Стратегия BlackRock по Bitcoin

С момента запуска 11 января 2024 года фонд IBIT превзошёл все рекорды роста среди ETF, достигнув 72,4 млрд долларов США активов под управлением всего за 341 торговый день, что значительно опережает темпы, которые в своё время демонстрировали золотые ETF. Эта динамика не только подчёркивает стремительное принятие Bitcoin институциональными инвесторами, но и свидетельствует о трансформации отношения финансовых рынков к цифровым активам. Теперь вопрос стоит не о необходимости инвестирования, а об оптимальном подходе к распределению капитала.

BlackRock позиционирует Bitcoin как инструмент долгосрочного структурирования портфеля, стремясь к балансу между высокой волатильностью и ограниченным предложением. Компания рекомендует инвесторам выделять 1–2% традиционного портфеля 60/40 (акции/облигации) на Bitcoin, чтобы повысить диверсификацию и укрепить устойчивость портфеля к инфляции.

Проблемы принципа децентрализации Bitcoin

Изначально Bitcoin задумывался как противовес централизации традиционной финансовой системы. Но сегодня крупнейший глобальный управляющий активами контролирует более 660 000 BTC, и конфликт между идеей децентрализации и концентрацией активов у институциональных инвесторов становится очевидным. Несмотря на то, что Coinbase Custody обеспечивает надёжное хранение, страхование и соблюдение нормативных требований для данного объёма средств, большинство инвесторов продолжают взаимодействовать с Bitcoin через централизованные платформы.

Это снижает барьеры для входа новых участников, но вызывает критику, потому что может подорвать базовый принцип децентрализации Bitcoin. Рынок формируется в пользу гибридной модели: роль децентрализации сохраняется на уровне протокола, тогда как значительный капитал поступает преимущественно через ETF и институциональные платформы.

Влияние на рынок и прогнозы

В настоящее время рыночные факторы оказывают краткосрочное давление на цену Bitcoin. Если будет удержан уровень поддержки 115 000 долларов США, возможен разворот. В случае роста давления со стороны продавцов Bitcoin, скорее всего, протестирует более низкие уровни поддержки.

Одновременно стремительный рост ETF отражает неизбежную волну институционализации. Эмитенты ETF, такие как VanEck, прогнозируют, что Bitcoin может достигнуть 180 000 долларов США в 2025 году. Этот прогноз соответствует стратегии активного накопления BlackRock. Однако некоторые эксперты предупреждают, что чрезмерная вовлечённость традиционных финансовых инструментов может привести к рискам, характерным для классических рынков, включая внезапные обвалы по алгоритмическим причинам или нарушения ликвидности в ETF — что способно изменить структуру волатильности Bitcoin, сместив её с розничных настроений к системным факторам риска.

Для начала спотовой торговли BTC используйте следующую ссылку: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Заключение

Bitcoin находится на переломной точке. С одной стороны, институциональный интерес закрепляет его статус в классических финансах; с другой — фундаментальная концепция децентрализации подвергается размыванию. Для инвесторов текущий момент сочетает как риски, так и уникальную возможность, встречающуюся раз в поколение.