Глобальные финансовые рынки колеблются: Криптоактивы сталкиваются с большим дампом, налоговая политика вызывает цепную реакцию

Влияние политики паритетного налога превысило ожидания, вызвав резкие колебания на глобальных финансовых рынках. В понедельник мировые фондовые рынки, товарные рынки и рынок криптоактивов понесли серьезные потери. Три основных фондовых индекса США продолжили падение, в то время как европейские и азиатские фондовые рынки также значительно снизились. Сырьевые товары, такие как нефть и золото, также не избежали этого, их цены значительно упали.

Криптоактивы рынок также не смог избежать проблем. Биткойн за два дня упал более чем на 10%, в какой-то момент упав ниже отметки в 75 000 долларов. Эфириум упал еще больше, на 20%, опустившись ниже 1500 долларов. Другие криптоактивы с малой капитализацией пострадали еще сильнее. Согласно данным одной из платформ, всего за один день более 480 000 трейдеров столкнулись с ликвидацией, общая сумма ликвидаций превысила 1.632 миллиарда долларов. Из них ликвидация длинных позиций составила 1.25 миллиарда долларов, а ликвидация коротких позиций - 380 миллионов долларов.

Эта серия волнений вызвана двумя недавними указами президента США о "взаимных тарифах", подписанными на днях. Эти указания объявляют о введении 10%-ного "минимального базового тарифа" на торговых партнеров и о введении более высоких тарифов для некоторых торговых партнеров. Эта мера вызвала торговые трения по всему миру, и многие страны начали принимать ответные меры.

В ответ на резкую реакцию рынка президент США проявил определенное спокойствие, сравнив это с процессом "болезни и лечения". Однако остается спорным, является ли эта политика хорошим решением проблемы или опасным шагом, который может усугубить экономические трудности.

Глобальный финансовый рынок на это резко отреагировал. Фьючерсы на американские акции продолжают падение с прошлой недели, фьючерсы на Nasdaq упали более чем на 5%, фьючерсы на индекс S&P 500 упали более чем на 4%. Европейские фьючерсы на акции также значительно снизились, фьючерсы на индекс STOXX50 и фьючерсы на индекс DAX показали заметное снижение. Азиатские рынки также не избежали этого, фондовые рынки Японии и Южной Кореи снова испытали значительное падение. Индекс Хонгконга Hang Seng зафиксировал наибольшее снижение за один день с октября 1997 года.

Цепная реакция, вызванная тарифной политикой, не ограничивается финансовыми рынками. Многие государственные деятели и экономисты предупреждают, что США могут оказаться в рецессии из-за этой радикальной политики. Премьер-министр Канады и генеральный директор одной из крупных управляющих компаний США выразили аналогичные мнения. Опрос показал, что 69% руководителей компаний ожидают рецессию в экономике США, при этом более половины считают, что рецессия наступит в этом году.

Тем не менее, похоже, что правительство США не намерено менять курс политики. Некоторые государственные чиновники сообщили, что более 50 экономик ведут переговоры с США по вопросам тарифной политики, но президент США заявил, что не будет приостанавливать тарифные меры.

Аналитики считают, что цель политики взаимных тарифов включает в себя три основных аспекта: во-первых, улучшение торгового дисбаланса США; во-вторых, увеличение доходов федерального бюджета США; в-третьих, использование в качестве рычага в дипломатических переговорах. Однако негативное воздействие этой политики, похоже, превысило ожидания, вызвав рост торговых трений по всему миру.

Влияние тарифной политики на экономику США привлекло широкое внимание. Исследовательские учреждения в целом считают, что новая тарифная политика может поднять уровень цен в США на 1-2,5%. В то же время несколько учреждений прогнозируют, что тарифная политика окажет негативное влияние на темпы роста ВВП США, и Morgan Stanley повысил вероятность рецессии в США в 2025 году с 40% до 60%.

Столкнувшись с экономическим давлением, рынок значительно изменил свои ожидания относительно политики ФРС. В настоящее время трейдеры в целом ожидают снижения ставок на 125 базисных пунктов до конца года, что эквивалентно 5 снижению на 25 базисных пунктов. Вероятность снижения ставки ФРС в мае возросла до 57%.

Несмотря на низкий рыночный sentiment, есть признаки того, что вчерашний большой дамп может быть частично вызван паническими настроениями, а не фактическим экономическим спадом. Многие страны начали принимать меры для стабилизации рынка, такие как покупка ETF государственными фондами Китая и общий рост фондовых рынков Японии и Кореи сегодня.

Для рынка Криптоактивы, несмотря на сильный удар, наблюдается определенная степень восстановления. Биткойн вернулся к уровню около 80 000 долларов, а Эфириум снова выше 1500 долларов. Однако участники рынка все еще разделены во мнениях относительно будущего направления. Некоторые аналитики считают, что если Китай и США не смогут достичь торгового соглашения до 9 апреля, рыночные настроения могут снова ухудшиться.

В целом, глобальные финансовые рынки сталкиваются с огромной неопределенностью, вызванной тарифной политикой. Политика Федеральной резервной системы станет центром внимания рынка, в этот четверг ФРС опубликует протоколы мартовского заседания по денежной политике, что может предоставить рынку больше подсказок. До этого момента волатильность на рынке может продолжаться, и инвесторы должны оставаться осторожными.