RWA и IPO: два пути современного финансирования компаний
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, RWA (токенизация реальных мировых активов) стала центром внимания финансовых рынков, на что ответили несколько стран и регионов. В то же время традиционное IPO (первичное публичное размещение акций) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям сделать выбор между ними.
Основные концепции RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологий блокчейна. Этот процесс может повысить ликвидность активов, снизить затраты на сделки и увеличить прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковывать права на доход от проектов недвижимости и выпускать их в качестве активов на блокчейне, чтобы глобальные инвесторы могли участвовать с более низким порогом входа.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публики и становится публичной на фондовом рынке. Как самый официальный и зрелый способ привлечения средств на капитальном рынке, IPO требует участия бухгалтеров, юристов и брокеров, а также прохождения строгого финансового аудита и проверки юридической соответствия, а также подготовки проспекта эмиссии и других документов.
Основные различия между RWA и IPO
Эмитент: RWA могут выпускаться различными держателями активов, IPO ограничено компаниями, соответствующими условиям上市.
Объект эмиссии: RWA представляет собой права на различные реальные активы, IPO эмитирует доли компании.
Способ выпуска: RWA выпускается через блокчейн-платформу, IPO через фондовую биржу.
Уровень жесткости регулирования: Регулирование RWA относительно мягкое, а регулирование IPO чрезвычайно строгое.
Требования к раскрытию информации: требования к раскрытию RWA ниже, IPO требует полного и детального раскрытия информации.
Инвестиционный порог: порог RWA относительно низкий, порог для инвестиций в IPO относительно высок.
Вторичный рынок: RWA торгуется на криптовалютных биржах, IPO торгуется на фондовых биржах.
Диапазон инвесторов: RWA в основном ориентирован на инвесторов в криптовалюту, IPO на широкий круг общественных инвесторов.
Преимущества и особенности RWA и IPO
Преимущества RWA как нового способа финансирования:
Низкий порог входа и высокая эффективность: возможность делить сумму инвестиций по мере необходимости, подходит для более широкой аудитории инвесторов.
Повышение ликвидности: сделать активы, которые раньше было трудно оборачивать, доступными для глобальной торговли на блокчейне.
Высокая эффективность выпуска: не зависит от традиционных процессов, после зрелости технологий можно быстро выпустить.
Прозрачность в цепочке: записи о транзакциях могут быть отслежены, что усиливает механизм доверия.
Преимущества IPO как традиционного способа финансирования:
Высокий лимит финансирования: успешный выход на биржу может обеспечить крупное финансирование.
Повышение репутации бренда: строгая проверка оказывает большое положительное влияние на имидж компании.
Большое пространство для капитальных операций: можно использовать инструменты, такие как выпуск дополнительных акций и слияние и поглощение, для стимулирования роста компании.
Совершенствование механизмов защиты инвесторов: Регулирующая среда и правовые гарантии защиты прав инвесторов.
Широкая инвестиционная аудитория: охватывает институциональных и розничных инвесторов, рынок обладает высокой ликвидностью.
Различия в подходах к регулированию — на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход к регулированию RWA и IPO: акцент на строгом соблюдении норм, раскрытии информации и защите инвесторов в отношении IPO; более открытая, поддерживающая инновации, но постепенно подчиняющаяся регулированию позиция в отношении RWA.
Система IPO в Гонконге следует строгой правовой структуре и контролируется несколькими регулирующими органами, охватывающими множество этапов, чтобы гарантировать, что上市企业 обладают стабильными финансовыми показателями, способностью к постоянной деятельности и хорошей корпоративной структурой.
По поводу RWA Гонконг демонстрирует "включительный и осторожный" подход. Регулирующие органы часто публикуют соответствующие циркуляры, создают регулируемые песочницы и систему лицензирования, включая токены класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов. Например, соответствующий циркуляр 2023 года четко определяет ответственность поставщиков продуктов, требуя обеспечения надежности токенизированных схем, что отражает усилия Гонконга в поисках баланса между финансовыми инновациями и защитой инвесторов.
IPO и RWA подходящие группы клиентов
IPO подходит для:
Зрелые компании: имеют стабильный доход и прибыль.
Крупные компании: требуется крупное финансирование.
Компании, стремящиеся к повышению бренда: надеются повысить свою известность за счет выхода на рынок.
Компании с долгосрочным планом развития: планируют использовать капиталовложения для стимулирования роста.
RWA подходит для:
Малые и средние предприятия: необходимы гибкие способы финансирования.
Держатели специфических активов: такие как застройщики недвижимости, держатели дебиторской задолженности.
Субъекты, нуждающиеся в быстром финансировании: высокая степень требований к своевременности финансирования.
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют друг друга в системе финансирования. RWA предоставляет новые каналы финансирования для малых и средних предприятий и владельцев активов, повышая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний к зрелости и выходу на глобальный капитал. Компаниям следует разумно выбирать или комбинировать эти два способа финансирования в зависимости от их ситуации. В будущем, с развитием регуляторных механизмов и технологий, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную экосистему финансирования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
3
Поделиться
комментарий
0/400
NFTDreamer
· 08-03 02:31
Традиционное IPO действительно не так привлекательно, как RWA.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 08-03 02:25
Ты говоришь, что всё, что ты отправляешь, это токенизация. Как это так легко?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenGambler
· 08-03 02:24
Когда теряешь деньги, ты добряк, когда зарабатываешь - игрок.
Сравнение финансирования RWA и IPO: как компании выбрать лучший путь
RWA и IPO: два пути современного финансирования компаний
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, RWA (токенизация реальных мировых активов) стала центром внимания финансовых рынков, на что ответили несколько стран и регионов. В то же время традиционное IPO (первичное публичное размещение акций) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям сделать выбор между ними.
Основные концепции RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологий блокчейна. Этот процесс может повысить ликвидность активов, снизить затраты на сделки и увеличить прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковывать права на доход от проектов недвижимости и выпускать их в качестве активов на блокчейне, чтобы глобальные инвесторы могли участвовать с более низким порогом входа.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публики и становится публичной на фондовом рынке. Как самый официальный и зрелый способ привлечения средств на капитальном рынке, IPO требует участия бухгалтеров, юристов и брокеров, а также прохождения строгого финансового аудита и проверки юридической соответствия, а также подготовки проспекта эмиссии и других документов.
Основные различия между RWA и IPO
Преимущества и особенности RWA и IPO
Преимущества RWA как нового способа финансирования:
Преимущества IPO как традиционного способа финансирования:
Различия в подходах к регулированию — на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход к регулированию RWA и IPO: акцент на строгом соблюдении норм, раскрытии информации и защите инвесторов в отношении IPO; более открытая, поддерживающая инновации, но постепенно подчиняющаяся регулированию позиция в отношении RWA.
Система IPO в Гонконге следует строгой правовой структуре и контролируется несколькими регулирующими органами, охватывающими множество этапов, чтобы гарантировать, что上市企业 обладают стабильными финансовыми показателями, способностью к постоянной деятельности и хорошей корпоративной структурой.
По поводу RWA Гонконг демонстрирует "включительный и осторожный" подход. Регулирующие органы часто публикуют соответствующие циркуляры, создают регулируемые песочницы и систему лицензирования, включая токены класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов. Например, соответствующий циркуляр 2023 года четко определяет ответственность поставщиков продуктов, требуя обеспечения надежности токенизированных схем, что отражает усилия Гонконга в поисках баланса между финансовыми инновациями и защитой инвесторов.
IPO и RWA подходящие группы клиентов
IPO подходит для:
RWA подходит для:
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют друг друга в системе финансирования. RWA предоставляет новые каналы финансирования для малых и средних предприятий и владельцев активов, повышая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний к зрелости и выходу на глобальный капитал. Компаниям следует разумно выбирать или комбинировать эти два способа финансирования в зависимости от их ситуации. В будущем, с развитием регуляторных механизмов и технологий, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную экосистему финансирования.