Мировой рынок нефти находится на пороге серьезного переходного периода. На протяжении более десяти лет рост спроса в значительной степени определялся экономическим подъемом в Китае и сланцевым бумом в Соединенных Штатах. Но, согласно (IEA) новому среднесрочному прогнозу Международного энергетического агентства, сценарий сейчас меняется. В то время как мировой спрос на нефть продолжит умеренно расти до конца текущего десятилетия, темпы замедляются, и пик может наступить раньше, чем многие ожидали.
На фоне усиления геополитической напряженности и перехода к электрифицированным экономикам МЭА утверждает, что нефтяные рынки начинают структурно иную эру. МЭА прогнозирует, что мировой спрос на нефть достигнет пика в 2029 году на уровне 105,6 млн баррелей в сутки и после этого начнет снижаться. В то же время к 2030 году мировые производственные мощности должны достичь 114,7 млн баррелей в сутки. И этот растущий профицит указывает на перенасыщение нефтяного рынка, если не считать шоков предложения и политических волнений.
Спрос на нефть в Китае достигнет пика в 2027 году из-за скачка электромобилей
Китай в настоящее время, пожалуй, является самым влиятельным изменением в ландшафте поставок нефти. Китай, который когда-то был основным фактором роста потребления нефти в мире, теперь, по прогнозам, достигнет плато спроса к 2027 году. Основные причины? Стремительное проникновение электромобилей, развитие высокоскоростных железных дорог и растущая тенденция к использованию природного газа вместо нефти.
Международное энергетическое агентство (IEA) оценивает, что потребление нефти в Китае в 2030 году будет лишь немного выше, чем в 2024 году. Это представляет собой массовое сокращение по сравнению с прогнозируемым ростом на 1 миллион баррелей в сутки в 2024 году, сделанным всего год назад. Влияние спроса и предложения может быстро изменить масштаб и скорость, с которыми технологии и государственная политика перестраивают энергетический ландшафт – особенно в быстро развивающихся экономиках.
Спрос на нефть в США останется устойчивым на фоне более дешевого газа и медленного роста электромобилей
В то время как в Китае может наблюдаться замедление спроса, Соединенные Штаты рисуют другую картину. МЭА пересмотрело прогноз потребления нефти в США в 2030 году в сторону повышения на 1,1 млн баррелей в сутки. Два основных фактора внесли свой вклад в пересмотренный прогноз потребления в сторону повышения: низкие цены на бензин и более медленное внедрение электромобилей, чем ожидалось
В 2024 году продажи электромобилей в США стабилизировались, и в этом году прогноз на 2030 год Электромобили будут составлять только 20 процентов продаж автомобилей по сравнению с прошлогодней оценкой в 55 процентов. Кроме того, политический сдвиг, связанный с отменой администрацией Трампа правил, которые поощряли акцент на электромобилях, укрепил зависимость от нефти.
Поставки нефти превзойдут спрос даже в условиях глобальной неопределенности
Какими бы ни были эти более значительные региональные различия, общая картина остается неизменной: предложение растет быстрее, чем спрос. По оценкам МЭА, к 2030 году рост мировых производственных мощностей составит более 5 миллионов баррелей в сутки (bpd) за счет США, Канады, Бразилии, Гайаны и Аргентины. Помимо того, что ОПЕК+ начнет медленно высвобождать добычу из существующих сокращений, ожидается, что этот рост предложения превзойдет рост спроса.
Также ожидается вклад несырьевых жидкостей, включая сжиженный природный газ (NGLs). МЭА заявило, что большая часть этого прироста будет связана с ростом нефтехимического сырья, а не с производством топлива; хотя МЭА также признало, что растущая геополитическая неопределенность и риск, особенно в регионе Ближнего Востока, включая Израиль и Иран, могут повлиять на общий прогноз поставок нефти, который в остальном выглядел стабильным.
Нефтехимия будет доминировать в росте спроса на нефть с 2026 года
Теперь нефтехимия является ведущим потребителем нефти, где спрос на транспортные топлива практически больше не растет и может начать снижаться. МЭА ожидает, что нефтехимическое производство будет потреблять одну из шести баррелей нефти в 2030 году. Это изменение очень актуально в меняющемся ландшафте, особенно с учетом переработки, которая, как указано, выравнивается, в то время как мощность НПЗ, как ожидается, будет превышать наши потребности. В течение следующих нескольких лет, вероятно, произойдут новые закрытия и сокращения, поскольку отрасль стремится сбалансировать производство с спросом, одновременно снимая потенциальные избыточные мощности.
Избыток предлагает, но геополитические риски держат рынок в напряжении
Последние данные МЭА передают четкое сообщение: рынок нефти может оставаться с достаточным предложением до 2030 года благодаря стремительному росту производства и плато в глобальном спросе на нефть. Ранний пик Китая, неожиданная устойчивость США и рост нефтехимии в совокупности указывают на изменившийся рыночный ландшафт.
Тем не менее, ситуация не является полностью гарантированной. Равновесие этого баланса может быть легко нарушено геополитическими потрясениями или внезапными изменениями в энергетической политике. Поскольку мир движется к новым формам энергии, нефтяной промышленности предстоит справляться с этой волатильностью, готовясь к будущему, где использование электромобилей и более чистых видов топлива станет обычным делом.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
МЭА подтверждает, что рынки нефти останутся переполненными, поскольку глобальный спрос достигнет пика к 2029 году
Мировой рынок нефти находится на пороге серьезного переходного периода. На протяжении более десяти лет рост спроса в значительной степени определялся экономическим подъемом в Китае и сланцевым бумом в Соединенных Штатах. Но, согласно (IEA) новому среднесрочному прогнозу Международного энергетического агентства, сценарий сейчас меняется. В то время как мировой спрос на нефть продолжит умеренно расти до конца текущего десятилетия, темпы замедляются, и пик может наступить раньше, чем многие ожидали.
На фоне усиления геополитической напряженности и перехода к электрифицированным экономикам МЭА утверждает, что нефтяные рынки начинают структурно иную эру. МЭА прогнозирует, что мировой спрос на нефть достигнет пика в 2029 году на уровне 105,6 млн баррелей в сутки и после этого начнет снижаться. В то же время к 2030 году мировые производственные мощности должны достичь 114,7 млн баррелей в сутки. И этот растущий профицит указывает на перенасыщение нефтяного рынка, если не считать шоков предложения и политических волнений.
Спрос на нефть в Китае достигнет пика в 2027 году из-за скачка электромобилей
Китай в настоящее время, пожалуй, является самым влиятельным изменением в ландшафте поставок нефти. Китай, который когда-то был основным фактором роста потребления нефти в мире, теперь, по прогнозам, достигнет плато спроса к 2027 году. Основные причины? Стремительное проникновение электромобилей, развитие высокоскоростных железных дорог и растущая тенденция к использованию природного газа вместо нефти.
Международное энергетическое агентство (IEA) оценивает, что потребление нефти в Китае в 2030 году будет лишь немного выше, чем в 2024 году. Это представляет собой массовое сокращение по сравнению с прогнозируемым ростом на 1 миллион баррелей в сутки в 2024 году, сделанным всего год назад. Влияние спроса и предложения может быстро изменить масштаб и скорость, с которыми технологии и государственная политика перестраивают энергетический ландшафт – особенно в быстро развивающихся экономиках.
Спрос на нефть в США останется устойчивым на фоне более дешевого газа и медленного роста электромобилей
В то время как в Китае может наблюдаться замедление спроса, Соединенные Штаты рисуют другую картину. МЭА пересмотрело прогноз потребления нефти в США в 2030 году в сторону повышения на 1,1 млн баррелей в сутки. Два основных фактора внесли свой вклад в пересмотренный прогноз потребления в сторону повышения: низкие цены на бензин и более медленное внедрение электромобилей, чем ожидалось
В 2024 году продажи электромобилей в США стабилизировались, и в этом году прогноз на 2030 год Электромобили будут составлять только 20 процентов продаж автомобилей по сравнению с прошлогодней оценкой в 55 процентов. Кроме того, политический сдвиг, связанный с отменой администрацией Трампа правил, которые поощряли акцент на электромобилях, укрепил зависимость от нефти.
Поставки нефти превзойдут спрос даже в условиях глобальной неопределенности
Какими бы ни были эти более значительные региональные различия, общая картина остается неизменной: предложение растет быстрее, чем спрос. По оценкам МЭА, к 2030 году рост мировых производственных мощностей составит более 5 миллионов баррелей в сутки (bpd) за счет США, Канады, Бразилии, Гайаны и Аргентины. Помимо того, что ОПЕК+ начнет медленно высвобождать добычу из существующих сокращений, ожидается, что этот рост предложения превзойдет рост спроса.
Также ожидается вклад несырьевых жидкостей, включая сжиженный природный газ (NGLs). МЭА заявило, что большая часть этого прироста будет связана с ростом нефтехимического сырья, а не с производством топлива; хотя МЭА также признало, что растущая геополитическая неопределенность и риск, особенно в регионе Ближнего Востока, включая Израиль и Иран, могут повлиять на общий прогноз поставок нефти, который в остальном выглядел стабильным.
Нефтехимия будет доминировать в росте спроса на нефть с 2026 года
Теперь нефтехимия является ведущим потребителем нефти, где спрос на транспортные топлива практически больше не растет и может начать снижаться. МЭА ожидает, что нефтехимическое производство будет потреблять одну из шести баррелей нефти в 2030 году. Это изменение очень актуально в меняющемся ландшафте, особенно с учетом переработки, которая, как указано, выравнивается, в то время как мощность НПЗ, как ожидается, будет превышать наши потребности. В течение следующих нескольких лет, вероятно, произойдут новые закрытия и сокращения, поскольку отрасль стремится сбалансировать производство с спросом, одновременно снимая потенциальные избыточные мощности.
Избыток предлагает, но геополитические риски держат рынок в напряжении
Последние данные МЭА передают четкое сообщение: рынок нефти может оставаться с достаточным предложением до 2030 года благодаря стремительному росту производства и плато в глобальном спросе на нефть. Ранний пик Китая, неожиданная устойчивость США и рост нефтехимии в совокупности указывают на изменившийся рыночный ландшафт.
Тем не менее, ситуация не является полностью гарантированной. Равновесие этого баланса может быть легко нарушено геополитическими потрясениями или внезапными изменениями в энергетической политике. Поскольку мир движется к новым формам энергии, нефтяной промышленности предстоит справляться с этой волатильностью, готовясь к будущему, где использование электромобилей и более чистых видов топлива станет обычным делом.