Сенат Соединенных Штатов опубликовал свои «принципы» для законодательства о структуре рынка цифровых активов, но заседание подкомитета оказалось неудачным, когда практически никто не пришел.
Принципы структуры рынка Сената
Заседание подкомитета — скукотища
Война стратегий законодательства между Домом и Сенатом назревает
Федеральная резервная система отменяет опасения по поводу «репутационных» рисков
Глава ФРС не против стейблкоинов, другие центральные банкиры менее воодушевлены
Fiserv заключает сделку с Mastercard по стейблкоину, акции Circle падают
Bitget/DWF Labs для увеличения принятия USD1
Подкомитет по цифровым активам Комитета по банковскому делу Сената провел слушания во вторник по предложенному законодательству о структуре крипторынка, хотя этого законодательства пока не существует.
Перед слушанием Подкомитет опубликовал набор «принципов» рыночной структуры, большинство из которых довольно безобидны. К ним относится четкое различие цифровых активов-комодити от ценных бумаг, назначение отдельных областей регуляторной власти для каждой (, при этом сообщая другим федеральным агентствам отступить ), защита потребительских средств во время банкротств и обеспечение права на самостоятельное хранение цифровых активов.
Существуют также рекомендации избегать применения одних и тех же правил к централизованным и децентрализованным сущностям, с дополнительными исключениями для некостодиальных программных платформ (таких как миксеры монет, например, Tornado Cash). Палата представителей предложила аналогичное исключение для операторов децентрализованных финансов (DeFi) в своем законе о ясности на рынке цифровых активов (CLARITY), который прошел через два комитета Палаты на прошлой неделе.
Решая сложные вопросы, связанные с отмыванием денег на основе криптовалют и уклонением от санкций, принципы предполагают, что усилия по сдерживанию этих правонарушений "могут и должны быть нацелены и про-инновационными." В то же время регуляторы должны четко дать понять банкам, что "многие крипто-связанные деятельности допустимы для банков и других финансовых учреждений, при условии, что они не угрожают безопасности и устойчивости учреждения."
Сенат также предлагает Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) разрешить «определенное финансирование цифровых активов», которое в противном случае могло бы противоречить тесту Хоуи для идентификации ценных бумаг. Идея заключается в том, чтобы позволить начинающим криптопроектам проводить первичное предложение монет (ICO), чтобы помочь этим проектам начать свою деятельность, хотя история показывает, что многие из этих проектов не имеют серьезных амбиций, кроме как собрать деньги от инвесторов.
Является ли это все еще слушанием, если никто не слушает?
Несмотря на шумиху, слушание во вторник прошло с малым количеством участников: только пять из 11 членов Подкомитета по цифровым активам были присутствующими. Эти пятеро включали автора GENIUS Билла Хагерти (R-TN), Синтию Луммис (R-WY), Берни Морено (R-OH) и Дэйва МаКормика (R-PA).
Единственным демократом, присутствующим на мероприятии, была Анджела Алсобрукс из Мэриленда, которая, как и каждый из ее республиканских коллег, имеет рейтинг «крайне поддерживающий» от группы Stand With Crypto, созданной на основе астротурфинга). Таким образом, это определенно не была панель, состоящая из сенаторов, стремящихся узнать больше о незнакомом предмете.
Пять сенаторов были почти в меньшинстве по сравнению с четырьмя приглашёнными свидетелями, включая представителей Coinbase (NASDAQ: COIN) и Multicoin Capital, а также бывшего председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Ростина Бенхэма и директора Уортонской школы Сару Хаммер. Проблема заключалась в том, что они были настолько едины в своих сообщениях, что единственным реальным различием во мнениях было то, нужно ли Сенату принять законодательство о рыночной структуре вчера или на прошлой неделе.
Возможно, отсутствие законопроекта отпугнуло большее количество сенаторов-демократов от участия. Или же вера в то, что, после шумихи вокруг поправки к законодательству о стейблкоинах в Сенате, большинство будет делать то, что хочет, независимо от мнения других. Или просто resignация тех, кто предпочел бы видеть более сбалансированную точку зрения, представленную общественности по такому важному вопросу.
Назад к началу ↑
Дом ( и Сенат ) разделены
Сенат может ощущать чувство срочности из-за того, что Палата представителей значительно опережает его в вопросе структуры рынка. И хотя президент Трамп призвал Палату представителей немедленно одобрить законопроект Сената о стабильной монете GENIUS, руководство Палаты, похоже, готово противостоять как президенту, так и Сенату.
В понедельник председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей (FSC) Френч Хилл (R-AR) был решительно неопределён, когда его допрашивали о том, будет ли он следовать «совету» Трампа или преследовать то, что кажется предпочтительной стратегией Палаты, сочетая собственное законодательство о стейблкоинах (STABLE) с их законопроектом о рыночной структуре (CLARITY).
Во вторник Punchbowl News цитировал сенатора Хагерти, подчеркивающего желание Трампа, чтобы Палата представителей приняла «чистую» версию GENIUS, сказав: «Я не думаю, что мы должны рисковать и терять эту победу прямо сейчас.»
Сенатор Морено сказал, что GENIUS прошел "77 различных версий" перед его принятием на прошлой неделе, и "мы не хотим проходить через это снова." Сенатор Адам Шифф (D-CA) согласился, сказав: "было достаточно сложно добиться согласия" по GENIUS, не пытаясь прикрепить к нему язык рыночной структуры.
Но Politico сообщил поздно во вторник, что руководители Палаты считают, что они могут предложить стабильную/структурную комбинацию на голосование уже на неделе 7 июля, хотя источники сказали, что это может быть отложено, поскольку обе палаты борются с принятием «большого, красивого» закона о расходах Трампа.
Лидер большинства в Палате представителей Стив Скалис (R-LA) высказался в поддержку концепции комбинированного стабильного/структурного законопроекта, заявив во вторник, что крипто-сектор поддерживает такой шаг. Но Скалис предостерег, что руководство Республиканской партии еще не приняло «окончательное решение».
Что касается GENIUS, представитель Анн Уагнер (R-MO) сказала, что Палата представителей все еще "оценивает ситуацию" и выразила надежду, что "мы сможем прийти к какому-то соглашению." Но Уагнер добавила, что "нам очень нравится наша версия Палаты [STABLE]."
Назад к началу ↑
Де-дебанкинг все еще актуален
В понедельник Совет управляющих Федеральной резервной системы выпустил новые рекомендации, исключающие концепцию «репутационного риска» из списка элементов, которые его члены должны учитывать при «оценке деятельности» государственных банков-членов и банковских холдингов, которые они контролируют.
Крипто-сектор уже долгое время выступает против Операции Choke Point 2.0, теории заговора, которая утверждает, что крупные банки сговорились, чтобы лишить операторов цифровых активов доступа к банковским услугам. Доказательства на сегодняшний день указывают на то, что любое нежелание банков было связано скорее с нежеланием операторов криптовалюты соответствовать практикам, с которыми другие сектора давно мирились, но жаловаться проще, чем подчиняться.
Действие ФРС последовало за аналогичными рекомендациями Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) в феврале. Офис контролера валюты (OCC) последовал этому примеру в марте. Примерно в то же время сенатор Тим Скотт (R-SC) представил законодательный проект, чтобы предотвратить "вооружение федеральных банковских агентств", запретив регуляторам учитывать репутационные риски. Аналогичное законодательство было представлено в Палате представителей в апреле.
Но, как показала недавняя интервенция Америки в конфликте Израиля и Ирана, президент Трамп не любит сидеть на обочине, пока другие становятся центром внимания. 24 июня Wall Street Journal (WSJ) сообщил, что Трамп рассматривает возможность издания исполнительного указа, угрожающего банкам, которые отказываются принимать спорных клиентов, наказательными мерами со стороны федерального правительства.
Индивидуальные штаты, особенно те, которые управляются республиканскими администрациями, уже заносят в черный список банки, которые, по их мнению, отказываются обслуживать клиентов, связанных с благоприятными для ГПП делами. Оклахома, например, надавила на JPMorgan (NASDAQ: JPM), Bank of America (NASDAQ: BAC) и Wells Fargo (NASDAQ: WFC) за предполагаемую дискриминацию против компаний, занимающихся ископаемым топливом. (Оклахома входит в число ведущих штатов страны по добыче нефти и газа.)
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл был допрошен Палатой представителей FSC во вторник, и конгрессмен Брайан Стил (R-WI), председатель Подкомитета по цифровым активам, финансовым технологиям и искусственному интеллекту, спросил, основывается ли новое «репутационное» руководство ФРС на какой-либо новой информации. Пауэлл ответил, что нет, добавив лишь, что это изменение было «правильным шагом».
Вернуться к началу ↑
Пауэлл не против стейблкоинов. Другие центральные банкиры - не так уж и много
Во время допроса Пауэлла в Конгрессе он защитил свое решение удерживать процентные ставки на уровне до тех пор, пока не будет полностью понятно воздействие тарифов Трампа. Тем не менее, он одобрил другой из проектов Трампа, а именно усилия по регулированию стейблкоинов.
Представитель Джош Готтхаймер (D-NJ) поднял вопрос о законодательстве о стейблкоинах, что привело к заявлению Пауэлла о том, что "это отличная вещь, что законопроекты движутся. Нам нужна структура для стейблкоинов."
Оба законопроекта Палаты представителей и Сената сосредоточены на так называемых «платежных стейблкоинах», то есть токенах, используемых для покупки товаров и услуг, а не только для обмена на другие токены. Однако новый отчет Банка международных расчетов (BIS) вызывает сомнения в том, что стейблкоины могут когда-либо занять место фиатной валюты.
Отчет BIS, озаглавленный «Система денежного обращения и финансов следующего поколения», восхваляет платформы токенизации, сосредоточенные на резервах центральных банков, деньгах коммерческих банков и государственных облигациях. Однако BIS утверждает, что стейблкоины «обладают некоторыми атрибутами денег», но в конечном итоге «не соответствуют требованиям, чтобы быть основой денежной системы» и, следовательно, «в лучшем случае могут выполнять вспомогательную роль» в глобальных финансах.
Отчет выделяет три ключевых испытания: целостность, единственность и эластичность. Псевдонимная природа стейблкоинов привела к широкому использованию в незаконной деятельности, что негативно сказывается на целостности. Стейблкоины "часто торгуются по различным обменным курсам, подрывая единственность", в то время как их эластичность подрывается за счет "ограничения наличных вперед", требования полной предоплаты со стороны держателей для добавления дополнительных токенов в существующее предложение.
Чтобы помочь модернизировать финансы, Банк международных расчетов призывает центральные банки «сформулировать видение того, какие ключевые особенности сегодняшней финансовой системы должны быть воспроизведены в токенизированной экосистеме» и «предоставить необходимые регуляторные и правовые рамки для обеспечения безопасного и надежного развития и внедрения токенизированных финансов."
Центральные банки также могут предоставить "основные базовые активы и платформы, необходимые для токенизированной финансовой системы", одновременно способствуя "государственно-частным партнерствам для поощрения совместных экспериментов и объединения усилий отрасли."
Назад к началу ↑
Visa/Mastercard по кругу
Не все, похоже, получили меморандум BIS. Всего через день после объявления о планах по созданию нового стейблкоина (FIUSD) и платформы для выпуска стейблкоинов для своих банковских партнеров, американская финтех-компания Fiserv (NASDAQ: FI) объявила о новой сделке с Mastercard (NASDAQ: MA) для "ускорения массового принятия стейблкоинов."
Сделка позволит кредитной карточной компании интегрировать FIUSD «в рамках ряда продуктов и услуг Mastercard». К ним относятся возможность для торговцев осуществлять расчеты в FIUSD, выпуск карт, связанных со стабильной монетой, для использования везде, где принимается Mastercard, возможность для клиентов Fiserv подключаться к Многофункциональной сети Mastercard (MTN) и предоставление «поддержки готовых решений для программируемой, ончейн-торговли для банков».
Акции Fiserv сначала резко выросли на новости во вторник, хотя позже они частично утратили эти gains и закрылись на уровне $172.66 (+1.25%).
Но эмитент USDC Circle (NASDAQ: CRCL), идентифицированный как один из партнеров Fiserv по платформе стейблкоинов в понедельник, увидел, как его акции упали на двузначный процент во вторник, закрывшись на уровне $222.65 (-15.5%).
Снижение Circle было частично связано с аналитиками Compass Point, чье первоначальное покрытие дало акции «нейтральный» рейтинг и целевую цену в $205. Compass Point сослался на ограниченное количество партнеров по распределению Circle — такие биржи, как Coinbase и Binance — по сравнению с гораздо более широким охватом традиционных финансовых операторов, многие из которых уже запустили свои собственные предложения стейблкойнов или заявили о своем намерении сделать это в будущем.
Ограниченная способность Circle к генерации доходов и переполненная рыночная капитализация также подверглись критике. Перед снижением во вторник акции Circle торговались по цене 100x их прибыли, затмевая множители более устоявшихся компаний (включая Mastercard).
Говоря о гигантах кредитных карт, генеральный директор Visa Райан Макинерни на этой неделе выступил на CNBC и заявил, что его компания уже давно "модернизирует нашу собственную инфраструктуру расчетов с использованием стейблкоинов" в ожидании принятия Конгрессом законопроектов, подобных GENIUS. У Visa есть "целый ряд инноваций, которые мы планируем внедрить по всему миру, принимая стейблкоины."
Как будто подтверждая анализ Compass Point, МакИнерни отметил сеть Visa из 150 миллионов продавцов и миллиардов клиентов, добавив, что "если стейблкоины станут средством валюты, которое люди захотят принять по всему миру, мы обеспечим это в системе Visa и масштабируем это до тех миллиардов конечных точек."
Назад к началу ↑
DWF продолжает увеличивать USD1
После недель стагнации рыночная капитализация USDC увеличилась во вторник, поднявшись с чуть менее 61,2 миллиарда долларов в воскресенье до более чем 61,9 миллиарда долларов. За тот же период рыночный лидер Tether (USDT) увеличил свою капитализацию на 600 миллионов долларов, достигнув нового рекорда в 156,4 миллиарда долларов.
Не наслаждаясь аналогичными прибылями, USD1, стейблкоин, выпущенный этой весной проектом DeFi World Liberty Financial, контролируемым семьей Трампа (WLF). После резкого роста до 2,2 миллиарда долларов в апреле после покупки USD1 на 2 миллиарда долларов государственным инвестиционным фондом MGX из Абу-Даби, капитализация USD1 застряла в нейтральном состоянии, несмотря на поддержку таких личностей, как Джастин Сан и его аффилированная сеть TRON и цифровая активная биржа HTX.
Это может измениться после объявления о «стратегическом партнерстве по ликвидности» между биржей Bitget и маркетмейкером DWF Labs. Сделка предполагает, что DWF предоставит «ликвидность институционального уровня» для USD1 на спотовых и деривативных рынках Bitget, расположенной на Сейшельских островах. Bitget занимает третье место среди бирж по объему торгов.
Управляющий партнер DWF Андрей Грачев заявил, что DWF помогает обеспечить надежную работу токенов, таких как USD1, «в различных торговых средах». Партнерство DWF и Bitget предполагает «глубокое согласование» между сторонами «для поддержки долгосрочной надежности и роста стабильных, торгуемых цифровых активов.»
Это не первая связь DWF с USD1, так как в апреле было куплено $1 миллион в стейблкоинах для создания шести DeFi ликвидных пулов. Примерно в то же время DWF купила токен управления WLF WLFI на сумму $25 миллионов. Вскоре после этого компания, которую обвиняли в вольной торговле токенами на других биржах от имени своих клиентов, объявила о планах открыть офис в Нью-Йорке в рамках своего "стратегического расширения в Соединенные Штаты."
Хотя влияние сделки DWF/Bitget на USD1 еще предстоит увидеть, утверждения президента Трампа о том, что он привел конфликт Израиля и Ирана к напряженному миру, значительно повысили фиатные цены таких известных токенов, как BTC. Цены на токены упали в выходные после того, как Трамп подтвердил, что США присоединились к конфликту на стороне Израиля, но сообщение о прекращении огня изменило эту тенденцию.
Также в росте был мемкоин президента $TRUMP, который потерял ~10% своей стоимости после бомбардировки ядерных объектов Ирана Америкой. После падения ниже $8.50, $TRUMP с тех пор вырос до $9.25.
Благословенны миротворцы и/или те, кто покупает на дне?
Назад к верху ↑
Смотреть: Анализ решений для преодоления препятствий в регулировании блокчейна
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
США представляют принципы структуры крипторынка, законопроект пока отсутствует
Сенат Соединенных Штатов опубликовал свои «принципы» для законодательства о структуре рынка цифровых активов, но заседание подкомитета оказалось неудачным, когда практически никто не пришел.
Подкомитет по цифровым активам Комитета по банковскому делу Сената провел слушания во вторник по предложенному законодательству о структуре крипторынка, хотя этого законодательства пока не существует.
Перед слушанием Подкомитет опубликовал набор «принципов» рыночной структуры, большинство из которых довольно безобидны. К ним относится четкое различие цифровых активов-комодити от ценных бумаг, назначение отдельных областей регуляторной власти для каждой (, при этом сообщая другим федеральным агентствам отступить ), защита потребительских средств во время банкротств и обеспечение права на самостоятельное хранение цифровых активов.
Существуют также рекомендации избегать применения одних и тех же правил к централизованным и децентрализованным сущностям, с дополнительными исключениями для некостодиальных программных платформ (таких как миксеры монет, например, Tornado Cash). Палата представителей предложила аналогичное исключение для операторов децентрализованных финансов (DeFi) в своем законе о ясности на рынке цифровых активов (CLARITY), который прошел через два комитета Палаты на прошлой неделе.
Решая сложные вопросы, связанные с отмыванием денег на основе криптовалют и уклонением от санкций, принципы предполагают, что усилия по сдерживанию этих правонарушений "могут и должны быть нацелены и про-инновационными." В то же время регуляторы должны четко дать понять банкам, что "многие крипто-связанные деятельности допустимы для банков и других финансовых учреждений, при условии, что они не угрожают безопасности и устойчивости учреждения."
Сенат также предлагает Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) разрешить «определенное финансирование цифровых активов», которое в противном случае могло бы противоречить тесту Хоуи для идентификации ценных бумаг. Идея заключается в том, чтобы позволить начинающим криптопроектам проводить первичное предложение монет (ICO), чтобы помочь этим проектам начать свою деятельность, хотя история показывает, что многие из этих проектов не имеют серьезных амбиций, кроме как собрать деньги от инвесторов.
Является ли это все еще слушанием, если никто не слушает?
Несмотря на шумиху, слушание во вторник прошло с малым количеством участников: только пять из 11 членов Подкомитета по цифровым активам были присутствующими. Эти пятеро включали автора GENIUS Билла Хагерти (R-TN), Синтию Луммис (R-WY), Берни Морено (R-OH) и Дэйва МаКормика (R-PA).
Единственным демократом, присутствующим на мероприятии, была Анджела Алсобрукс из Мэриленда, которая, как и каждый из ее республиканских коллег, имеет рейтинг «крайне поддерживающий» от группы Stand With Crypto, созданной на основе астротурфинга). Таким образом, это определенно не была панель, состоящая из сенаторов, стремящихся узнать больше о незнакомом предмете.
Пять сенаторов были почти в меньшинстве по сравнению с четырьмя приглашёнными свидетелями, включая представителей Coinbase (NASDAQ: COIN) и Multicoin Capital, а также бывшего председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Ростина Бенхэма и директора Уортонской школы Сару Хаммер. Проблема заключалась в том, что они были настолько едины в своих сообщениях, что единственным реальным различием во мнениях было то, нужно ли Сенату принять законодательство о рыночной структуре вчера или на прошлой неделе.
Возможно, отсутствие законопроекта отпугнуло большее количество сенаторов-демократов от участия. Или же вера в то, что, после шумихи вокруг поправки к законодательству о стейблкоинах в Сенате, большинство будет делать то, что хочет, независимо от мнения других. Или просто resignация тех, кто предпочел бы видеть более сбалансированную точку зрения, представленную общественности по такому важному вопросу.
Назад к началу ↑
Дом ( и Сенат ) разделены
Сенат может ощущать чувство срочности из-за того, что Палата представителей значительно опережает его в вопросе структуры рынка. И хотя президент Трамп призвал Палату представителей немедленно одобрить законопроект Сената о стабильной монете GENIUS, руководство Палаты, похоже, готово противостоять как президенту, так и Сенату.
В понедельник председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей (FSC) Френч Хилл (R-AR) был решительно неопределён, когда его допрашивали о том, будет ли он следовать «совету» Трампа или преследовать то, что кажется предпочтительной стратегией Палаты, сочетая собственное законодательство о стейблкоинах (STABLE) с их законопроектом о рыночной структуре (CLARITY).
Во вторник Punchbowl News цитировал сенатора Хагерти, подчеркивающего желание Трампа, чтобы Палата представителей приняла «чистую» версию GENIUS, сказав: «Я не думаю, что мы должны рисковать и терять эту победу прямо сейчас.»
Сенатор Морено сказал, что GENIUS прошел "77 различных версий" перед его принятием на прошлой неделе, и "мы не хотим проходить через это снова." Сенатор Адам Шифф (D-CA) согласился, сказав: "было достаточно сложно добиться согласия" по GENIUS, не пытаясь прикрепить к нему язык рыночной структуры.
Но Politico сообщил поздно во вторник, что руководители Палаты считают, что они могут предложить стабильную/структурную комбинацию на голосование уже на неделе 7 июля, хотя источники сказали, что это может быть отложено, поскольку обе палаты борются с принятием «большого, красивого» закона о расходах Трампа.
Лидер большинства в Палате представителей Стив Скалис (R-LA) высказался в поддержку концепции комбинированного стабильного/структурного законопроекта, заявив во вторник, что крипто-сектор поддерживает такой шаг. Но Скалис предостерег, что руководство Республиканской партии еще не приняло «окончательное решение».
Что касается GENIUS, представитель Анн Уагнер (R-MO) сказала, что Палата представителей все еще "оценивает ситуацию" и выразила надежду, что "мы сможем прийти к какому-то соглашению." Но Уагнер добавила, что "нам очень нравится наша версия Палаты [STABLE]."
Назад к началу ↑
Де-дебанкинг все еще актуален
В понедельник Совет управляющих Федеральной резервной системы выпустил новые рекомендации, исключающие концепцию «репутационного риска» из списка элементов, которые его члены должны учитывать при «оценке деятельности» государственных банков-членов и банковских холдингов, которые они контролируют.
Крипто-сектор уже долгое время выступает против Операции Choke Point 2.0, теории заговора, которая утверждает, что крупные банки сговорились, чтобы лишить операторов цифровых активов доступа к банковским услугам. Доказательства на сегодняшний день указывают на то, что любое нежелание банков было связано скорее с нежеланием операторов криптовалюты соответствовать практикам, с которыми другие сектора давно мирились, но жаловаться проще, чем подчиняться.
Действие ФРС последовало за аналогичными рекомендациями Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) в феврале. Офис контролера валюты (OCC) последовал этому примеру в марте. Примерно в то же время сенатор Тим Скотт (R-SC) представил законодательный проект, чтобы предотвратить "вооружение федеральных банковских агентств", запретив регуляторам учитывать репутационные риски. Аналогичное законодательство было представлено в Палате представителей в апреле.
Но, как показала недавняя интервенция Америки в конфликте Израиля и Ирана, президент Трамп не любит сидеть на обочине, пока другие становятся центром внимания. 24 июня Wall Street Journal (WSJ) сообщил, что Трамп рассматривает возможность издания исполнительного указа, угрожающего банкам, которые отказываются принимать спорных клиентов, наказательными мерами со стороны федерального правительства.
Индивидуальные штаты, особенно те, которые управляются республиканскими администрациями, уже заносят в черный список банки, которые, по их мнению, отказываются обслуживать клиентов, связанных с благоприятными для ГПП делами. Оклахома, например, надавила на JPMorgan (NASDAQ: JPM), Bank of America (NASDAQ: BAC) и Wells Fargo (NASDAQ: WFC) за предполагаемую дискриминацию против компаний, занимающихся ископаемым топливом. (Оклахома входит в число ведущих штатов страны по добыче нефти и газа.) Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл был допрошен Палатой представителей FSC во вторник, и конгрессмен Брайан Стил (R-WI), председатель Подкомитета по цифровым активам, финансовым технологиям и искусственному интеллекту, спросил, основывается ли новое «репутационное» руководство ФРС на какой-либо новой информации. Пауэлл ответил, что нет, добавив лишь, что это изменение было «правильным шагом».
Вернуться к началу ↑
Пауэлл не против стейблкоинов. Другие центральные банкиры - не так уж и много
Во время допроса Пауэлла в Конгрессе он защитил свое решение удерживать процентные ставки на уровне до тех пор, пока не будет полностью понятно воздействие тарифов Трампа. Тем не менее, он одобрил другой из проектов Трампа, а именно усилия по регулированию стейблкоинов.
Представитель Джош Готтхаймер (D-NJ) поднял вопрос о законодательстве о стейблкоинах, что привело к заявлению Пауэлла о том, что "это отличная вещь, что законопроекты движутся. Нам нужна структура для стейблкоинов."
Оба законопроекта Палаты представителей и Сената сосредоточены на так называемых «платежных стейблкоинах», то есть токенах, используемых для покупки товаров и услуг, а не только для обмена на другие токены. Однако новый отчет Банка международных расчетов (BIS) вызывает сомнения в том, что стейблкоины могут когда-либо занять место фиатной валюты.
Отчет BIS, озаглавленный «Система денежного обращения и финансов следующего поколения», восхваляет платформы токенизации, сосредоточенные на резервах центральных банков, деньгах коммерческих банков и государственных облигациях. Однако BIS утверждает, что стейблкоины «обладают некоторыми атрибутами денег», но в конечном итоге «не соответствуют требованиям, чтобы быть основой денежной системы» и, следовательно, «в лучшем случае могут выполнять вспомогательную роль» в глобальных финансах.
Отчет выделяет три ключевых испытания: целостность, единственность и эластичность. Псевдонимная природа стейблкоинов привела к широкому использованию в незаконной деятельности, что негативно сказывается на целостности. Стейблкоины "часто торгуются по различным обменным курсам, подрывая единственность", в то время как их эластичность подрывается за счет "ограничения наличных вперед", требования полной предоплаты со стороны держателей для добавления дополнительных токенов в существующее предложение.
Чтобы помочь модернизировать финансы, Банк международных расчетов призывает центральные банки «сформулировать видение того, какие ключевые особенности сегодняшней финансовой системы должны быть воспроизведены в токенизированной экосистеме» и «предоставить необходимые регуляторные и правовые рамки для обеспечения безопасного и надежного развития и внедрения токенизированных финансов."
Центральные банки также могут предоставить "основные базовые активы и платформы, необходимые для токенизированной финансовой системы", одновременно способствуя "государственно-частным партнерствам для поощрения совместных экспериментов и объединения усилий отрасли."
Назад к началу ↑
Visa/Mastercard по кругу
Не все, похоже, получили меморандум BIS. Всего через день после объявления о планах по созданию нового стейблкоина (FIUSD) и платформы для выпуска стейблкоинов для своих банковских партнеров, американская финтех-компания Fiserv (NASDAQ: FI) объявила о новой сделке с Mastercard (NASDAQ: MA) для "ускорения массового принятия стейблкоинов."
Сделка позволит кредитной карточной компании интегрировать FIUSD «в рамках ряда продуктов и услуг Mastercard». К ним относятся возможность для торговцев осуществлять расчеты в FIUSD, выпуск карт, связанных со стабильной монетой, для использования везде, где принимается Mastercard, возможность для клиентов Fiserv подключаться к Многофункциональной сети Mastercard (MTN) и предоставление «поддержки готовых решений для программируемой, ончейн-торговли для банков».
Акции Fiserv сначала резко выросли на новости во вторник, хотя позже они частично утратили эти gains и закрылись на уровне $172.66 (+1.25%).
Но эмитент USDC Circle (NASDAQ: CRCL), идентифицированный как один из партнеров Fiserv по платформе стейблкоинов в понедельник, увидел, как его акции упали на двузначный процент во вторник, закрывшись на уровне $222.65 (-15.5%).
Снижение Circle было частично связано с аналитиками Compass Point, чье первоначальное покрытие дало акции «нейтральный» рейтинг и целевую цену в $205. Compass Point сослался на ограниченное количество партнеров по распределению Circle — такие биржи, как Coinbase и Binance — по сравнению с гораздо более широким охватом традиционных финансовых операторов, многие из которых уже запустили свои собственные предложения стейблкойнов или заявили о своем намерении сделать это в будущем.
Ограниченная способность Circle к генерации доходов и переполненная рыночная капитализация также подверглись критике. Перед снижением во вторник акции Circle торговались по цене 100x их прибыли, затмевая множители более устоявшихся компаний (включая Mastercard).
Говоря о гигантах кредитных карт, генеральный директор Visa Райан Макинерни на этой неделе выступил на CNBC и заявил, что его компания уже давно "модернизирует нашу собственную инфраструктуру расчетов с использованием стейблкоинов" в ожидании принятия Конгрессом законопроектов, подобных GENIUS. У Visa есть "целый ряд инноваций, которые мы планируем внедрить по всему миру, принимая стейблкоины."
Как будто подтверждая анализ Compass Point, МакИнерни отметил сеть Visa из 150 миллионов продавцов и миллиардов клиентов, добавив, что "если стейблкоины станут средством валюты, которое люди захотят принять по всему миру, мы обеспечим это в системе Visa и масштабируем это до тех миллиардов конечных точек."
Назад к началу ↑
DWF продолжает увеличивать USD1
После недель стагнации рыночная капитализация USDC увеличилась во вторник, поднявшись с чуть менее 61,2 миллиарда долларов в воскресенье до более чем 61,9 миллиарда долларов. За тот же период рыночный лидер Tether (USDT) увеличил свою капитализацию на 600 миллионов долларов, достигнув нового рекорда в 156,4 миллиарда долларов.
Не наслаждаясь аналогичными прибылями, USD1, стейблкоин, выпущенный этой весной проектом DeFi World Liberty Financial, контролируемым семьей Трампа (WLF). После резкого роста до 2,2 миллиарда долларов в апреле после покупки USD1 на 2 миллиарда долларов государственным инвестиционным фондом MGX из Абу-Даби, капитализация USD1 застряла в нейтральном состоянии, несмотря на поддержку таких личностей, как Джастин Сан и его аффилированная сеть TRON и цифровая активная биржа HTX.
Это может измениться после объявления о «стратегическом партнерстве по ликвидности» между биржей Bitget и маркетмейкером DWF Labs. Сделка предполагает, что DWF предоставит «ликвидность институционального уровня» для USD1 на спотовых и деривативных рынках Bitget, расположенной на Сейшельских островах. Bitget занимает третье место среди бирж по объему торгов.
Управляющий партнер DWF Андрей Грачев заявил, что DWF помогает обеспечить надежную работу токенов, таких как USD1, «в различных торговых средах». Партнерство DWF и Bitget предполагает «глубокое согласование» между сторонами «для поддержки долгосрочной надежности и роста стабильных, торгуемых цифровых активов.»
Это не первая связь DWF с USD1, так как в апреле было куплено $1 миллион в стейблкоинах для создания шести DeFi ликвидных пулов. Примерно в то же время DWF купила токен управления WLF WLFI на сумму $25 миллионов. Вскоре после этого компания, которую обвиняли в вольной торговле токенами на других биржах от имени своих клиентов, объявила о планах открыть офис в Нью-Йорке в рамках своего "стратегического расширения в Соединенные Штаты."
Хотя влияние сделки DWF/Bitget на USD1 еще предстоит увидеть, утверждения президента Трампа о том, что он привел конфликт Израиля и Ирана к напряженному миру, значительно повысили фиатные цены таких известных токенов, как BTC. Цены на токены упали в выходные после того, как Трамп подтвердил, что США присоединились к конфликту на стороне Израиля, но сообщение о прекращении огня изменило эту тенденцию.
Также в росте был мемкоин президента $TRUMP, который потерял ~10% своей стоимости после бомбардировки ядерных объектов Ирана Америкой. После падения ниже $8.50, $TRUMP с тех пор вырос до $9.25.
Благословенны миротворцы и/или те, кто покупает на дне?
Назад к верху ↑
Смотреть: Анализ решений для преодоления препятствий в регулировании блокчейна