В последнее время наблюдается расхождение в динамике Биткойна и индекса Nasdaq, что противоречит традиционному представлению о положительной корреляции между ними. Индекс Nasdaq продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как цена Биткойна падает, что приводит к значительному падению всего рынка криптоактивов. Какова логика этого явления? Были ли подобные ситуации в истории? В этой статье мы рассмотрим текущий и предыдущий бычий рынок, чтобы исследовать изменения в корреляции между ними в разные временные рамки.
На самом деле, Биткойн и американские акции не всегда имеют фиксированную коэффициентную положительную корреляцию, а демонстрируют различную степень корреляции на разных стадиях рыночного цикла. Оглядев прошлый Бычий рынок и текущий Бычий рынок, мы можем обнаружить следующие закономерности:
Начальные и конечные точки роста обоих находятся на временной шкале в высокой степени согласованности.
Процесс роста обоих отличается:
ИндексNASDAQ растет с относительно стабильной скоростью, на графике K-линий представлена почти фиксированная наклонная линия.
Процесс роста Биткойна ближе к экспоненциальному росту, первоначальная скорость роста относительно медленная, а затем в какой-то момент происходит резкое повышение. Интересно, что время этого ускоренного роста часто соответствует моменту, когда происходит первая коррекция и стабилизация на этапе роста индекса Nasdaq.
Первый пик Биткойна обычно соответствует второму откату на малой платформе в фазе роста индекса NASDAQ.
Итак, на каком этапе истории находится текущая позиция рынка? Есть ли какие-либо закономерности в том, что американские акции растут, а Биткойн падает?
Наблюдения показывают, что в течение большей части двух бычьих рынков Биткойн сохранял положительную корреляцию с американскими акциями, хотя также имели место негативные корреляции, но они не были доминирующими. В прошлом бычьем рынке, после того как Биткойн достиг своего первого пика, индекс Nasdaq продолжал расти, в то время как Биткойн откатился, и их динамика начала расходиться. Это похоже на текущую рыночную ситуацию, история, похоже, повторяется в аналогичном месте.
Что касается будущих тенденций рынка, насколько долго будет продолжаться расхождение между Биткойном и индексом Nasdaq, а также как его восстановить, мы можем проанализировать это с точки зрения времени и силы:
В прошлый бычий рынок длительность расхождения была относительно короткой, на недельном уровне примерно 9 недель, после чего снова восстановилась положительная корреляция.
В предыдущем Бычьем рынке момент, когда оба показателя восстановили положительную корреляцию, совпадает с тем, когда на дневном графике Биткойна наблюдается явное ослабление падения и достижение важного уровня поддержки.
Если судить по историческим стандартам, текущий рынок еще не полностью соответствует условиям восстановления расхождения, необходимо дождаться большего количества информации по K-линия. С логической точки зрения, наличие этой особой общей динамики в двух бычьих рынках может быть вызвано следующими причинами:
Биткойн, золото и американские акции находятся в аналогичной макроэкономической среде, их цены подвержены влиянию финансовой ликвидности, доходности безрисковых активов и других факторов. Биткойн, как более эластичный класс активов, может сильно расти на начальном этапе бычьего рынка, значительно опережая американские акции. Но крайности всегда сменяются противоположностями, не бывает вечной силы, после основного роста наблюдается ситуация, когда он оказывается слабее американских акций, что имеет аналогию с отношениями между альткойнами и Биткойном.
С другой стороны, на этапе основного роста рыночная ликвидность достаточно высока, чтобы поддерживать общий рост цен на активы. Однако после достижения определенного уровня роста, импульс может иссякнуть, и будет сложно поддерживать коллективный рост всех категорий активов, в результате чего может возникнуть ситуация, когда одни активы растут за счет других.
С точки зрения факторов событий, в последнее время рынок подвергся влиянию распродаж со стороны правительства Германии и некоторых институтов. Как бы ни интерпретировалось это движение, в конечном итоге Биткойн, после достаточной коррекции, вероятно, восстановит положительную корреляцию с американскими акциями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн и NASDAQ показывают расхождение: историческое повторение или новая норма
В последнее время наблюдается расхождение в динамике Биткойна и индекса Nasdaq, что противоречит традиционному представлению о положительной корреляции между ними. Индекс Nasdaq продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как цена Биткойна падает, что приводит к значительному падению всего рынка криптоактивов. Какова логика этого явления? Были ли подобные ситуации в истории? В этой статье мы рассмотрим текущий и предыдущий бычий рынок, чтобы исследовать изменения в корреляции между ними в разные временные рамки.
На самом деле, Биткойн и американские акции не всегда имеют фиксированную коэффициентную положительную корреляцию, а демонстрируют различную степень корреляции на разных стадиях рыночного цикла. Оглядев прошлый Бычий рынок и текущий Бычий рынок, мы можем обнаружить следующие закономерности:
Начальные и конечные точки роста обоих находятся на временной шкале в высокой степени согласованности.
Процесс роста обоих отличается:
Первый пик Биткойна обычно соответствует второму откату на малой платформе в фазе роста индекса NASDAQ.
Итак, на каком этапе истории находится текущая позиция рынка? Есть ли какие-либо закономерности в том, что американские акции растут, а Биткойн падает?
Наблюдения показывают, что в течение большей части двух бычьих рынков Биткойн сохранял положительную корреляцию с американскими акциями, хотя также имели место негативные корреляции, но они не были доминирующими. В прошлом бычьем рынке, после того как Биткойн достиг своего первого пика, индекс Nasdaq продолжал расти, в то время как Биткойн откатился, и их динамика начала расходиться. Это похоже на текущую рыночную ситуацию, история, похоже, повторяется в аналогичном месте.
Что касается будущих тенденций рынка, насколько долго будет продолжаться расхождение между Биткойном и индексом Nasdaq, а также как его восстановить, мы можем проанализировать это с точки зрения времени и силы:
В прошлый бычий рынок длительность расхождения была относительно короткой, на недельном уровне примерно 9 недель, после чего снова восстановилась положительная корреляция.
В предыдущем Бычьем рынке момент, когда оба показателя восстановили положительную корреляцию, совпадает с тем, когда на дневном графике Биткойна наблюдается явное ослабление падения и достижение важного уровня поддержки.
Если судить по историческим стандартам, текущий рынок еще не полностью соответствует условиям восстановления расхождения, необходимо дождаться большего количества информации по K-линия. С логической точки зрения, наличие этой особой общей динамики в двух бычьих рынках может быть вызвано следующими причинами:
Биткойн, золото и американские акции находятся в аналогичной макроэкономической среде, их цены подвержены влиянию финансовой ликвидности, доходности безрисковых активов и других факторов. Биткойн, как более эластичный класс активов, может сильно расти на начальном этапе бычьего рынка, значительно опережая американские акции. Но крайности всегда сменяются противоположностями, не бывает вечной силы, после основного роста наблюдается ситуация, когда он оказывается слабее американских акций, что имеет аналогию с отношениями между альткойнами и Биткойном.
С другой стороны, на этапе основного роста рыночная ликвидность достаточно высока, чтобы поддерживать общий рост цен на активы. Однако после достижения определенного уровня роста, импульс может иссякнуть, и будет сложно поддерживать коллективный рост всех категорий активов, в результате чего может возникнуть ситуация, когда одни активы растут за счет других.
С точки зрения факторов событий, в последнее время рынок подвергся влиянию распродаж со стороны правительства Германии и некоторых институтов. Как бы ни интерпретировалось это движение, в конечном итоге Биткойн, после достаточной коррекции, вероятно, восстановит положительную корреляцию с американскими акциями.