Если Биткойн (BTC) достигнет $119.000 к концу августа, отчет о доходах за 3 квартал MicroStrategy ( теперь называется Strategy) и может установить новый рекорд по самой высокой квартальной прибыли в истории финансов публичной компании. Эта впечатляющая цифра легко превысит доходы Nvidia и приблизится к рекорду Apple.
Когда Биткойн будет широко принят, возникает вопрос, будут ли крупные игроки применять план Strategy?
Согласно аналитiku Эммануэлю Кардозо из Brickken, это зависит от стратегии каждой компании. Хотя текущие достижения впечатляют, качество долгосрочного здоровья Strategy все еще вызывает сомнения.
Может ли стратегия Биткойн привлечь крупнейших технологических гигантов?
Амбициозный план Биткойна Майкла Сэйлора для Strategy (, ранее известной как MicroStrategy), продолжает действовать, несмотря на волатильность. В настоящее время этот план не показывает признаков замедления. С 592.100 Биткойн на балансе, Strategy является крупнейшей компанией, владеющей BTC в мире.
Когда цена Биткойна продолжает расти, общий доход стратегии также будет расти. Этот успех заставил некоторые публичные компании последовать примеру. Вопрос в том, будут ли другие крупные компании участвовать и покупать Биткойн?
Если Биткойн закроется в третьем квартале выше $119.000 и Стратегия купила 592.100 Биткойн по средней цене $70.666, то чистый доход Стратегии за квартал, по оценкам, составит около 28,59 миллиарда долларов США.
Недавние покупки Биткойн Strategy | Источник: StrategyЭта цифра превысит самый высокий отчетный чистый доход Nvidia в размере 22,091 миллиарда долларов США, что сделает это самым высоким квартальным доходом Strategy и больше, чем у многих публичных технологических компаний.
Поскольку Strategy использует метод учета по справедливой стоимости для Биткойн, это напрямую отражает эти увеличения в чистом доходе компании. Если цена Биткойн продолжит расти выше этого уровня, доход Strategy может бросить вызов чистому доходу квартала Apple, который в настоящее время составляет рекордные 36,33 миллиарда долларов США.
Сможет ли этот беспрецедентный успех привлечь FOMO от других конкурентоспособных компаний?
Купить или не покупать
Кардозо выразил восторг от того, как такой сценарий может побудить другие ведущие компании шире принять Биткойн.
"С учетом того, что Strategy владеет 592.100 BTC, другие компании могут почувствовать необходимость подключиться, особенно когда эффективность Strategy значительно превосходит традиционные показатели", - сказал он.
Некоторые преимущества Биткойна могут даже привлечь компании с огромными доходами, такие как Nvidia или Apple.
“Есть причина, по которой такие крупные технологические компании, как Apple и Nvidia, диверсифицируют свои инвестиции в Биткойн. С положительной стороны, Биткойн был создан как идеальный барьер против обесценивания фиатных денег благодаря ограниченному предложению и его децентрализованной природе”, - добавил Кардозо.
Тем не менее, стратегия, такая как Strategy, связана с многими рисками и не подходит для всех, даже для самой Strategy.
Финансовое здоровье стратегии
Несмотря на то, что Strategy зафиксировала большую прибыль от удержания Биткойн, эта прибыль в основном связана с налоговыми преимуществами, а не с основным бизнесом компании.
«Эта прибыль, основанная на учете по справедливой стоимости, представляет собой не денежные авуары, как миллиарды долларов Apple от продаж iPhone, а бумажную прибыль, привязанную к цене биткоина. Инвесторы и аналитики должны рассматривать это как спекулятивный толчок, а не признак операционной силы, и должны сосредоточиться на денежном потоке, а также на долге, чтобы оценить истинное состояние бизнеса», — пояснил Кардозо.
Сравнение эффективности чистого дохода Стратегии с другими характеристиками, такими как денежный поток и долг, раскрывает множество проблем, которые могут возникнуть у компании, особенно если цена Биткойна будет постоянно снижаться.
Изменения цен на Биткойн за последние 3 месяца | Источник: TradingViewСогласно последнему отчету компании, поданному в SEC, Strategy сообщает о непогашенном долге компании в размере 8,22 миллиарда долларов на март 2025 года. У компании также отрицательный денежный поток в размере -2 миллиона долларов, что свидетельствует о значительном сокращении по сравнению с прошлым годом.
Несмотря на то, что эта цифра показывает, что Strategy приобрела большое количество Биткойн, это также доказывает, что основной бизнес компании по разработке программного обеспечения не генерирует достаточно наличности для покрытия расходов. Strategy заявила об этом в своем последнем отчете.
«Снижение рыночной стоимости количества Биткойн, которое компания держит, может негативно сказаться на нашей способности выполнять финансовые обязательства», - говорится в заявлении.
Компания должна выпустить новые долговые обязательства и капитал, чтобы привлечь средства для продолжения своей стратегии. Можно сказать, что этот план довольно рискованный.
Подходит ли Биткойн для всех компаний?
С основным источником дохода Strategy, поступающим от торговых операций с Биткойном, Кардозо утверждает, что другим компаниям следует тщательно обдумать свое финансовое положение перед тем, как применять аналогичный подход.
*«Аналитикам стоит учесть это; компания, которая живет на еще не полученной прибыли, будет иметь более рискованную природу. Это инновационная стратегия, но для долгосрочного здоровья, особенно для традиционных компаний, генерация наличных всегда превосходит бумажную прибыль, инвесторы должны помнить об этом». *
Однако, поскольку Биткойн все больше символизирует технологические инновации, компании будут испытывать давление, чтобы принять этот актив. Однако им не нужно покупать почти 600.000 BTC, как в стратегии.
“Я вполне уверен, что Apple и Nvidia в конечном итоге инвестируют в Биткойн, особенно с учетом их текущих успехов за последние 10 лет”, – отметил Кардозо.
"Их казначейство может выделить небольшую долю 1-5% в BTC. Это не только защита от инфляции, но и шаг по созданию имиджа, поскольку они представляют собой образец инноваций. Увеличение популярности BTC окажет давление, заставляя их делать это".
Однако такие компании, как Apple и Nvidia, обслуживают разных клиентов. Добавление Биткойна в баланс может привести к потере некоторых клиентов.
Вопрос о устойчивости для пользователей Биткойн
Многие эксперты считают, что процесс добычи Биткойна наносит серьезный ущерб окружающей среде. Strategy, через сделки по покупке Биткойна, непосредственно способствует высокому энергопотреблению, связанному с этой отраслью.
“Годовое потребление энергии Биткойна эквивалентно среднему по размеру государству, и, конечно, это противоречит цели по нейтрализации углерода к 2030 году компании Apple и инициативе по продвижению возобновляемых источников энергии компании Nvidia”, - сказал Кардозо.
Эти компании рискуют испортить свой имидж в глазах общественности, связываясь с отраслью, конфликтующей с их собственными целями в области Экологии, Социальной ответственности и Управления (ESG).
“Клиенты и активисты могут оказать на них давление, рассматривая это как зеленую атрибуцию, особенно когда устойчивость является частью их имиджа в глазах общественности… Эти компании могут связать Биткойн с своими целями ESG и сохранить свой имидж только в том случае, если добыча Биткойн станет более устойчивой по сравнению с традиционной банковской системой”, добавил Кардозо.
В целом, хотя привлекательность прибыли, которую приносит Биткойн, может оказать давление на такие технологические гиганты, как Apple и Nvidia, заставляя их следовать за Strategy, такие беспокойства, как было упомянуто выше, могут создать больше проблем для компании.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
MicroStrategy может сообщить о рекордной прибыли в третьем квартале на фоне новых прогнозов по Биткойн
Если Биткойн (BTC) достигнет $119.000 к концу августа, отчет о доходах за 3 квартал MicroStrategy ( теперь называется Strategy) и может установить новый рекорд по самой высокой квартальной прибыли в истории финансов публичной компании. Эта впечатляющая цифра легко превысит доходы Nvidia и приблизится к рекорду Apple.
Когда Биткойн будет широко принят, возникает вопрос, будут ли крупные игроки применять план Strategy?
Согласно аналитiku Эммануэлю Кардозо из Brickken, это зависит от стратегии каждой компании. Хотя текущие достижения впечатляют, качество долгосрочного здоровья Strategy все еще вызывает сомнения.
Может ли стратегия Биткойн привлечь крупнейших технологических гигантов?
Амбициозный план Биткойна Майкла Сэйлора для Strategy (, ранее известной как MicroStrategy), продолжает действовать, несмотря на волатильность. В настоящее время этот план не показывает признаков замедления. С 592.100 Биткойн на балансе, Strategy является крупнейшей компанией, владеющей BTC в мире.
Когда цена Биткойна продолжает расти, общий доход стратегии также будет расти. Этот успех заставил некоторые публичные компании последовать примеру. Вопрос в том, будут ли другие крупные компании участвовать и покупать Биткойн?
Если Биткойн закроется в третьем квартале выше $119.000 и Стратегия купила 592.100 Биткойн по средней цене $70.666, то чистый доход Стратегии за квартал, по оценкам, составит около 28,59 миллиарда долларов США.
Поскольку Strategy использует метод учета по справедливой стоимости для Биткойн, это напрямую отражает эти увеличения в чистом доходе компании. Если цена Биткойн продолжит расти выше этого уровня, доход Strategy может бросить вызов чистому доходу квартала Apple, который в настоящее время составляет рекордные 36,33 миллиарда долларов США.
Сможет ли этот беспрецедентный успех привлечь FOMO от других конкурентоспособных компаний?
Купить или не покупать
Кардозо выразил восторг от того, как такой сценарий может побудить другие ведущие компании шире принять Биткойн.
"С учетом того, что Strategy владеет 592.100 BTC, другие компании могут почувствовать необходимость подключиться, особенно когда эффективность Strategy значительно превосходит традиционные показатели", - сказал он.
Некоторые преимущества Биткойна могут даже привлечь компании с огромными доходами, такие как Nvidia или Apple.
“Есть причина, по которой такие крупные технологические компании, как Apple и Nvidia, диверсифицируют свои инвестиции в Биткойн. С положительной стороны, Биткойн был создан как идеальный барьер против обесценивания фиатных денег благодаря ограниченному предложению и его децентрализованной природе”, - добавил Кардозо.
Тем не менее, стратегия, такая как Strategy, связана с многими рисками и не подходит для всех, даже для самой Strategy.
Финансовое здоровье стратегии
Несмотря на то, что Strategy зафиксировала большую прибыль от удержания Биткойн, эта прибыль в основном связана с налоговыми преимуществами, а не с основным бизнесом компании.
«Эта прибыль, основанная на учете по справедливой стоимости, представляет собой не денежные авуары, как миллиарды долларов Apple от продаж iPhone, а бумажную прибыль, привязанную к цене биткоина. Инвесторы и аналитики должны рассматривать это как спекулятивный толчок, а не признак операционной силы, и должны сосредоточиться на денежном потоке, а также на долге, чтобы оценить истинное состояние бизнеса», — пояснил Кардозо.
Сравнение эффективности чистого дохода Стратегии с другими характеристиками, такими как денежный поток и долг, раскрывает множество проблем, которые могут возникнуть у компании, особенно если цена Биткойна будет постоянно снижаться.
Несмотря на то, что эта цифра показывает, что Strategy приобрела большое количество Биткойн, это также доказывает, что основной бизнес компании по разработке программного обеспечения не генерирует достаточно наличности для покрытия расходов. Strategy заявила об этом в своем последнем отчете.
«Снижение рыночной стоимости количества Биткойн, которое компания держит, может негативно сказаться на нашей способности выполнять финансовые обязательства», - говорится в заявлении.
Компания должна выпустить новые долговые обязательства и капитал, чтобы привлечь средства для продолжения своей стратегии. Можно сказать, что этот план довольно рискованный.
Подходит ли Биткойн для всех компаний?
С основным источником дохода Strategy, поступающим от торговых операций с Биткойном, Кардозо утверждает, что другим компаниям следует тщательно обдумать свое финансовое положение перед тем, как применять аналогичный подход.
*«Аналитикам стоит учесть это; компания, которая живет на еще не полученной прибыли, будет иметь более рискованную природу. Это инновационная стратегия, но для долгосрочного здоровья, особенно для традиционных компаний, генерация наличных всегда превосходит бумажную прибыль, инвесторы должны помнить об этом». *
Однако, поскольку Биткойн все больше символизирует технологические инновации, компании будут испытывать давление, чтобы принять этот актив. Однако им не нужно покупать почти 600.000 BTC, как в стратегии.
“Я вполне уверен, что Apple и Nvidia в конечном итоге инвестируют в Биткойн, особенно с учетом их текущих успехов за последние 10 лет”, – отметил Кардозо.
"Их казначейство может выделить небольшую долю 1-5% в BTC. Это не только защита от инфляции, но и шаг по созданию имиджа, поскольку они представляют собой образец инноваций. Увеличение популярности BTC окажет давление, заставляя их делать это".
Однако такие компании, как Apple и Nvidia, обслуживают разных клиентов. Добавление Биткойна в баланс может привести к потере некоторых клиентов.
Вопрос о устойчивости для пользователей Биткойн
Многие эксперты считают, что процесс добычи Биткойна наносит серьезный ущерб окружающей среде. Strategy, через сделки по покупке Биткойна, непосредственно способствует высокому энергопотреблению, связанному с этой отраслью.
“Годовое потребление энергии Биткойна эквивалентно среднему по размеру государству, и, конечно, это противоречит цели по нейтрализации углерода к 2030 году компании Apple и инициативе по продвижению возобновляемых источников энергии компании Nvidia”, - сказал Кардозо.
Эти компании рискуют испортить свой имидж в глазах общественности, связываясь с отраслью, конфликтующей с их собственными целями в области Экологии, Социальной ответственности и Управления (ESG).
“Клиенты и активисты могут оказать на них давление, рассматривая это как зеленую атрибуцию, особенно когда устойчивость является частью их имиджа в глазах общественности… Эти компании могут связать Биткойн с своими целями ESG и сохранить свой имидж только в том случае, если добыча Биткойн станет более устойчивой по сравнению с традиционной банковской системой”, добавил Кардозо.
В целом, хотя привлекательность прибыли, которую приносит Биткойн, может оказать давление на такие технологические гиганты, как Apple и Nvidia, заставляя их следовать за Strategy, такие беспокойства, как было упомянуто выше, могут создать больше проблем для компании.
Винсент