Mercado de criptomoedas: Dados econômicos ligeiramente acima das expectativas, mas ainda existem fatores de ajuste.

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, e o preço de fechamento foi de 82562,57 dólares, com um aumento semanal de 2,31%, uma amplitude de 10,86% e um volume de transações que continuou a diminuir em relação à semana anterior. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, com uma ligeira recuperação.

Os dados do CPI divulgados pelos EUA foram ligeiramente superiores ao esperado, e há sinais de alívio no conflito Rússia-Ucrânia, proporcionando uma oportunidade de respiro para as ações americanas e o Bitcoin.

No entanto, a avaliação do mercado de ações dos EUA ainda se encontra numa fase de queda em busca de um fundo, com dados históricos a indicar que ainda há espaço para descida. A razão para a queda da avaliação - a confusão nas políticas de tarifas que pode provocar inflação, levando assim a preocupações sobre a "estagflação" na economia dos EUA, ainda não foi dissipada. Quanto mais tempo essa confusão e impasse persistirem, maior será o espaço para ajustes nas avaliações. Esta é também a razão pela qual somos cautelosos em relação a uma possível recuperação do Bitcoin a curto prazo.

Dados Macroeconômicos

Os dados de emprego divulgados na semana passada nos Estados Unidos mostraram sinais de desaceleração no mercado de trabalho, o que agravou as expectativas de recessão econômica, provocando uma forte queda no mercado.

Esta semana, os Estados Unidos publicaram os dados do CPI de fevereiro, que subiram 2,8% em relação ao ano anterior, abaixo da expectativa de 2,9%; subiram 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%. Estes dados aliviaram o pânico causado pelos dados de emprego da semana passada, proporcionando um breve respiro ao mercado.

Na sequência da queda acentuada da semana passada e dos dados positivos do IPC desta semana, as ações dos EUA tiveram uma leve recuperação, mas ainda apresentaram uma tendência de queda ao longo da semana. O índice Nasdaq continua abaixo da média móvel de 250 dias, com uma queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 recuperou-se acima da média móvel de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, aproximando-se da média móvel de 250 dias.

No dia 14 de março, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan caiu para 57,9, muito abaixo da expectativa de 63,1. Ao mesmo tempo, a expectativa da taxa de inflação a um ano subiu para 4,9%, acima da expectativa de 4,2%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre as perspectivas econômicas aumentaram.

Na sexta-feira, os mercados de ações globais apresentaram uma recuperação, principalmente devido a notícias de que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia pode estar a arrefecer, com ambas as partes a planear um acordo de cessar-fogo de 30 dias.

Atualmente, os principais índices de ações dos EUA entraram na zona de "correção do mercado" (queda de 10%-20%), mas isso não significa que o ajuste do mercado tenha terminado. O índice CAPE Shiller do S&P 500 está atualmente em 34,75 vezes, uma queda de 8,07% em relação ao pico. Se retornar à média histórica de 20 anos de 27,25 vezes, ainda há mais de 21% de espaço para recuo.

Em meio à turbulência do mercado, a aversão ao risco aumentou, levando o preço do ouro a ultrapassar temporariamente os 3000 dólares/onça. O índice do dólar teve uma leve recuperação, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram ligeiramente, indicando que alguns fundos começaram a sair dos títulos do Tesouro dos EUA em direção ao mercado de ações.

No geral, o mercado de ações dos EUA entrou em fase de correção, mas a inflação e as perspectivas de cortes nas taxas de juros ainda são incertas. Acreditamos que o Bitcoin continuará a ser impactado pela correção das ações dos EUA, podendo descer para 73000 dólares nos próximos dois meses.

Fluxo de Capital

Esta semana, o mercado de criptomoedas teve uma entrada líquida de fundos de 237 milhões de dólares, uma redução significativa em relação à semana passada. O desempenho específico foi uma saída líquida de 842 milhões de dólares para o ETF de Bitcoin, uma saída líquida de 184 milhões de dólares para o ETF de Ethereum, e uma entrada líquida de 1,264 milhões de dólares para stablecoins.

Apesar da diminuição do fluxo de entrada de stablecoins e do aumento da saída de fundos de ETFs, a liquidez existente está a entrar nas exchanges convertendo-se em compras, sustentando o preço do Bitcoin a voltar a 83000 dólares. Atualmente, a liquidez das exchanges teve uma ligeira recuperação, mas isso pode ser considerado apenas um pequeno movimento de compra a preços baixos, ainda não é suficiente para impulsionar uma reversão de mercado.

Sentimento do mercado

De acordo com os dados, o grupo de investidores de curto prazo continua a sair do mercado para limitar perdas, com o maior dia de perdas a ocorrer em 13 de março. Atualmente, os investidores de curto prazo enfrentam uma perda média de cerca de 9%, incluindo um grande número de detentores de ETFs. Este grupo tem sido tanto um catalisador quanto o principal responsável pelas perdas nesta queda, e pode continuar a enfrentar pressão no futuro.

Após 3 semanas de queda, os detentores de longo prazo passaram de venda para compra, com um aumento líquido de cerca de 100 mil bitcoins. Outro grupo digno de nota são os grandes detentores, que aumentaram suas participações em quase 60 mil bitcoins, com custo abaixo de 80 mil dólares. A longo prazo, esses dois grupos costumam ter um bom desempenho e também atuam como estabilizadores do mercado.

Indicadores de Ciclo

De acordo com os indicadores do ciclo de mercado, o mercado de criptomoedas de Bitcoin está atualmente em um período de consolidação ascendente.