Что такое Предложение токенов безопасности (STO)?

STO токенизируют реальные активы, такие как недвижимость, акции или долги, позволяя дробное владение и основанную на блокчейне прозрачность.

В сравнении с IPO, STO предлагают более быстрое урегулирование, более низкие затраты и торговлю 24/7 через смарт-контракты на регулируемых платформах.

Несмотря на регуляторные и технические препятствия, STO становятся все более популярными в таких секторах, как недвижимость, ESG и стартапы.

Безопасные токеновые предложения (STOs) объединяют блокчейн и традиционные финансы, позволяя токенизацию активов, автоматизированное соблюдение норм и глобальный доступ к инвестиционным возможностям.

ЧТО ТАКОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (STO)?

Предложение токенов безопасности (STO) — это не просто еще один способ выпуска крипто-токенов, это слияние традиционных финансовых активов с блокчейн-технологией. В своей основе STO заключается в том, чтобы перевести права на реальное владение — такие как распределение доходов от бизнеса, требования по долгам, долевое участие в недвижимости или даже дробное владение произведениями искусства — в цифровую и проверяемую форму на блокчейне.

В отличие от утилитарных токенов, которые предоставляют доступ к продукту или услуге, ценные токены связаны с реальными финансовыми правами или активами. Участие в STO означает приобретение доли в чем-то осязаемом — например, в акциях, дивидендах или доходности, обеспеченной активами, а не просто в качестве временного обозначения для будущего использования.

Что делает предложение токенов безопасности (STO) таким мощным, так это прозрачность и эффективность, обеспеченные блокчейном. Записи о собственности, передачи и соблюдение норм могут быть автоматизированы и аудитированы в реальном времени, что снижает необходимость в посредниках и увеличивает доверие. Для капитальных рынков STO предлагают план цифровизации и демократизации доступа к инвестициям — без ущерба для стандартов регулирования.

Подробнее: Что такое токены, привязанные к личности (SBT)?

КАК РАБОТАЕТ STO?

Фондовое предложение по токенам безопасности (STO) основывается на токенизации традиционных активов. Этот процесс преобразует финансовые инструменты реального мира в цифровые токены на базе блокчейна. Вот как это работает на практике:

✅ Токенизация активов Компании преобразуют активы, такие как акции, облигации или недвижимость, в цифровые токены на блокчейне. Каждый токен представляет собой дробное владение основным активом, что делает владение легко делимым и передаваемым.

✅ Умные контракты Транзакции, распределение дивидендов и выплаты процентов управляются через смарт-контракты — самоисполняющийся код на блокчейне, который снижает потребность в посредниках, тем самым уменьшая операционные расходы и повышая эффективность.

✅ Соответствие нормативным требованиям В отличие от ICO, STO подлежат регулированию ценных бумаг. Участники обычно проходят проверку личности (KYC/AML) для обеспечения полного соблюдения законодательства в разных юрисдикциях.

✅ Соответствующие торговые платформы Цифровые токены торгуются на регулируемых блокчейн-эк exchanges или альтернативных торговых системах (ATS), где пользователи могут получить доступ к данным о транзакциях в реальном времени и прозрачно проверять право собственности на активы.

🔍 Например, коммерческая собственность стоимостью 10 миллионов долларов может быть разделена на 100 000 токенов, каждый из которых представляет собой 0,001% владения. Инвесторы могут приобретать эти токены через соответствующую платформу и получать права на доход от аренды или увеличение стоимости собственности, при этом сохраняя полную прозрачность благодаря записям в блокчейне.

Читать далее: Что такое токены с левереджем? Руководство для начинающих

ПОЧЕМУ STO ИМЕЕТ БОЛЬШОЕ ЗНАЧЕНИЕ В 2025 ГОДУ

В 2025 году пространство блокчейн- технологий эволюционировало далеко за пределы простой площадки для децентрализованных сообществ. Сегодня предприятия сталкиваются с реальными требованиями к цифровизации активов, улучшению ликвидности и глобальному сбору средств. Предложение защищенных токенов (STO) становится идеальным компромиссом — соединяя традиционные финансы с эффективностью и прозрачностью технологии блокчейн.

Вот почему STO привлекают renewed внимание:

1. Дробное владение активами: Сделать высокоценные активы доступными

В традиционных финансах участие в высокоценных активах—таких как коммерческая недвижимость или доля в частных компаниях—было ограничено институциями или ультра-богатыми инвесторами. С помощью STO эти активы могут быть токенизированы и разделены на более мелкие единицы, что делает их доступными для более широкой аудитории.

Например, картина стоимостью 10 миллионов долларов может быть токенизирована на тысячи токенов безопасности, каждый из которых стоит всего несколько сотен долларов. Это открывает новый уровень участия в эксклюзивных рынках.

2. Глобальный охват и ликвидность 24/7

В отличие от традиционных рынков, ограниченных национальными границами и банковским временем, основанные на блокчейне STO позволяют участвовать без границ и осуществлять торговлю в реальном времени. Расчет может происходить мгновенно (T+0), в отличие от стандартного T+2 в традиционных финансах.

Увеличенная ликвидность означает, что инвесторы могут легче пересматривать свои портфели, а эмитенты могут без препятствий выходить на глобальные капитальные рынки.

3. Прозрачность и более низкие затраты

Все транзакции записываются в блокчейне, что обеспечивает полную прозрачность и защиту от подделок. Инвесторы могут проверять право собственности, отслеживать распределения и получать информацию об активах в любое время.

Более того, стоимость запуска STO значительно ниже, чем у традиционного IPO. Согласно PwC, IPO могут потреблять 4–7% от рыночной капитализации после размещения в юридических, бухгалтерских и андеррайтинговых расходах. STO упрощает этот процесс с помощью автоматизации и устраняет многих дорогостоящих посредников.

4. Автоматизация и операционная эффективность

Умные контракты обеспечивают бесшовное выполнение распределения прибыли, выплат процентов и передачи активов — без банков, брокеров или бумажной работы. Например, держатели токенов, обеспеченных долгом, могут автоматически получать проценты в зависимости от условий доходности токена в полностью доверительном окружении.

С этими преимуществами Security Token Offering (STO) становится одним из самых инновационных инструментов в финансах на основе блокчейна — особенно привлекательным для инвесторов и компаний, стремящихся найти более умные способы выхода на новые рынки.

Подробнее: Что такое ICO? Руководство для начинающих

КАК СЕГОДНЯ ИСПОЛЬЗУЮТ STO?

Хотя Предложение Ценных Бумаг (STO) еще не достигло масштаба традиционного IPO, реальные приложения постепенно появляются в различных секторах:

🔹 Недвижимость:

Токенизация инвестиционного проекта позволяет нескольким инвесторам совместно владеть и делиться будущими доходами или приростом.

🔹 Стартапы:

Компании на ранних стадиях могут привлекать капитал через STO, предлагая держателям токенов структурированную долю будущих прибылей или роста капитала.

🔹 ESG Проекты:

В таких секторах, как возобновляемая энергия и рынки углеродных кредитов, STO предоставляет прозрачную основу для распределения и отслеживания прав, вознаграждений и обязанностей.

📌 Проблемы, с которыми сталкиваются STO сегодня

Несмотря на обещания STO, новички также должны понимать риски и ограничения. Вот ключевые факторы, которые следует учитывать:

1. Регуляторные ограничения

Поскольку токены STO классифицируются как ценные бумаги, они должны соответствовать законам о ценных бумагах в каждой юрисдикции. Например, на Тайване STO ограничены квалифицированными институциональными или высокообеспеченными инвесторами и требуют строгого соблюдения KYC/AML. Участие в трансакциях через границу остается сложным из-за несогласованных международных норм.

2. Зрелость рынка

Рынок STO все еще относительно молод. На 2025 год общая капитализация STO составляет около 15,5 миллиарда долларов — это немного по сравнению с приблизительно 1,2 триллиона долларов для Bitcoin или 400 миллиардов долларов для Ethereum. Это означает меньшую ликвидность, меньшее количество активных участников и потенциально более высокую волатильность цен.

3. Технические риски

Хотя блокчейн безопасен по своей сути, он не застрахован от уязвимостей. У смарт-контрактов могут быть ошибки, а платформы STO все еще могут стать мишенью кибератак. Инвесторы должны проводить должную проверку, выбирать авторитетные платформы и проверять прозрачность проектов.

4. Информационная асимметрия

Для розничных инвесторов технические и юридические основы STO могут быть сложны для полного понимания. Важно ознакомиться с меморандумом об эмиссии, понять актив, обеспечивающий токен, и оценить надежность команды основателей.

Подробнее: Что такое ICO? Руководство для начинающих

ТЕХНИЧЕСКОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ТОКЕНОВ (STO) | ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Безопасное Токен Предложение (STO) является инновационным слиянием технологии блокчейн и традиционных финансов. Обеспечивая токенизацию активов, прозрачную торговлю и автоматизированные контракты, STO открывают новые возможности как для инвесторов, так и для эмитентов.

От недвижимости и зеленой энергетики до акционерного и долгового финансирования, STO постепенно проникают в различные сектора.

Хотя рынок все еще находится на ранних стадиях — с регуляциями, технологиями и доступностью, которые еще не созрели — понимание STO на раннем этапе обеспечивает стратегическое преимущество в грядущей волне цифровизации активов.

Для новичков изучение STO является значимым первым шагом в мир финансов на основе блокчейна. С постоянным обучением и осведомленностью о рынке вы будете в лучшем положении, чтобы воспользоваться возможностями по мере развития STO — потенциально переопределяя то, как мы торгуем, владеем и взаимодействуем с активами в цифровую эпоху.

ꚰ CoinRank x Bitget – Зарегистрируйтесь & Торгуйте!

Ищете последние новости и интересные мнения от CoinRank? Загляните в наш Twitter и оставайтесь в курсе всех наших свежих историй!

〈Что такое предложение токенов безопасности (STO)?〉Эта статья была впервые опубликована в «CoinRank».