Некоторые мемкоины пользуются популярностью в основном из-за того, что они имеют высокий бета-коэффициент по сравнению с активами Layer 1 (L1). Проще говоря, умеренное распределение таких токенов, как BONK, может позволить избежать ликвидационных рисков ( и получить эффект рычага по отношению к активам L1 без прямого использования плеча.
Ключевой сигнал, который мы ищем, — это когда 30-дневная розовая линия Beta) ( превзойдет 90-дневную скользящую красную линию Beta) ( — последний раз 1 апреля. Когда это произошло, BONK достиг средней 30-дневной и 60-дневной доходности в размере 124% и 413% соответственно ) со средней доходностью 45% и 57% ( соответственно.
Сравнение цен BONK и SOL показывает, что изменение рыночных предпочтений к риску обычно происходит быстро, и BONK часто значительно опережает рынок за короткое время. Это подчеркивает важность входа в рынок в подходящий момент.
Взрывной рост BONK обычно происходит одновременно с тем, когда SOL увеличивается более чем на 5% за неделю. В этом случае доходность BONK выглядит следующим образом:
Средняя недельная доходность 26%) медиана 14%(
30-дневная средняя доходность 141%) медиана 11%(
60-дневная средняя доходность 512%) медиана 27%(
Стоит отметить, что в примерно одной трети случаев BONK на самом деле падает, что указывает на то, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK. Однако большинство из этих случаев происходили до резкого роста BONK в конце 2023 года.
) Анализ взаимосвязи
BONK обычно сохраняет связь с SOL. Однако в периоды особенно хороших результатов BONK, такие как ###, четвертый квартал 2023 года, первый квартал 2024 года, четвертый квартал и апрель этого года (, эта связь часто ослабляется.
Ключевые моменты
BONK демонстрирует высокий бета-коэффициент по отношению к SOL за 30, 60 и 90-дневный период, и этот коэффициент более значителен с точки зрения абсолютной доходности. Это означает, что колебания BONK обычно значительно превышают колебания SOL, что делает его высокорисковым/высокоодоходным активом.
BONK можно рассматривать как рычажную ставку на SOL, но без риска ликвидации, связанного с традиционным кредитным плечом.
Эта модель применима не только к BONK/SOL, но также подходит для отношений других "голубых фишек" мемкоинов с соответствующими L1 активами, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо понимания производительности мемкоинов по сравнению с их L1-соперниками, анализ данных на блокчейне может предоставить оценку качества и уверенности базовых держателей.
) Рост числа держателей токенов за ### 90 дней (
Рост числа держателей токенов отражает недавнюю популярность токена и эффект его распространения.
) Анализ владения
Медийнарное и среднее значение данных о владении помогают нам понять силу убеждений держателей. Стоит отметить, что в некоторых мемкоин-сообществах управление более централизовано, и такие токены часто имеют низкое медианное владение, поскольку большое количество мелких аирдропов распределяется между множеством кошельков.
Анализ объема владения
Доля аккаунтов с активами стоимостью более $1000 может предоставить владельцам базовое понимание. Высокая доля указывает на сильный интерес и веру.
Доля счетов с активами более $100k отражает относительный интерес и веру крупных держателей в токены.
Анализ поведения китов
Исследование коэффициента удержания гигантских китов среди кошельков, когда-либо обладавших токенами на сумму более 100 000 долларов, которые по-прежнему сохраняют не менее 50% от своего пикового объема, исключая шум ценовых колебаний ###, помогает оценить веру крупных держателей.
Анализ чистого притока/оттока DEX для крупных игроков сосредоточен на всех кошельках, которые когда-либо держали токены на сумму более 100 000 долларов, и оценивает, увеличивают ли эти счета свои инвестиции или выходят из проекта.
( Другие индикаторы
Помимо данных на блокчейне, мы также обращаем внимание на мемкойны, у которых достаточная ликвидность и которые пережили несколько откатов более чем на 50%.
Важно отметить, что наши данные включают только активность в блокчейне и не учитывают токены, хранимые на централизованных торговых платформах, такие как BONK, около 20% ).
Для токенов, торгуемых на основных торговых платформах, объем открытых контрактов также является важным показателем.
Оценка сообщества и веры
При оценке инвестиционной ценности мемкоинов становится важным применение интуитивного анализа, основанного на криптовалюте, включая мониторинг активности в социальных сетях и настроений.
При отборе мемкойнов мы обращаем внимание на их "потенциальный интерес аудитории". Например, тема SPX6900 "разрушение фондового рынка", хотя и кажется абсурдной, имеет потенциал для привлечения внимания и формирования общественного движения.
Ключевые показатели оценки включают:
Вдохновляющее повествование и девиз сообщества
Проявление сильной веры и чувства принадлежности членов сообщества
Ясное лидерство и координационные способности
Степень融入文化
Стоит отметить, что некоторые сообщества сейчас продвигают проекты через платформы коротких видео, чтобы привлечь более молодую аудиторию потенциальных пользователей криптовалют. Успешные сообщества мемкоинов, как правило, обладают отличными маркетинговыми способностями.
Оценка стоимости
Справедливая стоимость
Ясным способом оценки "справедливой стоимости" является анализ взаимосвязи между реализованной стоимостью (, базой затрат всех токенов в обращении и рыночной стоимостью.
Когда коэффициент MVRV ниже 1, это указывает на то, что держатели ) в среднем ### находятся в состоянии нереализованного убытка, что может означать приближение к локальному дну, при условии, что условия бычьего рынка продолжают существовать.
Например, цена реализации BONK составляет $0.0002, а текущая цена сделки равна $0.0000145, что указывает на то, что это может быть хорошей ценой для входа.
( Индикатор динамики
В условиях отсутствия традиционных фундаментальных показателей индикаторы импульса также являются важным инструментом для оценки "справедливой стоимости".
Индекс относительной силы ) RSI ( помогает понять, является ли недавняя динамика токена перекупленной или перепроданной:
RSI, близкий к 30 или ниже, указывает на "перепроданность"
RSI близок к 70 или превышает его, что указывает на "перекупленность"
Анализ скользящей средней помогает определить поведение цен относительно ключевых технических уровней. Идеальная ситуация заключается в покупке сильных активов, когда цена пробивает ключевую зону поддержки, при условии уверенности в временном горизонте от 3 до 6 месяцев.
) Рыночные настроения
Анализ тенденций поиска и других социальных эмоциональных индикаторов помогает определить время покупки и продажи на рынке.
Влияние макроокружения
Стоит подчеркнуть, что мем-коины находятся на самом дальнем конце спектра риска. Биткоин полагается на условия ликвидности, а мем-коины более чувствительны к этому. Благоприятная ликвидность и экономическая среда в сочетании с возвращением настроений «аппетита к риску» и «животного духа» являются ключевыми условиями для размещения мемкоинов.
Резюме инвестиционной структуры
На основе вышеизложенного анализа мы можем построить инвестиционную рамку для мемкойнов, которая включает в себя следующие ключевые моменты:
Почему некоторые мемкоины ### с высоким бета ( подходят для очень маленькой части инвестиционного портфеля
Как идентифицировать мемкоины с мощным "фундаментом" по данным в блокчейне
Как измерить "справедливую стоимость" с помощью MVRV
Как определить момент для покупки ) точка поворота/макро/импульс ###
Как определить момент продажи ( импульс/RSI )
Эта структура не является безупречной, в мире инвестиций нет легкой прибыли. Избыточная доходность всегда сопряжена с более высоким риском.
Тем не менее, наличие системного подхода может помочь инвесторам лучше ориентироваться в "диком западе" мемкоинов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Анализ инвестиционной стратегии Memecoins: Бета-эффект BONK и оценка стоимости данных в блокчейне SOL
Исследование инвестиционной стратегии Memecoins
Почему стоит обратить внимание на Memecoins?
Эффект Бета
Некоторые мемкоины пользуются популярностью в основном из-за того, что они имеют высокий бета-коэффициент по сравнению с активами Layer 1 (L1). Проще говоря, умеренное распределение таких токенов, как BONK, может позволить избежать ликвидационных рисков ( и получить эффект рычага по отношению к активам L1 без прямого использования плеча.
Ключевой сигнал, который мы ищем, — это когда 30-дневная розовая линия Beta) ( превзойдет 90-дневную скользящую красную линию Beta) ( — последний раз 1 апреля. Когда это произошло, BONK достиг средней 30-дневной и 60-дневной доходности в размере 124% и 413% соответственно ) со средней доходностью 45% и 57% ( соответственно.
Сравнение цен BONK и SOL показывает, что изменение рыночных предпочтений к риску обычно происходит быстро, и BONK часто значительно опережает рынок за короткое время. Это подчеркивает важность входа в рынок в подходящий момент.
Взрывной рост BONK обычно происходит одновременно с тем, когда SOL увеличивается более чем на 5% за неделю. В этом случае доходность BONK выглядит следующим образом:
Стоит отметить, что в примерно одной трети случаев BONK на самом деле падает, что указывает на то, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK. Однако большинство из этих случаев происходили до резкого роста BONK в конце 2023 года.
) Анализ взаимосвязи
BONK обычно сохраняет связь с SOL. Однако в периоды особенно хороших результатов BONK, такие как ###, четвертый квартал 2023 года, первый квартал 2024 года, четвертый квартал и апрель этого года (, эта связь часто ослабляется.
Ключевые моменты
BONK демонстрирует высокий бета-коэффициент по отношению к SOL за 30, 60 и 90-дневный период, и этот коэффициент более значителен с точки зрения абсолютной доходности. Это означает, что колебания BONK обычно значительно превышают колебания SOL, что делает его высокорисковым/высокоодоходным активом.
BONK можно рассматривать как рычажную ставку на SOL, но без риска ликвидации, связанного с традиционным кредитным плечом.
Эта модель применима не только к BONK/SOL, но также подходит для отношений других "голубых фишек" мемкоинов с соответствующими L1 активами, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо понимания производительности мемкоинов по сравнению с их L1-соперниками, анализ данных на блокчейне может предоставить оценку качества и уверенности базовых держателей.
) Рост числа держателей токенов за ### 90 дней (
Рост числа держателей токенов отражает недавнюю популярность токена и эффект его распространения.
) Анализ владения
Медийнарное и среднее значение данных о владении помогают нам понять силу убеждений держателей. Стоит отметить, что в некоторых мемкоин-сообществах управление более централизовано, и такие токены часто имеют низкое медианное владение, поскольку большое количество мелких аирдропов распределяется между множеством кошельков.
Анализ объема владения
Доля аккаунтов с активами стоимостью более $1000 может предоставить владельцам базовое понимание. Высокая доля указывает на сильный интерес и веру.
Доля счетов с активами более $100k отражает относительный интерес и веру крупных держателей в токены.
Анализ поведения китов
Исследование коэффициента удержания гигантских китов среди кошельков, когда-либо обладавших токенами на сумму более 100 000 долларов, которые по-прежнему сохраняют не менее 50% от своего пикового объема, исключая шум ценовых колебаний ###, помогает оценить веру крупных держателей.
Анализ чистого притока/оттока DEX для крупных игроков сосредоточен на всех кошельках, которые когда-либо держали токены на сумму более 100 000 долларов, и оценивает, увеличивают ли эти счета свои инвестиции или выходят из проекта.
( Другие индикаторы
Помимо данных на блокчейне, мы также обращаем внимание на мемкойны, у которых достаточная ликвидность и которые пережили несколько откатов более чем на 50%.
Важно отметить, что наши данные включают только активность в блокчейне и не учитывают токены, хранимые на централизованных торговых платформах, такие как BONK, около 20% ).
Для токенов, торгуемых на основных торговых платформах, объем открытых контрактов также является важным показателем.
Оценка сообщества и веры
При оценке инвестиционной ценности мемкоинов становится важным применение интуитивного анализа, основанного на криптовалюте, включая мониторинг активности в социальных сетях и настроений.
При отборе мемкойнов мы обращаем внимание на их "потенциальный интерес аудитории". Например, тема SPX6900 "разрушение фондового рынка", хотя и кажется абсурдной, имеет потенциал для привлечения внимания и формирования общественного движения.
Ключевые показатели оценки включают:
Стоит отметить, что некоторые сообщества сейчас продвигают проекты через платформы коротких видео, чтобы привлечь более молодую аудиторию потенциальных пользователей криптовалют. Успешные сообщества мемкоинов, как правило, обладают отличными маркетинговыми способностями.
Оценка стоимости
Справедливая стоимость
Ясным способом оценки "справедливой стоимости" является анализ взаимосвязи между реализованной стоимостью (, базой затрат всех токенов в обращении и рыночной стоимостью.
Когда коэффициент MVRV ниже 1, это указывает на то, что держатели ) в среднем ### находятся в состоянии нереализованного убытка, что может означать приближение к локальному дну, при условии, что условия бычьего рынка продолжают существовать.
Например, цена реализации BONK составляет $0.0002, а текущая цена сделки равна $0.0000145, что указывает на то, что это может быть хорошей ценой для входа.
( Индикатор динамики
В условиях отсутствия традиционных фундаментальных показателей индикаторы импульса также являются важным инструментом для оценки "справедливой стоимости".
Индекс относительной силы ) RSI ( помогает понять, является ли недавняя динамика токена перекупленной или перепроданной:
Анализ скользящей средней помогает определить поведение цен относительно ключевых технических уровней. Идеальная ситуация заключается в покупке сильных активов, когда цена пробивает ключевую зону поддержки, при условии уверенности в временном горизонте от 3 до 6 месяцев.
) Рыночные настроения
Анализ тенденций поиска и других социальных эмоциональных индикаторов помогает определить время покупки и продажи на рынке.
Влияние макроокружения
Стоит подчеркнуть, что мем-коины находятся на самом дальнем конце спектра риска. Биткоин полагается на условия ликвидности, а мем-коины более чувствительны к этому. Благоприятная ликвидность и экономическая среда в сочетании с возвращением настроений «аппетита к риску» и «животного духа» являются ключевыми условиями для размещения мемкоинов.
Резюме инвестиционной структуры
На основе вышеизложенного анализа мы можем построить инвестиционную рамку для мемкойнов, которая включает в себя следующие ключевые моменты:
Эта структура не является безупречной, в мире инвестиций нет легкой прибыли. Избыточная доходность всегда сопряжена с более высоким риском.
Тем не менее, наличие системного подхода может помочь инвесторам лучше ориентироваться в "диком западе" мемкоинов.