Еще несколько лет назад Ethereum был «младшим братом» биткоина и был известен своими (DeFi) децентрализованных финансов, пиксельными NFT и очень креативными экспериментами со смарт-контрактами, что было далеко не выбором «серьезных» инвесторов. Однако к 2025 году Ethereum станет центром внимания Уолл-стрит.
Goldman Sachs в 2021 году прекрасно продемонстрировала традиционное мышление институтов, когда они тогда обесценили Ethereum как «чересчур волатильный и спекулятивный», назвав его «поиском решения проблемы». Их исследовательская группа считала, что технологии смарт-контрактов чрезмерно разрекламированы, а реальное применение ограничено, и что институциональные клиенты не имеют «законных случаев использования» программируемой валюты. Они не единственные, JPMorgan назвала его «питомцем камнем», а традиционные компании по управлению активами избегали этого.
Однако такая точка зрения устарела, как и когда-то считали интернет «мимолетным явлением». Сегодня Goldman Sachs тихо строит торговую инфраструктуру на базе Ethereum, а JPMorgan обрабатывает миллиарды долларов транзакций через свою платформу Onyx, основанную на Ethereum, в то время как компании по управлению активами, которые когда-то избегали этого, теперь с максимальной скоростью запускают продукты, связанные с Ethereum.
Настоящий поворотный момент наступил в 2024 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила спотовый ETF Ethereum. Возможно, это звучит не очень интересно для обеденного стола, но это много значит. В отличие от биткоина, который просто классифицируется как «цифровое золото», Ethereum представляет собой головоломку для регулирующих органов: как регулировать программируемый блокчейн, который поддерживает все, от децентрализованной биржи до цифрового рынка искусства? Они наконец-то решили проблему и выпустили ее, чего достаточно, чтобы сказать, куда движется эта отрасль.
Дверь ETF открыта
На протяжении многих лет существовали сомнения в регуляторной ясности вокруг Ethereum, особенно в связи с двусмысленной позицией SEC по вопросу о том, является ли Ethereum ценными бумагами. Однако одобрение ETF стало важным сигналом: Ethereum стал зрелым активом для инвестирования для пенсионных фондов, управляющих активами и даже консервативных семейных офисов.
BlackRock (BlackRock) первой запустила iShares Ethereum Trust, и, честно говоря, наблюдать за запуском было все равно, что наблюдать за «страхом упустить выгоду» для институциональных инвесторов (FOMO) разыгрываться в режиме реального времени. За этим последовала (Fidelity) Fidelity, Grayscale (Grayscale) конвертировала свои существующие продукты в ETF, и внезапно все крупные управляющие активами запустили продукты Ethereum. Но что еще более поразительно, так это то, что эти продукты не ограничиваются обычными ETF, которые отслеживают цену ETH, а некоторые из них также включают вознаграждения за стейкинг, а это означает, что институциональные инвесторы могут зарабатывать, держа свои активы так же, как и участники DeFi.
можно
Визуальное отображение колебаний цен Ethereum до и после использования организации
Компании полностью принимают
Действительно увлекательно то, как компании интегрируют Ethereum в свою реальную бизнес-операцию. Это не спекулятивный актив, как Bitcoin, а компании строят цифровую инфраструктуру на Ethereum, потому что он решает реальные проблемы.
Истинная ценность Ethereum для учреждений заключается в его роли как инфраструктуры программируемой блокчейна, способной обрабатывать токенизированные валюты, цифровые контракты и сложные финансовые рабочие процессы.
Организации быстро присоединяются к этой волне:
Franklin Templeton (Franklin Templeton), компания с активами под управлением в размере $1,5 трлн, токенизировала один из своих взаимных фондов на Ethereum, и теперь инвесторы держат цифровые акции на блокчейне, пользуясь преимуществами прозрачности и круглосуточного расчета.
JP Morgan через свой блокчейн-отдел Onyx использует совместимые с Ethereum сети ( такие как Polygon и их корпоративную версию Ethereum Quorum) для тестирования токенизации депозитов и обмена активами.
Amazon AWS и Google Cloud теперь предлагают услуги узлов Ethereum, позволяя компаниям легко подключаться к сети без необходимости создавать собственную инфраструктуру.
Microsoft сотрудничает с ConsenSys, чтобы исследовать бизнес-кейсы от отслеживания цепочки поставок до интеллектуальных контрактов на соответствие.
Это уже не только сфера крипто-нативных игроков. Традиционные финансовые гиганты начинают осознавать быстрые, безопасные, автоматизированные и не требующие посредников финансовые услуги, которые предоставляет Ethereum.
Диалоги финансовых директоров компаний из списка Fortune 500 полностью изменились. Они больше не сомневаются в значимости блокчейна, а спрашивают, как как можно быстрее автоматизировать применение смарт-контрактов для платежей поставщикам, финансирования цепочки поставок и внутренних процессов. Повышение эффективности очевидно.
Игровая и развлекательная индустрия особенно агрессивна. Основные игровые студии токенизируют активы внутри игр, музыкальные платформы автоматизируют распределение роялти, а стриминговые сервисы экспериментируют с децентрализованным монетизацией контента. Прозрачность и программируемость Ethereum почти за одну ночь решили многолетние проблемы этих отраслей.
Почему Эфириум так привлекателен для институтов?
Ethereum позволяет оцифровывать, токенизировать и программировать ( активы, будь то доллары, акции, недвижимость или углеродные кредиты ). В сочетании со стейблкоинами (, такими как USDC или USDT), которые работают в основном на Ethereum, у вас внезапно появляются строительные блоки для создания совершенно новой финансовой операционной системы.
Нужна ли вам мгновенная расчётная система для международных операций?
Нужны программируемые платежи на основе контрактных этапов?
Нужна прозрачность, но без потери контроля?
Ethereum может делать это и даже больше.
Кроме того, такие решения, как Arbitrum и Optimism, а также сети второго уровня (Layer 2), расширяют емкость Ethereum, уменьшают затраты и значительно увеличивают скорость. Многие учреждения выбирают строительство на сетях второго уровня для повышения эффективности, при этом продолжая использовать ликвидность и безопасность Ethereum.
Все это институциональное внедрение неотделимо от инфраструктурного уровня, который большинство людей игнорирует. Такие компании, как BTCS Inc, все чаще поддерживают необходимую инфраструктуру для участия традиционных финансовых учреждений в таких продуктах, как Ethereum и ETH ETF. BTCS фокусируется на управлении безопасными валидаторами Ethereum корпоративного уровня, поддержании целостности сети и предоставлении учреждениям возможности участвовать в стейкинге без необходимости сталкиваться с техническими сложностями. Несмотря на то, что они не являются кастодианами или эмитентами ETF, их операции с узлами валидатора обеспечивают поддержку функциональности и надежности Ethereum, повышая киберустойчивость и прозрачность, в которых нуждаются институциональные инвесторы.
Смотрим в будущее
Что ждет нас в будущем? Я думаю, что направление очень ясное. Ethereum становится инфраструктурным слоем для программируемых финансов. Мы больше не говорим только о торговле криптовалютой, а об автоматизированном заимствовании, программируемом страховании, токенизированной недвижимости и круглосуточном финансировании цепочки поставок.
Интеграция с цифровой валютой центрального банка (CBDC) является еще одной огромной возможностью. Поскольку страны разрабатывают стратегии цифровой валюты, многие рассматривают совместимые с Ethereum решения для обеспечения бесшовного взаимодействия между цифровой валютой, выпущенной правительством, и более широкой экосистемой DeFi.
Более важно то, что это учреждение принимает, что способствует долгожданной регуляторной ясности в отрасли. Когда крупные финансовые учреждения строят продукты вокруг Эфириума, у регуляторов есть сильный стимул разработать жизнеспособные рамки, а не вводить всеобъемлющие ограничения.
Мы стали свидетелями технологии, которая начиналась как экспериментальная платформа и постепенно становится ключевой финансовой инфраструктурой. Одобрение ETF имеет большое значение, но это лишь прелюдия. Истинная история заключается в том, как Ethereum кардинально изменяет способ функционирования финансовых услуг, ведения бизнеса и движения ценностей в мировой экономике.
Честно говоря, я считаю, что мы все еще находимся на ранней стадии этой трансформации. Текущая институциональная адаптация - это лишь начало массовой интеграции программируемых денег с традиционными финансами.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Почему оценка Эфира Goldman Sachs является ошибочной?
Автор: Brendan о блокчейне
Компиляция: Простым языком о блокчейне
Еще несколько лет назад Ethereum был «младшим братом» биткоина и был известен своими (DeFi) децентрализованных финансов, пиксельными NFT и очень креативными экспериментами со смарт-контрактами, что было далеко не выбором «серьезных» инвесторов. Однако к 2025 году Ethereum станет центром внимания Уолл-стрит.
Goldman Sachs в 2021 году прекрасно продемонстрировала традиционное мышление институтов, когда они тогда обесценили Ethereum как «чересчур волатильный и спекулятивный», назвав его «поиском решения проблемы». Их исследовательская группа считала, что технологии смарт-контрактов чрезмерно разрекламированы, а реальное применение ограничено, и что институциональные клиенты не имеют «законных случаев использования» программируемой валюты. Они не единственные, JPMorgan назвала его «питомцем камнем», а традиционные компании по управлению активами избегали этого.
Однако такая точка зрения устарела, как и когда-то считали интернет «мимолетным явлением». Сегодня Goldman Sachs тихо строит торговую инфраструктуру на базе Ethereum, а JPMorgan обрабатывает миллиарды долларов транзакций через свою платформу Onyx, основанную на Ethereum, в то время как компании по управлению активами, которые когда-то избегали этого, теперь с максимальной скоростью запускают продукты, связанные с Ethereum.
Настоящий поворотный момент наступил в 2024 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила спотовый ETF Ethereum. Возможно, это звучит не очень интересно для обеденного стола, но это много значит. В отличие от биткоина, который просто классифицируется как «цифровое золото», Ethereum представляет собой головоломку для регулирующих органов: как регулировать программируемый блокчейн, который поддерживает все, от децентрализованной биржи до цифрового рынка искусства? Они наконец-то решили проблему и выпустили ее, чего достаточно, чтобы сказать, куда движется эта отрасль.
Дверь ETF открыта
На протяжении многих лет существовали сомнения в регуляторной ясности вокруг Ethereum, особенно в связи с двусмысленной позицией SEC по вопросу о том, является ли Ethereum ценными бумагами. Однако одобрение ETF стало важным сигналом: Ethereum стал зрелым активом для инвестирования для пенсионных фондов, управляющих активами и даже консервативных семейных офисов.
BlackRock (BlackRock) первой запустила iShares Ethereum Trust, и, честно говоря, наблюдать за запуском было все равно, что наблюдать за «страхом упустить выгоду» для институциональных инвесторов (FOMO) разыгрываться в режиме реального времени. За этим последовала (Fidelity) Fidelity, Grayscale (Grayscale) конвертировала свои существующие продукты в ETF, и внезапно все крупные управляющие активами запустили продукты Ethereum. Но что еще более поразительно, так это то, что эти продукты не ограничиваются обычными ETF, которые отслеживают цену ETH, а некоторые из них также включают вознаграждения за стейкинг, а это означает, что институциональные инвесторы могут зарабатывать, держа свои активы так же, как и участники DeFi.
можно
Визуальное отображение колебаний цен Ethereum до и после использования организации
Компании полностью принимают
Действительно увлекательно то, как компании интегрируют Ethereum в свою реальную бизнес-операцию. Это не спекулятивный актив, как Bitcoin, а компании строят цифровую инфраструктуру на Ethereum, потому что он решает реальные проблемы.
Истинная ценность Ethereum для учреждений заключается в его роли как инфраструктуры программируемой блокчейна, способной обрабатывать токенизированные валюты, цифровые контракты и сложные финансовые рабочие процессы.
Организации быстро присоединяются к этой волне:
Franklin Templeton (Franklin Templeton), компания с активами под управлением в размере $1,5 трлн, токенизировала один из своих взаимных фондов на Ethereum, и теперь инвесторы держат цифровые акции на блокчейне, пользуясь преимуществами прозрачности и круглосуточного расчета.
JP Morgan через свой блокчейн-отдел Onyx использует совместимые с Ethereum сети ( такие как Polygon и их корпоративную версию Ethereum Quorum) для тестирования токенизации депозитов и обмена активами.
Amazon AWS и Google Cloud теперь предлагают услуги узлов Ethereum, позволяя компаниям легко подключаться к сети без необходимости создавать собственную инфраструктуру.
Microsoft сотрудничает с ConsenSys, чтобы исследовать бизнес-кейсы от отслеживания цепочки поставок до интеллектуальных контрактов на соответствие.
Это уже не только сфера крипто-нативных игроков. Традиционные финансовые гиганты начинают осознавать быстрые, безопасные, автоматизированные и не требующие посредников финансовые услуги, которые предоставляет Ethereum.
Диалоги финансовых директоров компаний из списка Fortune 500 полностью изменились. Они больше не сомневаются в значимости блокчейна, а спрашивают, как как можно быстрее автоматизировать применение смарт-контрактов для платежей поставщикам, финансирования цепочки поставок и внутренних процессов. Повышение эффективности очевидно.
Игровая и развлекательная индустрия особенно агрессивна. Основные игровые студии токенизируют активы внутри игр, музыкальные платформы автоматизируют распределение роялти, а стриминговые сервисы экспериментируют с децентрализованным монетизацией контента. Прозрачность и программируемость Ethereum почти за одну ночь решили многолетние проблемы этих отраслей.
Почему Эфириум так привлекателен для институтов?
Ethereum позволяет оцифровывать, токенизировать и программировать ( активы, будь то доллары, акции, недвижимость или углеродные кредиты ). В сочетании со стейблкоинами (, такими как USDC или USDT), которые работают в основном на Ethereum, у вас внезапно появляются строительные блоки для создания совершенно новой финансовой операционной системы.
Нужна ли вам мгновенная расчётная система для международных операций?
Нужны программируемые платежи на основе контрактных этапов?
Нужна прозрачность, но без потери контроля?
Ethereum может делать это и даже больше.
Кроме того, такие решения, как Arbitrum и Optimism, а также сети второго уровня (Layer 2), расширяют емкость Ethereum, уменьшают затраты и значительно увеличивают скорость. Многие учреждения выбирают строительство на сетях второго уровня для повышения эффективности, при этом продолжая использовать ликвидность и безопасность Ethereum.
Все это институциональное внедрение неотделимо от инфраструктурного уровня, который большинство людей игнорирует. Такие компании, как BTCS Inc, все чаще поддерживают необходимую инфраструктуру для участия традиционных финансовых учреждений в таких продуктах, как Ethereum и ETH ETF. BTCS фокусируется на управлении безопасными валидаторами Ethereum корпоративного уровня, поддержании целостности сети и предоставлении учреждениям возможности участвовать в стейкинге без необходимости сталкиваться с техническими сложностями. Несмотря на то, что они не являются кастодианами или эмитентами ETF, их операции с узлами валидатора обеспечивают поддержку функциональности и надежности Ethereum, повышая киберустойчивость и прозрачность, в которых нуждаются институциональные инвесторы.
Смотрим в будущее
Что ждет нас в будущем? Я думаю, что направление очень ясное. Ethereum становится инфраструктурным слоем для программируемых финансов. Мы больше не говорим только о торговле криптовалютой, а об автоматизированном заимствовании, программируемом страховании, токенизированной недвижимости и круглосуточном финансировании цепочки поставок.
Интеграция с цифровой валютой центрального банка (CBDC) является еще одной огромной возможностью. Поскольку страны разрабатывают стратегии цифровой валюты, многие рассматривают совместимые с Ethereum решения для обеспечения бесшовного взаимодействия между цифровой валютой, выпущенной правительством, и более широкой экосистемой DeFi.
Более важно то, что это учреждение принимает, что способствует долгожданной регуляторной ясности в отрасли. Когда крупные финансовые учреждения строят продукты вокруг Эфириума, у регуляторов есть сильный стимул разработать жизнеспособные рамки, а не вводить всеобъемлющие ограничения.
Мы стали свидетелями технологии, которая начиналась как экспериментальная платформа и постепенно становится ключевой финансовой инфраструктурой. Одобрение ETF имеет большое значение, но это лишь прелюдия. Истинная история заключается в том, как Ethereum кардинально изменяет способ функционирования финансовых услуг, ведения бизнеса и движения ценностей в мировой экономике.
Честно говоря, я считаю, что мы все еще находимся на ранней стадии этой трансформации. Текущая институциональная адаптация - это лишь начало массовой интеграции программируемых денег с традиционными финансами.