Инновации стейблкоинов в экосистеме Blast: Протокол Zest исследует 100% капитальную эффективность

Введение

С запуском тестовой сети нового перспективного блокчейна и внедрением программы стимулов для разработчиков, его экосистема неизбежно нуждается в оптимизации ликвидности средств. В традиционной модели стейблкоина пользователи обычно требуют более 150% коэффициента залога, что означает, что для получения 100 долларов стейблкоина необходимо заблокировать активы на сумму 150 долларов, что приводит к неэффективному использованию 50 долларов средств, что явно демонстрирует проблему низкой эффективности.

Как более эффективно привлекать и использовать ликвидность на блокчейне, превышающую один миллиард долларов, стало вызовом, с которым должны столкнуться все дальновидные команды разработчиков в области криптовалют. В этом контексте Zest Протокол предложил свое инновационное решение.

Обзор протокола Zest

Перед лицом новой задачи, вызванной достаточной ликвидностью — "как максимизировать эффективность капитала", или, более прямо говоря, как помочь пользователям лучше использовать кредитное плечо, Zest предлагает уникальный ответ. Основная идея данного протокола заключается в разделении доходности и волатильности, что позволяет создать систему стейблкоинов с 100% эффективностью использования капитала.

Анализ основных механизмов

Одним из инновационных дизайнов этой публичной цепочки является то, что все ETH в сети имеют нативную доходность. На основе этого, протокол Zest предложил новый механизм эмиссии стейблкоинов.

Когда пользователь ставит в Zest токен Blast_ETH стоимостью 150 долларов, он может получить 100 долларов zUSD (стейблкоин) и 50 долларов левериджированного Blast_ETH (сокращенно lBETH). Этот процесс можно выразить следующей формулой:

1 * BlastETH = k * zUSD + 1 * lBETH_k

В этом уравнении 1 Blast_ETH может быть эмитирован в k zUSD и 1 lBETH_k. Когда цена ETH упадет до k долларов, lBETH_k столкнется с риском ликвидации. Протокол планирует в будущем ввести различные значения k, чтобы удовлетворить разные рисковые предпочтения пользователей.

Удовлетворение разнообразных потребностей пользователей

Благодаря этой инновационной механике разложения волатильности и доходности, протокол Zest может одновременно удовлетворять потребности двух категорий пользователей:

1. Пользователи, которые избегают рисков и стремятся к стабильному доходу: Поскольку все колебания цен Blast_ETH поглощаются lBETH, zUSD может предоставить безрисковую доходность от использования кредитного плеча. Например, предположим, что k=1000, цена ETH увеличивается с 1800 долларов до 3000 долларов, годовая доходность Blast_ETH составляет 4,5%, тогда годовая доходность стейкинга zUSD может достигать 27%, что в 6 раз больше исходной доходности.

2. Пользователи, стремящиеся к высокой доходности с использованием кредитного плеча: Для пользователей, готовых взять на себя более высокий риск, lBETH предлагает значительные возможности для кредитного плеча. Например, если цена ETH возрастет с 1300 долларов до 3000 долларов, а k будет равен 1000, тогда стоимость lBETH вырастет с 300 долларов до 2000 долларов, что обеспечит почти 7-кратную прибыль.

Заключение

Благодаря уникальным преимуществам ликвидности этой публичной цепочки, протокол Zest может сосредоточиться на оптимизации своих механик продукта и дизайна экономической модели, что позволяет достичь более высокой эффективности рычага и использования капитала. Этот инновационный подход открывает новые возможности в области DeFi, демонстрируя, как в условиях достаточной ликвидности можно максимизировать эффективность капитала с помощью продуманного дизайна протокола.

Несмотря на то, что экономическая модель токена Zest еще не была полностью раскрыта, его核心机制 уже продемонстрировала уникальную инновационность и потенциал. С дальнейшим развитием этого Протокола он имеет все шансы принести больше ценных инсайтов и прорывов во всю экосистему криптовалют.