Что такое Ликвидный Стейкинг? Обзор решения по Ликвидному Стейкингу

2025-06-11, 09:26

В развивающемся мире децентрализованных финансов (DeFi) стейкинг стал распространенным способом для пользователей зарабатывать пассивный доход. Но традиционный стейкинг имеет свои недостатки: блокировка активов и ограничение ликвидности. Здесь на сцену выходит ликвидный стейкинг — мощное решение, которое предлагает как вознаграждения за стейкинг, так и гибкость активов.
В качестве контент-креатора в Gate я часто исследую новые механизмы стейкинга, и ликвидный стейкинг выделяется своей способностью разблокировать капиталовложения, не компрометируя безопасность сети. В этой статье мы погрузимся в то, что такое ликвидный стейкинг, как он работает и почему он набирает популярность в криптоэкосистеме.

Что такое Ликвидный Стейкинг?

Ликвидный стейкинг — это новшество в DeFi, которое позволяет пользователям ставить свои криптоактивы (такие как ETH, SOL или ATOM) и при этом сохранять ликвидность через деривативный токен. Эти токены, обычно называемые stTokens (например, stETH, stSOL), могут быть торгуемы, использованы в других DeFi-протоколах или выкуплены позже.
В отличие от традиционного стейкинга, который блокирует активы на фиксированный срок, ликвидный стейкинг предлагает более гибкий подход, позволяя пользователям участвовать в стейкинговых вознаграждениях, сохраняя свои активы в движении.

Как работает ликвидный стейкинг?

Вот упрощенное объяснение:

Шаг	Описание
Стейкинг активов	Пользователи делают стейкинг криптовалюты через провайдера ликвидного стейкинга, такого как Lido, Rocket Pool или другие.
Получить дериватив	Пользователи получают ликвидный токен, представляющий их застейканные активы (например, stETH).
Заработать вознаграждения	Стейкинг токенов генерирует сетевые вознаграждения со временем.
Использование в DeFi	stTokens могут быть торгуемыми, ссужаемыми или использоваться в DeFi протоколах, при этом продолжая зарабатывать.

Эта модель позволяет пользователям получать двойную выгоду: они одновременно зарабатывают вознаграждения за стейкинг и открывают возможности в экосистеме DeFi.

Преимущества ликвидного стейкинга

Ликвидный стейкинг предлагает ряд преимуществ:

Повышенная капитальная эффективность: разблокируйте стоимость стейкнутых активов для других случаев использования.
Более высокий потенциал доходности: комбинируйте вознаграждения за стейкинг с DeFi стратегиями, такими как кредитование или LP.
Гибкость: избегайте долгих периодов блокировки или задержек разблокировки, типичных для сетей PoS.
Композиционность: stTokens могут использоваться в экосистемах DeFi для более сложного фарминга доходности.

Для трейдеров на Gate это означает больше способов зарабатывать, торговать и диверсифицировать, используя ликвидные стейкинговые активы — особенно по мере того, как стейкинг становится мейнстримом в сетях первого уровня.

Риски и Соображения

Несмотря на свои преимущества, ликвидный стейкинг также имеет некоторые недостатки:

Риск смарт-контрактов: использование DeFi платформ создает риск из-за ошибок в контрактах или эксплуатации уязвимостей.
Риск проскальзывания/отклонения: stTokens не всегда могут поддерживать соотношение 1:1 с базовым токеном.
Централизация: некоторые платформы концентрируют стейкинг-ресурсы, уменьшая децентрализацию.

Важно, чтобы пользователи исследовали протоколы, проверяли аудиты и обдумали, как они планируют использовать stTokens, прежде чем принимать решение.

Ликвидный Стейкинг на Gate

В рамках обязательств Gate к инновациям мы регулярно добавляем токены ликвидного стейкинга и проекты DeFi, которые предоставляют пользователям доступ к возможностям с высокой доходностью. От stETH до mSOL и других вы можете торговать или исследовать потенциальные кампании по стейкингу и ликвидные пулы прямо на платформе Gate.
Если вы хотите объединить доходность от фарминга с наградами за стейкинг, токены ликвидного стейкинга могут предложить умный способ улучшить вашу крипто-стратегию.

Заключение

Ликвидный стейкинг меняет способ взаимодействия пользователей с сетями Proof-of-Stake (PoS). Предлагая как гибкость, так и вознаграждения, он вдыхает новую жизнь в неактивные активы и расширяет потенциал заработка в криптовалюте. Независимо от того, являетесь ли вы пассивным инвестором или энтузиастом DeFi, понимание ликвидного стейкинга становится все более важным.
Начните исследовать токены и стратегии ликвидного стейкинга сегодня на Gate — там, где инновации встречают возможности.

Автор: Команда блога

Содержимое данного документа не является предложением, рекламой или рекомендацией. Вам всегда следует обращаться за независимой профессиональной консультацией, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить использование всех или части Услуг из Ограниченных Локаций. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте Соглашение пользователя по ссылке https://www.gate.io/legal/user-agreement.