Криптоактивы рынка: эпоха многопериодного параллельного существования наступила
Недавние общения с профессионалами отрасли привели к постепенному формированию консенсуса: традиционная теория "четырехлетнего цикла" больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если инвесторы продолжают придерживаться устаревших представлений и ожидают простого роста и прибыли во время бычьего рынка, они, вероятно, уже отстали от темпов развития рынка.
На самом деле, текущий рынок криптоактивов уже превратился в сложную ситуацию, в которой одновременно работают четыре разных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл роста Биткойна
Биткойн уже превратился из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы капитала и инвестиционная логика крупных учреждений, таких как Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, полностью изменили традиционное понимание циклов бычьего и медвежьего рынка.
Ключевое изменение заключается в значительном снижении доли токенов, принадлежащих частным инвесторам, в то время как институциональные инвесторы, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами перестраивает механизм ценообразования биткойна и его волатильные характеристики.
Для розничных инвесторов существует двойное давление временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно сложно обладать таким терпением и финансовыми возможностями.
В будущем может возникнуть период медленного роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, и будет более похожа на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается конечного ценового потолка биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов его трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания к MEME токену
Аргументы о долгосрочном существовании MEME-токена остаются актуальными. В периоды, когда технический нарратив не привлекателен, нарратив MEME всегда будет соответствовать рыночным настроениям, потокам капитала и вниманию общественности, заполняя "скучную вакуум" на рынке.
Суть MEME токена заключается в том, что он является спекулятивным носителем "мгновенного удовлетворения". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или детальный план развития, достаточно одного символа, который сможет вызвать резонирование. От тематики животных до политических вопросов, от упаковки концепции ИИ до разработки IP-сообщества, MEME уже превратился в полноценную индустрию "монетизации эмоций".
Стоит отметить, что "короткая и быстрая" характеристика токена MEME делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для фондов. Когда средства в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства в дефиците, он превращается в последнее убежище для спекуляций.
Однако рынок MEME превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, этот некогда "рай для простых людей" сталкивается с серьезной внутренней конкуренцией.
Долгосрочный цикл развития технологических инноваций
По-настоящему инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения второго уровня для масштабирования, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроений на капитальном рынке, между которыми существует фундаментальная разница во времени.
Технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в первую очередь из-за того, что на стадии концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на стадии "долины смерти", когда технологии действительно начинают реализовываться, наблюдается занижение их ценности. Это определяет нелинейный скачкообразный характер высвобождения ценности технических проектов.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы выдержать длительное ожидание и рыночные испытания, а также возможные сомнения и насмешки.
Краткосрочный цикл ротации инновационных горячих тем
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие инновационные горячие точки быстро сменяли друг друга, от токенизации физических активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-умных агентов до AI-инфраструктуры, каждая маленькая горячая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментарность и высокая частота смены нарратива отражают двойное ограничение текущего рынка: дефицит внимания и эффективность поиска капитала.
Типичный цикл маленького热点 обычно проходит через шесть этапов: "Проверка концепции → Пробный капитал → Увеличение общественного мнения → Страх упустить → Переоценка → Вывод капитала". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым является вход на этапе "Проверка концепции" до "Пробного капитала" и выход на пике "Страх упустить".
Конкуренция между маленькими горячими темами по своей сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между различными горячими темами существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между интеллектуальными агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической основой реконструкции нарратива интеллектуальных агентов ИИ. Если последующий нарратив сможет продолжить ранее существовавшие горячие темы, создавая системное взаимодействие обновлений, и при этом действительно установить устойчивую ценностную петлю, это может привести к появлению супер-тренда, подобного лету децентрализованных финансов.
С точки зрения текущей структуры небольших горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если сопутствующие протоколы, коммуникационные стандарты, распределенные вычисления, сети вывода и данные могут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива "лето ИИ".
В целом, чтобы найти подходящую стратегию в каждом из своих ритмов, необходимо понять суть этих четырех параллельно работающих рыночных циклов. Несомненно, единственное мышление «четырехлетнего цикла» уже совершенно не соответствует сложности современного рынка. Приспособление к новому нормальному состоянию «многопериодного параллелизма», возможно, и является ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
RebaseVictim
· 22ч назад
机构 демпинг разыгрывайте людей как лохов罢了
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 22ч назад
Согласно протоколу управления 3.2.1, здесь периодическая гипотетическая модель имеет серьезные недостатки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureAnxiety
· 22ч назад
Розничный инвестор уже стал неудачниками-инструментами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 22ч назад
Блокчейн большие тренды Кто это понимает, качая головой
Крипторынок входит в эпоху многопериодного параллельного движения: анализ четырех периодов и инвестиционные стратегии
Криптоактивы рынка: эпоха многопериодного параллельного существования наступила
Недавние общения с профессионалами отрасли привели к постепенному формированию консенсуса: традиционная теория "четырехлетнего цикла" больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если инвесторы продолжают придерживаться устаревших представлений и ожидают простого роста и прибыли во время бычьего рынка, они, вероятно, уже отстали от темпов развития рынка.
На самом деле, текущий рынок криптоактивов уже превратился в сложную ситуацию, в которой одновременно работают четыре разных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл роста Биткойна
Биткойн уже превратился из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы капитала и инвестиционная логика крупных учреждений, таких как Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, полностью изменили традиционное понимание циклов бычьего и медвежьего рынка.
Ключевое изменение заключается в значительном снижении доли токенов, принадлежащих частным инвесторам, в то время как институциональные инвесторы, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами перестраивает механизм ценообразования биткойна и его волатильные характеристики.
Для розничных инвесторов существует двойное давление временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут позволить себе срок удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно сложно обладать таким терпением и финансовыми возможностями.
В будущем может возникнуть период медленного роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, и будет более похожа на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается конечного ценового потолка биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов его трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания к MEME токену
Аргументы о долгосрочном существовании MEME-токена остаются актуальными. В периоды, когда технический нарратив не привлекателен, нарратив MEME всегда будет соответствовать рыночным настроениям, потокам капитала и вниманию общественности, заполняя "скучную вакуум" на рынке.
Суть MEME токена заключается в том, что он является спекулятивным носителем "мгновенного удовлетворения". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или детальный план развития, достаточно одного символа, который сможет вызвать резонирование. От тематики животных до политических вопросов, от упаковки концепции ИИ до разработки IP-сообщества, MEME уже превратился в полноценную индустрию "монетизации эмоций".
Стоит отметить, что "короткая и быстрая" характеристика токена MEME делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для фондов. Когда средства в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства в дефиците, он превращается в последнее убежище для спекуляций.
Однако рынок MEME превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, этот некогда "рай для простых людей" сталкивается с серьезной внутренней конкуренцией.
Долгосрочный цикл развития технологических инноваций
По-настоящему инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения второго уровня для масштабирования, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроений на капитальном рынке, между которыми существует фундаментальная разница во времени.
Технические проекты часто подвергаются критике на рынке, в первую очередь из-за того, что на стадии концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на стадии "долины смерти", когда технологии действительно начинают реализовываться, наблюдается занижение их ценности. Это определяет нелинейный скачкообразный характер высвобождения ценности технических проектов.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы выдержать длительное ожидание и рыночные испытания, а также возможные сомнения и насмешки.
Краткосрочный цикл ротации инновационных горячих тем
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие инновационные горячие точки быстро сменяли друг друга, от токенизации физических активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-умных агентов до AI-инфраструктуры, каждая маленькая горячая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментарность и высокая частота смены нарратива отражают двойное ограничение текущего рынка: дефицит внимания и эффективность поиска капитала.
Типичный цикл маленького热点 обычно проходит через шесть этапов: "Проверка концепции → Пробный капитал → Увеличение общественного мнения → Страх упустить → Переоценка → Вывод капитала". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым является вход на этапе "Проверка концепции" до "Пробного капитала" и выход на пике "Страх упустить".
Конкуренция между маленькими горячими темами по своей сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между различными горячими темами существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между интеллектуальными агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической основой реконструкции нарратива интеллектуальных агентов ИИ. Если последующий нарратив сможет продолжить ранее существовавшие горячие темы, создавая системное взаимодействие обновлений, и при этом действительно установить устойчивую ценностную петлю, это может привести к появлению супер-тренда, подобного лету децентрализованных финансов.
С точки зрения текущей структуры небольших горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если сопутствующие протоколы, коммуникационные стандарты, распределенные вычисления, сети вывода и данные могут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива "лето ИИ".
В целом, чтобы найти подходящую стратегию в каждом из своих ритмов, необходимо понять суть этих четырех параллельно работающих рыночных циклов. Несомненно, единственное мышление «четырехлетнего цикла» уже совершенно не соответствует сложности современного рынка. Приспособление к новому нормальному состоянию «многопериодного параллелизма», возможно, и является ключом к реальной прибыли на этом рынке.