В условиях постоянно развивающегося рынка цифровых активов все больше компаний включают криптовалюту в свои стратегии управления капиталом. Однако уникальность биткойна — такие характеристики, как фиксированное предложение, децентрализованная сеть и развитая рыночная инфраструктура — выделяет его на крипторынке. Грег Чиполаро, директор по исследованиям Нью-Йоркской цифровой инвестиционной группы (NYDIG), подчеркивает, что роль биткойна как средства хранения цифровой стоимости делает его более подходящим для долгосрочного распределения активов компаниями. Напротив, многие альткойны в основном выполняют функции утилитарных токенов в определенных экосистемах, что создает дополнительные риски и неопределенности для баланса компаний.
Понимание рисков альткойнов в инвестиционном портфеле компании
Альткойны обычно сильно зависят от принятия их базового блокчейн-протокола. Если сеть не сможет получить импульс развития или столкнется с конкурентным давлением, эта зависимость приведет к волатильности и потенциальному обесцениванию. Cipolaro сравнивает альткойны с "потребительскими товарами", что отражает их утилитарную природу, что резко контрастирует с дефицитом и широким принятием биткойна. Кроме того, неопределенность регулирования многих альткойнов (некоторые из которых могут быть классифицированы как ценные бумаги) создает для компаний проблемы с соблюдением норм. Эти факторы вместе повышают риск альткойнов, делая их более трудными для прогнозирования и, возможно, не подходящими для консервативной финансовой стратегии.
Институциональная приемлемость биткойна постоянно растет
Развитие регулируемых инвестиционных продуктов (таких как фьючерсы, опционы и спотовые ETF) способствовало популяризации биткойна среди институциональных инвесторов. Эта инфраструктура способствовала большему участию хедж-фондов, компаний по управлению активами и традиционных финансовых учреждений. Чиполаро отметил, что более четкое регулирующее положение биткойна и более зрелая рыночная среда привлекли к нему внимание Уолл-стрита и отличили его от других криптовалют. Эта растущая степень принятия укрепляет статус биткойна как основного класса активов для корпоративных финансовых отделов, которые стремятся к хеджированию инфляции и сохранению капитала.
Вызовы, с которыми сталкиваются альткойны в институциональных финансах
Несмотря на значительный прогресс Ethereum и его ключевую роль в области децентрализованных финансов и NFT, интеграция большего числа альткойнов с традиционными финансовыми структурами все еще остается на низком уровне. Неопределенность в регулировании и сложность экосистемы альткойнов ограничивают их привлекательность для институциональных инвесторов и корпоративных финансовых отделов. Циполаро подчеркивает, что, несмотря на то, что альткойны могут предлагать инновационные примеры использования, их текущая инфраструктура и регуляторная среда недостаточны для поддержки институционального принятия, как это делает биткойн.
Стратегические рекомендации по управлению корпоративными криптовалютными финансами
Четко определить цели: определить, используются ли криптоактивы для сохранения капитала, роста или торговли.
Проведение строгой проверки добросовестности: оценка технологий, токеномики, регулирующего статуса и рыночной позиции каждого актива.
Приоритет соблюдения законодательства: избегайте активов с неясной юридической классификацией, чтобы снизить риски соблюдения.
Оценка ликвидности и решений по хранению: обеспечить легкий доступ и безопасное хранение, биткойн обычно предлагает наиболее мощную инфраструктуру.
Постепенный подход: начинать с биткойна и осторожно рассматривать альткойны только после тщательной оценки рисков.
Найм опытных в области цифровых активов финансовых, юридических и налоговых специалистов крайне важен для эффективного управления сложностью криптовалютных финансов компаний.
Заключение
Мнение руководителя NYDIG Грега Чиполаро подчеркивает ключевое различие в принятии криптовалюты компаниями: установленная роль Биткойна как цифрового хранилища стоимости резко контрастирует с более спекулятивными и практическими характеристиками альткойнов. Для компаний, интегрирующих криптовалюту в свое финансовое управление, крайне важно разработать детализированную, хорошо обоснованную стратегию, которая должна придавать первостепенное значение прозрачности регулирования и долгосрочной стабильности активов. С развитием институционального ландшафта разумный выбор активов и управление рисками останутся ключевыми для максимизации преимуществ цифровых активов и обеспечения финансового здоровья компаний.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Мнение: компаниям следует максимально избегать рисков альтов при инвестировании в криптоактивы.
Автор: Merritt Vale, источник: Coinotag, перевод: Shaw 金色财经
Биткойн против альткойнов
В условиях постоянно развивающегося рынка цифровых активов все больше компаний включают криптовалюту в свои стратегии управления капиталом. Однако уникальность биткойна — такие характеристики, как фиксированное предложение, децентрализованная сеть и развитая рыночная инфраструктура — выделяет его на крипторынке. Грег Чиполаро, директор по исследованиям Нью-Йоркской цифровой инвестиционной группы (NYDIG), подчеркивает, что роль биткойна как средства хранения цифровой стоимости делает его более подходящим для долгосрочного распределения активов компаниями. Напротив, многие альткойны в основном выполняют функции утилитарных токенов в определенных экосистемах, что создает дополнительные риски и неопределенности для баланса компаний.
Понимание рисков альткойнов в инвестиционном портфеле компании
Альткойны обычно сильно зависят от принятия их базового блокчейн-протокола. Если сеть не сможет получить импульс развития или столкнется с конкурентным давлением, эта зависимость приведет к волатильности и потенциальному обесцениванию. Cipolaro сравнивает альткойны с "потребительскими товарами", что отражает их утилитарную природу, что резко контрастирует с дефицитом и широким принятием биткойна. Кроме того, неопределенность регулирования многих альткойнов (некоторые из которых могут быть классифицированы как ценные бумаги) создает для компаний проблемы с соблюдением норм. Эти факторы вместе повышают риск альткойнов, делая их более трудными для прогнозирования и, возможно, не подходящими для консервативной финансовой стратегии.
Институциональная приемлемость биткойна постоянно растет
Развитие регулируемых инвестиционных продуктов (таких как фьючерсы, опционы и спотовые ETF) способствовало популяризации биткойна среди институциональных инвесторов. Эта инфраструктура способствовала большему участию хедж-фондов, компаний по управлению активами и традиционных финансовых учреждений. Чиполаро отметил, что более четкое регулирующее положение биткойна и более зрелая рыночная среда привлекли к нему внимание Уолл-стрита и отличили его от других криптовалют. Эта растущая степень принятия укрепляет статус биткойна как основного класса активов для корпоративных финансовых отделов, которые стремятся к хеджированию инфляции и сохранению капитала.
Вызовы, с которыми сталкиваются альткойны в институциональных финансах
Несмотря на значительный прогресс Ethereum и его ключевую роль в области децентрализованных финансов и NFT, интеграция большего числа альткойнов с традиционными финансовыми структурами все еще остается на низком уровне. Неопределенность в регулировании и сложность экосистемы альткойнов ограничивают их привлекательность для институциональных инвесторов и корпоративных финансовых отделов. Циполаро подчеркивает, что, несмотря на то, что альткойны могут предлагать инновационные примеры использования, их текущая инфраструктура и регуляторная среда недостаточны для поддержки институционального принятия, как это делает биткойн.
Стратегические рекомендации по управлению корпоративными криптовалютными финансами
Четко определить цели: определить, используются ли криптоактивы для сохранения капитала, роста или торговли.
Проведение строгой проверки добросовестности: оценка технологий, токеномики, регулирующего статуса и рыночной позиции каждого актива.
Приоритет соблюдения законодательства: избегайте активов с неясной юридической классификацией, чтобы снизить риски соблюдения.
Оценка ликвидности и решений по хранению: обеспечить легкий доступ и безопасное хранение, биткойн обычно предлагает наиболее мощную инфраструктуру.
Постепенный подход: начинать с биткойна и осторожно рассматривать альткойны только после тщательной оценки рисков.
Найм опытных в области цифровых активов финансовых, юридических и налоговых специалистов крайне важен для эффективного управления сложностью криптовалютных финансов компаний.
Заключение
Мнение руководителя NYDIG Грега Чиполаро подчеркивает ключевое различие в принятии криптовалюты компаниями: установленная роль Биткойна как цифрового хранилища стоимости резко контрастирует с более спекулятивными и практическими характеристиками альткойнов. Для компаний, интегрирующих криптовалюту в свое финансовое управление, крайне важно разработать детализированную, хорошо обоснованную стратегию, которая должна придавать первостепенное значение прозрачности регулирования и долгосрочной стабильности активов. С развитием институционального ландшафта разумный выбор активов и управление рисками останутся ключевыми для максимизации преимуществ цифровых активов и обеспечения финансового здоровья компаний.