XRPFi: новый этап Децентрализованных финансов XRP

Недавно в Сингапуре прошла конференция XRP Ledger Apex 2025, на которой концепция "XRPFi" вызвала широкий интерес. Эта новая модель, объединяющая XRP с децентрализованными финансами (DeFi), рассматривается как важный способ активизации XRP и продвижения экосистемы XRPL.

Как один из основных активов крипторынка, XRP в настоящее время имеет рыночную капитализацию около 134,4 миллиарда долларов, уступая только биткойну и являясь самой высоко оцененной криптовалютой среди не смарт-контрактных токенов. XRP нашел широкое применение в традиционной финансовой сфере благодаря своей быстрой и дешевой способности к международным платежам. Тем не менее, из-за длительного отсутствия поддержки смарт-контрактов, XRP относительно отстает в экосистеме DeFi на блокчейне, и этот парадокс постепенно становится объектом внимания в отрасли.

С учетом смягчения связанных с этим юридических споров, роста рыночной капитализации стабильной монеты RLUSD и ожидания рынка по поводу ETF на XRP, интерес инвесторов к будущему развитию XRP неуклонно растет. Все большее количество институциональных и частных инвесторов начинает обращать внимание на то, как через Децентрализованные финансы повысить доходность и эффективность использования XRP, что также стало толчком для возникновения концепции "XRPFi".

Flare Network: Ключевая инфраструктура XRPFi

В процессе развития XRPFi сеть Flare играет роль основного поставщика инфраструктуры. Несмотря на то, что XRP Ledger (XRPL) демонстрирует отличные показатели скорости и стабильности, у него есть врожденные ограничения в области компоновки и функциональности смарт-контрактов, необходимых для Децентрализованных финансов. Flare, благодаря технологическим возможностям, становится важным мостом, соединяющим традиционный XRPL с многосетевым экосистемой DeFi.

Flare является L1 блокчейном, поддерживающим EVM и сосредоточенным на реализации многоцепочечной интероперабельности. Его протокол FAssets может отображать такие не смарт-контрактные активы, как XRP, в FXRP, предоставляя им возможность вызова контрактов, что позволяет бесшовно интегрироваться в децентрализованные кредитные, торговые и производные протоколы. Это позволяет держателям XRP участвовать в таких популярных цепочечных доходных активностях, как стейкинг и ликвидное майнинг.

Кроме того, Flare запустила стабильную монету USD₮0 с нативной кросс-чейн совместимостью. Эта стабильная монета выпущена на основе стандарта OFT от LayerZero и, будучи спаренной с XRP, может использоваться не только для создания глубины торгового пула и залога для кредитования, но также подключает экосистему USDT с рыночной капитализацией более 155 миллиардов долларов, что обеспечивает высокую ликвидность для экосистемы XRPFi.

Данные показывают, что экосистема Flare недавно быстро развивалась: по состоянию на 10 июня ее TVL уже превысила 157 миллионов долларов США, что в значительной степени обусловлено запуском USD₮0, в настоящее время объем предложения USD₮0 составляет около 92,1 миллиона долларов США. В долгосрочной перспективе TVL Flare за последний год увеличилась более чем на 400%. В то же время Flare интегрировала несколько совместимых с XRPL инструментов для кошельков, что еще больше снизило порог входа для пользователей.

Flare описывает свою экосистему XRPFi как "модель маховика": USD₮0 предоставляет источник финансирования, FXRP обеспечивает совместимость контрактов, пара обоих приводит к ликвидности, что в свою очередь привлекает больше приложений Децентрализованные финансы и реальных сценариев использования, в конечном итоге повышая долгосрочную экосистемную ценность XRP.

В будущем Flare планирует привлечь больше нефункциональных активов в свою экосистему, расширяя области применения этих активов в Децентрализованных финансах.

Doppler Finance: Строительство матрицы доходов XRPFi

В то же время Doppler Finance разработал комплексный механизм доходности вокруг XRP, целью которого является компенсация недостатков XRP в области доходности и финансовых продуктов. По состоянию на 8 июня платформа привлекла более 30 миллионов долларов TVL, став важным участником в области XRPFi.

Doppler Finance в основном предлагает два типа доходных продуктов: доходность CeDeFi и цепочечные стратегии DeFi. Первый из них управляет активами через хранение на уровне института и количественные операции, в то время как второй исследует цепочечные доходные сценарии, включая кредитование, стратегии стабильных монет и стекинг.

В модели CeDeFi пользователи вносят XRP на специализированный адрес, активы хранятся известными кастодианами и по плану переводятся на торговую платформу для реализации количественных стратегий. Прибыль возвращается на счета пользователей после расчета вне сети.

В области доходов на блокчейне Doppler активно интегрируется в экосистему побочных цепей XRPL, включая совместимые с EVM сети и новые протоколы. Его стратегия включает в себя:

1. Кредитование XRP: Внесите XRP в проверенный кредитный протокол, чтобы получить проценты или нативные вознаграждения. Заемщики предоставляют другие активы в качестве залога, платформа автоматически управляет процессом ликвидации, обеспечивая безопасность.

2. Стратегия доходности стабильных монет: использовать XRP в качестве залога для займа стабильных монет (например, USDC), а затем размещать их в протоколе доходности стабильных монет. Doppler использует консервативное соотношение LTV, динамически регулируя позиции для достижения низкорисковой доходности.

3. Ликвидное стекление и кредитные стратегии: пользователи могут производить одно-кнопочное кредитное стекление в определенных LST-пулях, особенно для таких токенов, как ROOT. Этот механизм упрощает операционный процесс через автоматизированные контракты, улучшая пользовательский опыт.

Чтобы进一步 снизить риски, Doppler Finance строит рынок кредитования с изоляцией рисков, позволяя различным пулов активов работать независимо, избегая влияния высоковолатильных активов на общую стабильность системы. В дополнение к основному пулу, который включает такие основные активы, как XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance также планирует запустить несколько изолированных рынков, включая LST-пул, специально разработанный для сельского хозяйства с использованием заемного плеча, а также изолированный рынок, включающий игровые токены.

Учитывая, что XRPFi включает в себя кросс-чейн активы, хранение и выполнение высокоуровневых стратегий, механизм безопасности стал ключевым аспектом проектирования. Doppler Finance использует многоуровневый механизм управления рисками, выбирая ведущих поставщиков услуг в области хранения активов, и обеспечивает безопасность активов с помощью управления холодными кошельками, проверки в цепочке и изоляции банкротства. В области количественной торговли платформа применяет многослойные стратегии и сотрудничество нескольких команд, и большая часть операций разработана в виде "структуры кредитного контракта", чтобы гарантировать возврат основного капитала в неэкстремальных ситуациях.

Кроме того, все партнеры по сотрудничеству должны пройти строгую проверку, включая оценку по нескольким параметрам, таким как историческая доходность, стабильность стратегии, размер AUM и финансовые риски, чтобы отобрать квалифицированные учреждения для участия.

XRPFi: Заполнение рыночной ниши, все еще на ранней стадии

С учетом того, что экосистема DeFi на базе Ethereum становится все более насыщенной, рынок начинает обращать внимание на высоко капитализированные активы, которые еще не были полностью активированы. Появление XRPFi как раз заполняет пробел, связанный с долгосрочным "высоким капиталом, низким использованием цепочки" XRP. Благодаря таким технологиям, как протокол FAssets сети Flare, XRP, изначально лишенный возможностей смарт-контрактов, может войти в экосистему DeFi. Doppler Finance создает ряд устойчивых механизмов доходности, включая доходность CeDeFi и ликвидное стекинг, которые не только предлагают реальный жизнеспособный путь, но и инвестируют ресурсы в повышение безопасности и пользовательского опыта.

С логической точки зрения, развитие XRPFi отвечает на неотложную потребность в активизации XRP и продвижении его экосистемы. Однако стоит отметить, что текущая экосистема XRPFi все еще находится на начальной стадии. Несмотря на то, что продуктовые линии Flare и Doppler достаточно ясны, общая пользовательская база, глубина ликвидности и зрелость протокола все еще нуждаются в дальнейшей проверке. Эта попытка интегрировать традиционные активы в новые финансовые модели заслуживает постоянного внимания в будущем.