Недавний отчет: ожидается, что цена Биткойн достигнет нового рекорда в этом году
В феврале цена Биткойна значительно выросла на 45%, преодолев отметку в 60 000 долларов, всего на 9% ниже исторического максимума. Этот заметный рост может быть вызван привлечением большого объема средств новым запущенным американским спотовым Биткойн ETF, а также ожиданиями рынка по поводу предстоящего события халвинга Биткойна.
На фоне смешанных результатов традиционных активов, рынок криптовалют в феврале 2024 года продемонстрировал впечатляющие результаты. Это связано с тем, что вновь запущенные ETF на спотовый Биткойн продолжают привлекать средства, а также с рядом позитивных событий в основных факторах отрасли.
В настоящее время основные риски, связанные с оценкой цифровых активов, могут исходить от направления монетарной политики Федеральной резервной системы. Данные по инфляции за февраль вновь выросли, что может привести к задержке снижения процентных ставок до более позднего времени в этом году или на более длительный срок.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом рисков, Биткойн и Эфириум в феврале стали выдающимися среди криптовалют и традиционных финансовых активов.
Глобальный рынок облигаций в этом месяце в целом упал, так как восстановление инфляции ослабило ожидания снижения процентных ставок центральными банками США и Европы. Рынок акций, напротив, в основном вырос, причем наибольший рост наблюдается в Китае и других развивающихся рынках.
Несмотря на то что в последние годы корреляция между криптовалютами и традиционными рынками возросла, отличные результаты основных цифровых валют в феврале вновь подчеркнули преимущества криптоактивов как инструмента для диверсификации портфеля.
Сильные показатели Биткойна в значительной степени отражают приток стабильных средств, привлекаемых новым запущенным американским ETF на спотовый Биткойн. С момента запуска 11 января до конца месяца 10 спотовых ETF на Биткойн накопили чистый приток в 1,46 миллиарда долларов. В феврале эта тенденция заметно ускорилась, и чистый приток за весь месяц подскочил до 6 миллиардов долларов. Оценочный общий чистый приток на рынке криптовалютных ETP в феврале составил 6,2 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает месячный рекорд с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска спотового Биткойн ETF в США наблюдается чистый отток средств из золотых ETF, что может указывать на то, что инвесторы переходят от одного актива "хранения ценности" к другому.
С точки зрения притока средств в спотовые ETF на Биткойн, согласно текущей ставке вознаграждения в блокчейне, сеть Биткойн ежедневно производит около 900 новых токенов. Предположим, что средняя цена за токен составляет 60 000 долларов, что соответствует ежедневному новому предложению примерно в 54 миллиона долларов. В апреле 2024 года Биткойн столкнется с событием "уменьшения" раз в четыре года, в результате чего ежедневное новое предложение снизится до 450 Биткойнов, что составляет около 27 миллионов долларов.
В феврале среднедневной чистый приток в американские биржевые фонды, торгующие спотовыми Биткойн, составил 208 миллионов долларов, что значительно превышает текущие и даже пост-снижения ежедневные новые поставки. Это значительное несоответствие между спросом и предложением может быть важным фактором, способствующим росту оценки Биткойн.
Несмотря на сильные показатели Биткойна в феврале, он все же немного уступает второму по рыночной капитализации криптоактиву Эфиру, который в этом месяце вырос на 47%. Похоже, рынок готовится к важному обновлению сети Эфира, запланированному на 13 марта. Это обновление направлено на снижение затрат на данные путем предоставления выделенного пространства для хранения на основной сети Эфира для вторичных сетей, что, как ожидается, повысит операционную эффективность.
Лучшей подкатегорией в феврале стали криптовалюты в сфере коммунальных услуг и услуг, с ростом до 53%. Эта категория включает в себя некоторые токены, связанные с технологиями искусственного интеллекта, некоторые из которых получили значительную прибыль.
Финансовый сектор криптовалют вырос на 34%. В частности,治理代币 одного известного децентрализованного обменника значительно вырос, и эта платформа рассматривает возможность прямого распределения части торговых сборов среди держателей стейк-токенов и делегированных голосов.
В феврале, когда стоимость криптовалюты возросла, объем торгов и различные показатели сети также увеличились, особенно в сети Эфириум. Например, среднедневной объем спотовых торгов Эфириума в феврале составил 5,8 миллиарда долларов, что стало новым рекордом с сентября 2021 года. Общая стоимость переводов в сети Эфириум также достигла наивысшего уровня с июня 2022 года.
В этом месяце общая рыночная капитализация стабильных монет увеличилась на 5,5 миллиарда долларов. В связанных новостях один из эмитентов стабильных монет объявил о прекращении поддержки стабильной монеты на одной из публичных цепей. В настоящее время около 80% этой стабильной монеты обращается в сети Эфириум, только около 1% на этой публичной цепи.
Под воздействием притока средств в Биткойн ETF и множества положительных факторов, криптовалютный рынок в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из последнего криптоцикла заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как монетарная политика ФРС и экономическое состояние, могут существенно повлиять на оценку криптоактивов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, то множество благоприятных факторов, включая уменьшение Биткойна и предстоящее обновление Эфириума, могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. Учитывая, что текущая цена Биткойна всего на 9% ниже исторического максимума, ожидается, что он установит новый исторический максимум позже в этом году.
В сравнении, менее благоприятная макроэкономическая среда может сдерживать рост оценок. В четвертом квартале 2023 года Биткойн может выиграть от изменения политики Федеральной резервной системы с повышения процентных ставок на снижение. Если Федеральная резервная система снизит ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар, тем самым поддерживая оценку активов, конкурирующих с долларом, включая Биткойн.
Однако в январе тенденция к снижению инфляции в США, похоже, замедляется или останавливается, и рынок начинает беспокоиться о том, что инфляционные перспективы могут вырасти. Если инфляция останется высокой, чиновники Федеральной резервной системы могут рассмотреть возможность переноса снижения процентных ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год. В общем, рост процентных ставок в США может способствовать укреплению доллара, что будет неблагоприятно для Биткойна.
Мы считаем, что наиболее вероятный сценарий заключается в том, что инфляция потребительских цен в США продолжит снижаться, что в конечном итоге приведет к снижению процентной ставки Федеральной резервной системы. Однако инвесторы в криптовалюту должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленными рекомендациями по процентным ставкам на заседании Федеральной резервной системы 20 марта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityJanitor
· 5ч назад
рост и все дела
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeasonedInvestor
· 21ч назад
ETF действительно мощный
Посмотреть ОригиналОтветить0
NullWhisperer
· 21ч назад
хмм... с технической точки зрения этот памп выглядит подозрительно
Биткойн冲击历史新高 Спот ETF流入或成关键推手
Недавний отчет: ожидается, что цена Биткойн достигнет нового рекорда в этом году
В феврале цена Биткойна значительно выросла на 45%, преодолев отметку в 60 000 долларов, всего на 9% ниже исторического максимума. Этот заметный рост может быть вызван привлечением большого объема средств новым запущенным американским спотовым Биткойн ETF, а также ожиданиями рынка по поводу предстоящего события халвинга Биткойна.
На фоне смешанных результатов традиционных активов, рынок криптовалют в феврале 2024 года продемонстрировал впечатляющие результаты. Это связано с тем, что вновь запущенные ETF на спотовый Биткойн продолжают привлекать средства, а также с рядом позитивных событий в основных факторах отрасли.
В настоящее время основные риски, связанные с оценкой цифровых активов, могут исходить от направления монетарной политики Федеральной резервной системы. Данные по инфляции за февраль вновь выросли, что может привести к задержке снижения процентных ставок до более позднего времени в этом году или на более длительный срок.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом рисков, Биткойн и Эфириум в феврале стали выдающимися среди криптовалют и традиционных финансовых активов.
Глобальный рынок облигаций в этом месяце в целом упал, так как восстановление инфляции ослабило ожидания снижения процентных ставок центральными банками США и Европы. Рынок акций, напротив, в основном вырос, причем наибольший рост наблюдается в Китае и других развивающихся рынках.
Несмотря на то что в последние годы корреляция между криптовалютами и традиционными рынками возросла, отличные результаты основных цифровых валют в феврале вновь подчеркнули преимущества криптоактивов как инструмента для диверсификации портфеля.
Сильные показатели Биткойна в значительной степени отражают приток стабильных средств, привлекаемых новым запущенным американским ETF на спотовый Биткойн. С момента запуска 11 января до конца месяца 10 спотовых ETF на Биткойн накопили чистый приток в 1,46 миллиарда долларов. В феврале эта тенденция заметно ускорилась, и чистый приток за весь месяц подскочил до 6 миллиардов долларов. Оценочный общий чистый приток на рынке криптовалютных ETP в феврале составил 6,2 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает месячный рекорд с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска спотового Биткойн ETF в США наблюдается чистый отток средств из золотых ETF, что может указывать на то, что инвесторы переходят от одного актива "хранения ценности" к другому.
С точки зрения притока средств в спотовые ETF на Биткойн, согласно текущей ставке вознаграждения в блокчейне, сеть Биткойн ежедневно производит около 900 новых токенов. Предположим, что средняя цена за токен составляет 60 000 долларов, что соответствует ежедневному новому предложению примерно в 54 миллиона долларов. В апреле 2024 года Биткойн столкнется с событием "уменьшения" раз в четыре года, в результате чего ежедневное новое предложение снизится до 450 Биткойнов, что составляет около 27 миллионов долларов.
В феврале среднедневной чистый приток в американские биржевые фонды, торгующие спотовыми Биткойн, составил 208 миллионов долларов, что значительно превышает текущие и даже пост-снижения ежедневные новые поставки. Это значительное несоответствие между спросом и предложением может быть важным фактором, способствующим росту оценки Биткойн.
Несмотря на сильные показатели Биткойна в феврале, он все же немного уступает второму по рыночной капитализации криптоактиву Эфиру, который в этом месяце вырос на 47%. Похоже, рынок готовится к важному обновлению сети Эфира, запланированному на 13 марта. Это обновление направлено на снижение затрат на данные путем предоставления выделенного пространства для хранения на основной сети Эфира для вторичных сетей, что, как ожидается, повысит операционную эффективность.
Лучшей подкатегорией в феврале стали криптовалюты в сфере коммунальных услуг и услуг, с ростом до 53%. Эта категория включает в себя некоторые токены, связанные с технологиями искусственного интеллекта, некоторые из которых получили значительную прибыль.
Финансовый сектор криптовалют вырос на 34%. В частности,治理代币 одного известного децентрализованного обменника значительно вырос, и эта платформа рассматривает возможность прямого распределения части торговых сборов среди держателей стейк-токенов и делегированных голосов.
В феврале, когда стоимость криптовалюты возросла, объем торгов и различные показатели сети также увеличились, особенно в сети Эфириум. Например, среднедневной объем спотовых торгов Эфириума в феврале составил 5,8 миллиарда долларов, что стало новым рекордом с сентября 2021 года. Общая стоимость переводов в сети Эфириум также достигла наивысшего уровня с июня 2022 года.
В этом месяце общая рыночная капитализация стабильных монет увеличилась на 5,5 миллиарда долларов. В связанных новостях один из эмитентов стабильных монет объявил о прекращении поддержки стабильной монеты на одной из публичных цепей. В настоящее время около 80% этой стабильной монеты обращается в сети Эфириум, только около 1% на этой публичной цепи.
Под воздействием притока средств в Биткойн ETF и множества положительных факторов, криптовалютный рынок в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из последнего криптоцикла заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как монетарная политика ФРС и экономическое состояние, могут существенно повлиять на оценку криптоактивов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, то множество благоприятных факторов, включая уменьшение Биткойна и предстоящее обновление Эфириума, могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. Учитывая, что текущая цена Биткойна всего на 9% ниже исторического максимума, ожидается, что он установит новый исторический максимум позже в этом году.
В сравнении, менее благоприятная макроэкономическая среда может сдерживать рост оценок. В четвертом квартале 2023 года Биткойн может выиграть от изменения политики Федеральной резервной системы с повышения процентных ставок на снижение. Если Федеральная резервная система снизит ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар, тем самым поддерживая оценку активов, конкурирующих с долларом, включая Биткойн.
Однако в январе тенденция к снижению инфляции в США, похоже, замедляется или останавливается, и рынок начинает беспокоиться о том, что инфляционные перспективы могут вырасти. Если инфляция останется высокой, чиновники Федеральной резервной системы могут рассмотреть возможность переноса снижения процентных ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год. В общем, рост процентных ставок в США может способствовать укреплению доллара, что будет неблагоприятно для Биткойна.
Мы считаем, что наиболее вероятный сценарий заключается в том, что инфляция потребительских цен в США продолжит снижаться, что в конечном итоге приведет к снижению процентной ставки Федеральной резервной системы. Однако инвесторы в криптовалюту должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленными рекомендациями по процентным ставкам на заседании Федеральной резервной системы 20 марта.