Биткойн на протяжении более десяти лет славится своими резкими колебаниями цен и сопутствующими четырёхлетними циклами. Эти циклы характеризовались халвингами, параболическими ростами цен и последующими массовыми коррекциями. Однако сейчас наблюдаются растущие признаки того, что этот ритм меняется – не случайно, а в результате фундаментальных изменений в предложении, спросе и рыночной структуре. Эта статья подчеркивает фон, данные и события, указывающие на структурное изменение.
Конец волатильности как нормы
Традиционно биткоин был чрезвычайно волатильным активом. В предыдущих циклах наблюдалось снижение цен более чем на 80%, в то время как бычьи рынки часто приводили к новым максимумам в течение нескольких месяцев. Сегодня, однако, коррекции значительно более плоские. Для консолидации снижения на 25–30% требуются месяцы, а диапазон волатильности значительно сузился – примерно до половины от уровня 2021 года и трети от уровня 2017 года.
Цена Биткойна (Изображение: Tradingview)
РЕКЛАМА Вместо резкого роста, ценовая тенденция становится все более стабильной. Это указывает на новое рыночное поведение, которое меньше зависит от спекулятивных импульсов и больше от устойчивого притока капитала.
Институциональный сдвиг
Ключевым фактором в изменяющемся цикле является растущее участие институциональных игроков. Крупные компании, фонды и даже правительства теперь инвестируют в Биткойн целенаправленно и на долгосрочной основе. Продукты, такие как биржевые фонды на основе Биткойна (ETF) и стратегические резервы Биткойна на корпоративном уровне, создают устойчивый спрос, который не ориентирован на краткосрочные выгоды.
Этот структурный спрос fundamentally отличается от поведения ранее доминирующих частных инвесторов. Институциональные инвесторы менее склонны к паническим распродажам, действуют более планомерно и часто заинтересованы в долгосрочном сохранении капитала.
РЕКЛАМА## Биткойн как денежная инфраструктура
Если раньше биткоин воспринимался в первую очередь как объект спекуляций, то криптовалюта все чаще становится центральным элементом новой финансовой архитектуры. В то же время стейблкоины продолжают стремительно распространяться. Инициативы в области регулирования в США и интерес со стороны крупных поставщиков платежных услуг, таких как Shopify, Square и Stripe, показывают, что цифровые валюты постепенно интегрируются в повседневную жизнь.
Это развитие создает инфраструктурные основы для того, чтобы Биткойн в будущем функционировал не только как средство хранения стоимости, но и как стратегический компонент системы цифровых валют.
Роль государственного долга
Глобальный долговой кризис, особенно в США, заставляет правительства принимать трудные решения. Выход через рост или меры жесткой экономии считается маловероятным. В многих случаях единственным оставшимся вариантом является сознательное разжигание инфляции для снижения реальной долговой нагрузки.
В такой обстановке "жесткие" активы, такие как Биткойн и золото, становятся более привлекательными. Инвесторы, стремящиеся защитить себя от потерь покупательной способности, все больше сосредотачивают свои портфели на классах активов, устойчивых к инфляции. Биткойн играет все более важную роль в этом контексте – не только как хедж, но и как стратегический якорь.
Связанная статья: Финансовая система на грани: Как инфляция, долг и банковский кризис делают Биткойн безопасной гаванью
Биткойн как инструмент контроля и резервный вариант
Идея о том, что Биткойн может функционировать как глобальная резервная валюта в долгосрочной перспективе, больше не обсуждается только в узких кругах. Установленные участники рынка и генеральные директора крупных компаний также высказывают мысли в этом направлении. Недостаток доверия к традиционным фиатным валютам, особенно в периоды финансовой неопределенности, благоприятствует альтернативному, не манипулируемому средству сохранения стоимости.
РЕКЛАМАВ этом контексте Биткойн выполняет аналогичную функцию золота в предыдущие века: это децентрализованный, устойчивый к цензуре актив без контрагентских рисков. Это становится особенно важным в условиях геополитической и экономической неопределенности.
Устойчивость в кризисных сценариях
Часто высказываемая критика Биткойна заключается в его зависимости от спекулятивных преувеличений или инфляционных сценариев. Однако даже в периоды дефляции или геополитических кризисов Биткойн доказал свою устойчивость. Его ограниченное предложение, независимость от центральных властей и высокая ликвидность делают Биткойн подходящим в качестве "цифрового золота" – особенно когда традиционные рынки испытывают стресс.
В мире, где системные риски, такие как войны, разрушение ИИ и каскады долгов, становятся все более вероятными, Биткойн предлагает безопасное убежище для бегства капитала.
Связанная статья: Эскалация на Ближнем Востоке: Влияние на экономику, рынки и Биткойн
От хайпа к стратегическому распределению
Ключевое отличие в текущем цикле заключается в поведении участников рынка. В то время как краткосрочные прибыли и FOMO (страх упустить) раньше доминировали, сейчас возникает схема стратегического, дисциплинированного накопления капитала. Долгосрочные держатели не продают даже тогда, когда достигаются новые исторические максимумы, а продолжают накапливать.
Ценовая застройка больше похожа на лестницу, чем на ракету – с консолидированными опорными зонами на $20k, $40k, $60k и $95k. Это создает уверенность и стабильность даже для крупных инвесторов.
Политическое измерение
По мере того как Биткойн становится все более важным, растет и политическое давление. В США и Европе регуляторы и законодатели должны решать вопрос о том, какую роль Биткойн должен играть в будущем финансовом системе. Образовательные инициативы и политическое лоббирование набирают обороты для создания регулирующей среды, которая позволяет инновациям, минимизируя при этом риски.
В этом контексте ясно, что Биткойн больше не является техническим экспериментом, а представляет собой глобально актуальную проблему с глубокими последствиями для экономики, общества и политики.
Тихая революция
Классическая логика четырехлетнего цикла, возможно, не исчезла, но больше не доминирует в рыночной активности. Ее заменяет медленная, но глубокая трансформация. От спекулятивной эйфории к денежной инфраструктуре. От эмоционального стадного инстинкта к институциональной дисциплине.
Эта новая эра менее зрелищна, но потенциально более устойчива. Те, кто ждет быстрого роста цен, могут упустить настоящую революцию – тихое, но неостановимое утверждение Биткойна в качестве глобального хранилища стоимости, стратегического актива и потенциального краеугольного камня будущей, более децентрализованной денежной системы.
Автор
Эд Принц является председателем самой известной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на блокчейн-технологиях. DLT Austria активно участвует в образовании и продвижении ценности и возможностей применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, семинары и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Сайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если вы не уверены, вам следует проконсультироваться с квалифицированным советником, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все заявления в этой и других статьях являются моим личным мнением.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Заканчивается ли четырехлетний цикл Биткойна?
Биткойн на протяжении более десяти лет славится своими резкими колебаниями цен и сопутствующими четырёхлетними циклами. Эти циклы характеризовались халвингами, параболическими ростами цен и последующими массовыми коррекциями. Однако сейчас наблюдаются растущие признаки того, что этот ритм меняется – не случайно, а в результате фундаментальных изменений в предложении, спросе и рыночной структуре. Эта статья подчеркивает фон, данные и события, указывающие на структурное изменение.
Конец волатильности как нормы
Традиционно биткоин был чрезвычайно волатильным активом. В предыдущих циклах наблюдалось снижение цен более чем на 80%, в то время как бычьи рынки часто приводили к новым максимумам в течение нескольких месяцев. Сегодня, однако, коррекции значительно более плоские. Для консолидации снижения на 25–30% требуются месяцы, а диапазон волатильности значительно сузился – примерно до половины от уровня 2021 года и трети от уровня 2017 года.
РЕКЛАМА Вместо резкого роста, ценовая тенденция становится все более стабильной. Это указывает на новое рыночное поведение, которое меньше зависит от спекулятивных импульсов и больше от устойчивого притока капитала.
Институциональный сдвиг
Ключевым фактором в изменяющемся цикле является растущее участие институциональных игроков. Крупные компании, фонды и даже правительства теперь инвестируют в Биткойн целенаправленно и на долгосрочной основе. Продукты, такие как биржевые фонды на основе Биткойна (ETF) и стратегические резервы Биткойна на корпоративном уровне, создают устойчивый спрос, который не ориентирован на краткосрочные выгоды.
Этот структурный спрос fundamentally отличается от поведения ранее доминирующих частных инвесторов. Институциональные инвесторы менее склонны к паническим распродажам, действуют более планомерно и часто заинтересованы в долгосрочном сохранении капитала.
РЕКЛАМА## Биткойн как денежная инфраструктура
Если раньше биткоин воспринимался в первую очередь как объект спекуляций, то криптовалюта все чаще становится центральным элементом новой финансовой архитектуры. В то же время стейблкоины продолжают стремительно распространяться. Инициативы в области регулирования в США и интерес со стороны крупных поставщиков платежных услуг, таких как Shopify, Square и Stripe, показывают, что цифровые валюты постепенно интегрируются в повседневную жизнь.
Это развитие создает инфраструктурные основы для того, чтобы Биткойн в будущем функционировал не только как средство хранения стоимости, но и как стратегический компонент системы цифровых валют.
Роль государственного долга
Глобальный долговой кризис, особенно в США, заставляет правительства принимать трудные решения. Выход через рост или меры жесткой экономии считается маловероятным. В многих случаях единственным оставшимся вариантом является сознательное разжигание инфляции для снижения реальной долговой нагрузки.
В такой обстановке "жесткие" активы, такие как Биткойн и золото, становятся более привлекательными. Инвесторы, стремящиеся защитить себя от потерь покупательной способности, все больше сосредотачивают свои портфели на классах активов, устойчивых к инфляции. Биткойн играет все более важную роль в этом контексте – не только как хедж, но и как стратегический якорь.
Связанная статья: Финансовая система на грани: Как инфляция, долг и банковский кризис делают Биткойн безопасной гаванью
Биткойн как инструмент контроля и резервный вариант
Идея о том, что Биткойн может функционировать как глобальная резервная валюта в долгосрочной перспективе, больше не обсуждается только в узких кругах. Установленные участники рынка и генеральные директора крупных компаний также высказывают мысли в этом направлении. Недостаток доверия к традиционным фиатным валютам, особенно в периоды финансовой неопределенности, благоприятствует альтернативному, не манипулируемому средству сохранения стоимости.
РЕКЛАМАВ этом контексте Биткойн выполняет аналогичную функцию золота в предыдущие века: это децентрализованный, устойчивый к цензуре актив без контрагентских рисков. Это становится особенно важным в условиях геополитической и экономической неопределенности.
Устойчивость в кризисных сценариях
Часто высказываемая критика Биткойна заключается в его зависимости от спекулятивных преувеличений или инфляционных сценариев. Однако даже в периоды дефляции или геополитических кризисов Биткойн доказал свою устойчивость. Его ограниченное предложение, независимость от центральных властей и высокая ликвидность делают Биткойн подходящим в качестве "цифрового золота" – особенно когда традиционные рынки испытывают стресс.
В мире, где системные риски, такие как войны, разрушение ИИ и каскады долгов, становятся все более вероятными, Биткойн предлагает безопасное убежище для бегства капитала.
Связанная статья: Эскалация на Ближнем Востоке: Влияние на экономику, рынки и Биткойн
От хайпа к стратегическому распределению
Ключевое отличие в текущем цикле заключается в поведении участников рынка. В то время как краткосрочные прибыли и FOMO (страх упустить) раньше доминировали, сейчас возникает схема стратегического, дисциплинированного накопления капитала. Долгосрочные держатели не продают даже тогда, когда достигаются новые исторические максимумы, а продолжают накапливать.
Ценовая застройка больше похожа на лестницу, чем на ракету – с консолидированными опорными зонами на $20k, $40k, $60k и $95k. Это создает уверенность и стабильность даже для крупных инвесторов.
Политическое измерение
По мере того как Биткойн становится все более важным, растет и политическое давление. В США и Европе регуляторы и законодатели должны решать вопрос о том, какую роль Биткойн должен играть в будущем финансовом системе. Образовательные инициативы и политическое лоббирование набирают обороты для создания регулирующей среды, которая позволяет инновациям, минимизируя при этом риски.
В этом контексте ясно, что Биткойн больше не является техническим экспериментом, а представляет собой глобально актуальную проблему с глубокими последствиями для экономики, общества и политики.
Тихая революция
Классическая логика четырехлетнего цикла, возможно, не исчезла, но больше не доминирует в рыночной активности. Ее заменяет медленная, но глубокая трансформация. От спекулятивной эйфории к денежной инфраструктуре. От эмоционального стадного инстинкта к институциональной дисциплине.
Эта новая эра менее зрелищна, но потенциально более устойчива. Те, кто ждет быстрого роста цен, могут упустить настоящую революцию – тихое, но неостановимое утверждение Биткойна в качестве глобального хранилища стоимости, стратегического актива и потенциального краеугольного камня будущей, более децентрализованной денежной системы.
Автор
Эд Принц является председателем самой известной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на блокчейн-технологиях. DLT Austria активно участвует в образовании и продвижении ценности и возможностей применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, семинары и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Сайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если вы не уверены, вам следует проконсультироваться с квалифицированным советником, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все заявления в этой и других статьях являются моим личным мнением.