Обзор рынка: Снижение капиталовложений в сочетании с выжидательной позицией, краткосрочные риски коррекции на рынке усиливаются
Обзор макроэкономики
Анализ политической линии
1. Контроль пути инфляции
Способствование геополитическому миру: смягчение давления на глобальные цены на энергию.
Ситуация на Ближнем Востоке: в краткосрочной перспективе это может привести к росту цен на нефть, но будет контролироваться дипломатическими средствами.
Коррекция тарифов: повышение импортных пошлин может временно вызвать легкую экономическую рецессию и снизить инфляцию.
Внешняя стратегия: оказание давления с помощью таможенных пошлин и других средств, ведение переговоров или осуществление экономической блокады.
2. Снижение процентной ставки
Влияние на решения центрального банка: стимулирование снижения процентных ставок и расширение баланса, увеличение глобальной ликвидности.
Развитие цифровой валюты: ускорение законодательного процесса, ослабление контроля традиционной валюты.
3. Путь экономического стимулирования
Налоговая политика: продолжение мер по снижению налогов, увеличение располагаемого дохода предприятий и физических лиц.
Дифференцированные тарифы: применение дифференцированных тарифов к определенным отраслям для защиты местной промышленности.
Привлечение иностранных инвестиций: блокировка крупных инвестиций через дипломатические визиты.
Разработка энергетики: расширение добычи нефти и газа, увеличение доходов от экспорта энергии.
Территориальная экспансия: исследование возможности приобретения или слияния с другими регионами, расширение экономической карты.
4. Политическая семейственность
Накопление богатства: использование政策红利 для накопления семейного богатства.
Политическое наследие: укрепление核心 команды, обеспечение продолжения политики.
Логическое резюме
Политика сосредоточена на экономическом стимулировании, направленном на контроль инфляции, снижение процентных ставок, привлечение инвестиций и разработку энергетических ресурсов для стимулирования роста, а также на территориальную экспансию и политическое укрепление для усиления власти и интересов. Общая стратегия краткосрочно агрессивна, долгосрочные результаты зависят от дипломатии и реализации политики.
Нейтральная процентная ставка
Рынок ожидает снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, дважды за год до 4,00%, нейтральная ставка вырастет до 3,50%. Текущий фокус на том, начнется ли досрочно цикл снижения ставок. В последнее время влияние тарифной политики постепенно проявляется, что приводит к признакам замедления экономики. В то же время центральный банк продолжает сокращать баланс, ужесточая ликвидность, что приводит к корректировке глобальных показателей денежной массы.
Основные события на следующей неделе
Несколько чиновников центрального банка выступят с речью, и рынок будет внимательно следить за их заявлениями о направлении денежно-кредитной политики.
На следующей неделе ключевое внимание уделите данным
Будут опубликованы несколько важных экономических данных, включая PMI в производственном секторе, отчет о занятости вне сельского хозяйства и др., которые предоставят важные основания для оценки экономической динамики и направления политики.
Анализ данных на блокчейне
1. Факторы влияния на краткосрочный рынок
1.1 Поток средств стейблкоинов
На этой неделе объем торгов на рынке значительно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточная эмиссия составила всего 0,78 миллиарда, что свидетельствует о низкой ликвидности. Такая ситуация обычно возникает, когда рынок лишен четкого направления, крупные игроки находятся в ожидании, а желание входа средств на блокчейн низкое. Если на следующей неделе ситуация останется такой же низкой, можно будет подтвердить, что рынок вошел в период охлаждения.
1.2 Потоки средств ETF
На этой неделе объем притока ETF резко снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%. Почти на уровне минимума интереса к ETF в начале мая, что свидетельствует о завершении этого этапа ETF рынка. После снижения притока средств в ETF цены основных криптовалют скорректировались, что показывает, что текущие цены сильно зависят от притока средств ETF и не имеют поддержки со стороны естественных покупок на рынке.
1.3 Премия на внебиржевом рынке
С 23 по 31 мая основной оффшорный премиум на стабильные валюты оставался около 100,0%, колебания были минимальны, что отражает явное ожидание со стороны капитала и снижение ликвидности. В целом, оффшорный премиум на стабильные валюты находится на уровне "нулевого премиума" или "границы дисконта", что свидетельствует о недостатке покупок на оффшоре и отсутствии новых стимулов для входа фиатных валют на рынок.
1.4 Связанные акции
Наблюдая за динамикой цен акций компании, связанной с определенной криптовалютой, хотя компания продолжает наращивать свои криптовалютные активы, цена акций не достигла нового рекорда. Это указывает на то, что интерес фондового рынка к данной компании стал менее интенсивным, и инвесторы сохраняют осторожное отношение к ее премиум-уровню.
1.5 Баланс биржи
Доля баланса биткойн-бирж продолжает снижаться до 15,046%, что является самым низким уровнем за последний год, давление на продажу в цепочке явно уменьшилось. Доля баланса бирж эфира, напротив, увеличилась с 13,52% до 15,83%, что свидетельствует о наличии определенного давления на продажу на рынке.
2. Факторы влияния на среднесрочный рынок
2.1 Распределение адресов держателей монет
На этой неделе количество адресов, которые держат от 1000 до 10000 монет, значительно сократилось 26-27 мая, что указывает на краткосрочный медвежий сигнал. Однако эта часть монет в основном была поглощена адресами, которые держат от 100 до 1000 монет, поэтому краткосрочно видится медвежье настроение, но изменения структуры рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе незначительны. Явных трендовых сигналов не сформировано.
С учетом вышесказанного анализа, а также ценового движения, ситуации с финансированием и данных на блокчейне, ожидается, что на следующей неделе общий рынок все еще будет под давлением отката, особенно после очередного роста Ethereum, необходимо сохранять бдительность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
в блокчейне данные сигнализации Краткосрочное давление на откат рынка усиливается
Обзор рынка: Снижение капиталовложений в сочетании с выжидательной позицией, краткосрочные риски коррекции на рынке усиливаются
Обзор макроэкономики
Анализ политической линии
1. Контроль пути инфляции
2. Снижение процентной ставки
3. Путь экономического стимулирования
4. Политическая семейственность
Логическое резюме
Политика сосредоточена на экономическом стимулировании, направленном на контроль инфляции, снижение процентных ставок, привлечение инвестиций и разработку энергетических ресурсов для стимулирования роста, а также на территориальную экспансию и политическое укрепление для усиления власти и интересов. Общая стратегия краткосрочно агрессивна, долгосрочные результаты зависят от дипломатии и реализации политики.
Нейтральная процентная ставка
Рынок ожидает снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, дважды за год до 4,00%, нейтральная ставка вырастет до 3,50%. Текущий фокус на том, начнется ли досрочно цикл снижения ставок. В последнее время влияние тарифной политики постепенно проявляется, что приводит к признакам замедления экономики. В то же время центральный банк продолжает сокращать баланс, ужесточая ликвидность, что приводит к корректировке глобальных показателей денежной массы.
Основные события на следующей неделе
Несколько чиновников центрального банка выступят с речью, и рынок будет внимательно следить за их заявлениями о направлении денежно-кредитной политики.
На следующей неделе ключевое внимание уделите данным
Будут опубликованы несколько важных экономических данных, включая PMI в производственном секторе, отчет о занятости вне сельского хозяйства и др., которые предоставят важные основания для оценки экономической динамики и направления политики.
Анализ данных на блокчейне
1. Факторы влияния на краткосрочный рынок
1.1 Поток средств стейблкоинов
На этой неделе объем торгов на рынке значительно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточная эмиссия составила всего 0,78 миллиарда, что свидетельствует о низкой ликвидности. Такая ситуация обычно возникает, когда рынок лишен четкого направления, крупные игроки находятся в ожидании, а желание входа средств на блокчейн низкое. Если на следующей неделе ситуация останется такой же низкой, можно будет подтвердить, что рынок вошел в период охлаждения.
1.2 Потоки средств ETF
На этой неделе объем притока ETF резко снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%. Почти на уровне минимума интереса к ETF в начале мая, что свидетельствует о завершении этого этапа ETF рынка. После снижения притока средств в ETF цены основных криптовалют скорректировались, что показывает, что текущие цены сильно зависят от притока средств ETF и не имеют поддержки со стороны естественных покупок на рынке.
1.3 Премия на внебиржевом рынке
С 23 по 31 мая основной оффшорный премиум на стабильные валюты оставался около 100,0%, колебания были минимальны, что отражает явное ожидание со стороны капитала и снижение ликвидности. В целом, оффшорный премиум на стабильные валюты находится на уровне "нулевого премиума" или "границы дисконта", что свидетельствует о недостатке покупок на оффшоре и отсутствии новых стимулов для входа фиатных валют на рынок.
1.4 Связанные акции
Наблюдая за динамикой цен акций компании, связанной с определенной криптовалютой, хотя компания продолжает наращивать свои криптовалютные активы, цена акций не достигла нового рекорда. Это указывает на то, что интерес фондового рынка к данной компании стал менее интенсивным, и инвесторы сохраняют осторожное отношение к ее премиум-уровню.
1.5 Баланс биржи
Доля баланса биткойн-бирж продолжает снижаться до 15,046%, что является самым низким уровнем за последний год, давление на продажу в цепочке явно уменьшилось. Доля баланса бирж эфира, напротив, увеличилась с 13,52% до 15,83%, что свидетельствует о наличии определенного давления на продажу на рынке.
2. Факторы влияния на среднесрочный рынок
2.1 Распределение адресов держателей монет
На этой неделе количество адресов, которые держат от 1000 до 10000 монет, значительно сократилось 26-27 мая, что указывает на краткосрочный медвежий сигнал. Однако эта часть монет в основном была поглощена адресами, которые держат от 100 до 1000 монет, поэтому краткосрочно видится медвежье настроение, но изменения структуры рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе незначительны. Явных трендовых сигналов не сформировано.
С учетом вышесказанного анализа, а также ценового движения, ситуации с финансированием и данных на блокчейне, ожидается, что на следующей неделе общий рынок все еще будет под давлением отката, особенно после очередного роста Ethereum, необходимо сохранять бдительность.