В процессе интеграции технологий блокчейн и традиционных финансовых рынков RWA стал одной из самых революционных областей инноваций. Однако, из-за отсутствия рамок регулирования и отраслевых стандартов, токенизация реальных активов (RWA) долгое время сталкивалась с瓶颈ами в развитии. На этом фоне стандарт ERC-3643 появился как первый стандарт токенов Ethereum, разработанный специально для регулируемых активов.
В отличие от общего стандарта ERC-20, ERC-3643 создает технологическую архитектуру, которая соответствует законодательству о ценных бумагах и сохраняет преимущества эффективности блокчейна, благодаря встроенной аутентификации и автоматизированному комплаенсу, решая основное противоречие переноса традиционных финансовых активов на блокчейн. В этой статье команда безопасности Beosin проанализирует стандарт токенов ERC-3643, его комплаенс-характеристики и сценарии применения.
Анализ стандарта токенов ERC-3643
Стандарты токенов
ERC-3643 решает основные потребности в токенизации соответствующих активов с помощью модульной архитектуры. Эта раздельная конструкция достигает декомпозиции бизнес-логики, что придаёт системе высокую конфигурируемость. Ключевым моментом является разделение регистра идентичности и соответствующего контракта, что позволяет гибко настраивать правила соответствия в зависимости от требований юрисдикции без изменения основной логики токена. Когда пользователь инициирует перевод, токен-контракт автоматически запрашивает соответствующий контракт, который затем перекрестно проверяет декларации идентичности в регистре идентичности, формируя автоматизированную цепочку решений по соответствию.
Техническая архитектура ERC-3643 использует двухуровневый контроль доступа, добавляя два ключевых уровня соблюдения при наследовании функций ERC-20. Первый уровень сосредоточен на проверке личности и квалификации получателя транзакции, используя стандарты ERC-734/735 для проверки существования заявлений о личности и статуса доверенного эмитента; второй уровень накладывает глобальные правила ограничения на токены, такие как установка лимита на ежедневные переводы, максимальное количество держателей и т. д. Такой многослойный дизайн не только обеспечивает постоянную проверку квалификации инвесторов, но и предоставляет эмитентам гибкие инструменты для исполнения правил регулирования, отвечая многоаспектным требованиям к соблюдению для токенов, квалифицируемых как ценные бумаги. Основные компоненты его архитектуры следующие:
Регистрация идентификации ( Identity Registry ): как основной модуль, связывающий адреса в блокчейне с идентичностью в блокчейне (ONCHAINID), обеспечивая проверяемость и соответствие идентификации всех держателей токенов. Его основные функции включают registerIdentity (, updateIdentity ), updateCountry (, batchRegisterIdentity ), isVerified (. Функция проверки isVerified ) при вызове взаимодействует с Реестром Тем Заявлений (проверка типа заявления) и Реестром Доверенных Эмитентов (проверка эмитента заявления), возвращая true в случае успеха.
Интерфейс соответствия: динамический движок правил соответствия, используемый для выполнения глобальных стратегий соответствия (таких как лимиты на держателей, трансакционные ограничения), связанный с контрактом токена и в реальном времени перехватывающий незаконные транзакции. Его основные функции включают bindToken(), unbindToken(), transferred(), created(), destroyed() и canTransfer(), поддерживающие модульную замену логики соответствия, при этом эмитент может динамически обновлять правила (например, добавляя стратегии AML) без влияния на контракт токена.
Реестр доверенных эмитентов (: используется для управления доверенными организациями, уполномоченными выдавать заявления.
Токен-контракт: расширяет функции контроля соответствия на основе совместимости с ERC-20, основные функции включают условные переводы, замораживание и размораживание токенов, управление жизненным циклом контракта и управление метаданными токенов.
Зарегистрированная тема заявления ) Claim Topics Registry (: определяет типы заявлений, необходимые для токенов (например, уровень KYC, квалификация инвестора), как «контрольный список» для проверки личности.
Механизм проверки личности и соблюдения норм
Механизм проверки личности требует, чтобы каждый держатель токена прошел проверку личности через доверенное заявление эмитента, чтобы быть включенным в белый список регистра идентичности. Когда происходит перевод, смарт-контракт токена перед переводом вызывает функцию isVerified)( через контракт соответствия, чтобы в реальном времени проверить, находится ли адрес получателя в реестре идентичности, и включает ли его связанный контракт идентичности заявленные темы, требуемые в реестре заявлений, и что эти заявления должны быть подписаны уполномоченными сторонами из реестра доверенных эмитентов. Этот процесс гарантирует, что только квалифицированные инвесторы, прошедшие проверки KYC/AML, могут владеть или получать токены, классифицируемые как ценные бумаги.
Соблюдение требований осуществляется через функцию canTransfer)(, которая вызывается перед каждой передачей и выполняет следующие ключевые проверки:
Соответствие квалификации инвестора: проверка того, соответствует ли получатель требованиям инвестора для конкретной категории активов ), как например, статус квалифицированного инвестора (.
Ограничение юрисдикции: Убедитесь, что юрисдикция, в которой находятся стороны сделки, позволяет такие сделки.
Контроль за объемом владения: проверьте, приведет ли перевод к тому, что один инвестор превысит лимит владения.
Соблюдение глобальных правил: проверка на соответствие другим глобальным правилам, установленным эмитентом или регулятором.
Этот дизайн позволяет непосредственно встроить требования соблюдения в смарт-контракт токена, преобразуя регулирующие правила в автоматические исполняемые ончейн-контроли. Эти правила динамически обновляемы через обновления контрактов соблюдения, без необходимости изменения самого контракта токена, чтобы адаптироваться к постоянно совершенствующейся системе соблюдения.
В качестве примера регулирующей системы стабильных монет, которая будет внедрена Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA) с августа 2025 года, ERC-3643 может соответствовать следующим требованиям регулирования:
i）Для проверки личности держателей стейблкоинов
Пункт 6.5.3 Руководства по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет: Лицензированные лица должны идентифицировать все операции, связанные с каждым типом указанных стабильных монет на протяжении всего жизненного цикла токена, включая развертывание, настройку, выпуск, уничтожение, обновление, приостановку, восстановление, внесение в черный список, снятие с черного списка, замораживание, снятие заморозки, внесение в белый список и использование любых операционных кошельков.
Раздел 5.11 Руководства по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма: Если только лицензированный участник не сможет доказать Управлению по финансовым услугам и не убедит его в том, что такие меры по снижению рисков могут эффективно предотвратить и бороться с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также с другими преступлениями, то личность каждого держателя стабильной монеты должна быть проверена одной из следующих сторон: лицензированным участником ) даже если этот держатель не имеет клиентских отношений с лицензированным участником (; надлежащим образом регулируемым финансовым учреждением или поставщиком услуг виртуальных активов; или надежной третьей стороной.
Данные два руководства требуют от эмитентов стабильных монет проверять личность держателей стабильных монет и управлять правами на все операции в течение срока действия токена. ERC-3643 поддерживает связывание адреса кошелька каждого держателя стабильной монеты с онлайновым заявлением о идентичности (например, статус KYC, место жительства) и в реальном времени проверяет это через контракт Compliance.
ii）Контроль сделок и实时筛查
Пункт 5.10 Руководства по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма: Лицензированные лица могут применять различные меры для предотвращения рисков использования стабильных монет в незаконной деятельности. Примеры таких мер включают:
)a( Используйте соответствующие технологические решения), такие как инструменты анализа блокчейна(, для постоянной проверки сделок со стабильными монетами и связанных с ними адресов кошельков за пределами первоначального объема распределения;
)b( будет внесен в черный список адресов кошельков, связанных с санкциями или незаконной деятельностью;
и пункт 6.36: )a( использовать риск-ориентированный подход для мониторинга стабильных монет, передаваемых контрагентам по переводу стабильных монет...; и )b( регулярно и/или при наступлении триггерного события осведомленность о любых больших рисках отмывания денег и финансирования терроризма ) пересмотр на основе информации, полученной в результате проведения должной осмотрительности контрагентов по переводу стабильных монет согласно пункту 6.33...
Контракт Compliance ERC-3643 поддерживает настраиваемые торговые правила (например, разрешает переводы только между KYC-адресами) и динамически обновляет белые и черные списки. Если получатель не прошел KYC или находится в черном списке, сделка автоматически прекращается.
Для адресов, получающих средства через кросс-цепочные или обменные транзакции, Beosin KYT поддерживает идентификацию более 120 кросс-цепочных протоколов и протоколов обмена, а также предлагает профессиональные решения для интеграции API, чтобы улучшить возможности оценки рисков для адресов транзакций в рамках ERC-3643.
Заключение
Основное конкурентное преимущество ERC-3643 заключается в том, что требования регулирования закодированы непосредственно в протокол токена, предоставляя безопасный мост для традиционных финансов в мир блокчейна. Эта конструкция решает наиболее важные для традиционных финансовых учреждений вопросы соблюдения норм, включая сертификацию инвесторов, ограничения юрисдикции и мониторинг сделок. На операционном уровне ERC-3643 предоставляет регуляторам беспрецедентные возможности для прозрачного контроля. Все записи верификации и решения по соблюдению норм хранятся на блокчейне в проверяемом виде, регуляторы могут получать к ним доступ напрямую, без необходимости полагаться на отчеты эмитента. Эта прозрачность не только снижает затраты на регулирование, но и повышает степень доверия на рынке, создавая основу для получения токенизированными активами признания в мейнстриме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ стандартов токенов ERC-3643, характеристик соответствия и сценариев применения
Автор: Beosin
В процессе интеграции технологий блокчейн и традиционных финансовых рынков RWA стал одной из самых революционных областей инноваций. Однако, из-за отсутствия рамок регулирования и отраслевых стандартов, токенизация реальных активов (RWA) долгое время сталкивалась с瓶颈ами в развитии. На этом фоне стандарт ERC-3643 появился как первый стандарт токенов Ethereum, разработанный специально для регулируемых активов.
В отличие от общего стандарта ERC-20, ERC-3643 создает технологическую архитектуру, которая соответствует законодательству о ценных бумагах и сохраняет преимущества эффективности блокчейна, благодаря встроенной аутентификации и автоматизированному комплаенсу, решая основное противоречие переноса традиционных финансовых активов на блокчейн. В этой статье команда безопасности Beosin проанализирует стандарт токенов ERC-3643, его комплаенс-характеристики и сценарии применения.
Анализ стандарта токенов ERC-3643
ERC-3643 решает основные потребности в токенизации соответствующих активов с помощью модульной архитектуры. Эта раздельная конструкция достигает декомпозиции бизнес-логики, что придаёт системе высокую конфигурируемость. Ключевым моментом является разделение регистра идентичности и соответствующего контракта, что позволяет гибко настраивать правила соответствия в зависимости от требований юрисдикции без изменения основной логики токена. Когда пользователь инициирует перевод, токен-контракт автоматически запрашивает соответствующий контракт, который затем перекрестно проверяет декларации идентичности в регистре идентичности, формируя автоматизированную цепочку решений по соответствию.
Техническая архитектура ERC-3643 использует двухуровневый контроль доступа, добавляя два ключевых уровня соблюдения при наследовании функций ERC-20. Первый уровень сосредоточен на проверке личности и квалификации получателя транзакции, используя стандарты ERC-734/735 для проверки существования заявлений о личности и статуса доверенного эмитента; второй уровень накладывает глобальные правила ограничения на токены, такие как установка лимита на ежедневные переводы, максимальное количество держателей и т. д. Такой многослойный дизайн не только обеспечивает постоянную проверку квалификации инвесторов, но и предоставляет эмитентам гибкие инструменты для исполнения правил регулирования, отвечая многоаспектным требованиям к соблюдению для токенов, квалифицируемых как ценные бумаги. Основные компоненты его архитектуры следующие:
Регистрация идентификации ( Identity Registry ): как основной модуль, связывающий адреса в блокчейне с идентичностью в блокчейне (ONCHAINID), обеспечивая проверяемость и соответствие идентификации всех держателей токенов. Его основные функции включают registerIdentity (, updateIdentity ), updateCountry (, batchRegisterIdentity ), isVerified (. Функция проверки isVerified ) при вызове взаимодействует с Реестром Тем Заявлений (проверка типа заявления) и Реестром Доверенных Эмитентов (проверка эмитента заявления), возвращая true в случае успеха.
Интерфейс соответствия: динамический движок правил соответствия, используемый для выполнения глобальных стратегий соответствия (таких как лимиты на держателей, трансакционные ограничения), связанный с контрактом токена и в реальном времени перехватывающий незаконные транзакции. Его основные функции включают bindToken(), unbindToken(), transferred(), created(), destroyed() и canTransfer(), поддерживающие модульную замену логики соответствия, при этом эмитент может динамически обновлять правила (например, добавляя стратегии AML) без влияния на контракт токена.
Реестр доверенных эмитентов (: используется для управления доверенными организациями, уполномоченными выдавать заявления.
Токен-контракт: расширяет функции контроля соответствия на основе совместимости с ERC-20, основные функции включают условные переводы, замораживание и размораживание токенов, управление жизненным циклом контракта и управление метаданными токенов.
Зарегистрированная тема заявления ) Claim Topics Registry (: определяет типы заявлений, необходимые для токенов (например, уровень KYC, квалификация инвестора), как «контрольный список» для проверки личности.
Механизм проверки личности требует, чтобы каждый держатель токена прошел проверку личности через доверенное заявление эмитента, чтобы быть включенным в белый список регистра идентичности. Когда происходит перевод, смарт-контракт токена перед переводом вызывает функцию isVerified)( через контракт соответствия, чтобы в реальном времени проверить, находится ли адрес получателя в реестре идентичности, и включает ли его связанный контракт идентичности заявленные темы, требуемые в реестре заявлений, и что эти заявления должны быть подписаны уполномоченными сторонами из реестра доверенных эмитентов. Этот процесс гарантирует, что только квалифицированные инвесторы, прошедшие проверки KYC/AML, могут владеть или получать токены, классифицируемые как ценные бумаги.
Соблюдение требований осуществляется через функцию canTransfer)(, которая вызывается перед каждой передачей и выполняет следующие ключевые проверки:
Соответствие квалификации инвестора: проверка того, соответствует ли получатель требованиям инвестора для конкретной категории активов ), как например, статус квалифицированного инвестора (.
Ограничение юрисдикции: Убедитесь, что юрисдикция, в которой находятся стороны сделки, позволяет такие сделки.
Контроль за объемом владения: проверьте, приведет ли перевод к тому, что один инвестор превысит лимит владения.
Соблюдение глобальных правил: проверка на соответствие другим глобальным правилам, установленным эмитентом или регулятором.
Этот дизайн позволяет непосредственно встроить требования соблюдения в смарт-контракт токена, преобразуя регулирующие правила в автоматические исполняемые ончейн-контроли. Эти правила динамически обновляемы через обновления контрактов соблюдения, без необходимости изменения самого контракта токена, чтобы адаптироваться к постоянно совершенствующейся системе соблюдения.
В качестве примера регулирующей системы стабильных монет, которая будет внедрена Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA) с августа 2025 года, ERC-3643 может соответствовать следующим требованиям регулирования:
i）Для проверки личности держателей стейблкоинов
Пункт 6.5.3 Руководства по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет: Лицензированные лица должны идентифицировать все операции, связанные с каждым типом указанных стабильных монет на протяжении всего жизненного цикла токена, включая развертывание, настройку, выпуск, уничтожение, обновление, приостановку, восстановление, внесение в черный список, снятие с черного списка, замораживание, снятие заморозки, внесение в белый список и использование любых операционных кошельков.
Раздел 5.11 Руководства по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма: Если только лицензированный участник не сможет доказать Управлению по финансовым услугам и не убедит его в том, что такие меры по снижению рисков могут эффективно предотвратить и бороться с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также с другими преступлениями, то личность каждого держателя стабильной монеты должна быть проверена одной из следующих сторон: лицензированным участником ) даже если этот держатель не имеет клиентских отношений с лицензированным участником (; надлежащим образом регулируемым финансовым учреждением или поставщиком услуг виртуальных активов; или надежной третьей стороной.
Данные два руководства требуют от эмитентов стабильных монет проверять личность держателей стабильных монет и управлять правами на все операции в течение срока действия токена. ERC-3643 поддерживает связывание адреса кошелька каждого держателя стабильной монеты с онлайновым заявлением о идентичности (например, статус KYC, место жительства) и в реальном времени проверяет это через контракт Compliance.
ii）Контроль сделок и实时筛查
Пункт 5.10 Руководства по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма: Лицензированные лица могут применять различные меры для предотвращения рисков использования стабильных монет в незаконной деятельности. Примеры таких мер включают:
)a( Используйте соответствующие технологические решения), такие как инструменты анализа блокчейна(, для постоянной проверки сделок со стабильными монетами и связанных с ними адресов кошельков за пределами первоначального объема распределения;
)b( будет внесен в черный список адресов кошельков, связанных с санкциями или незаконной деятельностью;
и пункт 6.36: )a( использовать риск-ориентированный подход для мониторинга стабильных монет, передаваемых контрагентам по переводу стабильных монет...; и )b( регулярно и/или при наступлении триггерного события осведомленность о любых больших рисках отмывания денег и финансирования терроризма ) пересмотр на основе информации, полученной в результате проведения должной осмотрительности контрагентов по переводу стабильных монет согласно пункту 6.33...
Контракт Compliance ERC-3643 поддерживает настраиваемые торговые правила (например, разрешает переводы только между KYC-адресами) и динамически обновляет белые и черные списки. Если получатель не прошел KYC или находится в черном списке, сделка автоматически прекращается.
Для адресов, получающих средства через кросс-цепочные или обменные транзакции, Beosin KYT поддерживает идентификацию более 120 кросс-цепочных протоколов и протоколов обмена, а также предлагает профессиональные решения для интеграции API, чтобы улучшить возможности оценки рисков для адресов транзакций в рамках ERC-3643.
Заключение
Основное конкурентное преимущество ERC-3643 заключается в том, что требования регулирования закодированы непосредственно в протокол токена, предоставляя безопасный мост для традиционных финансов в мир блокчейна. Эта конструкция решает наиболее важные для традиционных финансовых учреждений вопросы соблюдения норм, включая сертификацию инвесторов, ограничения юрисдикции и мониторинг сделок. На операционном уровне ERC-3643 предоставляет регуляторам беспрецедентные возможности для прозрачного контроля. Все записи верификации и решения по соблюдению норм хранятся на блокчейне в проверяемом виде, регуляторы могут получать к ним доступ напрямую, без необходимости полагаться на отчеты эмитента. Эта прозрачность не только снижает затраты на регулирование, но и повышает степень доверия на рынке, создавая основу для получения токенизированными активами признания в мейнстриме.