Исследование потенциальных вершин Биткойна: модели оценки и циклическое время.
Автор: Bitcoin Magazine Pro
Перевод: Понятный блокчейн
!
Поскольку биткоин демонстрирует беспрецедентный бычий импульс, неизбежно возникает вопрос: насколько высоко может подняться цена биткоина (BTC) в течение этого рыночного цикла? В этой статье мы рассмотрим ряд ончейн-моделей оценки и инструментов синхронизации циклов для определения возможных пиковых ценовых целей для биткоина. Несмотря на то, что прогнозирование никогда не заменит гибкую реакцию, основанную на данных, эти аналитические рамки могут помочь нам лучше понять, где находится рынок и куда он может пойти в будущем.
Инструмент прогнозирования цен
Сначала давайте рассмотрим бесплатный инструмент прогнозирования цен, предоставленный «Профессиональным изданием журнала Биткойн», который объединяет несколько исторически более точных моделей оценки. Хотя реакция на данные обычно более эффективна, чем слепое предсказание цен, изучение этих индикаторов все же может предоставить мощный контекст для понимания рыночного поведения. Когда макроэкономика, производные инструменты и данные на блокчейне начинают подавать сигналы тревоги, это обычно хорошее время для фиксации прибыли, независимо от того, достигнута ли какая-либо конкретная ценовая цель. Тем не менее, исследование этих инструментов оценки по-прежнему имеет значение и может помочь в стратегическом принятии решений в сочетании с более широким рыночным анализом.
!
Рис. 1: Использование инструмента прогнозирования цен для расчета потенциального максимума цикла
Ключевые модели включают в себя следующие виды:
Верхняя рыночная капитализация (Top Cap): прогнозирование пиковой оценки путем умножения исторического среднего значения рыночной капитализации на 35. Эта модель точно предсказала пик 2017 года, но не смогла точно предсказать цикл 2020-2021 годов, ожидая более 200 тысяч долларов, тогда как реальный пик Биткойна составил около 69 тысяч долларов. В настоящее время эта модель прогнозирует более 500 тысяч долларов, и это кажется все менее реалистичным.
Delta Топ (Delta Top): генерирует более приземленный прогноз, вычитая среднюю рыночную капитализацию из рыночной капитализации ( на основе всех циркулирующих Биткойн по стоимости ). Модель предсказала верхнюю границу в диапазоне от 80 до 100 тысяч долларов в предыдущем периоде.
Конечная цена (Terminal Price): расчет, основанный на уничтожении токенов по возрасту, скорректированному по поставкам (Coin Days Destroyed), является моделью, которая исторически наиболее близка к каждому пику, включая вершину в 64,000 долларов в 2021 году. В настоящее время прогноз составляет примерно 221,000 долларов, возможно, поднимется до 250,000 долларов или выше, и считается наиболее надежной моделью для прогнозирования макро-пиков Биткойна. Более подробную информацию об этих индикаторах и их логике вычислений можно найти под графиками на сайте.
Прогноз пиков
Другим мощным индикатором является коэффициент MVRV, который сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией, предоставляя окно в психологию инвесторов. Этот коэффициент обычно достигает пика около 4 в основных циклах, в настоящее время он составляет 2.34, что указывает на значительное пространство для роста. Исторически, когда MVRV приближается к 3.5-4, долгосрочные держатели начинают реализовывать значительные прибыли, что обычно указывает на зрелость цикла. Однако из-за снижения доходности в этом цикле мы, возможно, не сможем достичь полного значения 4. Используя более консервативную оценку в 3.5, мы можем начать прогнозировать более реалистичный пик.
!
Рис. 2: Динамика соотношения MVRV показывает, что в прогнозируемом периоде есть еще пространство для роста, достигая исторической цели 4+ или даже более консервативной 3.5
Рассчитать целевую цену
Время так же важно, как и оценка. Анализируя «рост BTC с момента минимума цикла», мы обнаруживаем, что предыдущие циклы биткоина достигали пика примерно в 1060 днях от минимума. В настоящее время мы находимся примерно на 930 днях в этом цикле. Если эта тенденция сохранится, пик может наступить примерно через 130 дней. Исторически сложилось так, что FOMO( боязнь пропустить повышение цен, вызванное ), обычно происходило в конце цикла, что приводило к быстрому росту реализованной цены ( косвенного показателя средней базы затрат для инвесторов ). Например, за последние 130 дней 2017 года цена реализации выросла на 260%; Это на 130% больше, чем в 2021 году. Если предположить, что темпы роста снова сократятся вдвое из-за снижения доходности, то к 18 октября они могут увеличиться на 65% с текущей цены реализации в $47 000 до примерно $78 000.
!
Рис. 3: На основе пиковых скоростей предыдущих периодов, текущий период еще не завершен
С учетом ожидаемой цены в 78 000 долларов и консервативной цели MVRV в 3,5, мы приходим к выводу, что потенциальный пик цены Биткойна составляет 273 000 долларов. Хотя это кажется амбициозным, исторические параболические всплески показывают, что такое движение может произойти за несколько недель, а не месяцев. Несмотря на то, что ожидаемый пик скорее всего будет в диапазоне от 150 000 до 200 000 долларов, математические и ончейн доказательства указывают на то, что более высокая оценка, по крайней мере, возможна. Стоит отметить, что эти модели будут динамически корректироваться, если на поздних этапах цикла рыночный ажиотаж возрастет, прогнозы могут быстро ускориться.
!
Рис. 4: Прогнозирование пика текущего цикла на основе ожидаемой цены реализации и возможной цели MVRV
Вывод
Прогнозирование точной вершины Биткойна по сути имеет неопределенность, слишком много переменных, чтобы учесть все. То, что мы можем сделать, это на основе исторических прецедентов и данных цепочки, создать вероятностную модель. Инструменты, такие как коэффициент MVRV, конечная цена и вершина Delta, многократно доказали свою ценность в прогнозировании рыночных максимумов. Хотя цель в 273000 долларов выглядит оптимистично, она основана на исторических шаблонах, текущем поведении сети и логике циклического тайминга. В конечном итоге, лучшая стратегия — реагировать на данные, а не на фиксированные ценовые уровни. Используйте эти инструменты, чтобы уточнять свои инвестиционные гипотезы, но оставайтесь достаточно гибкими, чтобы вовремя извлекать прибыль, когда более широкая экосистема начинает подавать сигналы о вершине.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Где может быть вершина Биткойна в этом цикле?
Автор: Bitcoin Magazine Pro
Перевод: Понятный блокчейн
!
Поскольку биткоин демонстрирует беспрецедентный бычий импульс, неизбежно возникает вопрос: насколько высоко может подняться цена биткоина (BTC) в течение этого рыночного цикла? В этой статье мы рассмотрим ряд ончейн-моделей оценки и инструментов синхронизации циклов для определения возможных пиковых ценовых целей для биткоина. Несмотря на то, что прогнозирование никогда не заменит гибкую реакцию, основанную на данных, эти аналитические рамки могут помочь нам лучше понять, где находится рынок и куда он может пойти в будущем.
Инструмент прогнозирования цен
Сначала давайте рассмотрим бесплатный инструмент прогнозирования цен, предоставленный «Профессиональным изданием журнала Биткойн», который объединяет несколько исторически более точных моделей оценки. Хотя реакция на данные обычно более эффективна, чем слепое предсказание цен, изучение этих индикаторов все же может предоставить мощный контекст для понимания рыночного поведения. Когда макроэкономика, производные инструменты и данные на блокчейне начинают подавать сигналы тревоги, это обычно хорошее время для фиксации прибыли, независимо от того, достигнута ли какая-либо конкретная ценовая цель. Тем не менее, исследование этих инструментов оценки по-прежнему имеет значение и может помочь в стратегическом принятии решений в сочетании с более широким рыночным анализом.
!
Рис. 1: Использование инструмента прогнозирования цен для расчета потенциального максимума цикла
Ключевые модели включают в себя следующие виды:
Верхняя рыночная капитализация (Top Cap): прогнозирование пиковой оценки путем умножения исторического среднего значения рыночной капитализации на 35. Эта модель точно предсказала пик 2017 года, но не смогла точно предсказать цикл 2020-2021 годов, ожидая более 200 тысяч долларов, тогда как реальный пик Биткойна составил около 69 тысяч долларов. В настоящее время эта модель прогнозирует более 500 тысяч долларов, и это кажется все менее реалистичным.
Delta Топ (Delta Top): генерирует более приземленный прогноз, вычитая среднюю рыночную капитализацию из рыночной капитализации ( на основе всех циркулирующих Биткойн по стоимости ). Модель предсказала верхнюю границу в диапазоне от 80 до 100 тысяч долларов в предыдущем периоде.
Конечная цена (Terminal Price): расчет, основанный на уничтожении токенов по возрасту, скорректированному по поставкам (Coin Days Destroyed), является моделью, которая исторически наиболее близка к каждому пику, включая вершину в 64,000 долларов в 2021 году. В настоящее время прогноз составляет примерно 221,000 долларов, возможно, поднимется до 250,000 долларов или выше, и считается наиболее надежной моделью для прогнозирования макро-пиков Биткойна. Более подробную информацию об этих индикаторах и их логике вычислений можно найти под графиками на сайте.
Прогноз пиков
Другим мощным индикатором является коэффициент MVRV, который сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией, предоставляя окно в психологию инвесторов. Этот коэффициент обычно достигает пика около 4 в основных циклах, в настоящее время он составляет 2.34, что указывает на значительное пространство для роста. Исторически, когда MVRV приближается к 3.5-4, долгосрочные держатели начинают реализовывать значительные прибыли, что обычно указывает на зрелость цикла. Однако из-за снижения доходности в этом цикле мы, возможно, не сможем достичь полного значения 4. Используя более консервативную оценку в 3.5, мы можем начать прогнозировать более реалистичный пик.
!
Рис. 2: Динамика соотношения MVRV показывает, что в прогнозируемом периоде есть еще пространство для роста, достигая исторической цели 4+ или даже более консервативной 3.5
Рассчитать целевую цену
Время так же важно, как и оценка. Анализируя «рост BTC с момента минимума цикла», мы обнаруживаем, что предыдущие циклы биткоина достигали пика примерно в 1060 днях от минимума. В настоящее время мы находимся примерно на 930 днях в этом цикле. Если эта тенденция сохранится, пик может наступить примерно через 130 дней. Исторически сложилось так, что FOMO( боязнь пропустить повышение цен, вызванное ), обычно происходило в конце цикла, что приводило к быстрому росту реализованной цены ( косвенного показателя средней базы затрат для инвесторов ). Например, за последние 130 дней 2017 года цена реализации выросла на 260%; Это на 130% больше, чем в 2021 году. Если предположить, что темпы роста снова сократятся вдвое из-за снижения доходности, то к 18 октября они могут увеличиться на 65% с текущей цены реализации в $47 000 до примерно $78 000.
!
Рис. 3: На основе пиковых скоростей предыдущих периодов, текущий период еще не завершен
С учетом ожидаемой цены в 78 000 долларов и консервативной цели MVRV в 3,5, мы приходим к выводу, что потенциальный пик цены Биткойна составляет 273 000 долларов. Хотя это кажется амбициозным, исторические параболические всплески показывают, что такое движение может произойти за несколько недель, а не месяцев. Несмотря на то, что ожидаемый пик скорее всего будет в диапазоне от 150 000 до 200 000 долларов, математические и ончейн доказательства указывают на то, что более высокая оценка, по крайней мере, возможна. Стоит отметить, что эти модели будут динамически корректироваться, если на поздних этапах цикла рыночный ажиотаж возрастет, прогнозы могут быстро ускориться.
!
Рис. 4: Прогнозирование пика текущего цикла на основе ожидаемой цены реализации и возможной цели MVRV
Вывод
Прогнозирование точной вершины Биткойна по сути имеет неопределенность, слишком много переменных, чтобы учесть все. То, что мы можем сделать, это на основе исторических прецедентов и данных цепочки, создать вероятностную модель. Инструменты, такие как коэффициент MVRV, конечная цена и вершина Delta, многократно доказали свою ценность в прогнозировании рыночных максимумов. Хотя цель в 273000 долларов выглядит оптимистично, она основана на исторических шаблонах, текущем поведении сети и логике циклического тайминга. В конечном итоге, лучшая стратегия — реагировать на данные, а не на фиксированные ценовые уровни. Используйте эти инструменты, чтобы уточнять свои инвестиционные гипотезы, но оставайтесь достаточно гибкими, чтобы вовремя извлекать прибыль, когда более широкая экосистема начинает подавать сигналы о вершине.