Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Байшуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают наEmerging markets.
Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и трансакциям между странами, сокращая разрыв в финансовой доступности и предоставляя защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, и миллионы людей почти не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы демонстрируют взрывной рост, а их реальные случаи использования быстро расширяются на Африку, Латинскую Америку и некоторые развивающиеся страны Азии. Хотя США все еще исследуют, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют укрытие, связанное с долларом, чтобы избежать девальвации местной валюты, особенно когда каналы валютного обмена строго контролируются. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границу, а в таких местах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут иметь сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад отметил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более основополагающая, но незаменимая.
"В странах с низким и средним уровнем дохода, где финансовая система неразвита, они могут сыграть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные и доступные системы цифровых платежей с низкими затратами."
Доллар США широко рассматривается как средство хранения ценности на глобальном уровне, и доступ к доллару является ключевым фактором для принятия стейблкоинов в развивающихся рынках. В отличие от волатильности ранних криптовалют, таких как Биткойн, стейблкоины нацелены на обеспечение стабильности, большинство из них привязаны к доллару США, при этом USDT Tether занимает почти 60% рынка, за ним следует другой долларовый актив USDC.
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник данных: Castle Island Ventures.
"Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться," - сказал старший руководитель мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предлагают способ перенести все преимущества криптовалют в реальные сценарии использования — и не только воспользоваться потенциалом обогащения, который предлагает биткойн.”
Стейблкоины - главная задача крипто-царя Трампа
С усилением импульса вокруг стейблкоинов в США, два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законопроект по созданию регулирующей структуры. Царь искусственного интеллекта и криптовалюты Белого дома Дэвид Сакс (David Sacks) в своей первой речи в этой отрасли подчеркнул, что регулирование стейблкоинов является приоритетом правительства, и группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая рыночная капитализация взлетит до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты — в том числе поддерживаемые финансовыми гигантами, такими как PayPal — стремительно набирают обороты.
“Стейблкойны — это токенизированное представление фиатных валют, циркулирующее на блокчейне — безусловно, является «убийцей» криптовалюты», упоминается в отчете, подготовленном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего количества людей в большем количестве мест», — заявил Куй Шеффилд, глава глобального криптовалютного направления американского гиганта платежей.
В отчете отмечается: «Хотя изначально они появились как типы крипто-родных залогов и расчетные средства для трейдеров и обменов, они уже преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике».
«Исходя из различий между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки простого обслуживания крипто-пользователей и торговых случаев.»
Объем сделок с криптовалютами на спотовом рынке и адреса отправки стейблкоинов каждый месяц. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения ценности, хеджирования инфляции и средства для трансакций между странами, что привлекает значительное внимание на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В сравнении, уровень принятия стейблкоинов в США и Северной Америке самый низкий, хотя они все еще занимают довольно значительную долю.
Доля торговой активности в регионе: стабильные монеты и биткойн. Источник: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других местах значительно возросло в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов. Этот экономист заявил на мероприятии Банка международных расчетов, которое прошло 6 февраля в Мехико, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — это покупки и шоппинг за границей», — сказал Галиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные вызовы в области налогового регулирования.
Но руководитель местного бизнеса биржи Bitso Хулиан Коломбо (Julián Colombo) сказал, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Колумбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стабильные монеты стали решением очень реальной и неотложной проблемы."
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить сбережения в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют эту нишу, предлагая способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, купленных через биржи, осуществляются с активами, привязанными к доллару. Несмотря на то что финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством рыночно-ориентированного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции все еще достигает 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, на долгие годы страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить устойчивый спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Точно так же для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и жесткого регулирования, что делает получение долларов США и других иностранных валют крайне сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут играть различную, но столь же важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы, без волатильности, характерной для традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и упрощения переводов, что делает трансакции через границы более эффективными и удобными.
«В отличие от других криптоактивов, стейблкойны предлагают обещание стабильности», — говорится в докладе Банка международных расчетов о стейблкойнах. «Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стейблкойнов, привязанных к одной法定ной валюте.»
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стабильных монет являются трансакции и переводы средств между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансфера средств между странами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стабильные монеты более удобным инструментом для перевода денег своим родным на родину.
«Стейблкойны привлекли некоторое внимание как в внутренней, так и в трансграничной платежах», — сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. «Они особенно полезны в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансграничных транзакций, осуществляемых через традиционные платежные каналы».
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: "До появления криптовалюты услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, у вас может быть немного дополнительных денег, которые можно отправить в Мексику, и перевод может занять всего один цент — деньги могут поступить за несколько минут, а не за несколько часов или дней."
Увеличение количества случаев использования стейблкоинов вне криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалют из Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2541 взрослый. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для её использования, такие не-криптовалютные цели, как получение долларов, получение прибыли или торговля, также очень популярны.
Результаты опроса о стейблкоинах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях наибольшая, они применяют их для самых различных не криптовалютных целей и сообщают о наибольшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стейблкоины стали "святым граалем" трансграничной торговли, международных переводов и передачи ценности по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они призваны отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Однако многие из этих активов страдают от недостатка прозрачности в отношении их резервов, случаи отвязки стейблкоинов происходят время от времени, а в некоторых случаях они даже терпят крах.
Тем не менее, под руководством администрации Трампа в США и на развивающихся рынках наблюдается сильный рост стабильных монет, которые, как оказалось, являются мощным инструментом для помощи гражданам в преодолении связанных с финансовой инклюзией и недостаточной инфраструктурой проблем.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Три причины бурного роста стейблкоинов в мире — будет ли США следовать этому примеру?
Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Байшуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают наEmerging markets.
Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и трансакциям между странами, сокращая разрыв в финансовой доступности и предоставляя защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, и миллионы людей почти не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы демонстрируют взрывной рост, а их реальные случаи использования быстро расширяются на Африку, Латинскую Америку и некоторые развивающиеся страны Азии. Хотя США все еще исследуют, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют укрытие, связанное с долларом, чтобы избежать девальвации местной валюты, особенно когда каналы валютного обмена строго контролируются. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границу, а в таких местах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут иметь сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад отметил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более основополагающая, но незаменимая.
"В странах с низким и средним уровнем дохода, где финансовая система неразвита, они могут сыграть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные и доступные системы цифровых платежей с низкими затратами."
Доллар США широко рассматривается как средство хранения ценности на глобальном уровне, и доступ к доллару является ключевым фактором для принятия стейблкоинов в развивающихся рынках. В отличие от волатильности ранних криптовалют, таких как Биткойн, стейблкоины нацелены на обеспечение стабильности, большинство из них привязаны к доллару США, при этом USDT Tether занимает почти 60% рынка, за ним следует другой долларовый актив USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник данных: Castle Island Ventures.
"Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться," - сказал старший руководитель мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предлагают способ перенести все преимущества криптовалют в реальные сценарии использования — и не только воспользоваться потенциалом обогащения, который предлагает биткойн.”
Стейблкоины - главная задача крипто-царя Трампа
С усилением импульса вокруг стейблкоинов в США, два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законопроект по созданию регулирующей структуры. Царь искусственного интеллекта и криптовалюты Белого дома Дэвид Сакс (David Sacks) в своей первой речи в этой отрасли подчеркнул, что регулирование стейблкоинов является приоритетом правительства, и группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая рыночная капитализация взлетит до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты — в том числе поддерживаемые финансовыми гигантами, такими как PayPal — стремительно набирают обороты.
“Стейблкойны — это токенизированное представление фиатных валют, циркулирующее на блокчейне — безусловно, является «убийцей» криптовалюты», упоминается в отчете, подготовленном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего количества людей в большем количестве мест», — заявил Куй Шеффилд, глава глобального криптовалютного направления американского гиганта платежей.
В отчете отмечается: «Хотя изначально они появились как типы крипто-родных залогов и расчетные средства для трейдеров и обменов, они уже преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике».
«Исходя из различий между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки простого обслуживания крипто-пользователей и торговых случаев.»
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
Объем сделок с криптовалютами на спотовом рынке и адреса отправки стейблкоинов каждый месяц. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения ценности, хеджирования инфляции и средства для трансакций между странами, что привлекает значительное внимание на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В сравнении, уровень принятия стейблкоинов в США и Северной Америке самый низкий, хотя они все еще занимают довольно значительную долю.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
Доля торговой активности в регионе: стабильные монеты и биткойн. Источник: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других местах значительно возросло в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов. Этот экономист заявил на мероприятии Банка международных расчетов, которое прошло 6 февраля в Мехико, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — это покупки и шоппинг за границей», — сказал Галиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные вызовы в области налогового регулирования.
Но руководитель местного бизнеса биржи Bitso Хулиан Коломбо (Julián Colombo) сказал, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Колумбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стабильные монеты стали решением очень реальной и неотложной проблемы."
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить сбережения в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют эту нишу, предлагая способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, купленных через биржи, осуществляются с активами, привязанными к доллару. Несмотря на то что финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством рыночно-ориентированного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции все еще достигает 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, на долгие годы страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить устойчивый спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Точно так же для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и жесткого регулирования, что делает получение долларов США и других иностранных валют крайне сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут играть различную, но столь же важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы, без волатильности, характерной для традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и упрощения переводов, что делает трансакции через границы более эффективными и удобными.
«В отличие от других криптоактивов, стейблкойны предлагают обещание стабильности», — говорится в докладе Банка международных расчетов о стейблкойнах. «Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стейблкойнов, привязанных к одной法定ной валюте.»
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стабильных монет являются трансакции и переводы средств между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансфера средств между странами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стабильные монеты более удобным инструментом для перевода денег своим родным на родину.
«Стейблкойны привлекли некоторое внимание как в внутренней, так и в трансграничной платежах», — сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. «Они особенно полезны в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансграничных транзакций, осуществляемых через традиционные платежные каналы».
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: "До появления криптовалюты услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, у вас может быть немного дополнительных денег, которые можно отправить в Мексику, и перевод может занять всего один цент — деньги могут поступить за несколько минут, а не за несколько часов или дней."
Увеличение количества случаев использования стейблкоинов вне криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалют из Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2541 взрослый. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для её использования, такие не-криптовалютные цели, как получение долларов, получение прибыли или торговля, также очень популярны.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Результаты опроса о стейблкоинах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях наибольшая, они применяют их для самых различных не криптовалютных целей и сообщают о наибольшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стейблкоины стали "святым граалем" трансграничной торговли, международных переводов и передачи ценности по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они призваны отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Однако многие из этих активов страдают от недостатка прозрачности в отношении их резервов, случаи отвязки стейблкоинов происходят время от времени, а в некоторых случаях они даже терпят крах.
Тем не менее, под руководством администрации Трампа в США и на развивающихся рынках наблюдается сильный рост стабильных монет, которые, как оказалось, являются мощным инструментом для помощи гражданам в преодолении связанных с финансовой инклюзией и недостаточной инфраструктурой проблем.