Несмотря на то, что Биткойн в настоящее время торгуется около $103.300 – на 8% ниже исторического максимума – индикаторы Произвести показывают, что настроение на рынке меняется в негативную сторону. Инвесторы токенов, особенно те, кто использует кредитное плечо, известны своей быстрой и экстремальной реакцией. Однако текущее отсутствие оптимизма кажется необычным по сравнению с предыдущими циклами.
Влияние от макроэкономической нестабильности или рыночной психологии?
Цена BTC снизилась до $102.400, что может быть вызвано опасениями по поводу нестабильной экономической и социальной среды или внутренними факторами рынка. Обычно фьючерсные контракты на Биткойн на месяц имеют цену на 5–15% выше спотового рынка, чтобы компенсировать время до истечения. Однако с 12 июня – после того как был отвергнут на уровне $110.000 – этот показатель постоянно оставался ниже нейтрального уровня, снизившись до менее 4% 20 июня, что является самым низким уровнем за три месяца.
Следует отметить, что текущий индекс фьючерсного контракта еще ниже, чем в начале апреля, когда BTC резко упал на 10% всего за 24 часа до $74,440.
Рынок опционов также демонстрирует растущее пессимистическое настроение
Для более всесторонней оценки можно обратить внимание на индекс отклонения на рынке опционов. Когда инвесторы беспокоятся о риске падения, опционы пут имеют более высокую премию, что поднимает отклонение выше 5%. В период оптимизма этот индекс обычно находится ниже -5%. В настоящее время отклонение составляет 5%, что свидетельствует о том, что рыночные настроения колеблются между нейтральными и пессимистичными. Это абсолютно противоположно 9 июня, когда этот индекс достигал -5% после роста цены с $105.500 до $110.500 – что показывает все более очевидное разочарование инвесторов.
Дельта отклонения 25% опционов Бит на Deribit | Источник: Laevitas.chВ то же время индекс Russell 2000 – представляющий группу акций с малой капитализацией в США – по-прежнему сохраняет уровень поддержки в 2.100 пунктов, несмотря на геополитическую напряженность на Ближнем Востоке и ставки, сохраняющиеся выше 4,25% на фоне инфляционного давления.
Индекс Russell 2000 (слева, зеленый)по сравнению с Биткойн/USD(справа) | Источник: TradingView## Организационный капитал продолжает поступать, несмотря на ослабление рынка производных финансовых инструментов
Напротив, в отличие от пессимистичного настроения среди трейдеров по производным финансовым инструментам, институциональные инвесторы продолжают демонстрировать уверенность. В течение 30 дней, завершившихся 18 июня, ETF фонды на спотовый Биткойн в США привлекли более 5,14 миллиарда долларов чистого капитала. Многие компании, такие как Strategy, Metaplanet, H100 Group и The Blockchain Group, также накопили значительное количество BTC в этот период.
Тем не менее, неясно, что может восстановить доверие рынка. И если цена BTC продолжит колебаться вокруг психологической отметки $100.000, медведи могут все больше брать верх.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Плата за страхование фьючерсного контракта на Биткойн вышла на дно за 3 месяца, несмотря на то что ETF BTC активно привлекает средства.
Несмотря на то, что Биткойн в настоящее время торгуется около $103.300 – на 8% ниже исторического максимума – индикаторы Произвести показывают, что настроение на рынке меняется в негативную сторону. Инвесторы токенов, особенно те, кто использует кредитное плечо, известны своей быстрой и экстремальной реакцией. Однако текущее отсутствие оптимизма кажется необычным по сравнению с предыдущими циклами.
Влияние от макроэкономической нестабильности или рыночной психологии?
Цена BTC снизилась до $102.400, что может быть вызвано опасениями по поводу нестабильной экономической и социальной среды или внутренними факторами рынка. Обычно фьючерсные контракты на Биткойн на месяц имеют цену на 5–15% выше спотового рынка, чтобы компенсировать время до истечения. Однако с 12 июня – после того как был отвергнут на уровне $110.000 – этот показатель постоянно оставался ниже нейтрального уровня, снизившись до менее 4% 20 июня, что является самым низким уровнем за три месяца.
Следует отметить, что текущий индекс фьючерсного контракта еще ниже, чем в начале апреля, когда BTC резко упал на 10% всего за 24 часа до $74,440.
Рынок опционов также демонстрирует растущее пессимистическое настроение
Для более всесторонней оценки можно обратить внимание на индекс отклонения на рынке опционов. Когда инвесторы беспокоятся о риске падения, опционы пут имеют более высокую премию, что поднимает отклонение выше 5%. В период оптимизма этот индекс обычно находится ниже -5%. В настоящее время отклонение составляет 5%, что свидетельствует о том, что рыночные настроения колеблются между нейтральными и пессимистичными. Это абсолютно противоположно 9 июня, когда этот индекс достигал -5% после роста цены с $105.500 до $110.500 – что показывает все более очевидное разочарование инвесторов.
Напротив, в отличие от пессимистичного настроения среди трейдеров по производным финансовым инструментам, институциональные инвесторы продолжают демонстрировать уверенность. В течение 30 дней, завершившихся 18 июня, ETF фонды на спотовый Биткойн в США привлекли более 5,14 миллиарда долларов чистого капитала. Многие компании, такие как Strategy, Metaplanet, H100 Group и The Blockchain Group, также накопили значительное количество BTC в этот период.
Тем не менее, неясно, что может восстановить доверие рынка. И если цена BTC продолжит колебаться вокруг психологической отметки $100.000, медведи могут все больше брать верх.
Отец