana demonstram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez nos principais DEX em Solana dependem principalmente das taxas de transação reais para obter receita, com um rendimento diário que pode chegar a cerca de 0,5%, muito superior aos projetos semelhantes no Ethereum. Com uma diferença de lucratividade tão grande, os provedores de liquidez profissionais podem se voltar mais para esses projetos novos, mas eficientes.
Token de Staking de Liquidez ( LST ) ou liderar o crescimento do TVL de novas blockchains
Embora o staking líquido já exista em várias blockchains PoS, após a atualização de Xangai do Ethereum, os LST começaram a receber atenção generalizada. Atualmente, um projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL. Também surgiu uma tendência semelhante no ecossistema Solana, onde dois projetos de staking líquido ocupam as duas primeiras posições do TVL do ecossistema, impulsionando o crescimento do TVL geral.
Outras novas blockchains que desejam aumentar o TVL também parecem reconhecer a importância do LST. Em um ecossistema de uma blockchain, a equipe oficial ofereceu recompensas elevadas para pares de negociação LST. Em outro ecossistema de blockchain, um líder em empréstimos também desenvolveu negócios de LST, e atualmente o TVL gerado pelo LST já superou o dos negócios de empréstimos.
A DEX de contratos perpétuos pode ter um avanço
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm atraído muita atenção, mas os projetos existentes ainda apresentam alguns problemas. Por exemplo, um projeto tem um desequilíbrio entre a posição longa e curta durante um mercado unilateral, o que não é amigável para os provedores de liquidez; outro projeto introduziu deslizamento de negociação para equilibrar as posições, mas isso trouxe incerteza para os usuários.
Recentemente, algumas novas DEX de Perp mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina de liquidez de um determinado projeto apresentou uma taxa de retorno de 30 dias de até 2000%. Embora o risco seja alto, também pode trazer retornos mais elevados. Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital. Este segmento pode ver o surgimento de novos projetos mais competitivos em 2024.
Ativos do mundo real ( RWA ) ainda geram controvérsia
Os projetos RWA existem algumas controvérsias, pois dependem parcialmente de entidades off-chain, podendo enfrentar problemas regulatórios, o que não está completamente alinhado com a filosofia de descentralização das Finanças Descentralizadas. No momento, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção RWA que pode ser amplamente aplicada.
Com a possibilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em 2024, espera-se que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA de curto prazo diminuam, o que afetará diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará e a atratividade dos produtos RWA poderá diminuir. Dados de um grande projeto de stablecoin mostram que sua emissão começou a diminuir desde o final de outubro do ano passado.
Apesar disso, muitos empreendedores continuam interessados na pista RWA. Este processo de exploração pode trazer instituições financeiras tradicionais como parceiras para RWA, pelo menos se tornará uma narrativa atraente.
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ShibaOnTheRun
· 5h atrás
Jogadores de DOGE super leais! Focados em DEFI, levando a segurança do protocolo muito a sério!
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SelfStaking
· 08-11 02:43
Não é só um empréstimo, também dá para brincar um pouco.
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DaoDeveloper
· 08-10 18:37
tese interessante, mas precisamos de uma análise mais granular sobre os riscos de composição em cadeia cruzada, para ser sincero
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AlphaBrain
· 08-10 06:34
Brincar é uma coisa, não tudo em!
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ContractSurrender
· 08-10 06:26
o defi já ganhou antes de ser enviado
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RugpullSurvivor
· 08-10 06:21
Sobreviver em 2024 já é uma vitória
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liquidation_surfer
· 08-10 06:19
Avance para o MEV e tudo estará resolvido.
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GasFeeLady
· 08-10 06:18
defi ainda a queimar gwei como se fosse 2020... smh quando é que vão aprender sobre otimização de gás
Perspectivas do Ecossistema DeFi em 2024: a plataforma de protocolo e projetos de alta eficiência lideram o desenvolvimento do setor
Perspectivas do Ecossistema de Finanças Descentralizadas em 2024: Tendências do Setor e Direções de Desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. Desde os primeiros projetos experimentais, o DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no ecossistema das criptomoedas. Nesse processo, surgiram muitos projetos excelentes, mas a competição também se intensificou. Cada projeto está competindo por participação de mercado através da redução de custos, aumento da eficiência e desenvolvimento de novos produtos. Quais novas tendências o setor DeFi pode apresentar em 2024? Aqui estão algumas direções-chave que merecem atenção:
A tendência de plataforma de protocolo está a aumentar
Com o amadurecimento crescente do mercado de Finanças Descentralizadas, os principais protocolos não estão mais satisfeitos com funções únicas, mas estão se transformando em plataformas que oferecem serviços integrados. No último ano, vimos vários protocolos DeFi conhecidos expandindo seu escopo de negócios. Por exemplo, um protocolo de empréstimo lançou um sub-DAO e viu o montante bloqueado na Ethereum atingir 16,5 bilhões de dólares, tornando-se uma das principais plataformas de empréstimo. Um DEX e outra plataforma de empréstimo emitiram suas próprias stablecoins. Além disso, alguns protocolos desenvolveram aplicativos de carteira e adquiriram plataformas de NFT. Em novas blockchains, até apareceram projetos DeFi "multifuncionais" que reúnem DEX, stablecoins, Launchpad e staking líquido. Espera-se que essa tendência de centralização de plataformas se intensifique ainda mais em 2024.
A posição dominante dos principais projetos é difícil de abalar
Aqueles protocolos DeFi de topo que já foram estabelecidos antes do último mercado em alta, como um líder DEX, uma plataforma de empréstimos e um emissor de stablecoin, já consolidaram a sua posição na concorrência de mercado a longo prazo. Eles demonstram fortes efeitos de rede e influência de marca, e estão em constante atualização e iteração. A curto prazo, é muito provável que esses projetos continuem a ocupar uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem substituídos.
Um DEX anunciou uma nova versão, permitindo a adição de várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos". Este DEX também propôs um novo esquema de transação que envolve assinatura off-chain e liquidação on-chain. A versão mais recente de uma plataforma de empréstimos melhorou a eficiência de capital e expandiu-se por várias blockchains, consolidando ainda mais sua posição no setor. Dados mostram que, nas principais blockchains compatíveis com EVM, o DEX ainda detém cerca de 55% da quota de mercado.
Os fundos irão para projetos mais eficientes
No ecossistema de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez simples tem gradualmente diminuído. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair fundos, e os investidores também tendem a procurar projetos com maior eficiência de capital.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas questões sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, os DEXs em Solana demonstram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez nos principais DEX em Solana dependem principalmente das taxas de transação reais para obter receita, com um rendimento diário que pode chegar a cerca de 0,5%, muito superior aos projetos semelhantes no Ethereum. Com uma diferença de lucratividade tão grande, os provedores de liquidez profissionais podem se voltar mais para esses projetos novos, mas eficientes.
Token de Staking de Liquidez ( LST ) ou liderar o crescimento do TVL de novas blockchains
Embora o staking líquido já exista em várias blockchains PoS, após a atualização de Xangai do Ethereum, os LST começaram a receber atenção generalizada. Atualmente, um projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL. Também surgiu uma tendência semelhante no ecossistema Solana, onde dois projetos de staking líquido ocupam as duas primeiras posições do TVL do ecossistema, impulsionando o crescimento do TVL geral.
Outras novas blockchains que desejam aumentar o TVL também parecem reconhecer a importância do LST. Em um ecossistema de uma blockchain, a equipe oficial ofereceu recompensas elevadas para pares de negociação LST. Em outro ecossistema de blockchain, um líder em empréstimos também desenvolveu negócios de LST, e atualmente o TVL gerado pelo LST já superou o dos negócios de empréstimos.
A DEX de contratos perpétuos pode ter um avanço
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm atraído muita atenção, mas os projetos existentes ainda apresentam alguns problemas. Por exemplo, um projeto tem um desequilíbrio entre a posição longa e curta durante um mercado unilateral, o que não é amigável para os provedores de liquidez; outro projeto introduziu deslizamento de negociação para equilibrar as posições, mas isso trouxe incerteza para os usuários.
Recentemente, algumas novas DEX de Perp mostraram características atraentes. Por exemplo, a piscina de liquidez de um determinado projeto apresentou uma taxa de retorno de 30 dias de até 2000%. Embora o risco seja alto, também pode trazer retornos mais elevados. Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital. Este segmento pode ver o surgimento de novos projetos mais competitivos em 2024.
Ativos do mundo real ( RWA ) ainda geram controvérsia
Os projetos RWA existem algumas controvérsias, pois dependem parcialmente de entidades off-chain, podendo enfrentar problemas regulatórios, o que não está completamente alinhado com a filosofia de descentralização das Finanças Descentralizadas. No momento, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção RWA que pode ser amplamente aplicada.
Com a possibilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em 2024, espera-se que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA de curto prazo diminuam, o que afetará diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará e a atratividade dos produtos RWA poderá diminuir. Dados de um grande projeto de stablecoin mostram que sua emissão começou a diminuir desde o final de outubro do ano passado.
Apesar disso, muitos empreendedores continuam interessados na pista RWA. Este processo de exploração pode trazer instituições financeiras tradicionais como parceiras para RWA, pelo menos se tornará uma narrativa atraente.