Новый баланс на финансовых рынках после колебаний и анализ тенденций криптоактивов
Рынок, пережив неделю тарифных трений, наконец, получил возможность вздохнуть на выходных. Однако пока неясно, как долго этот покой продлится. Проблемы с тарифами, как случайное событие, вызвали уклонение фондов в безопасные активы и кратковременное разрушение эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Когда рынок оценил изменения в фундаментальных данных, вызванные тарифами, и освободил настроение избегания рисков, финансовые рынки найдут новую точку равновесия. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно фондовые рынки США, завершили пятницу с ростом, положив конец недельным колебаниям. Это можно увидеть по изменениям индекса волатильности S&P 500.
На прошлой неделе индекс волатильности достиг недавнего максимума, и за последние несколько лет с ним можно сравнить только экстремальные события повышения процентной ставки Японским центральным банком в прошлом году и финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году. Это также объясняет, почему на рынке на прошлой неделе наблюдались такие значительные колебания, поскольку такая ситуация исторически встречается не часто.
С учетом временного успокоения огромных колебаний, факторы, влияющие на динамику криптоактивов, вновь вернулись к "инфляции" и "снижению ставки". Только снижение ставки может привести к массовому притоку капитала, предоставляя возможности для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет был основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция превышает другие финансовые данные.
Вот почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает колебания, поскольку это в конечном итоге влияет на то, поступят ли новые средства в сферу Криптоактивов.
Однако в настоящее время рынок криптоактивов, похоже, в основном ориентируется на путь снижения процентных ставок ФРС, игнорируя другой важный показатель — размер активов центрального банка. Это отражает текущее состояние ликвидности в национальной валюте.
Когда все обращают внимание на западные финансовые рынки, они как раз игнорируют финансовую ликвидность своей страны. На самом деле, это тесно связано с колебаниями биткойна. Из графика сравнения роста биткойна за последние три цикла и роста активов центрального банка мы можем увидеть, что эта корреляция колебалась почти на протяжении каждого большого роста биткойна и как раз совпадает с циклом раз в четыре года.
Ликвидность центрального банка сыграла свою роль в бычьем рынке криптоактивов 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с низкой точки цикла с 2022 по начало 2023 года, росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года. Аналогично, за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность центрального банка снова стала положительной, что привело к волне "выборного бычьего рынка".
Согласно историческим данным, коэффициент годовой корреляции между общими активами центрального банка и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год). В определенной степени это также связано с тем, что квартальный отчет по денежно-кредитной политике центрального банка совпадает по времени с заседаниями ФРС, поэтому корреляция может быть увеличена в краткосрочной перспективе.
Таким образом, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в стране. В последнее время появились сообщения о том, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и снижение процентных ставок, предоставляют достаточное пространство для корректировок и могут быть введены в любое время", нам необходимо постоянно отслеживать эти изменения.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к некоторым изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, сможет ли увеличенная ликвидность средств поступить на рынок Криптоактивов, поскольку всё ещё существуют некоторые ограничения. Тем не менее, политика Гонконга уже подала некоторые положительные сигналы; с точки зрения степени регулирования и удобства, ситуация значительно отличается от нескольких лет назад.
В целом, рыночная среда подобна тому, что "ветер подул, и свиньи начинают летать"; действовать в соответствии с трендом эффективнее, чем грести против течения. Нам нужно не только ждать, но и смело воспользоваться возможностью, когда она появится, и двигаться вперед против ветра.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
MemeCurator
· 08-02 16:43
Слишком много прыгаешь, брат.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyHashValue
· 08-02 16:41
Играл в Колебание до рвоты... Кто это выдержит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
IronHeadMiner
· 08-02 16:40
Развеселились, развеселились, рынок снова будет сильно колебаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FarmToRiches
· 08-02 16:40
Что толку от всего этого, покупайте падения и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostAddressMiner
· 08-02 16:38
Обнаружен, что кит-адрес снова начал действовать. Маленькие инвесторы все еще глупо поднимают руки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 08-02 16:35
Большие движения на рынке все еще зависят от центрального банка.
Центральный банк Ликвидность и Биткойн тенденции: анализ Криптоактивы в новых условиях финансового рынка
Новый баланс на финансовых рынках после колебаний и анализ тенденций криптоактивов
Рынок, пережив неделю тарифных трений, наконец, получил возможность вздохнуть на выходных. Однако пока неясно, как долго этот покой продлится. Проблемы с тарифами, как случайное событие, вызвали уклонение фондов в безопасные активы и кратковременное разрушение эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Когда рынок оценил изменения в фундаментальных данных, вызванные тарифами, и освободил настроение избегания рисков, финансовые рынки найдут новую точку равновесия. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно фондовые рынки США, завершили пятницу с ростом, положив конец недельным колебаниям. Это можно увидеть по изменениям индекса волатильности S&P 500.
На прошлой неделе индекс волатильности достиг недавнего максимума, и за последние несколько лет с ним можно сравнить только экстремальные события повышения процентной ставки Японским центральным банком в прошлом году и финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году. Это также объясняет, почему на рынке на прошлой неделе наблюдались такие значительные колебания, поскольку такая ситуация исторически встречается не часто.
С учетом временного успокоения огромных колебаний, факторы, влияющие на динамику криптоактивов, вновь вернулись к "инфляции" и "снижению ставки". Только снижение ставки может привести к массовому притоку капитала, предоставляя возможности для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет был основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция превышает другие финансовые данные.
Вот почему каждый раз, когда США публикуют данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает колебания, поскольку это в конечном итоге влияет на то, поступят ли новые средства в сферу Криптоактивов.
Однако в настоящее время рынок криптоактивов, похоже, в основном ориентируется на путь снижения процентных ставок ФРС, игнорируя другой важный показатель — размер активов центрального банка. Это отражает текущее состояние ликвидности в национальной валюте.
Когда все обращают внимание на западные финансовые рынки, они как раз игнорируют финансовую ликвидность своей страны. На самом деле, это тесно связано с колебаниями биткойна. Из графика сравнения роста биткойна за последние три цикла и роста активов центрального банка мы можем увидеть, что эта корреляция колебалась почти на протяжении каждого большого роста биткойна и как раз совпадает с циклом раз в четыре года.
Ликвидность центрального банка сыграла свою роль в бычьем рынке криптоактивов 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении с низкой точки цикла с 2022 по начало 2023 года, росте в четвертом квартале 2023 года и коррекции со второго по третий квартал 2024 года. Аналогично, за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность центрального банка снова стала положительной, что привело к волне "выборного бычьего рынка".
Согласно историческим данным, коэффициент годовой корреляции между общими активами центрального банка и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год). В определенной степени это также связано с тем, что квартальный отчет по денежно-кредитной политике центрального банка совпадает по времени с заседаниями ФРС, поэтому корреляция может быть увеличена в краткосрочной перспективе.
Таким образом, помимо пристального внимания к денежно-кредитной политике США, нам также необходимо следить за изменениями финансовых данных в стране. В последнее время появились сообщения о том, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и снижение процентных ставок, предоставляют достаточное пространство для корректировок и могут быть введены в любое время", нам необходимо постоянно отслеживать эти изменения.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к некоторым изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, заключается в том, сможет ли увеличенная ликвидность средств поступить на рынок Криптоактивов, поскольку всё ещё существуют некоторые ограничения. Тем не менее, политика Гонконга уже подала некоторые положительные сигналы; с точки зрения степени регулирования и удобства, ситуация значительно отличается от нескольких лет назад.
В целом, рыночная среда подобна тому, что "ветер подул, и свиньи начинают летать"; действовать в соответствии с трендом эффективнее, чем грести против течения. Нам нужно не только ждать, но и смело воспользоваться возможностью, когда она появится, и двигаться вперед против ветра.