От ликвидности к ценностному ориентиру: новая эра крипторынка
Текущий крипторынок находится в запутанном и мучительном состоянии. По сравнению с безумством 2020-2021 годов, вызванным избытком ликвидности со стороны мировых центральных банков, нынешняя рыночная среда претерпела фундаментальные изменения. Глобальные финансовые рынки балансируют на тонкой грани: с одной стороны, неожиданно сильные экономические данные из США, с другой стороны, продолжающаяся высокая процентная ставка.
Эта смена макроэкономической обстановки сделала текущий криптопериод крайне сложным для розничных инвесторов. Прошлая модель, основанная исключительно на эмоциональных спекуляциях, больше не работает; ей на смену пришел рынок, который больше сосредоточен на внутренней ценности и движется под воздействием четких нарративов и фундаментальных факторов.
Однако, вызовы и возможности существуют одновременно. Когда пузырь лопнет, настоящие инвесторы с ценностями встретят свою золотую эпоху. Соответствующий вход институтов, программируемая дефляция технологий и реальные приложения, сочетающиеся с реальной экономикой, подчеркивают их ценность на протяжении циклов.
Основные изменения макроэкономической среды
Трудности текущего цикла обусловлены изменением денежно-кредитной политики. В отличие от экстремально мягкой среды предыдущего бычьего рынка, современный рынок сталкивается с самыми серьезными макроэкономическими ветрами за десятилетия. Период ужесточения, начатый ФРС для сдерживания инфляции, оказал двойное давление на крипторынок.
Сложность макроданных
Несмотря на то, что инфляция снизилась с пиковых значений, её вязкость все еще превышает ожидания. Основной уровень инфляции остается на высоком уровне, и до целевого значения в 2% от ФРС всё еще есть расстояние. Это напрямую отражается в последних экономических прогнозах ФРС и точечной диаграмме, значительно снижая рыночные ожидания по поводу снижения процентных ставок.
В то же время рынок труда в США продолжает демонстрировать удивительную устойчивость. Сильные данные по занятости означают, что потребительские расходы имеют поддержку, что, в свою очередь, создаст давление на инфляцию и сделает Федеральную резервную систему более осторожной в вопросе снижения процентных ставок.
Влияние высоких процентных ставок
Высокие процентные ставки привели к исчерпанию ликвидности на рынке, что нанесло тяжёлый удар по крипторынку, который сильно зависит от новых инвестиций. Когда безрисковая доходность превышает 5%, альтернативные издержки держания волатильных шифрования-активов резко увеличиваются, что приводит к значительному оттоку капитала.
Для розничных инвесторов, привыкших гоняться за горячими темами, такие изменения в окружении особенно жестоки. Отсутствие глубоких исследований и простая стратегия следования за толпой могут легко привести к серьезным потерям в этом цикле.
Появление новых возможностей
Однако нынешние трудности также порождают новые возможности. Несколько эндогенных факторов, независимых от макроэкономической политики, подталкивают рынок к развитию.
Веха входа институциональных инвесторов
Одобрение спотового биткойн-ETF открыло двери для законных инвестиций для огромных средств в традиционной финансовой сфере. ETF-продукты, выпущенные основными управляющими активами, продолжают вносить новую ликвидность на рынок, в определенной степени компенсируя влияние высокого уровня ставок. Поддержка со стороны гигантов Уолл-стрит также значительно повысила доверие к рынку.
Поддержка халвинга биткойна
Событие четвертого "уменьшения" биткойна в апреле 2024 года сократит ежедневное новое предложение с 900 до 450 монет. Этот предсказуемый механизм сокращения предложения обеспечивает надежную поддержку ценам на биткойн на фоне стабильного или растущего спроса. Это не просто уловка для краткосрочной спекуляции, но и надежная долгосрочная логика.
Ценностно ориентированный новый нарратив
Рынок постепенно переходит от чистой спекуляции к исследованию внутренней ценности проектов. Новые горячие области включают:
Сочетание ИИ и шифрования создает совершенно новые децентрализованные интеллектуальные приложения
Токенизация реальных активов (RWA), преодолевающая барьеры между традиционными финансами и цифровыми финансами
Децентрализованная сеть физических инфраструктур ( DePIN ), использующая токенизированные стимулы для построения глобальной инфраструктуры
Эти новые нарративы знаменуют собой фундаментальное изменение в отрасли от "спекуляций" к "инвестициям в ценность".
Инвестиционная стратегия нового цикла
На перекрестке этой эпохи адаптация к новым игровым правилам является ключом к использованию возможностей.
Изменение инвестиционной концепции
От погонь за热点 к инвестициям в стоимость: углубленное исследование фундаментальных показателей проектов, включая технологии, команду, экономическую модель и рыночные тенденции.
От краткосрочной игры к долгосрочному удержанию: настоящая прибыль принадлежит тем инвесторам, которые могут распознать основные активы и удерживать их в течение длительного времени.
Создание дифференцированного инвестиционного портфеля: Биткойн как "цифровое золото", Эфириум обладает свойствами хранения ценности и экосистемной инфраструктуры, в то время как высокоразвивающиеся новые проекты должны занимать небольшую долю.
Терпеливое размещение, предварительное размещение
Исторические данные показывают, что даже при высоких процентных ставках, как только рынок уверится, что цикл ужесточения завершен, рискованный аппетит может восстановиться раньше времени. Истинные мудрецы уже начали размышлять о том, какие активы и сектора займут наиболее выгодные позиции, когда политика смягчения в конце концов наступит.
Заключение
Этот цикл шифрования, безусловно, является предельным испытанием для восприятия и психологии инвесторов. Эра, когда можно было легко получать прибыль на удаче, уже подошла к концу, и наступила эпоха, требующая глубокого изучения, независимого мышления и долгосрочного терпения.
Тем не менее, именно в эту эпоху институциональные инвестиции массово вливаются, логика ценности основных активов становится все более ясной, и приложения, которые действительно могут создавать ценность, начинают реализовываться. Для инвесторов, готовых учиться и принимать изменения, это, безусловно, золотая эпоха, в которой можно разделить долгосрочные дивиденды отраслевого роста. В этот поворотный момент терпение и дальновидность станут ключом к успеху.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Поделиться
комментарий
0/400
ZKProofEnthusiast
· 20ч назад
Теперь все зависит от учреждений, которые будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMuskRat
· 20ч назад
Организации действительно будут серьезно искать ценность? Смешно до слез.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurnerSociety
· 20ч назад
Снова учусь быть «луком» во время большого дампа. Моя цена ликвидации — это максимальная точка бычьего рынка шифрования.
Новая эра крипторынка: переход от ликвидности к ценностной ориентации
От ликвидности к ценностному ориентиру: новая эра крипторынка
Текущий крипторынок находится в запутанном и мучительном состоянии. По сравнению с безумством 2020-2021 годов, вызванным избытком ликвидности со стороны мировых центральных банков, нынешняя рыночная среда претерпела фундаментальные изменения. Глобальные финансовые рынки балансируют на тонкой грани: с одной стороны, неожиданно сильные экономические данные из США, с другой стороны, продолжающаяся высокая процентная ставка.
Эта смена макроэкономической обстановки сделала текущий криптопериод крайне сложным для розничных инвесторов. Прошлая модель, основанная исключительно на эмоциональных спекуляциях, больше не работает; ей на смену пришел рынок, который больше сосредоточен на внутренней ценности и движется под воздействием четких нарративов и фундаментальных факторов.
Однако, вызовы и возможности существуют одновременно. Когда пузырь лопнет, настоящие инвесторы с ценностями встретят свою золотую эпоху. Соответствующий вход институтов, программируемая дефляция технологий и реальные приложения, сочетающиеся с реальной экономикой, подчеркивают их ценность на протяжении циклов.
Основные изменения макроэкономической среды
Трудности текущего цикла обусловлены изменением денежно-кредитной политики. В отличие от экстремально мягкой среды предыдущего бычьего рынка, современный рынок сталкивается с самыми серьезными макроэкономическими ветрами за десятилетия. Период ужесточения, начатый ФРС для сдерживания инфляции, оказал двойное давление на крипторынок.
Сложность макроданных
Несмотря на то, что инфляция снизилась с пиковых значений, её вязкость все еще превышает ожидания. Основной уровень инфляции остается на высоком уровне, и до целевого значения в 2% от ФРС всё еще есть расстояние. Это напрямую отражается в последних экономических прогнозах ФРС и точечной диаграмме, значительно снижая рыночные ожидания по поводу снижения процентных ставок.
В то же время рынок труда в США продолжает демонстрировать удивительную устойчивость. Сильные данные по занятости означают, что потребительские расходы имеют поддержку, что, в свою очередь, создаст давление на инфляцию и сделает Федеральную резервную систему более осторожной в вопросе снижения процентных ставок.
Влияние высоких процентных ставок
Высокие процентные ставки привели к исчерпанию ликвидности на рынке, что нанесло тяжёлый удар по крипторынку, который сильно зависит от новых инвестиций. Когда безрисковая доходность превышает 5%, альтернативные издержки держания волатильных шифрования-активов резко увеличиваются, что приводит к значительному оттоку капитала.
Для розничных инвесторов, привыкших гоняться за горячими темами, такие изменения в окружении особенно жестоки. Отсутствие глубоких исследований и простая стратегия следования за толпой могут легко привести к серьезным потерям в этом цикле.
Появление новых возможностей
Однако нынешние трудности также порождают новые возможности. Несколько эндогенных факторов, независимых от макроэкономической политики, подталкивают рынок к развитию.
Веха входа институциональных инвесторов
Одобрение спотового биткойн-ETF открыло двери для законных инвестиций для огромных средств в традиционной финансовой сфере. ETF-продукты, выпущенные основными управляющими активами, продолжают вносить новую ликвидность на рынок, в определенной степени компенсируя влияние высокого уровня ставок. Поддержка со стороны гигантов Уолл-стрит также значительно повысила доверие к рынку.
Поддержка халвинга биткойна
Событие четвертого "уменьшения" биткойна в апреле 2024 года сократит ежедневное новое предложение с 900 до 450 монет. Этот предсказуемый механизм сокращения предложения обеспечивает надежную поддержку ценам на биткойн на фоне стабильного или растущего спроса. Это не просто уловка для краткосрочной спекуляции, но и надежная долгосрочная логика.
Ценностно ориентированный новый нарратив
Рынок постепенно переходит от чистой спекуляции к исследованию внутренней ценности проектов. Новые горячие области включают:
Эти новые нарративы знаменуют собой фундаментальное изменение в отрасли от "спекуляций" к "инвестициям в ценность".
Инвестиционная стратегия нового цикла
На перекрестке этой эпохи адаптация к новым игровым правилам является ключом к использованию возможностей.
Изменение инвестиционной концепции
Терпеливое размещение, предварительное размещение
Исторические данные показывают, что даже при высоких процентных ставках, как только рынок уверится, что цикл ужесточения завершен, рискованный аппетит может восстановиться раньше времени. Истинные мудрецы уже начали размышлять о том, какие активы и сектора займут наиболее выгодные позиции, когда политика смягчения в конце концов наступит.
Заключение
Этот цикл шифрования, безусловно, является предельным испытанием для восприятия и психологии инвесторов. Эра, когда можно было легко получать прибыль на удаче, уже подошла к концу, и наступила эпоха, требующая глубокого изучения, независимого мышления и долгосрочного терпения.
Тем не менее, именно в эту эпоху институциональные инвестиции массово вливаются, логика ценности основных активов становится все более ясной, и приложения, которые действительно могут создавать ценность, начинают реализовываться. Для инвесторов, готовых учиться и принимать изменения, это, безусловно, золотая эпоха, в которой можно разделить долгосрочные дивиденды отраслевого роста. В этот поворотный момент терпение и дальновидность станут ключом к успеху.