Электронные письма мчатся по всему миру за миллисекунды, но деньги все еще движутся медленно. Переводы могут занимать дни, особенно международные — дольше в выходные или праздничные дни. Результат? Триллионы долларов в ловушке, где они не могут приносить доход.
Эта неэффективность — это не просто неудобство, это системное торможение. Для компаний и финансовых учреждений задержанный доступ к ликвидности означает более высокие затраты, ограниченный оборотный капитал и структурный недостаток в мире, который ожидает всего в реальном времени.
Стейблкоины как катализатор
Появление стейблкоинов доказало, что деньги могут перемещаться со скоростью интернета. Сегодня триллионы долларов транзакций мгновенно завершаются на блокчейн-платформах, причем стейблкоины обеспечивают долларовую ликвидность, которая питает крипторынки, платежи и денежные переводы. Но сами стейблкоины решают лишь половину проблемы.
График: Среднее предложение стейблкоинов: Все стейблкоины *Источник:
Они обеспечивают скорость, а не доходность. Балансы стейблкоинов, в совокупности составляют сотни миллиардов долларов, обычно не приносят ничего. В отличие от токенизированных казначейских активов и денежного рынка, которые являются низкорисковыми, доходными инструментами, выплачивающими безрисковую ставку. Проблема в том, что подписки и выкупы этих продуктов по-прежнему работают на асинхронных, часто T+2 временных рамках, что блокирует инвестируемый капитал, необходимый в краткосрочной перспективе.
Конвергенция и составляемость
Индустрия сейчас находится на грани конвергенции. Ведущие управляющие активами мира теперь предлагают токенизированные денежные фонды рынка, например, BUIDL от BlackRock, который достиг более 2 миллиардов долларов активов под управлением.
График: Реальные активы BUIDL *Источник:
Эти токенизированные фонды могут мгновенно переводиться и рассчитываться, в том числе атомарно, с другими токенизированными инструментами, такими как стейблкоины. По мере увеличения активности стейблкоинов растут и потребности в управлении денежными средствами и казначейством, для которых токенизированные казначейства являются оптимальным решением.
Не хватает связующей ткани. Без нейтральной инфраструктуры для осуществления атомарных, круглосуточных обменов между стейблкоинами и токенизированными казначействами, мы лишь оцифровываем старые ограничения. Настоящий прорыв произойдет, когда учреждения смогут держать безрисковые активы и мгновенно конвертировать их в наличные в любое время, без посредников, задержек или проскальзывания цен.
Ставки
Ставки огромные. Только в США сумма безпроцентных банковских депозитов составляет почти 4,0 триллиона долларов. Если даже малая доля будет переведена в токенизированные казначейские облигации и станет мгновенно конвертируемой в стейблкоины, это откроет сотни миллиардов долларов дохода при сохранении полной ликвидности. Это не маргинальная эффективность — это структурный сдвиг в глобальных финансах.
История продолжаетсяКритически важно, чтобы это будущее требовало открытой, нейтральной и соответствующей инфраструктуры. Запатентованные закрытые системы могут обеспечить эффективность для одного учреждения, но системные преимущества возникают только тогда, когда мотивации совпадают между эмитентами, управляющими активами, кастодианами и инвесторами. Точно так же, как глобальные платежные сети требовали совместимых стандартов, токенизированным рынкам нужны общие пути для ликвидности.
Путь вперед
Ликвидный разрыв не является технической неизбежностью. Инструменты существуют: токенизированные безрисковые активы, программируемые деньги и смарт-контракты, способные обеспечивать бездоверительную, мгновенную расчет. Сейчас требуется срочность — со стороны учреждений, технологов и политиков — для преодоления разрыва.
Будущее финансов заключается не только в более быстрых платежах. Это мир, где капитал никогда не бездействует, где компромисс между ликвидностью и доходностью исчезает, и где основы финансовых рынков перестраиваются для всегда активной, глобальной экономики.
Будущее ближе, чем многие осознают. Те, кто примет его, определят следующую эпоху финансовых рынков; те, кто будет колебаться, останутся позади.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24/7 Расчёт: Почему Мгновенная Ликвидность Меняет Всё
Электронные письма мчатся по всему миру за миллисекунды, но деньги все еще движутся медленно. Переводы могут занимать дни, особенно международные — дольше в выходные или праздничные дни. Результат? Триллионы долларов в ловушке, где они не могут приносить доход.
Эта неэффективность — это не просто неудобство, это системное торможение. Для компаний и финансовых учреждений задержанный доступ к ликвидности означает более высокие затраты, ограниченный оборотный капитал и структурный недостаток в мире, который ожидает всего в реальном времени.
Стейблкоины как катализатор
Появление стейблкоинов доказало, что деньги могут перемещаться со скоростью интернета. Сегодня триллионы долларов транзакций мгновенно завершаются на блокчейн-платформах, причем стейблкоины обеспечивают долларовую ликвидность, которая питает крипторынки, платежи и денежные переводы. Но сами стейблкоины решают лишь половину проблемы.
График: Среднее предложение стейблкоинов: Все стейблкоины *Источник:
Они обеспечивают скорость, а не доходность. Балансы стейблкоинов, в совокупности составляют сотни миллиардов долларов, обычно не приносят ничего. В отличие от токенизированных казначейских активов и денежного рынка, которые являются низкорисковыми, доходными инструментами, выплачивающими безрисковую ставку. Проблема в том, что подписки и выкупы этих продуктов по-прежнему работают на асинхронных, часто T+2 временных рамках, что блокирует инвестируемый капитал, необходимый в краткосрочной перспективе.
Конвергенция и составляемость
Индустрия сейчас находится на грани конвергенции. Ведущие управляющие активами мира теперь предлагают токенизированные денежные фонды рынка, например, BUIDL от BlackRock, который достиг более 2 миллиардов долларов активов под управлением.
График: Реальные активы BUIDL *Источник:
Эти токенизированные фонды могут мгновенно переводиться и рассчитываться, в том числе атомарно, с другими токенизированными инструментами, такими как стейблкоины. По мере увеличения активности стейблкоинов растут и потребности в управлении денежными средствами и казначейством, для которых токенизированные казначейства являются оптимальным решением.
Не хватает связующей ткани. Без нейтральной инфраструктуры для осуществления атомарных, круглосуточных обменов между стейблкоинами и токенизированными казначействами, мы лишь оцифровываем старые ограничения. Настоящий прорыв произойдет, когда учреждения смогут держать безрисковые активы и мгновенно конвертировать их в наличные в любое время, без посредников, задержек или проскальзывания цен.
Ставки
Ставки огромные. Только в США сумма безпроцентных банковских депозитов составляет почти 4,0 триллиона долларов. Если даже малая доля будет переведена в токенизированные казначейские облигации и станет мгновенно конвертируемой в стейблкоины, это откроет сотни миллиардов долларов дохода при сохранении полной ликвидности. Это не маргинальная эффективность — это структурный сдвиг в глобальных финансах.
История продолжаетсяКритически важно, чтобы это будущее требовало открытой, нейтральной и соответствующей инфраструктуры. Запатентованные закрытые системы могут обеспечить эффективность для одного учреждения, но системные преимущества возникают только тогда, когда мотивации совпадают между эмитентами, управляющими активами, кастодианами и инвесторами. Точно так же, как глобальные платежные сети требовали совместимых стандартов, токенизированным рынкам нужны общие пути для ликвидности.
Путь вперед
Ликвидный разрыв не является технической неизбежностью. Инструменты существуют: токенизированные безрисковые активы, программируемые деньги и смарт-контракты, способные обеспечивать бездоверительную, мгновенную расчет. Сейчас требуется срочность — со стороны учреждений, технологов и политиков — для преодоления разрыва.
Будущее финансов заключается не только в более быстрых платежах. Это мир, где капитал никогда не бездействует, где компромисс между ликвидностью и доходностью исчезает, и где основы финансовых рынков перестраиваются для всегда активной, глобальной экономики.
Будущее ближе, чем многие осознают. Те, кто примет его, определят следующую эпоху финансовых рынков; те, кто будет колебаться, останутся позади.
Посмотреть комментарии